Kegembiraan investor ritel terhadap saham Jepang juga digaungkan oleh Wall St

Nikkei 225 Jepang naik hampir 2% pada hari Selasa dan mencatat rekor penutupan tertinggi baru. Baik investor asing maupun domestik telah masuk ke pasar Jepang dalam beberapa bulan terakhir.

Menurut data bursa, investor lintas batas mengambil saham Jepang senilai 604,93 miliar yen dalam pekan yang berakhir 28 Juni, menandai pembelian bersih mingguan terbesar sejak pertengahan April.

Saham-saham yang berhubungan dengan teknologi menarik permintaan yang kuat. Namun beberapa pihak semakin khawatir mengenai overheating pada segmen yang mungkin berada dalam gelembung, menurut survei di Jepang.

Responden memperkirakan bahwa Nikkei akan diperdagangkan pada level 40,020 pada bulan Agustus, menandai pertama kalinya dalam sejarah survei bahwa perkiraan rata-rata satu bulan mematok acuan di atas 40,000.

Ketika ditanya tentang faktor-faktor pasar utama untuk enam bulan ke depan atau lebih, 59% mengatakan mereka fokus pada “ekonomi dan pendapatan perusahaan,” sementara hanya 8% menyebutkan “nilai tukar mata uang asing.”

Peningkatan besar posisi pembelian margin oleh pedagang individu akan terjadi. Posisi tersebut mendekati puncaknya dalam 18 tahun terakhir dengan pembuat chip menjadi pusat ledakan pembelian yang terinspirasi oleh AI.

Banyak saham chip, termasuk Tokyo Electron, menjadi lesu setelah mencapai titik tertinggi pada bulan Maret dan April. Miki Securities yakin pembatalan posisi margin mungkin membebani mereka.

Batu sandungan

Sebuah survei oleh Pusat Penelitian Ekonomi Jepang yang dirilis pada hari Selasa menunjukkan para ekonom memperkirakan pertumbuhan PDB sebesar 0,44% pada tahun fiskal ini, turun dari perkiraan yang dibuat pada survei sebelumnya sebesar 0,62%.

Ekonom di BNP Paribas dan SMBC Nikko Securities memangkas proyeksi pertumbuhan mereka dengan memperkirakan tahun 2024 akan menandai kontraksi tahunan pertama Jepang sejak pandemi pada tahun 2020.

State Street Global Advisors mengatakan bahwa kisah pertumbuhan nominal yang baik disertai dengan peralihan ke reformasi inflasi struktural perusahaan dan normalisasi BOJ adalah pendorong bagi ekuitas Jepang secara keseluruhan.

Tingkat inflasi inti Jepang naik untuk pertama kalinya dalam tiga bulan pada bulan Mei karena kenaikan biaya listrik, dan tetap berada jauh di atas 2%. Hal ini memperkuat kemungkinan kenaikan suku bunga lebih lanjut.

BlackRock Investment Institute optimistis terhadap ekuitas Jepang berkat dukungan kembalinya inflasi, reformasi perusahaan yang ramah pemegang saham, dan normalisasi BOJ.

Goldman Sachs Asset Management memandang ekuitas Jepang sangat menarik karena memainkan tren mulai dari AI hingga mengatasi perubahan iklim, dan menambahkan bahwa reformasi tata kelola perusahaan juga membantu.

BOJ kemungkinan akan menahan diri pada bulan ini dan menunjukkan tanda-tanda lemahnya konsumsi baru-baru ini. Pengeluaran rumah tangga secara tak terduga turun pada bulan Mei karena harga yang lebih tinggi terus menekan daya beli.

Efek Trump

Semakin besarnya keunggulan Donald Trump dalam pemilihan presiden AS telah memicu ketergesaan untuk mengidentifikasi faktor-faktor utama yang memenangkan perdagangan di pasar global. Sejarah menunjukkan bahwa saham Jepang adalah pilihan yang bagus.

Menurut survei terbaru Emerson College Polling, dukungan terhadap Trump tetap berada di angka 46% - 3% lebih tinggi dibandingkan Biden. Ketika pemilih yang belum memutuskan ditanya kandidat mana yang mereka pilih, 50% mendukung Trump dan 50% mendukung Biden.

Nikkei 225 mencerminkan S&P 500 yang memperoleh kenaikan sekitar 20% pada tahun 2017 – tahun pertama setelah pemilihan presiden yang dimenangkan Trump. Sementara itu, yen menguat 3,7% terhadap dolar.

Para ahli strategi mengatakan dorongan dari melemahnya yen akan memberikan penguatan pada saham-saham Jepang, sama seperti dana yang mencari alternatif selain ekuitas Tiongkok dalam mengantisipasi sikap Trump yang lebih keras terhadap Beijing.

Jelasnya, kemenangan Trump mungkin tidak memberikan dorongan menyeluruh bagi saham Jepang. Saham-saham yang memiliki eksposur besar terhadap Tiongkok kemungkinan akan terpukul jika ketegangan antara Beijing dan Washington meningkat.

Jika yen terus melemah, pemerintahan Trump dapat mengambil tindakan untuk memaksa yen agar terapresiasi, yang pada gilirannya dapat menguntungkan ekuitas Tiongkok, menurut RBC Wealth Management Asia.

Kemenangan Trump dapat menguntungkan sebagian besar pasar ekuitas Asia selain Tiongkok, terutama pasar ekuitas Jepang yang didominasi oleh perusahaan manufaktur, kata Invesco Asset Management Jepang.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.