사모펀드의 사업과 위험성

일상생활에서 사람들이 접하는 가장 흔한 금융상품은 실제로 주식펀드입니다. 그러나 많은 사람들은 투자계의 화두인 사모펀드는커녕 펀드에 대한 깊은 이해도 갖고 있지 않습니다. 실제로 일반 펀드에 비해 한도가 더 높은 일종의 투자이다. 그렇게 말씀드리니 그에 대한 궁금증이 더 커졌을 거라 믿습니다. 사모펀드의 사업성과 위험성을 잘 살펴보겠습니다.

사모펀드의 뜻은 무엇인가요?

전문 펀드매니저가 운용하는 일종의 투자펀드로, 특정 투자자(기관투자자, 고액자산가 등)로부터 비공개적 방법으로 자금을 조달하고, 설정된 투자에 따라 투자활동을 하는 것이 주요 특징입니다. 전략. 복잡한 산업임에도 불구하고 수익성이 매우 높으며 경제 전체에서 중요한 역할을 합니다.

공개시장에서 거래되는 공적자금과 달리 일반적으로 투자금액, 투자자 자격, 투자기간 등 투자자에 대한 기준 요건이 더 높습니다. 투자자는 일반적으로 고액 자산가 개인, 가족 펀드, 기관 투자자 등으로, 일반적으로 위험 허용 범위가 더 높고 투자 기간이 더 깁니다.

민간 기업에 투자된 막대한 자금을 다양한 전략을 사용하여 관리하여 투자자의 수익을 창출합니다. 간단히 말해서, 이 펀드는 민간 기업에 투자하는 데 사용되며, 일반적으로 기업을 판매하기 전에 성장하고 개선하는 것을 목표로 합니다. 물론 이는 거래 포인트가 공개되지 않고 재무 및 운영 투명성이 제한적인 기업에 투자하는 것과 관련되어 위험할 수 있습니다. 그러나 사모 펀드는 일반적으로 회사 관리 및 성장에 대한 광범위한 경험과 전문 지식을 보유하고 있어 위험을 완화하는 데 도움이 됩니다.

사모 펀드 시장은 글로벌 금융 산업에서 규모가 크고 성장하고 있는 부분으로, 일반적으로 전문 투자자 또는 펀드 매니저가 포트폴리오를 관리하고 보다 유연한 투자 전략을 활용하는 경우가 많습니다. 주식, 채권, 상품, 부동산 등과 같은 광범위한 자산 클래스를 포괄할 수 있으며 레버리지, 차익거래, 헤징 등과 같은 복잡한 투자 전략을 사용할 수 있습니다.

그 특징 중 하나는 모집할 수 있는 투자자의 범위를 엄격하게 제한한다는 것입니다. 일반적으로 투자자 범위는 일부 대규모 기관 투자자와 특정 투자 지식과 투자 경험을 갖춘 일부 부유한 개인으로 제한되며, 여기서는 부유함에 중점을 둡니다.

새로운 요구 사항에 따르면 자격을 갖춘 투자자는 단일 사모 펀드에 10,000위안 미만을 투자할 수 없습니다. 투자자의 개인 순자산은 1천만 위안 미만일 수 없으며 개인의 금융 자산은 300만 위안 미만일 수 없습니다. 지난 3년간 개인의 연평균 소득은 50만 위안 미만일 수 없습니다.

모금 방법에 있어서, 이 유형의 기금은 비공개 방식으로 기금을 모금합니다. 비공개방식의 정의는 투자자 수와 발행방식에 따라 이루어지며, 민간협상, 초청제도, 전문투자자등록제도 등이 있습니다. 프라이빗 협상에서는 펀드매니저가 잠재 투자자와 1:1로 직접 소통하고 협상하여 투자 계약을 체결합니다.

반면, 초청제도는 초청장이나 비공개 행사를 통해 펀드가 특정 투자자를 펀드의 모금 활동에 참여하도록 초대하는 방식입니다. 전문투자자등록제도는 투자자가 사모권유에 참여하기 위해서는 일정 수준의 자산 보유, 특정 투자 경험 등 특정 조건을 충족해야 합니다.

그러면 정보 공개 측면에서 사모 요건이 낮아질 것입니다. 이는 또한 다음 측면, 즉 법적 규제 측면을 야기합니다. 민간 투자 자금은 항상 회색 영역에 속해 왔습니다. 이들의 건강한 발달을 규제하고 안내하는 특별법은 없습니다.

민간투자 자금조달 과정을 살펴보면, 세 시기를 겪었다. 즉, 수집기간, 폐쇄기간, 일반 청약 및 상환기간을 의미합니다. 이 세 번의 기간 동안 펀드 주식을 사고 파는 투자자들은 매우 다를 것입니다.

첫째, 모금 기간이 있는데, 일반적으로 1~3개월 정도입니다. 이 기간 동안 민간 투자 주식은 자금 조달을 위해 특정 투자자에게 제공됩니다. 이 단계의 투자자는 주식을 매수할 수만 있고 매도할 수는 없습니다. 매수할 주식의 가격은 주식의 순 가치, 즉 1위안입니다.

수집기간 종료 후 폐쇄기간에 들어가며, 일반적으로 6개월~1년입니다. 이 기간 동안 펀드 계약이 발효되었지만 폐쇄 기간 동안 펀드는 투자자가 펀드 지분 요청을 청약하거나 상환하는 것을 허용하지 않습니다. 따라서 투자자들은 이 기간 동안 펀드 주식을 사거나 팔 수 없습니다.

세 번째 단계는 마감 기간이 끝나고 펀드가 청약과 환매를 모두 수락할 수 있는 단계입니다. 이는 투자자가 펀드 주식의 순 가치에 따라 펀드를 청약 및 환매할 수 있는 정상적인 청약 및 환매 기간에 진입합니다.

이때 청약 및 환매 시기는 전적으로 사모펀드 회사가 결정합니다. 구체적인 내용은 해당 사모펀드 회사와 상담이 필요합니다. 또한, 펀드는 모금 완료 후에도 계속 청약이 가능하므로 투자자들은 펀드 개설일에 맞춰 계속 청약을 할 수 있습니다.

전반적으로 사모펀드는 상대적으로 소규모의 투자자에게 다양한 투자기회를 제공하기 위해 고안된 사모투자펀드로 보다 유연하고 정교한 투자전략을 활용하는 경우가 많습니다. 동시에 투자 전략과 운영이 상대적으로 더 유연하고 더 높은 수준의 위험과 불확실성에 노출될 수 있기 때문에 더 많은 규제 제한과 위험이 적용될 수도 있습니다.

사모펀드사업

주로 자본 조달 및 투자 활동에 종사하며 주요 업무에는 자금 조달, 투자 관리, 투자 의사 결정, 위험 관리 및 출구 메커니즘이 포함됩니다. 물론, 이들 기업은 유형과 운영 방식에 따라 차이가 있습니다.

우선, 사모펀드는 기관투자자, 고액 개인투자자 등 특정 투자자로부터 비공개 방식으로 자금을 조달한다. 그리고 수립된 투자전략에 따라 투자수익을 극대화하기 위해 주식투자, 채권투자, 헤지펀드, 부동산투자, 엔젤투자 등의 투자활동을 수행하고 있습니다.

그 중 사모펀드는 주로 주식시장에 투자하는데, 이는 상장기업의 주식을 매입하거나, 민간기업에 대한 지분투자에 참여하거나, 지분투자 인수 등을 통해 수익을 얻는 것입니다.

반면, 채권투자펀드는 고정이자 수익을 얻기 위해 주로 국고채, 회사채, 전환사채 등 채권시장에 투자합니다. 반면, 헤지펀드는 다양한 시장 환경에서 수익을 실현하기 위해 시장 중립 전략, 이벤트 중심 전략, 차익거래 전략 등 다양한 투자 전략을 채택합니다. 그리고 그들은 일반적으로 위험을 헤지하고 수익을 안정화한다는 목표를 달성하기 위해 금리, 환율, 상품, 주식 및 기타 시장을 포함한 다양한 투자 전략을 채택합니다.

부동산투자펀드는 주로 상업용부동산, 주거용부동산, 산업용부동산 등 부동산시장에 투자하여 임대소득, 자산가치소득 등을 획득합니다. 엔젤투자펀드는 주로 스타트업이나 혁신 프로젝트에 투자하며, 높은 투자수익을 얻기 위해 지분투자, 벤처캐피털 투자 등을 통해 기업의 성장을 지원합니다.

펀드매니저와 투자팀은 투자 결정, 적절한 투자 대상 및 전략 선택, 포트폴리오 구성 및 조정을 담당합니다. 또한 투자 포트폴리오의 위험을 평가 및 통제하고 투자자 자금의 안전을 보호하기 위한 적절한 위험 관리 조치를 취하는 등 위험 관리를 수행해야 합니다.

또한 펀드의 성과, 포트폴리오 상황, 운용에 대해 정기적으로 투자자에게 보고하여 투자자가 펀드의 운용에 대해 적시에 알 수 있도록 해야 합니다. 또한, 투자 프로젝트의 원활한 종료와 투자 수익 실현을 보장하기 위해 일반적으로 투자자가 특정 조건에서 펀드를 종료할 수 있도록 출구 메커니즘이 설정됩니다. 예를 들어, 고정 기간 만료, 투자 목표 달성 또는 기타 합의된 조건.

또한 사모 펀드는 자산 관리 컨설팅, 포트폴리오 맞춤화, 위험 관리 조언 등을 포함한 투자자 서비스를 제공하여 투자자 개인의 요구를 충족시킵니다. 또한 회사의 운영이 법적으로 준수되고 규제 기관의 감독 및 검사를 받도록 하기 위해 현지 법률, 규정 및 규제 요구 사항을 준수해야 합니다.

전반적으로 사모펀드는 투자수익 실현을 위해 자금을 조달하고 투자를 관리하는 전문 투자기관으로, 기업의 규모, 투자전략, 비즈니스 모델에 따라 사업의 구체적인 내용과 운영방식이 달라질 수 있습니다. . 더욱이 그들의 투자 전략과 목표는 다양하며 일반적으로 특정 투자 기준점과 투자 기간, 특정 위험과 책임이 있습니다.

사모펀드는 얼마나 위험한가요?

이 위험은 펀드의 투자 전략, 자산 배분, 시장 환경, 관리팀의 능력 등 다양한 요인에 따라 달라집니다. 일반적으로 말하면 전통적인 공공 시장 투자 수단보다 더 높은 수준의 위험을 수반합니다.

첫째, 사모투자펀드는 주식, 채권, 파생상품 등 자산의 종류와 기초투자가 더욱 다양화되고 복잡해지기 때문에 시장위험에 더 많이 노출됩니다. 동시에, 일반적으로 투자 기간이 길고 유동성이 낮기 때문에 투자자는 언제든지 자금을 상환하지 못할 수 있으며 특정 유동성 위험을 감수해야 합니다.

또한, 사모투자펀드 운용에는 복잡한 투자전략과 매매운영이 수반되며, 운용팀의 의사결정 및 실행능력이 펀드 성과에 직접적인 영향을 미치며, 이는 운영리스크를 수반합니다. 그리고 신용위험이 높은 자산에 투자하거나 위험도가 높은 거래상대방과 거래할 수 있기 때문에 신용위험에 노출됩니다.

일부 사모 펀드는 투자 수익을 높이기 위해 레버리지나 차입과 같은 금융 수단을 사용할 수 있지만 포트폴리오 위험 노출도 증가합니다. 동시에, 이러한 펀드는 상대적으로 규제 및 공개 요구 사항이 적으며, 규정 미준수 및 부적절한 정보 공개를 포함한 규제 위험에 노출될 수 있습니다.

실제로 사모펀드 투자자들이 가장 경계해야 할 리스크는 크게 6가지로 분류할 수 있다. 첫 번째는 불투명한 정보의 위험입니다. 이러한 유형의 펀드에는 엄격한 정보 공개 요구 사항이 없기 때문에 정보 불투명성은 주요 위험 중 하나입니다. 투자 프로그램, 자금 이체, 프로젝트 추적 및 관리 등 투자 운영 및 관리의 모든 단계에서 부적절한 정보 공개가 존재하며, 이는 투자자에게 더 큰 위험을 초래할 수 있습니다.

둘째, 투자자의 위험 저항력이 낮습니다. 많은 투자자들이 민간투자펀드에 참여하는 이유는 대부분 높은 수익률 때문입니다. 하지만 높은 수익률은 곧 높은 위험도 따른다는 사실을 잊지 마세요. 많은 투자자들은 적절한 위험 감수 능력이 부족할 수 있으므로 이러한 펀드의 위험에 특별한 주의를 기울여야 합니다.

펀드매니저로 인한 위험도 있습니다. 업계 진입기준에 대한 엄격한 규제가 부족하여 펀드매니저의 운용수준, 업계 현황, 시장 인지도 등에서 뚜렷한 차이가 존재합니다. 같은 시장환경에서도 일부 펀드매니저만이 정확한 투자판단으로 투자자에게 이익을 가져다 줄 수 있고, 일부 펀드매니저는 투자자에게 막대한 손실을 입힐 수도 있습니다.

넷째는 더 높은 도덕적 해이이다. 펀드 프로젝트는 대개 파트너십 형태로 구성되기 때문에 투자자는 전문적, 지리적, 시간적 제약으로 인해 프로젝트를 효과적으로 모니터링하고 관리할 수 없습니다. 따라서 모럴해저드는 투자자들이 자주 직면하는 리스크 중 하나이기도 합니다.

그리고 프로젝트 파이낸싱의 전문성도 부족합니다. 프로젝트 파이낸싱에는 일반적으로 광범위한 실무 경험과 전문 역량이 필요합니다. 그러나 일부 민간 투자 펀드 관리자 또는 관리팀은 프로젝트 파이낸싱 프로세스를 효과적으로 감독하고 관리할 만큼 충분한 역량이 부족할 수 있습니다.

마지막은 공공예금의 불법흡수 위험성이다. 사모 자금 중 일부는 고의적으로 수익률을 과장하고 프로젝트를 은폐하는 방식으로 투자자를 유인하게 되는데, 이러한 사모가 불법적으로 공적 예금을 유치할 가능성이 크다.

수익률이 매우 높은 사모펀드에는 리스크도 높다는 것을 쉽게 알 수 있습니다. 따라서 이러한 펀드에 투자할 기회가 있을 때 충동적인 결정을 내려서는 안됩니다. 숙제를 하고 무엇에 투자하고 있는지 이해하십시오. 관련된 위험은 무엇입니까? 개인의 투자 상황에 부합하는지, 신중하게 투자 결정을 내리세요.

면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 금융, 투자 또는 의존해야 하는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제공된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 ebc 또는 작성자의 권장 사항을 구성하지 않습니다.