Resumo:
O Nikkei 225 do Japão atingiu um novo recorde com um aumento de quase 2% na terça-feira, alimentado pelo crescente interesse dos investidores dos mercados locais e estrangeiros.
O Nikkei 225 do Japão subiu quase 2% na terça-feira, registrando um novo fechamento recorde. Tanto investidores estrangeiros como nacionais acumularam-se no mercado japonês nos últimos meses.
De acordo com dados cambiais, os investidores transfronteiriços adquiriram ações japonesas no valor líquido de 604,93 mil milhões de ienes na semana que terminou em 28 de junho, marcando a sua maior compra líquida semanal desde meados de abril.
As ações relacionadas com a tecnologia atraíram uma forte procura. Mas alguns estão cada vez mais preocupados com um sobreaquecimento do segmento que poderá estar numa bolha, de acordo com uma pesquisa japonesa.
Os entrevistados previram que o Nikkei será negociado em 40.020 até agosto, marcando a primeira vez na história da pesquisa que a previsão média de um mês fixou o valor de referência acima de 40.000.
Questionados sobre os principais factores de mercado para os próximos seis meses, 59% afirmaram que se estão a concentrar na “economia e nos lucros das empresas”, enquanto apenas 8% citaram “taxas de câmbio”.
Um grande aumento de posições de compra de margem por parte de traders individuais está se aproximando. Essas posições estão próximas do pico de 18 anos, com os fabricantes de chips no centro de um boom de compras inspirado na IA.
Muitas ações de chips, incluindo a Tokyo Electron, ficaram apáticas depois de atingirem máximos em março e abril. A Miki Securities acredita que a redução da posição de margem pode ter pesado sobre eles.
Obstáculo
Uma pesquisa do Centro Japonês de Pesquisa Econômica divulgada na terça-feira mostrou que os economistas esperam um crescimento do PIB de 0,44% neste ano fiscal, abaixo da previsão de 0,62% feita na pesquisa anterior.
Economistas do BNP Paribas e da SMBC Nikko Securities reduziram as suas projeções de crescimento para prever que 2024 marcará a primeira contração anual do Japão desde a pandemia em 2020.
State Street Global Advisors disse que a história de crescimento nominal benigno acompanhada por uma mudança contínua para a reforma corporativa da inflação estrutural e a normalização do BOJ são ventos favoráveis para as ações do Japão em geral.
A taxa básica de inflação do Japão subiu pela primeira vez em três meses em maio devido ao aumento dos custos de eletricidade, permanecendo bem acima de 2%. Isso reforça a necessidade de mais aumentos nas taxas no futuro.
O BlackRock Investment Institute está optimista em relação às acções japonesas graças ao apoio do regresso da inflação, às reformas empresariais favoráveis aos accionistas e à normalização do BOJ.
A Goldman Sachs Asset Management considera as ações japonesas particularmente atrativas, uma vez que joga com tendências que vão desde a IA até ao combate às alterações climáticas, acrescentando que as reformas de governação corporativa também ajudam.
O Banco do Japão provavelmente irá conter a pressão este mês e apontar para os recentes sinais fracos no consumo. Os gastos das famílias caíram inesperadamente em Maio, uma vez que os preços mais elevados continuaram a reduzir o poder de compra.
Efeito Trump
A crescente liderança de Donald Trump na corrida presidencial dos EUA desencadeou uma corrida para identificar as principais negociações vencedoras nos mercados globais. A história sugere que as ações japonesas são uma boa aposta.
De acordo com a última pesquisa do Emerson College Polling, o apoio a Trump permanece 46% – 3% superior ao de Biden. Quando se pergunta aos eleitores indecisos qual candidato eles preferem, 50% apoiam Trump e 50% apoiam Biden.
O Nikkei 225 espelhou o S&P 500 ao ganhar cerca de 20% em 2017 – o primeiro ano após a eleição presidencial vencida por Trump. Enquanto isso, o iene subiu 3,7% em relação ao dólar.
Os estrategistas dizem que o impulso de um iene fraco dará uma vantagem às ações japonesas, num momento em que os fundos procuram alternativas às ações chinesas, antecipando uma posição mais dura de Trump em relação a Pequim.
Para ser claro, uma vitória de Trump poderá não proporcionar um impulso geral às ações do Japão. As ações com uma exposição substancial à China deverão sofrer um impacto se as tensões entre Pequim e Washington se intensificarem.
Se o iene continuar a enfraquecer, a administração Trump poderá tomar medidas para forçar a valorização do iene, o que, em troca, poderá beneficiar as ações chinesas, de acordo com o RBC Wealth Management Asia.
A vitória de Trump poderá beneficiar a maior parte dos mercados accionistas asiáticos ex-China, especialmente o mercado accionista japonês dominado por empresas industriais, disse a Invesco Asset Management Japan.
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