Estado actual y perspectivas a largo plazo de las acciones farmacéuticas

Mientras que la vejez, la enfermedad y la muerte son las cuatro realidades inevitables de la vida, en la sociedad actual, las empresas farmacéuticas, que dependen de la enfermedad para obtener ganancias, están en auge. Caminando por la calle, el número de farmacias aumenta. Y en la bolsa, las acciones farmacéuticas muestran el mismo auge. A continuación, vamos a ofrecer una perspectiva clara de las inversiones evaluando en profundidad la situación actual y las perspectivas a largo plazo de las acciones farmacéuticas.

¿Qué son las acciones farmacéuticas?

Se refiere a las acciones negociadas en bolsa que están relacionadas con la industria farmacéutica. Estas acciones representan a empresas dedicadas a los campos de los productos farmacéuticos, los dispositivos médicos, los servicios médicos y la biotecnología. Estas acciones farmacéuticas reflejan la amplia cobertura de la industria farmacéutica y muestran el potencial de crecimiento y las oportunidades de inversión en diferentes segmentos de la industria.

Dentro de la industria farmacéutica, existen dos categorías principales: Los fabricantes de API y los productores de formulaciones. Los fabricantes de API se especializan en la producción de materias primas básicas para medicamentos, que se suministran a las empresas de formulación para su uso en la elaboración del medicamento final. Entre las empresas representativas se encuentran la china Huahai Pharmaceuticals y la estadounidense Pfizer, líderes en acciones farmacéuticas que desempeñan un papel crucial en la cadena de producción de medicamentos.

Los fabricantes de formulación se encargan de transformar las materias primas en medicamentos acabados, como comprimidos y cápsulas, que llegan finalmente al consumidor. Entre los fabricantes de formulación más conocidos se encuentran Hengrui Pharmaceuticals, WuXi AppTec y Gilead Sciences. Cada uno de estos dos tipos de empresas tiene su propio papel en la cadena de suministro farmacéutica, y juntos impulsan la industria farmacéutica y garantizan el flujo completo de los medicamentos desde las materias primas hasta los productos acabados.

Las empresas biotecnológicas se dividen en dos categorías principales: las biofarmacéuticas y las de edición genética y terapéutica. Las empresas biofarmacéuticas se especializan en el desarrollo y la producción de medicamentos mediante el uso de la biotecnología, y estas empresas están comprometidas con el desarrollo de biofármacos innovadores para satisfacer diversas necesidades médicas. Algunas empresas representativas, destacadas también por sus acciones farmacéuticas, son Conocino y AstraZeneca.

Por otro lado, las empresas de edición genética y terapéutica se centran en la investigación genómica y la terapia celular, con el objetivo de superar las limitaciones de los tratamientos tradicionales. Por ejemplo, Addix Medical, de EE.UU., se dedica a la investigación de la tecnología de edición genética para desarrollar soluciones terapéuticas para las enfermedades genéticas. Estas empresas empujan las fronteras de la biotecnología y ofrecen nuevas posibilidades para el futuro de la medicina.

Las empresas de dispositivos y equipos médicos se dividen en dos categorías principales: dispositivos de diagnóstico y dispositivos terapéuticos. Las empresas de dispositivos de diagnóstico se especializan en la producción y venta de equipos de diagnóstico médico por imagen y dispositivos de diagnóstico in vitro, que se utilizan para la detección precoz y el diagnóstico preciso de enfermedades. Entre las empresas representativas se encuentran Myriad Medical y Medtronic, también influyentes en acciones farmacéuticas.

Las empresas de equipos terapéuticos, por su parte, se dedican a la producción y venta de instrumental quirúrgico y equipos de rehabilitación, que desempeñan un papel clave en el proceso médico y ayudan a los pacientes a recuperarse y recobrar la salud. Entre las empresas de equipos terapéuticos más conocidas se encuentran la empresa de acciones A Lepu Medical y la estadounidense Boston Scientific.

Las empresas de servicios médicos incluyen dos categorías principales: hospitales y clínicas, y gestión sanitaria. Los hospitales y clínicas se encargan del funcionamiento de instituciones médicas y de la prestación de diversos servicios médicos, con empresas representativas como Meinian Health. Las empresas de gestión sanitaria se centran en ofrecer chequeos médicos y servicios de prevención de enfermedades, con el objetivo de mejorar la salud en general. Algunos ejemplos son Aier Eye y United Health Group, que también operan de forma relacionada con acciones farmacéuticas.

Hay que tener en cuenta que la industria farmacéutica es un campo de altas inversiones y alto riesgo. El coste de desarrollo de un nuevo medicamento suele superar los 2.000 millones de dólares, y el ciclo que va de la I+D al mercado llega a ser de 10 a 15 años. Este proceso no solo requiere un enorme capital, sino que también implica un complejo proceso de aprobación con elevados costes y riesgos de mercado, lo cual impacta directamente en las acciones farmacéuticas.

Además, los elevados beneficios de la industria farmacéutica dependen del éxito de la aprobación de los medicamentos por parte de la FDA. Los medicamentos aprobados y comercializados no sólo proporcionan importantes rendimientos financieros, sino que también mejoran la posición de la empresa en el mercado y el atractivo de las inversiones. Sin embargo, los medicamentos no aprobados pueden provocar pérdidas financieras y daños a la reputación.

Por lo tanto, los inversores que invierten en acciones farmacéuticas deben entender perfectamente la complejidad del proceso de aprobación de la FDA para evaluar con precisión los riesgos de inversión asociados e identificar posibles oportunidades de I+D. Y analizando a fondo la dinámica de aprobación de la FDA, la cartera de I+D de una empresa y su posicionamiento en el mercado, los inversores pueden tomar decisiones de inversión más inteligentes y con mayor visión de futuro para lograr rendimientos de inversión más sólidos en el sector farmacéutico.

¿Por qué se desploman las acciones farmacéuticas?

Según los datos actuales del mercado, es posible que muchas acciones farmacéuticas se hayan sobrevalorado en los últimos años. En el mercado de acciones A de China, el índice CSI Pharmaceuticals ha caído a mínimos históricos, con ratios precio-beneficio y precio-libro en niveles bajos. Las principales razones de ello incluyen el impacto de los esfuerzos anticorrupción de China en el lado de la oferta de la industria farmacéutica, así como los ajustes políticos del gobierno en la industria farmacéutica, como la compra centralizada de medicamentos (compra colectiva) y los controles de precios.

La aplicación de la política de compras colectivas ha provocado una fuerte caída de los precios de los medicamentos, comprimiendo directamente los márgenes de ganancia de las empresas y provocando un descenso significativo de la rentabilidad y la valoración de mercado de las empresas farmacéuticas. Estos cambios políticos no sólo debilitaron los flujos de ingresos de las empresas farmacéuticas, sino que también provocaron una mayor incertidumbre y presión sobre la industria en su conjunto, lo que hizo que las acciones farmacéuticas bajaran considerablemente.

Las nuevas normativas reguladoras de los medicamentos, los cambios en el proceso de aprobación o una mayor regulación de los medicamentos ya existentes pueden crear costes adicionales y obstáculos a las ventas para las empresas farmacéuticas. Estos ajustes normativos pueden obligar a las empresas a invertir más recursos en su cumplimiento, aumentando así los costes de explotación. Además, el aumento del rigor normativo puede dar lugar a un mayor tiempo de comercialización de los medicamentos, lo que afectaría a la competitividad y la rentabilidad de la empresa en el mercado. Estos cambios no sólo aumentan el riesgo operativo de la empresa, sino que también pueden repercutir negativamente en sus resultados en el mercado, provocando un descenso de las acciones farmacéuticas.

Además, el fracaso de los ensayos clínicos o el bloqueo de la aprobación de medicamentos clave pueden afectar significativamente al precio de las acciones farmacéuticas. El desarrollo de fármacos no sólo es largo y costoso, sino que implica múltiples ensayos y fases de aprobación. Si un fármaco clave fracasa en los ensayos clínicos o en la aprobación de la FDA, tendrá un impacto directo en las expectativas de ingresos futuros de la empresa y en la confianza del mercado. Como estos medicamentos suelen ser una fuente importante de ingresos para la empresa, el fracaso podría acarrear enormes pérdidas financieras y erosionar la confianza de los inversores en el futuro desarrollo de la empresa, lo que provocaría una fuerte caída del precio de las acciones.

Al mismo tiempo, el aumento de la competencia o la entrada de nuevos competidores puede erosionar significativamente la cuota de mercado de una empresa ya establecida. Los nuevos competidores que introducen productos o servicios más competitivos pueden reducir los márgenes de ganancia del sector y obligar a la empresa ya establecida a participar en guerras de precios o a aumentar las inversiones en marketing para mantener su cuota de mercado. Esto podría suscitar dudas sobre la rentabilidad futura y la posición en el mercado de la empresa incumbente, lo que provocaría un descenso del precio de la acción.

Las preocupaciones del mercado suelen surgir cuando el informe de beneficios de una empresa muestra un descenso de los ingresos, un debilitamiento de la ganancia o un aumento de los costes. La disminución de los ingresos puede indicar una falta de demanda en el mercado o un débil desarrollo del negocio; el debilitamiento de la rentabilidad refleja problemas de control de costes o un modelo de beneficios fallido; y el aumento de los costes puede erosionar los márgenes de ganancia. La combinación de estos factores afecta a la salud financiera de una empresa y reduce la confianza del mercado en sus perspectivas, lo que provoca un descenso de los precios de las acciones farmacéuticas.

Además, la rotación de ejecutivos en la empresa, los escándalos internos o los fracasos estratégicos pueden afectar gravemente a la confianza de los inversores. La rotación de ejecutivos puede provocar cambios en el estilo de gestión y la dirección estratégica, aumentando la incertidumbre sobre los resultados de una empresa a corto y largo plazo. Los escándalos internos pueden dañar la reputación de una empresa, afectando a sus operaciones y a su imagen en el mercado. Y los fracasos estratégicos pueden conducir a una mala asignación de los recursos de la empresa, afectando a su competitividad básica y a su rentabilidad. Todos estos factores pueden desencadenar la inquietud de los inversores, provocando una caída del precio de las acciones.

Aunque la industria farmacéutica se considera en general un sector relativamente estable, puede verse afectada de forma significativa por ciclos económicos o condiciones de mercado específicos. Por ejemplo, una recesión económica puede reducir la demanda global del mercado, mientras que los cambios en las expectativas del mercado para la industria farmacéutica también pueden provocar la volatilidad del precio de las acciones. A pesar de la fuerte naturaleza anticíclica de la industria farmacéutica, su rendimiento aún puede verse afectado por las condiciones macroeconómicas y la opinión de los inversores, lo que puede provocar un descenso general de las acciones farmacéuticas.

Cuando la situación económica general es mala o la opinión del mercado es baja, puede ser un lastre para la industria farmacéutica. Las incertidumbres en la economía mundial, como un ciclo de endurecimiento del dólar o una restricción de la liquidez mundial, suelen provocar un aumento de los costes de financiación y una compresión de las valoraciones de la industria. Este entorno económico puede dificultar la obtención de capital por parte de la industria farmacéutica, al tiempo que comprime los márgenes de ganancia de las empresas, lo que a su vez afecta al rendimiento de mercado de las acciones farmacéuticas. Cuando los inversores se muestran pesimistas sobre las perspectivas del mercado, pueden reducir sus inversiones en ellos, lo que puede provocar un descenso de los precios de estas acciones.

Y cuando el mercado se muestra pesimista sobre las perspectivas de la industria farmacéutica o reacciona de forma exagerada a los cambios políticos, puede provocar una volatilidad significativa en los precios de las acciones farmacéuticas. Si los inversores están preocupados por el potencial de crecimiento de la industria o por la incertidumbre del entorno político, pueden vender sus acciones, exacerbando aún más la volatilidad del precio de las acciones. Por el contrario, las expectativas positivas del mercado y el optimismo sobre las perspectivas de la industria pueden impulsar al alza los precios de las acciones.

En general, una venta masiva de acciones farmacéuticas suele ser el resultado de una combinación de factores, como los ajustes políticos, los ciclos económicos, las características del sector y los cambios en la opinión del mercado. Sin embargo, a pesar de la actual venta masiva, siguen ofreciendo valor de inversión a largo plazo.

¿Las acciones farmacéuticas pueden seguir manteniéndose?

A pesar de la actual presión a la baja sobre las acciones farmacéuticas, sigue habiendo oportunidades de inversión en el sector a largo plazo. Especialmente en el contexto del buen comportamiento de las acciones tecnológicas, el mercado tiene una clara expectativa del recorte de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal, y el sector farmacéutico sigue siendo atractivo. La opinión actual del mercado sobre la industria farmacéutica es más pesimista, lo que brinda a los inversores la oportunidad de hacer frente al impacto emocional.

Las acciones farmacéuticas, como valores defensivos, han mostrado una gran estabilidad en el mercado de acciones A de China. Se han mantenido resistentes y estables a pesar de las múltiples rondas de transiciones alcistas y bajistas. Esta característica refleja la resistencia de la industria farmacéutica a las fluctuaciones económicas y proporciona un sólido fundamento de inversión para los inversores a largo plazo.

Aunque puede enfrentarse a la volatilidad del mercado y a ajustes políticos a corto plazo, estos factores ofrecen en realidad a los inversores a largo plazo oportunidades para aumentar sus posiciones. Los ajustes políticos suelen ser graduales, y se espera que el sector vuelva gradualmente al crecimiento tras una caída a corto plazo de los precios de las acciones farmacéuticas. Por lo tanto, el actual punto bajo puede ser una buena oportunidad para aumentar posiciones.

Cuando la opinión del mercado es pesimista, una estrategia de inversiones contraria suele ofrecer mejores rendimientos. Las bajas valoraciones ofrecen oportunidades de colocación para los inversores a largo plazo, especialmente para las empresas farmacéuticas con sólidos factores fundamentales. Aunque puedan verse afectadas por la opinión negativa a corto plazo, el potencial de crecimiento a largo plazo de estas empresas se mantiene. Los inversores deben centrarse en las empresas de alta calidad situadas en la parte baja del mercado, que suelen tener una viabilidad y un potencial de crecimiento más sólidos tras la consolidación del sector y son preferibles para inversiones a largo plazo.

En medio de la agitación del mercado, algunas acciones farmacéuticas han mostrado una fuerte resistencia, lo que indica posibles oportunidades de inversión. Estos valores que han superado la resistencia pueden señalar el potencial de un futuro rebote. Aunque pueden verse afectados por la opinión del mercado a corto plazo, su rendimiento estable indica que los factores fundamentales siguen siendo sólidos. Una vez que mejore la opinión del mercado, estos valores podrían experimentar un fuerte repunte. Por lo tanto, centrarse en estos valores de rendimiento estable puede reportar a los inversores excelentes rendimientos a largo plazo.

Por ejemplo, las acciones farmacéuticas estrella, como Novo Nordisk y Eli Lilly, ocupan posiciones de liderazgo en el mercado de los medicamentos dietéticos. Estas empresas han impulsado la innovación y las ventas de medicamentos para adelgazar gracias a su gran capacidad de investigación y desarrollo y a su presencia en el mercado. Aunque estos dos valores han experimentado importantes ganancias, aún tienen margen para seguir subiendo en el futuro debido a su crecimiento sostenido de los beneficios y a su amplio potencial de mercado. Los inversores son optimistas respecto a la posición de liderazgo de estas empresas en el sector y a sus perspectivas de crecimiento a largo plazo, y creen que se espera que sigan ofreciendo rentabilidades lucrativas.

Los valores alcistas estables y de evolución lenta, como UNH, MRK y REGN, han obtenido mejores resultados como inversiones a largo plazo, aunque a precios más elevados. Estas empresas suelen tener sólidos factores fundamentales y sólidas perspectivas de crecimiento, y los precios de sus acciones, aunque no son baratos, ofrecen buenas oportunidades de compra durante los retrocesos del mercado. Estas acciones son adecuadas para mantenerlas a largo plazo debido a su sólido crecimiento y a sus resultados financieros estables, y pueden proporcionar a los inversores rendimientos sostenibles.

Las variedades infravaloradas de acciones farmacéuticas, como Pfizer y Schweppes, cotizan actualmente a precios relativamente deprimidos, pero estas empresas tienen un mayor potencial de repunte a largo plazo. Aunque puedan enfrentarse a dificultades a corto plazo, sus factores fundamentales y su potencial de mercado ofrecen una buena oportunidad para un futuro repunte del precio de las acciones. Estas acciones son adecuadas para invertir durante las caídas del mercado con vistas a obtener mayores ganancias en el futuro.

Si está seguro de que quiere invertir en la industria farmacéutica, primero debe evaluar su propia tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión ante su importante volatilidad. Si se puede aceptar la volatilidad del mercado a corto plazo y se es optimista sobre las perspectivas a largo plazo, puede ser factible seguir manteniendo estas acciones. Al mismo tiempo, es importante tener en cuenta la proporción de acciones farmacéuticas en el conjunto de la cartera. Si la proporción es demasiado grande, debería considerarse la diversificación para reducir el riesgo.

Por supuesto, es importante tener en cuenta que, aunque el sector farmacéutico tiene el potencial de ofrecer altos rendimientos, también conlleva altos riesgos. Por lo tanto, los inversores deben prestar atención a la evolución de la aprobación de la FDA, a la cartera de I+D de una empresa y a los estados financieros a la hora de evaluar las acciones farmacéuticas. Siga con regularidad el estado de los ensayos clínicos y las aprobaciones de medicamentos, estudie el progreso de los fármacos en desarrollo y prepare y elabore los informes financieros de las empresas. También es importante entender las tendencias del mercado de la industria, los cambios políticos y la competencia. La combinación de estos factores ayudará a tomar decisiones de inversión más informadas.

En resumen, se aconseja a los inversores que ajusten su perspectiva y cambien su enfoque de la volatilidad del mercado a corto plazo a los factores fundamentales y el potencial de crecimiento a largo plazo. A pesar de la actual opinión pesimista del mercado y del potencial de volatilidad a corto plazo, las acciones farmacéuticas tienen el doble atributo del consumo y la tecnología, lo que les proporciona un potencial de crecimiento estable. A largo plazo, la demanda estable y la innovación tecnológica seguirán impulsando la industria farmacéutica, por lo que es probable que la tenencia paciente y las inversiones estratégicas ofrezcan fuertes rendimientos.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene únicamente fines de información general y no pretende ser (ni debe considerarse) un asesoramiento financiero, de inversiones o de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona en particular.