Текущее состояние акций фармацевтических компаний и долгосрочные перспективы

В то время как старость, болезнь и смерть являются четырьмя неизбежными реалиями жизни, в современном обществе фармацевтические компании, которые полагаются на болезнь для получения прибыли, находятся на подъеме. Прогуливаясь по улице, вы видите, что количество аптек увеличивается. И на фондовом рынке фармацевтические акции демонстрируют тот же бум. Далее, давайте предоставим четкую инвестиционную перспективу, глубоко оценив текущее состояние и долгосрочные перспективы фармацевтических акций.

Что такое фармацевтические акции?

Он относится к акциям, торгуемым на фондовом рынке, которые связаны с фармацевтической промышленностью. Эти акции представляют компании, работающие в области фармацевтики, медицинских приборов, медицинских услуг и биотехнологий. Эти фармацевтические акции отражают широкий охват фармацевтической промышленности и демонстрируют потенциал роста и инвестиционные возможности в различных сегментах отрасли.

В фармацевтической промышленности есть две основные категории: производители АФИ и производители формул. Производители АФИ специализируются на производстве базового сырья для лекарств, которое поставляется компаниям-разработчикам формул для использования в производстве конечного препарата. Представительные компании включают китайскую Huahai Pharmaceuticals и американскую Pfizer, которые играют важную роль в цепочке производства лекарств.

Производители формул отвечают за переработку сырья в готовые препараты, такие как таблетки и капсулы, которые в конечном итоге попадают к потребителю. Известные производители формул включают Hengrui Pharmaceuticals, WuXi AppTec и Gilead Sciences. Каждая из этих двух типов компаний играет свою собственную роль в фармацевтической цепочке поставок, и вместе они управляют фармацевтической промышленностью и обеспечивают полный поток лекарств от сырья до готовой продукции.

Биотехнологические компании делятся на две основные категории: биофармацевтические и генно-модифицированные и терапевтические. Биофармацевтические компании специализируются на разработке и производстве лекарств с использованием биотехнологий, и эти компании стремятся разрабатывать инновационные биофармацевтические препараты для удовлетворения различных медицинских потребностей. Представительные компании включают Conocino и AstraZeneca.

С другой стороны, компании по редактированию генов и терапии фокусируются на исследованиях в области геномики и клеточной терапии, стремясь преодолеть ограничения традиционных методов лечения. Например, Addix Medical в США занимается исследованиями в области технологии редактирования генов для разработки терапевтических решений для генетических заболеваний. Эти компании расширяют границы биотехнологий и предлагают новые возможности для будущего медицины.

Компании, производящие медицинские приборы и оборудование, делятся на две основные категории: диагностические приборы и терапевтические приборы. Компании, производящие диагностические приборы, специализируются на производстве и продаже медицинского оборудования для визуализации и диагностических приборов in vitro, которые используются для раннего выявления и точной диагностики заболеваний. Представительные компании включают Myriad Medical и Medtronic.

С другой стороны, компании по производству терапевтических устройств занимаются производством и продажей хирургических инструментов и реабилитационного оборудования, которые играют ключевую роль в медицинском процессе и помогают пациентам выздоравливать и восстанавливать здоровье. Известные компании по производству терапевтического оборудования включают компанию A-share Lepu Medical и базирующуюся в США Boston Scientific.

Компании по оказанию медицинских услуг включают две основные категории: больницы и клиники и управление здравоохранением. Больницы и клиники отвечают за работу медицинских учреждений и предоставление различных медицинских услуг, с такими компаниями-представителями, как Meinian Health. Компании по управлению здравоохранением сосредоточены на предоставлении медицинских осмотров и услуг по профилактике заболеваний, направленных на улучшение общего состояния здоровья. Примерами являются Aier Eye и United Health Group.

Следует отметить, что фармацевтическая промышленность является сферой с высокими инвестициями и высоким риском. Стоимость разработки нового препарата обычно превышает 2 млрд долларов США, а цикл от НИОКР до выхода на рынок составляет 10–15 лет. Этот процесс требует не только огромного капитала, но и включает в себя сложный процесс одобрения с высокими затратами и рыночными рисками.

Кроме того, высокая прибыль в фармацевтической отрасли зависит от успешного одобрения лекарств FDA. Одобренные и продаваемые препараты не только обеспечивают значительную финансовую прибыль, но и повышают рыночную позицию компании и инвестиционную привлекательность. Однако неодобренные препараты могут привести к финансовым потерям и репутационному ущербу.

Поэтому инвесторы, вкладывающие средства в фармацевтические акции, должны полностью понимать сложность процесса одобрения FDA, чтобы точно оценить сопутствующие инвестиционные риски и выявить потенциальные возможности НИОКР. А тщательно проанализировав динамику одобрения FDA, портфель НИОКР компании и ее позиционирование на рынке, инвесторы могут принимать более разумные и дальновидные инвестиционные решения для достижения более надежной доходности инвестиций в фармацевтическом секторе.

Почему акции фармацевтических компаний резко падают?

Согласно текущим рыночным данным, многие фармацевтические акции могли переоценить свои позиции в последние годы. На китайском рынке акций класса А индекс CSI Pharmaceuticals упал до исторического минимума, при этом коэффициенты цена/прибыль и цена/балансовая стоимость находятся на низком уровне. Основными причинами этого являются влияние антикоррупционных усилий Китая на предложение фармацевтической промышленности, а также корректировки политики правительства в отношении фармацевтической промышленности, такие как централизованные закупки лекарств (объединенные закупки) и контроль цен.

Реализация политики коллективных закупок привела к резкому падению цен на лекарства, что напрямую сжало маржу прибыли компаний и привело к значительному падению рентабельности и рыночной стоимости фармацевтических компаний. Такие изменения политики не только ослабили потоки доходов фармацевтических компаний, но и вызвали большую неопределенность и давление на отрасль в целом, что привело к значительному снижению стоимости фармацевтических акций.

Новые правила регулирования лекарственных средств, изменения в процессе одобрения или ужесточение регулирования уже существующих лекарственных средств могут создать дополнительные затраты и препятствия для продаж для фармацевтических компаний. Эти корректировки политики могут потребовать от компаний вкладывать больше ресурсов в соответствие, тем самым увеличивая операционные расходы. Кроме того, ужесточение регулирования может привести к увеличению времени вывода лекарственных средств на рынок, что повлияет на конкурентоспособность и прибыльность компании на рынке. Эти изменения не только увеличивают операционный риск компании, но и могут негативно повлиять на ее рыночные показатели, что приведет к снижению фармацевтических акций.

Более того, провал клинических испытаний или блокировка одобрения ключевых препаратов может существенно повлиять на стоимость акций компании. Разработка лекарств не только длительная и дорогая; она включает в себя множество испытаний и этапов одобрения. Если ключевой препарат не проходит клинические испытания или не получает одобрения FDA, это напрямую скажется на ожиданиях компании относительно будущих доходов и уверенности рынка. Поскольку эти препараты обычно являются важным источником дохода для компании, неудача может привести к огромным финансовым потерям и подорвать доверие инвесторов к будущему развитию компании, что приведет к резкому падению стоимости акций.

В то же время усиление конкуренции или выход на рынок новых конкурентов может значительно подорвать рыночную долю действующей компании. Новые конкуренты, предлагающие более конкурентоспособные продукты или услуги, могут снизить рентабельность отрасли и заставить действующую компанию участвовать в ценовых войнах или увеличивать маркетинговые инвестиции для сохранения рыночной доли. Это может вызвать сомнения относительно будущей прибыльности и рыночной позиции действующей компании, что приведет к снижению цены акций.

Опасения рынка часто возникают, когда отчет о доходах компании показывает снижение доходов, ослабление рентабельности или рост расходов. Снижение доходов может указывать на отсутствие рыночного спроса или слабое развитие бизнеса; ослабление рентабельности отражает проблемы контроля затрат или неудачную модель прибыли; а рост расходов может подрывать маржу прибыли. Сочетание этих факторов влияет на финансовое благополучие компании и снижает уверенность рынка в ее перспективах, что приводит к снижению стоимости акций фармацевтических компаний.

Кроме того, смена руководства компании, внутренние скандалы или стратегические неудачи могут серьезно повлиять на доверие инвесторов. Смена руководства может привести к изменениям в стиле управления и стратегическом направлении, увеличивая неопределенность относительно краткосрочных и долгосрочных результатов компании. Внутренние скандалы могут повредить репутации компании, влияя на бизнес-операции и имидж на рынке. А стратегические неудачи могут привести к неправильному распределению ресурсов компании, влияя на ее основную конкурентоспособность и прибыльность. Все эти факторы могут вызвать беспокойство инвесторов, что приведет к падению цены акций.

Хотя фармацевтическая промышленность в целом считается относительно стабильной отраслью, она все равно может существенно зависеть от определенных экономических циклов или рыночных условий. Например, экономический спад может снизить общий спрос на рынке, в то время как изменения рыночных ожиданий в отношении фармацевтической промышленности также могут привести к волатильности цен на акции. Несмотря на ярко выраженную антициклическую природу фармацевтической промышленности, на ее результаты все равно могут влиять макроэкономические условия и настроения инвесторов, что может привести к общему снижению акций фармацевтических компаний.

Когда общая экономическая ситуация плохая или рыночные настроения низкие, это может стать тормозом для фармацевтической промышленности. Неопределенности в мировой экономике, такие как цикл ужесточения доллара или глобальное ужесточение ликвидности, часто приводят к более высоким затратам на финансирование и сжатым оценкам отрасли. Такая экономическая среда может затруднить привлечение капитала фармацевтической промышленностью, одновременно сжимая маржу прибыли компаний, что, в свою очередь, влияет на рыночные показатели фармацевтических акций. Когда инвесторы пессимистично оценивают перспективы рынка, они могут сократить свои инвестиции в них, что может привести к снижению цен на эти акции.

А когда рынок пессимистичен в отношении перспектив фармацевтической промышленности или чрезмерно реагирует на изменения политики, это может привести к значительной волатильности цен на фармацевтические акции. Если инвесторы обеспокоены потенциалом роста отрасли или неопределенностью политической среды, они могут продать свои акции, еще больше усугубив волатильность цен на акции. И наоборот, позитивные рыночные ожидания и оптимизм в отношении перспектив отрасли могут привести к росту цен на акции.

В целом распродажа акций фармацевтических компаний обычно является результатом сочетания факторов, включая корректировки политики, экономические циклы, характеристики отрасли и изменения настроений на рынке. Однако, несмотря на текущую распродажу, они по-прежнему представляют инвестиционную ценность в долгосрочной перспективе.

Смогут ли акции фармацевтических компаний продолжать расти?

Несмотря на текущее понижательное давление на акции фармацевтических компаний, в секторе все еще есть инвестиционные возможности в долгосрочной перспективе. Особенно в контексте сильных показателей акций технологических компаний, рынок имеет четкое ожидание снижения процентной ставки ФРС, и фармацевтический сектор по-прежнему привлекателен. Текущие настроения рынка в отношении фармацевтической промышленности более пессимистичны, что дает инвесторам возможность справиться с эмоциональным воздействием.

Фармацевтические акции, как защитные акции, показали большую стабильность на китайском рынке акций класса А. Он остался устойчивым и стабильным, несмотря на многочисленные раунды бычьих и медвежьих переходов. Эта характеристика отражает устойчивость фармацевтической отрасли к экономическим колебаниям и обеспечивает надежное инвестиционное обоснование для долгосрочных инвесторов.

Хотя в краткосрочной перспективе он может столкнуться с рыночной волатильностью и корректировками политики, эти факторы на самом деле предоставляют долгосрочным инвесторам возможности для увеличения своих позиций. Корректировки политики обычно проводятся поэтапно, и ожидается, что отрасль постепенно вернется к росту после краткосрочного падения цен на акции. Поэтому текущая низкая точка может быть хорошей возможностью для увеличения позиций.

Когда рыночные настроения пессимистичны, противоположная инвестиционная стратегия часто может обеспечить лучшую прибыль. Низкие оценки предоставляют возможности размещения для долгосрочных инвесторов, особенно для фармацевтических компаний с сильными фундаментальными показателями. Хотя они могут быть затронуты негативными настроениями в краткосрочной перспективе, долгосрочный потенциал роста этих компаний сохраняется. Инвесторам следует сосредоточиться на высококачественных компаниях в нижней части рынка, которые обычно имеют более высокую жизнеспособность и потенциал роста после консолидации отрасли и являются предпочтительными для долгосрочных инвестиций.

В разгар рыночных потрясений некоторые акции продемонстрировали сильное сопротивление, что указывает на потенциальные инвестиционные возможности. Эти перепрыгивающие акции могут сигнализировать о потенциале будущего отскока. Хотя они могут быть затронуты рыночными настроениями в краткосрочной перспективе, их стабильные показатели указывают на то, что фундаментальные показатели остаются прочными. Как только рыночные настроения улучшатся, эти акции могут увидеть сильный отскок. Поэтому сосредоточение внимания на этих стабильно работающих акциях может принести инвесторам отличную долгосрочную прибыль.

Например, акции звезд в фармацевтической отрасли, такие как Novo Nordisk и Eli Lilly, занимают лидирующие позиции на рынке диетических препаратов. Эти компании стимулировали инновации и продажи препаратов для снижения веса благодаря своим сильным возможностям в области исследований и разработок и присутствию на рынке. Хотя эти две акции показали значительный рост, у них все еще есть возможности для дальнейшего роста в будущем из-за их устойчивого роста прибыли и широкого рыночного потенциала. Инвесторы настроены оптимистично в отношении лидирующего положения этих компаний в отрасли и долгосрочных перспектив роста, полагая, что они, как ожидается, продолжат приносить прибыльную прибыль.

Стабильные, медленно двигающиеся быки, такие как UNH, MRK и REGN, превзошли себя в качестве долгосрочных инвестиций, хотя и по более высоким ценам. Эти компании обычно имеют прочные фундаментальные показатели и прочные перспективы роста, а цены на их акции, хотя и не низкие, предлагают хорошие возможности для покупки во время откатов рынка. Эти акции подходят для долгосрочного удержания из-за их прочного роста и стабильных финансовых показателей и могут обеспечить инвесторам устойчивую прибыль.

Недооцененные разновидности фармацевтических акций, такие как Pfizer и Schweppes, в настоящее время торгуются по относительно низким ценам акций, но эти компании имеют больший потенциал для восстановления в долгосрочной перспективе. Хотя они могут столкнуться с трудностями в краткосрочной перспективе, их фундаментальные показатели и рыночный потенциал предоставляют хорошую возможность для будущего восстановления цены акций. Эти акции подходят для инвестиций во время рыночных спадов с целью получения большей прибыли в будущем.

Если вы уверены, что хотите инвестировать в фармацевтическую промышленность, то вам нужно сначала оценить свою собственную толерантность к риску и инвестиционные цели в условиях ее значительной волатильности. Если вы можете принять краткосрочную волатильность рынка и оптимистично настроены относительно долгосрочных перспектив, возможно, будет целесообразно продолжать держать эти акции. В то же время важно учитывать долю фармацевтических акций в общем портфеле. Если доля слишком велика, следует рассмотреть диверсификацию для снижения риска.

Конечно, важно отметить, что хотя фармацевтический сектор имеет потенциал для высокой прибыли, он также сопряжен с высокими рисками. Поэтому инвесторам следует обращать внимание на разработки FDA, R&D-линии компании и финансовую отчетность при оценке фармацевтических акций. Регулярно отслеживайте статус клинических испытаний и одобрений лекарств, изучайте ход разработки лекарств и готовьте финансовые отчеты компании. Также важно понимать тенденции рынка в отрасли, изменения политики и конкуренцию. Объединение этих факторов поможет принимать более обоснованные инвестиционные решения.

Подводя итог, инвесторам рекомендуется скорректировать свою точку зрения и переключить внимание с краткосрочной волатильности рынка на долгосрочные основы и потенциал роста. Несмотря на текущие пессимистические настроения рынка и потенциал краткосрочной волатильности, фармацевтические акции обладают двойными атрибутами потребления и технологий, что обеспечивает им стабильный потенциал роста. В долгосрочной перспективе стабильный спрос и технологические инновации продолжат стимулировать фармацевтическую промышленность, поэтому терпеливое удержание и стратегические инвестиции, скорее всего, принесут сильную прибыль.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.