Estado actual y perspectivas a largo plazo de las acciones farmacéuticas

Si bien la vejez, la enfermedad y la muerte son las cuatro realidades inevitables de la vida, en la sociedad actual, las compañías farmacéuticas, que se basan en la enfermedad para obtener ganancias, están en ascenso. Al caminar por la calle, el número de farmacias está aumentando. Y en el mercado de valores, las acciones farmacéuticas están mostrando el mismo auge. A continuación, proporcionemos una perspectiva de inversión clara evaluando en profundidad el estado actual y las perspectivas a largo plazo de las acciones farmacéuticas.

¿Qué son las acciones farmacéuticas?

Se refiere a las acciones que se negocian en el mercado de valores y que están relacionadas con la industria farmacéutica. Estas acciones representan a empresas que se dedican a los campos de productos farmacéuticos, dispositivos médicos, servicios médicos y biotecnología. Estas acciones farmacéuticas reflejan la amplia cobertura de la industria farmacéutica y muestran el potencial de crecimiento y las oportunidades de inversión en diferentes segmentos de la industria.

Dentro de la industria farmacéutica, existen dos categorías principales: los fabricantes de API y los productores de formulaciones. Los fabricantes de API se especializan en la producción de materias primas básicas para medicamentos, que se suministran a las empresas de formulación para su uso en la fabricación del medicamento final. Entre las empresas representativas se encuentran Huahai Pharmaceuticals de China y Pfizer de Estados Unidos, que desempeñan un papel crucial en la cadena de producción de medicamentos.

Los fabricantes de fórmulas son responsables de procesar las materias primas para convertirlas en medicamentos terminados, como comprimidos y cápsulas, que finalmente llegan al consumidor. Entre los fabricantes de fórmulas más conocidos se encuentran Hengrui Pharmaceuticals, WuXi AppTec y Gilead Sciences. Cada uno de estos dos tipos de empresas tiene su propio papel en la cadena de suministro farmacéutica y, en conjunto, impulsan la industria farmacéutica y garantizan el flujo completo de medicamentos desde las materias primas hasta los productos terminados.

Las empresas de biotecnología se dividen en dos categorías principales: las empresas biofarmacéuticas y las empresas de edición genética y terapéutica. Las empresas biofarmacéuticas se especializan en el desarrollo y la producción de medicamentos mediante biotecnología y se comprometen a desarrollar productos biofarmacéuticos innovadores para satisfacer diversas necesidades médicas. Entre las empresas representativas se encuentran Conocino y AstraZeneca.

Por otro lado, las empresas de edición genética y terapias se centran en la investigación genómica y la terapia celular, con el objetivo de superar las limitaciones de los tratamientos tradicionales. Por ejemplo, Addix Medical en Estados Unidos se dedica a la investigación sobre tecnología de edición genética para desarrollar soluciones terapéuticas para enfermedades genéticas. Estas empresas amplían las fronteras de la biotecnología y ofrecen nuevas posibilidades para el futuro de la medicina.

Las empresas de dispositivos y equipos médicos se dividen en dos categorías principales: dispositivos de diagnóstico y dispositivos terapéuticos. Las empresas de dispositivos de diagnóstico se especializan en la producción y venta de equipos de diagnóstico por imágenes y dispositivos de diagnóstico in vitro, que se utilizan para la detección temprana y el diagnóstico preciso de enfermedades. Entre las empresas representativas se encuentran Myriad Medical y Medtronic.

Por otra parte, las empresas de dispositivos terapéuticos se dedican a la producción y venta de instrumentos quirúrgicos y equipos de rehabilitación, que desempeñan un papel clave en el proceso médico y ayudan a los pacientes a recuperarse y recuperar su salud. Entre las empresas de equipos terapéuticos más conocidas se encuentran la empresa de acciones A Lepu Medical y la estadounidense Boston Scientific.

Las empresas de servicios médicos incluyen dos categorías principales: hospitales y clínicas y gestión de la salud. Los hospitales y las clínicas son responsables de operar instituciones médicas y brindar una variedad de servicios médicos, con empresas representativas como Meinian Health. Las empresas de gestión de la salud se centran en brindar controles de salud y servicios de prevención de enfermedades, con el objetivo de mejorar la salud general. Algunos ejemplos son Aier Eye y United Health Group.

Cabe señalar que la industria farmacéutica es un sector de alto riesgo y de gran inversión. El costo de desarrollar un nuevo medicamento suele superar los 2.000 millones de dólares y el ciclo desde la investigación y el desarrollo hasta la comercialización puede durar entre 10 y 15 años. Este proceso no solo requiere un capital enorme, sino que también implica un proceso de aprobación complejo con altos costos y riesgos de mercado.

Además, la alta rentabilidad de la industria farmacéutica depende de la aprobación de los medicamentos por parte de la FDA. Los medicamentos aprobados y comercializados no solo proporcionan importantes beneficios económicos, sino que también mejoran la posición de mercado de una empresa y su atractivo como inversión. Sin embargo, los medicamentos no aprobados pueden provocar pérdidas económicas y daños a la reputación.

Por lo tanto, los inversores que invierten en acciones farmacéuticas deben comprender plenamente la complejidad del proceso de aprobación de la FDA para evaluar con precisión los riesgos de inversión asociados e identificar posibles oportunidades de I+D. Y al analizar en profundidad la dinámica de aprobación de la FDA, la cartera de I+D de una empresa y su posicionamiento en el mercado, los inversores pueden tomar decisiones de inversión más inteligentes y con mayor visión de futuro para lograr retornos de inversión más sólidos en el sector farmacéutico.

¿Por qué se desploman las acciones farmacéuticas?

Según los datos actuales del mercado, muchas acciones farmacéuticas pueden haber tenido un exceso de rendimiento en los últimos años. En el mercado de acciones A de China, el índice CSI Pharmaceuticals ha caído a mínimos históricos, con ratios precio-beneficio y precio-valor contable en niveles bajos. Las principales razones de esto incluyen el impacto de las medidas anticorrupción de China en el lado de la oferta de la industria farmacéutica, así como los ajustes de política del gobierno a la industria farmacéutica, como la compra centralizada de medicamentos (compra conjunta) y los controles de precios.

La implementación de la política de compras colectivas ha provocado una fuerte caída de los precios de los medicamentos, lo que ha reducido directamente los márgenes de beneficio de las empresas y ha provocado una caída significativa de la rentabilidad y la valoración de mercado de las compañías farmacéuticas. Estos cambios de política no solo han debilitado los flujos de ingresos de las compañías farmacéuticas, sino que también han provocado una mayor incertidumbre y presión sobre la industria en su conjunto, lo que ha hecho bajar significativamente las acciones farmacéuticas.

Las nuevas normas regulatorias sobre medicamentos, los cambios en el proceso de aprobación o una mayor regulación de los medicamentos ya existentes pueden generar costos adicionales y obstáculos a las ventas para las compañías farmacéuticas. Estos ajustes de políticas pueden obligar a las compañías a invertir más recursos en el cumplimiento, lo que aumenta los costos operativos. Además, el aumento de la rigurosidad regulatoria puede resultar en un mayor tiempo de comercialización de los medicamentos, lo que afecta la competitividad y la rentabilidad de la compañía en el mercado. Estos cambios no solo aumentan el riesgo operativo de una compañía, sino que también pueden afectar negativamente su desempeño en el mercado, lo que lleva a una caída de las acciones farmacéuticas.

Además, el fracaso de los ensayos clínicos o el bloqueo de la aprobación de medicamentos clave pueden afectar significativamente el precio de las acciones de una empresa. El desarrollo de medicamentos no solo es largo y costoso, sino que implica múltiples ensayos y etapas de aprobación. Si un medicamento clave no supera los ensayos clínicos o la aprobación de la FDA, tendrá un impacto directo en las expectativas de ingresos futuros de una empresa y en la confianza del mercado. Como estos medicamentos suelen ser una fuente importante de ingresos para la empresa, el fracaso podría provocar enormes pérdidas financieras y erosionar la confianza de los inversores en el desarrollo futuro de la empresa, lo que daría como resultado una fuerte caída del precio de las acciones.

Al mismo tiempo, el aumento de la competencia o la entrada de nuevos competidores pueden erosionar significativamente la cuota de mercado de una empresa ya establecida. La aparición de nuevos competidores que introduzcan productos o servicios más competitivos puede reducir los márgenes de beneficio del sector y obligar a la empresa ya establecida a participar en guerras de precios o a aumentar la inversión en marketing para mantener su cuota de mercado. Esto podría generar dudas sobre la rentabilidad y la posición de mercado futuras de la empresa ya establecida, lo que provocaría una caída del precio de las acciones.

Las preocupaciones del mercado suelen surgir cuando el informe de ganancias de una empresa muestra una disminución de los ingresos, un debilitamiento de la rentabilidad o un aumento de los costos. La disminución de los ingresos puede indicar una falta de demanda del mercado o un débil desarrollo comercial; el debilitamiento de la rentabilidad refleja problemas de control de costos o un modelo de ganancias fallido; y el aumento de los costos puede erosionar los márgenes de ganancia. La combinación de estos factores afecta la salud financiera de una empresa y reduce la confianza del mercado en sus perspectivas, lo que lleva a una caída en los precios de las acciones farmacéuticas.

Además, la rotación de ejecutivos, los escándalos internos o los fracasos estratégicos pueden afectar gravemente la confianza de los inversores. La rotación de ejecutivos puede provocar cambios en el estilo de gestión y la dirección estratégica, aumentando la incertidumbre sobre el rendimiento a corto y largo plazo de una empresa. Los escándalos internos pueden dañar la reputación de una empresa, afectando las operaciones comerciales y la imagen de mercado. Y los fracasos estratégicos pueden conducir a una mala asignación de los recursos de la empresa, afectando su competitividad y rentabilidad básicas. Todos estos factores pueden generar inquietud en los inversores, lo que lleva a una caída del precio de las acciones.

Aunque se considera que la industria farmacéutica es un sector relativamente estable, puede verse afectada de forma significativa por determinados ciclos económicos o condiciones de mercado. Por ejemplo, una recesión económica puede reducir la demanda general del mercado, mientras que los cambios en las expectativas del mercado para la industria farmacéutica también pueden provocar volatilidad en los precios de las acciones. A pesar de la marcada naturaleza anticíclica de la industria farmacéutica, su rendimiento puede verse afectado por las condiciones macroeconómicas y el sentimiento de los inversores, lo que puede provocar una caída general de las acciones farmacéuticas.

Cuando la situación económica general es mala o el sentimiento del mercado es bajo, puede ser un lastre para la industria farmacéutica. Las incertidumbres en la economía global, como un ciclo de ajuste del dólar o de restricción de la liquidez global, a menudo conducen a mayores costos de financiamiento y a una compresión de las valoraciones de la industria. Este entorno económico puede dificultar que la industria farmacéutica obtenga capital, al tiempo que comprime los márgenes de ganancia de las empresas, lo que a su vez afecta el desempeño de mercado de las acciones farmacéuticas. Cuando los inversores son pesimistas sobre las perspectivas del mercado, pueden reducir sus inversiones en ellos, lo que puede conducir a una disminución de los precios de estas acciones.

Y cuando el mercado es pesimista sobre las perspectivas de la industria farmacéutica o reacciona exageradamente a los cambios de política, puede generar una volatilidad significativa en los precios de las acciones farmacéuticas. Si los inversores están preocupados por el potencial de crecimiento de la industria o la incertidumbre del entorno político, pueden vender sus acciones, lo que exacerba aún más la volatilidad de los precios de las acciones. Por el contrario, las expectativas positivas del mercado y el optimismo sobre las perspectivas de la industria pueden impulsar los precios de las acciones al alza.

En general, una liquidación de acciones farmacéuticas suele ser el resultado de una combinación de factores, entre ellos, ajustes de políticas, ciclos económicos, características de la industria y cambios en el sentimiento del mercado. Sin embargo, a pesar de la liquidación actual, aún ofrecen valor de inversión a largo plazo.

¿Las acciones farmacéuticas pueden seguir aguantando?

A pesar de la actual presión a la baja sobre las acciones farmacéuticas, todavía existen oportunidades de inversión en el sector a largo plazo. Especialmente en el contexto del sólido desempeño de las acciones tecnológicas, el mercado tiene una clara expectativa de un recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, y el sector farmacéutico sigue siendo atractivo. El sentimiento actual del mercado hacia la industria farmacéutica es más pesimista, lo que ofrece a los inversores la oportunidad de lidiar con el impacto emocional.

Las acciones farmacéuticas, como acciones defensivas, han mostrado una gran estabilidad en el mercado de acciones tipo A de China. Se han mantenido resistentes y estables a pesar de múltiples rondas de transiciones alcistas y bajistas. Esta característica refleja la resiliencia de la industria farmacéutica a las fluctuaciones económicas y proporciona una sólida justificación de inversión para los inversores a largo plazo.

Aunque puede enfrentar volatilidad del mercado y ajustes de políticas en el corto plazo, estos factores en realidad brindan a los inversores a largo plazo oportunidades para aumentar sus posiciones. Los ajustes de políticas suelen ser graduales y se espera que la industria vuelva gradualmente al crecimiento después de una caída a corto plazo en los precios de las acciones. Por lo tanto, el punto bajo actual puede ser una buena oportunidad para aumentar las posiciones.

Cuando el sentimiento del mercado es pesimista, una estrategia de inversión contraria suele ofrecer mejores rendimientos. Las valoraciones bajas ofrecen oportunidades de inversión para los inversores a largo plazo, especialmente para las empresas farmacéuticas con fundamentos sólidos. Aunque pueden verse afectadas por el sentimiento negativo a corto plazo, el potencial de crecimiento a largo plazo de estas empresas se mantiene. Los inversores deberían centrarse en empresas de alta calidad que se encuentren en la parte inferior del mercado, que suelen tener una mayor viabilidad y potencial de crecimiento después de la consolidación de la industria y son preferibles para la inversión a largo plazo.

En medio de la agitación del mercado, algunas acciones han mostrado una fuerte resistencia, lo que indica posibles oportunidades de inversión. Estas acciones que se han disparado pueden indicar la posibilidad de un repunte futuro. Aunque pueden verse afectadas por el sentimiento del mercado en el corto plazo, su desempeño estable indica que los fundamentos siguen siendo sólidos. Una vez que el sentimiento del mercado mejore, estas acciones pueden experimentar un fuerte repunte. Por lo tanto, centrarse en estas acciones de desempeño estable puede brindarles a los inversores excelentes retornos a largo plazo.

Por ejemplo, las acciones estrella del sector farmacéutico, como Novo Nordisk y Eli Lilly, ocupan posiciones de liderazgo en el mercado de medicamentos dietéticos. Estas empresas han impulsado la innovación y las ventas de medicamentos para bajar de peso con sus sólidas capacidades de investigación y desarrollo y su presencia en el mercado. Aunque estas dos acciones han experimentado ganancias significativas, aún tienen margen para seguir subiendo en el futuro debido a su crecimiento sostenido de las ganancias y su amplio potencial de mercado. Los inversores son optimistas respecto de la posición de liderazgo de estas empresas en la industria y sus perspectivas de crecimiento a largo plazo, y creen que se espera que sigan generando rendimientos lucrativos.

Las empresas alcistas estables y de movimiento lento como UNH, MRK y REGN han tenido un rendimiento superior como inversiones a largo plazo, aunque a precios más altos. Estas empresas suelen tener fundamentos sólidos y perspectivas de crecimiento sólidas, y los precios de sus acciones, aunque no son baratos, ofrecen buenas oportunidades de compra durante los retrocesos del mercado. Estas acciones son adecuadas para mantenerlas a largo plazo debido a su sólido crecimiento y desempeño financiero estable y pueden brindar a los inversores retornos sostenibles.

Las variedades infravaloradas de acciones farmacéuticas, como Pfizer y Schweppes, se negocian actualmente a precios de cotización relativamente bajos, pero estas empresas tienen un mayor potencial de recuperación a largo plazo. Aunque pueden enfrentarse a desafíos a corto plazo, sus fundamentos y su potencial de mercado ofrecen una buena oportunidad para un repunte futuro del precio de las acciones. Estas acciones son adecuadas para invertir durante las caídas del mercado con vistas a obtener mayores ganancias en el futuro.

Si está seguro de que desea invertir en la industria farmacéutica, primero debe evaluar su propia tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión frente a su importante volatilidad. Si puede aceptar la volatilidad del mercado a corto plazo y es optimista sobre las perspectivas a largo plazo, puede ser factible seguir manteniendo estas acciones. Al mismo tiempo, es importante considerar la proporción de acciones farmacéuticas en la cartera general. Si la proporción es demasiado grande, se debe considerar la diversificación para reducir el riesgo.

Por supuesto, es importante tener en cuenta que, si bien el sector farmacéutico tiene el potencial de generar altos rendimientos, también conlleva altos riesgos. Por lo tanto, los inversores deben prestar atención a los avances en materia de aprobación de la FDA, la cartera de I+D de una empresa y los estados financieros al evaluar las acciones farmacéuticas. Realice un seguimiento periódico del estado de los ensayos clínicos y las aprobaciones de medicamentos, estudie el progreso de los medicamentos en desarrollo y prepare y prepare informes financieros de la empresa. También es importante comprender las tendencias del mercado de la industria, los cambios de políticas y la competencia. La combinación de estos factores ayudará a tomar decisiones de inversión más informadas.

En resumen, se recomienda a los inversores que ajusten su perspectiva y cambien su enfoque de la volatilidad del mercado a corto plazo a los fundamentos y el potencial de crecimiento a largo plazo. A pesar del actual sentimiento pesimista del mercado y el potencial de volatilidad a corto plazo, las acciones farmacéuticas tienen el doble atributo del consumo y la tecnología, lo que les proporciona un potencial de crecimiento estable. A largo plazo, la demanda estable y la innovación tecnológica seguirán impulsando la industria farmacéutica, por lo que la tenencia paciente y la inversión estratégica probablemente generarán fuertes retornos.

Descargo de responsabilidad: Este material es solo para fines de información general y no pretende ser (y no debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión o de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, un valor, una transacción o una estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.