연방준비은행: 미국 금융 안정성 기둥

미국 경제 분야에서 없어서는 안 될 역할은 흔히 연방준비제도(Federal Reserve)로 알려진 미국 연방준비제도(US Federal Reserve System)입니다. 미국 중앙은행으로서 통화정책 수립, 금융기관 감독, 금융안정 유지, 경제성장 촉진 등의 중요한 책임을 맡고 있습니다. 그 결정과 정책은 미국 경제에 광범위한 영향을 미칠 뿐만 아니라 세계 금융시장에도 광범위한 영향을 미친다. 이제 우리는 미국 금융 안정의 기둥에 대해 잘 이해하게 될 것입니다. 연준은 어떤 기관입니까?

연방준비제도(Federal Reserve)란 무엇인가?

정식 명칭은 연방준비제도(Federal Reserve System)로, 번역하면 미국 중앙은행 시스템인 미국 연방준비제도(US Federal Reserve System)입니다. 통화 정책 수립 및 시행, 금융 기관 감독, 금융 안정성 유지, 경제 성장 및 고용 촉진, 통화 공급 관리 등을 담당하는 독립적인 법인격을 갖춘 연방법에 의해 설립된 공식 기관입니다.

중앙은행과 HSBC 등 일일은행은 같은 것이 아닙니다. 그들은 상업은행에 돈을 벌기 위해 예금을 받고 대출을 발행하고 있습니다. 대신 중앙은행은 발행은행, 즉 정부은행이며, 그 기능은 돈을 발행하고 국가 또는 지역 통화 및 신용 정책을 수립하는 것입니다.

각 나라에는 수백 개의 상업은행이 있을 수 있지만, 한 국가나 지역의 중앙은행은 일반적으로 단 하나라고 할 수 있습니다. 예를 들어, 중국의 중앙은행은 중국인민은행(PBOC)이고, 이 은행이 발행하는 위안화에는 PBOC가 인쇄되어 있습니다.

연방준비제도(Federal Reserve)는 미국의 중앙은행으로 달러 발행을 담당하고 달러 통화정책의 발전을 담당합니다. 주요 책임은 금리와 화폐 공급을 조정하여 경제 활동과 인플레이션 수준에 영향을 미치는 통화 정책을 수립하고 실행하는 것입니다. 은행과 금융기관의 건전한 운영을 보장하고 소비자 권리를 보호하며 금융 안정성을 유지하기 위해 미국 금융 시스템을 규제하고 감독합니다.

그리고 원활하고 안전한 결제를 보장하기 위해 청산 및 결제 시스템을 포함한 미국 결제 시스템을 관리하고 운영합니다. 그런 다음 경제 연구 및 분석을 수행하고 경제 데이터를 수집 및 전파하며 경제 및 금융 정책에 대한 조언과 지침을 제공합니다. 그런 다음 통화 발행 및 인출 규제를 포함하여 미국 화폐 공급을 발행 및 관리합니다.

그리고 이러한 책임을 이행하기 위해 통화 정책 설정을 위한 세 가지 도구, 즉 할인 대출 창구, 지준율, 공개 시장 운영에 의존합니다. 미국의 통화정책은 주로 이 세 가지 도구를 통해 실행됩니다. 이 세 단어는 다소 어색하게 들릴 수도 있지만 실제로는 복잡하지 않습니다.

할인대출창구는 사실상 경제위기를 예방하고 대처하기 위해 은행에 긴급대출을 제공하는 일종의 긴급 대출정책이다. 쉽게 계속할 수 있는 한 이 대출을 사용하십시오.

지급준비율은 은행이 너무 공격적으로 대출하는 것을 막기 위해 상업은행이 받은 예금의 일정 비율을 미국 연방준비제도에 지불해야 한다고 규정합니다. 이 비율은 금융시장의 전반적인 안정성과 관련이 있기 때문에 일반적으로 자주 변경되지 않습니다.

가장 중요하고 일상적인 정책 도구는 여전히 세 번째 도구인 공개 시장 운영입니다. 보통 뉴스보도를 보면 금리 회의라고도 불리는 미국 연방준비제도(Fed) 공개시장 회의를 볼 수 있습니다. 토론은 토론의 토론입니다. 이자는 이자율입니다. 이번 회의에서 논의된 이자율을 연방기금이자율이라고 합니다.

이 금리는 매우 중요하며, 미국 금융시장에서 금리를 나타내는 가장 중요한 지표 중 하나로 간주될 수 있습니다. 연준은 매년 8번의 공개시장 회의를 개최합니다. 유일한 회의의 목적은 연방기금 금리의 상승과 하락을 결정하는 것입니다. 그리고 상승과 하락은 시장이자율 수준과 차입비용에 직접적인 영향을 미치고, 이는 다시 경제활동, 투자, 소비, 인플레이션에 영향을 미치게 됩니다.

미국 연방준비은행의 역할은 중국인민은행, 영국의 영란은행 등 세계의 많은 중앙은행과 동일하지만, 미국 연방준비제도의 조직은 이들 중앙은행과 완전히 동일하지 않습니다. 중앙은행은 기본적으로 전 세계 다른 나라의 정부 기관입니다. 시스템으로 구성되었으나 정부부처와 비영리단체의 이중구조를 채택하여 두 부분으로 나누어졌다.

한 부분은 연방준비제도이사회(Federal Reserve Board)라고 불리는 연방준비제도(Federal Reserve)이고, 이 부분은 정부 기관입니다. 다른 부분은 미국 전역의 12개 도시에 위치한 연방준비은행입니다. 이 12개 연방준비은행은 본질적으로 비영리 조직입니다.

이들 12개 준비은행 각각은 자체 관할권을 가지며 해당 지역 내 모든 상업은행을 관리할 책임이 있습니다. 각 중앙은행은 해당 지역의 수천 개 회원 은행이 소유하고 있으며, 이는 연방준비은행이 본질적으로 민간 은행 지주 조직임을 의미합니다.

물론, 미국 연방준비제도는 특정한 민간부문 요소를 갖고 있지만 연방정부의 감독과 통제 하에 운영되며, 그 목표는 물가안정 유지, 완전고용 촉진, 그리고 재정적 안정을 유지합니다. 그리고 미국 달러의 세계 통화 지위 때문에 미국 달러 발행을 담당하는 연방준비은행은 세계에서 가장 높은 평가를 받는 금융 기관 중 하나가 되어 왔습니다. 미국 경제 및 금융 시스템의 핵심 기관인 미국의 정책 결정은 세계 경제와 금융 시장에 광범위한 영향을 미칩니다.

연방준비은행의 구성과 주주

본질적으로 중앙은행이 정부에 의해 통제되는 다른 국가와 달리 미국 연방준비제도는 중앙기관, 연방준비위원회, 12개 지역 연방준비은행으로 구성된 특별한 조직 구조를 채택하고 있습니다. 이러한 이중 구조 시스템은 중앙 집중식 통화 정책 의사 결정과 지역 금융 규제 간의 균형을 달성하도록 설계되었습니다.

미국 전체 영토는 12개 지역으로 나누어지며, 각 지역에는 지역 연방준비은행이 설립됩니다. 이들 지역 연방준비은행의 주주는 주로 지역 상업은행입니다. 상업은행은 미국 연방준비제도의 회원은행이 되기 위해서는 지역 연방준비은행에서 일정 수의 주식을 보유해야 합니다. 보유 주식의 양은 개별 상업은행의 규모와 운영에 따라 다릅니다.

상업 은행 외에도 일부 민간 은행 및 기타 금융 기관도 지역 연방 준비 은행의 지분을 보유할 수 있습니다. 그러나 개인 주주의 지분은 상대적으로 적으며 미국 연방준비제도의 결정에 큰 영향을 미치지 않습니다.

연방준비제도이사회(Federal Reserve Board)는 미국 연방준비제도의 중앙기관으로 워싱턴 DC에 본부를 두고 있다. 이사회는 통화 정책 수립 및 시행, 미국 은행 시스템 감독, 금융 안정성 유지를 담당합니다. 이사회 구성원은 대통령이 임명하고 상원의 승인을 받아 14년 임기로 광범위한 권한과 책임을 집니다.

미국 연방준비제도의 결정은 대통령이 임명하고 상원의 인준을 받은 연방준비제도이사회(FRB) 위원들에 의해 이루어집니다. 각 지역준비은행의 이사회 구성원은 연방준비은행(FOMC)이 임명하고, 그 중 절반은 연방정부가 임명하고, 나머지 절반은 해당 지역의 민간주주가 선출한다. 예비 은행.

FOMC는 연방준비제도의 가장 중요한 정책 결정 기관으로, 통화 정책을 수립하고 시행하는 역할을 담당합니다. 7명의 연방준비은행 이사와 12개 지역 연방준비은행의 5명의 은행장으로 구성됩니다. FOMC는 정기적으로 회의를 열어 경제 상황과 통화 정책을 논의하고 연방기금 금리와 같은 통화 정책 도구를 조정할지 여부를 결정합니다.

반면 이번 ​​공개시장 회의에는 중앙 연방준비은행 집행위원 7명과 지방 연방준비은행 은행장 12명만 참석할 권한이 있다. 즉, 이 19명은 연방기금 금리를 결정하는 최고 의사결정자입니다. 이들 최고 의사 결정자는 투표 과정에서 대통령과 의회와 협의할 필요가 없으며 완전한 독립성을 갖습니다.

이번 회의에는 총 12표가 있습니다. 7명의 연방준비제도이사회(FRB) 집행위원 중 중앙측은 각각 1개의 투표권을 갖습니다. 지역측은 총 5표를 갖고 있는데, 그 중 뉴욕연방준비은행 총재가 고정투표권을 갖는 이유는 뉴욕연방준비은행이 워낙 중요하기 때문이다. 나머지 11개 연방준비은행은 1년 단위로 나머지 4표를 순환합니다.

올해에는 투표가 없더라도 회의에 참석한 정책 입안자들은 여전히 ​​발언권, 토론 참여권, 최종 정책에 영향을 미칠 권리를 갖습니다. 이는 연방기금 금리의 상승과 하락이 연방준비은행과 지방 연방준비은행의 공동 논의와 의사결정의 결과라는 것을 의미합니다. 이 메커니즘은 권력, 견제, 균형의 분리를 실현하는 시스템의 일부입니다.

연방준비은행은 미국 연방정부와 지방정부 사이의 견제와 균형 때문에 처음에는 정부 부서와 비영리 조직의 이중 구조를 사용합니다. 그리고 100년의 발전 끝에 미국 중앙은행의 영향으로 인해 이러한 일련의 복잡한 운영 메커니즘이 독립성과 의사결정 공정성을 보장하게 되었습니다.

연방준비은행의 독립

미국 연방준비제도의 독립성은 창립 이래로 존재해 왔습니다. 미국은 건국 이래 권력분립과 견제균형을 강조해왔기 때문에 연방정부와 주정부는 행정과 법률 분야에서 각자의 책임을 갖고 서로 협력해 견제와 균형을 이루고 있다.

미국 금융 활동의 오랜 역사에도 불구하고 연준은 100년 이상이 지난 1913년 12월이 되어서야 공식적으로 설립되었습니다. 주 정부는 중앙은행 설립이 연방정부의 권한 범위를 확대해 국가 이익을 훼손하고 중앙은행 설립이 지연될 것을 우려해 왔다.

미국은 두 차례에 걸쳐 국립은행을 설립했지만 여전히 본질적으로 상업은행에 불과하며 현대 중앙은행으로서의 중요성을 갖고 있지 않습니다. 두 은행은 특별한 역사적 시기에 설립됐지만 지나친 권력 집중을 막기 위해 유효기간을 20년으로만 설정했다.

미국 제2은행이 폐쇄된 이후 거의 10년마다 대규모 금융위기가 발생했고, 금융시스템에 대한 규제가 부족해 경제에서 금융의 역할이 더욱 중요해졌다. 금융시장이 확대되고 금융위기 위험이 커지면서 중앙은행의 필요성이 절실해졌다.

1913년 미국 의회는 연방정부와 비영리기관의 이중구조를 확립한 연방준비제도법을 통과시켜 미국 연방준비제도를 창설하고 권력분립과 견제와 균형을 실현했다. 이 법은 미국 연방준비제도의 조직 구조, 임무, 권한 범위를 규정하고 의사결정에 있어 어느 정도 자율성을 부여했습니다.

당시 권력의 집중을 피하기 위해,? 동시에, 어느 하나의 이익 집단이 미국 연방준비제도를 조작하기 위해 자신의 파벌을 설치하는 것을 방지하기 위해 연방준비제도이사회와 12개 지방준비은행이 함께 미국과 그 주요 중앙은행 기능을 맡도록 하는 선택 연방준비제도이사회(FRB) 이사와 의장을 포함한 리더십은 대통령이 지명하고 상원의 임명을 통해 확인됩니다.

이 임명 시스템은 미국 연방준비제도의 의사결정에 정부의 개입을 보장할 뿐만 아니라 이들 지도자가 정치적 영향력에 덜 민감하기 때문에 독립성을 보장합니다. 그리고 견제와 균형의 시스템을 만들어 대통령, 하원, 상원을 동시에 통제하고, 이 모든 지역구 의장은 물론 시민 대표까지 매수하는 것이 거의 불가능합니다. ,배후에서 미국 연방준비제도를 조작하기 위해.

그리고 미국 연방준비제도는 통화정책 수립에 있어 높은 수준의 독립성을 누리고 있습니다. 통화정책 조치와 결정 이유를 의회와 대통령에게 보고해야 하지만, 통화정책 결정은 정치적 고려보다는 주로 전문적인 경제 분석과 데이터를 바탕으로 이루어진다. 정부예산에 의존하지 않고 자산보유와 금융기관의 이자수익을 통해 운영을 유지한다. 이러한 재정적 자립 모델은 이에 대한 정부의 영향력을 줄이는 데 도움이 됩니다.

동시에 미국 연방준비제도는 투명성에 중점을 두고 통화 정책 결정 및 이행에 대해 대중과 의회에 정기적으로 보고하며 대중과 언론의 조사와 평가를 받습니다. 또한 감사를 받고 정기적으로 감사 보고서를 의회에 제출하여 법률과 책임에 따라 행동하고 있는지 확인합니다.

결국, 연준 의장들의 노력을 통해 미국 연방준비제도는 통화정책 수립 및 시행에 있어 정치적 간섭이나 외부 압력으로부터 자유로워져 의사결정의 전문성, 객관성, 장기적 안정성을 보장하게 되었습니다. 또한 독립성은 금융시장의 안정성과 건전한 경제 발전을 유지하는 데 도움이 되는 통화 정책 결정의 전문성과 안정성을 보장하는 능력에 대한 중요한 보호 장치이기도 합니다.

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