Sự nhiệt tình của nhà đầu tư bán lẻ đối với chứng khoán Nhật Bản vang vọng bởi Phố Wall

Chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản đã tăng gần 2% vào thứ Ba để đạt mức cao kỷ lục mới khi đóng cửa. Cả nhà đầu tư trong và ngoài nước đều đổ xô vào thị trường Nhật Bản trong những tháng gần đây.

Theo dữ liệu trao đổi, các nhà đầu tư xuyên biên giới đã mua ròng cổ phiếu Nhật Bản trị giá 604,93 tỷ yên trong tuần kết thúc vào ngày 28 tháng 6, đánh dấu lượt mua ròng hàng tuần lớn nhất của họ kể từ giữa tháng Tư.

Cổ phiếu liên quan đến công nghệ thu hút lực cầu mạnh mẽ. Tuy nhiên, theo một cuộc khảo sát của Nhật Bản, một số người đang ngày càng lo ngại về tình trạng quá nóng của phân khúc này có thể dẫn đến bong bóng.

Những người được hỏi dự đoán rằng chỉ số Nikkei sẽ giao dịch ở mức 40.020 vào tháng 8, đánh dấu lần đầu tiên trong lịch sử khảo sát mà dự báo trung bình trong một tháng đạt mức chuẩn trên 40.000.

Khi được hỏi về các yếu tố thị trường quan trọng trong khoảng 6 tháng tới, 59% cho biết họ đang tập trung vào "nền kinh tế và thu nhập doanh nghiệp", trong khi chỉ 8% đề cập đến "tỷ giá hối đoái".

Một lượng lớn các vị thế mua ký quỹ của các nhà giao dịch cá nhân đang xuất hiện. Những vị trí đó gần đạt mức cao nhất trong 18 năm với các nhà sản xuất chip là trung tâm của làn sóng mua sắm lấy cảm hứng từ AI.

Nhiều cổ phiếu chip, bao gồm cả Tokyo Electron, đã trở nên bơ phờ sau khi đạt mức cao nhất vào tháng 3 và tháng 4. Miki Securities tin rằng việc hủy bỏ vị thế ký quỹ có thể đã đè nặng lên họ.

Trở ngại

Một cuộc khảo sát của Trung tâm Nghiên cứu Kinh tế Nhật Bản công bố hôm thứ Ba cho thấy các nhà kinh tế kỳ vọng mức tăng trưởng GDP là 0,44% trong năm tài chính này, giảm so với dự báo 0,62% được đưa ra trong cuộc khảo sát trước đó.

Các nhà kinh tế tại BNP Paribas và SMBC Nikko Securities đã cắt giảm dự báo tăng trưởng của họ để dự đoán năm 2024 sẽ đánh dấu sự sụt giảm hàng năm đầu tiên của Nhật Bản kể từ đại dịch vào năm 2020.

State Street Global Advisors cho biết câu chuyện tăng trưởng danh nghĩa lành tính đi kèm với việc tiếp tục chuyển sang lạm phát cơ cấu, cải cách doanh nghiệp và bình thường hóa BOJ là những yếu tố thuận lợi cho chứng khoán Nhật Bản nói chung.

Tỷ lệ lạm phát cơ bản của Nhật Bản tăng lần đầu tiên sau ba tháng vào tháng 5 do chi phí điện cao hơn, duy trì ở mức trên 2%. Điều đó củng cố khả năng tăng lãi suất nhiều hơn nữa trong tương lai.

Viện đầu tư BlackRock đang lạc quan về cổ phiếu Nhật Bản nhờ sự hỗ trợ từ lạm phát quay trở lại, cải cách doanh nghiệp thân thiện với cổ đông và bình thường hóa BOJ.

Goldman Sachs Asset Management coi cổ phiếu Nhật Bản đặc biệt hấp dẫn khi chơi theo các xu hướng từ AI đến giải quyết vấn đề biến đổi khí hậu, đồng thời cải cách quản trị doanh nghiệp cũng có ích.

BOJ có thể sẽ đình trệ trong tháng này và chỉ ra những dấu hiệu yếu kém gần đây trong tiêu dùng. Chi tiêu hộ gia đình bất ngờ giảm trong tháng 5 do giá cả tăng tiếp tục gây sức ép lên sức mua.

hiệu ứng Trump

Sự dẫn đầu ngày càng tăng của Donald Trump trong cuộc đua tổng thống Mỹ đã làm dấy lên cơn sốt trong việc xác định các giao dịch chiến thắng quan trọng trên thị trường toàn cầu. Lịch sử cho thấy chứng khoán Nhật Bản là một lựa chọn tốt.

Theo khảo sát mới nhất của Emerson College Polling, tỷ lệ ủng hộ Trump vẫn ở mức 46% - cao hơn 3% so với Biden. Khi những cử tri chưa quyết định được hỏi họ nghiêng về ứng cử viên nào, 50% ủng hộ Trump và 50% ủng hộ Biden.

Chỉ số Nikkei 225 phản chiếu S&P 500 khi tăng khoảng 20% ​​trong năm 2017 – năm đầu tiên sau cuộc bầu cử tổng thống mà Trump giành chiến thắng. Trong khi đó, đồng Yên tăng 3,7% so với đồng USD.

Các chiến lược gia cho rằng sự thúc đẩy từ đồng yên yếu sẽ giúp cổ phiếu Nhật Bản tăng giá, cũng như các quỹ đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế cho cổ phiếu Trung Quốc với dự đoán về lập trường cứng rắn hơn của Trump đối với Bắc Kinh.

Rõ ràng, chiến thắng của Trump có thể không mang lại sự thúc đẩy toàn diện cho cổ phiếu Nhật Bản. Các cổ phiếu tiếp xúc nhiều với Trung Quốc có thể sẽ bị ảnh hưởng nếu căng thẳng giữa Bắc Kinh và Washington gia tăng.

Theo RBC Wealth Management Asia, nếu đồng yên tiếp tục suy yếu, chính quyền Trump có thể thực hiện các hành động để buộc đồng yên tăng giá, đổi lại, điều này có thể mang lại lợi ích cho chứng khoán Trung Quốc.

Invesco Asset Management Japan cho biết chiến thắng của Trump có thể mang lại lợi ích cho hầu hết các thị trường chứng khoán châu Á ngoài Trung Quốc, đặc biệt là thị trường chứng khoán Nhật Bản do các công ty sản xuất thống trị.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có ý kiến ​​nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.