EPS 지표는 무엇을 의미합니까?

주식을 막 시작했다면, 첫 번째 문제는 주식을 고르는 일입니다. 전체 주식시장에는 상장회사가 너무 많습니다. 어떤 주식을 선택할 것인가? 나는 정말로 선택하는 방법을 모른다. 사실 우리는 돈을 벌기 위해 주식을 산다. 그래서 우리가 놓쳐서는 안되는 지표가 있다. 바로 주당순이익(EPS)이다.

EPS 지표란 무엇입니까?

주당순이익(EPS)으로 알려진 EPS는 회사의 수익성을 측정하는 지표 중 하나입니다. 중국어로는 주당순이익(Earnings Per Share), 또는 세후이익(Profit After Tax)이라고 합니다. 보통주당 순이익을 측정하는 데 사용되며, 상장기업의 재무적 성과와 수익성을 분석하는 데 널리 사용됩니다.

EPS 계산은 복잡하지 않고 매우 간단합니다. 이는 세금을 납부한 후 회사의 순이익입니다. 그런 다음 이를 주식 수로 나누어 주당 순이익을 계산합니다.

당신에게 무료로 나눠주는 밀크티 가게가 두 군데 있다고 가정해 보세요. Mianyang Milk Tea Shop의 밀크티는 매우 맛있습니다. 비싸게 판매하면 더 많은 수익을 올릴 수 있으며 연간 순이익은 500만 달러에 이릅니다. Xiao Wang 밀크티 매장은 연간 순이익이 200만 달러에 불과한 밀크티를 판매하고 있지만, 잘못 추측했다면 Mianyang Milk Tea Store를 선택해야 합니다.

사실, 그냥 이렇게 보세요. 회사가 순이익으로 얼마나 많은 돈을 벌고 있는지만 알 수 있습니다. 이는 주주로서 귀하가 얼마나 벌 수 있는지를 나타내지는 않습니다. 당신이 가지고 있는 주식으로 얼마나 많은 이익을 얻을 수 있는지 알고 싶다면 두 회사의 총 주식 수를 고려해야 합니다.

Mianyang Milk Tea Shop은 총 100만주를 보유하고 있으며, Xiao Wang Milk Tea Shop은 200,000주에 불과합니다. 회사의 순이익을 주식 총수로 나누면 면양밀크티샵의 EPS는 5달러이다. 그리고 리틀킹 밀크티샵의 EPS는 10달러입니다. 즉, 샤오왕 밀크티샵 주식을 소유하면 10달러를 받게 된다는 뜻이다. 면양밀크티가게의 주식을 보유하게 되면 5달러만 받게 됩니다.

면양밀크티샵은 수익성이 높지만 지분율이 너무 낮아서 얻는 이익도 상대적으로 적습니다. 반면 샤오왕 밀크티 매장은 그 반대다. 수익성은 그다지 강하지 않지만 주식 수는 상대적으로 적고 주당 이익도 더 큽니다. 물론 투자자로서 밀크티 매장이 더 가치 있기를 바라기 때문에 리틀킹 밀크티 매장을 선택하셔야 합니다.

EPS가 항상 양수인 것은 아니라는 점에 유의하는 것도 중요합니다. 예를 들어 어느 날 면양 밀크티 가게가 돈을 벌지 못하고 200만 달러의 손실을 입었다고 해도 주식 수는 여전히 100만 달러로 동일합니다. 그러면 각 주식은 2달러를 잃게 됩니다. EPS는 -2입니다. 회사가 돈을 잃으면 주주도 그 손실을 감수해야 하기 때문에 EPS는 회사의 재무 능력을 측정하는 지표 중 하나입니다.

위는 기본주당순이익입니다. 실제로, 이에 더해 희석주당순이익도 있습니다. 상장회사가 발행하는 보통주 외에 장래에 보통주가 될 수 있는 우선주도 있습니다. 예를 들어 전환 가능한 회사채, 워런트 또는 주식 옵션이 있습니다.

단일 자본화로 보통주가 되어 주식 수가 증가하고 발행 주식수도 더 많아집니다. 회사의 이익 창출 능력이 증가를 따르지 않으면 회사의 주당 이익이 희석됩니다. 이는 중앙은행이 돈을 인쇄하는 것과 마찬가지로 EPS 감소로 직접 이어질 것입니다. 이것이 바로 희석주당순이익이 존재하는 이유입니다. 특별주식배당은 채권에 대한 이자와 비슷한 비용이기 때문입니다.

순이익을 우선주와 보통주 수로 나누어 계산하는데, 이는 희석주당순이익입니다. 이는 틀림없이 올바른 척도는 아니지만 회사의 재무 건전성에 대한 보다 정확한 그림을 제공합니다. 회사의 핵심 수익성을 더 잘 반영하기 위해 일부 비반복 항목을 제외하는 것을 의미하는 조정 EPS라고 하는 것도 있습니다.

기업의 자본구조가 복잡한 경우 세 가지 유형의 EPS를 동시에 살펴보는 것이 좋지만 이는 물론 가정일 뿐이며 가장 보수적이고 신중한 수익 계산 방법 중 하나입니다. 선택한 재고가 복잡하지 않은 경우 EPS를 직접 사용하는 것으로 충분합니다.

EPS 지표 계산 공식:

EPS = (순이익-공모 전 우선주 배당금)/평균 발행 주식수

구체적인 단계는 다음과 같습니다.

먼저, 회사의 재무제표(예: 손익계산서)에서 순이익을 찾을 수 있습니다. 이는 회사의 총 수익에서 특정 기간(보통 분기 또는 1년) 동안의 총 비용 및 지출을 뺀 금액입니다. ).

그리고 회사가 우선주주에게 배당금을 지급한다면 이 금액은 순이익에서 공제되어야 합니다. EPS는 보통주 주주의 주당순이익을 계산하는 데 사용되므로 우선주주에게 지급되는 부분은 포함되지 않습니다.

회사의 재무제표에서 계산 기간 동안 회사의 평균 발행 보통주 수를 찾으십시오.

그런 다음 위 공식에 여러 값을 가져와 EPS 값을 계산합니다.

일부 회사는 직원 스톡 옵션과 같은 잠재적인 희석 효과를 설명하기 위해 기본 EPS와 희석 EPS를 모두 제공할 수 있습니다. EPS 분석을 수행할 때 투자자는 일반적으로 잠재적인 희석을 고려하지 않고 주당 이익을 나타내기 때문에 기본 EPS에 중점을 둡니다.

올바른 EPS 지표는 얼마나 높습니까?

일반적으로 EPS는 높을수록 좋다. 이는 기업의 수익 창출 능력을 나타내기 때문이다. 그러나 이 EPS 수준이 실제로 적절한지 여부는 회사가 하는 일, 규모, 단계 및 기타 요인에 따라 달라집니다. 업종과 회사마다 EPS 수준이 다릅니다.

예를 들어, 일부 산업은 평균 EPS가 더 높은 반면 다른 산업은 더 낮을 수 있습니다. 이러한 대기업과 마찬가지로 시가총액이 더 크고 수익 잠재력이 높을 수 있으므로 EPS가 더 높을 수 있고, 중소기업은 EPS가 낮을 수 있지만 성장 잠재력이 더 높을 수 있습니다.

일반 스타트업 기업의 경우 아직 성장에 투자하고 수익성을 확보할 준비가 되지 않았기 때문에 EPS가 낮을 수 있는 반면, 성숙한 기업은 이미 수익 모델을 찾았기 때문에 EPS가 더 높을 수 있습니다.

물론 시장 기대치, 회사 목표, 위험, 보상 등의 요소도 EPS 수준에 영향을 미칩니다. 따라서 단기 EPS 수준만 볼 수는 없고, 다양한 요소를 고려하여 기업의 상황을 평가할 수 있습니다.

EPS 지표의 단점

EPS의 작동 방식을 알면 투자할 EPS가 높은 주식을 찾아야 합니다. 사실이지만 실제로 지표 자체에는 몇 가지 치명적인 단점이 있습니다.

그 중 하나는 당시의 주가를 고려하지 않는다는 것이다. 예를 들어, Tesla는 주당 7.44달러를 벌고, Apple은 주당 6.14달러를 벌고, Berkshire Hathaway는 주당 55.862달러라는 엄청난 수익을 얻습니다. 정말 흥미롭지 않나요? 당신은 당장 워렌 버핏의 일원이 되고 싶어합니다. 하지만 서두르지 마세요. 그가 주식을 얼마나 팔았는지 확인한 다음 말하십시오. 따라서 단순히 EPS 크기를 매수 및 매도 지표로 삼을 수는 없습니다. 비교해야 할 것은 가격 자체가 아니라 그 뒤에 숨은 가치입니다.

EPS에는 주가를 고려하지 않는 것 외에도 인위적이거나 특별한 상황이 있습니다. 예를 들어 휴일, 전염병, 원유 가격 및 기타 여러 요인으로 인해 항공, 의류, 관광 등 갑작스러운 일회성 소득 또는 손실로 인해 회사의 수익이 불안정해집니다. 그리고 일반적으로 겨울보다 여름에 더 잘 팔리는 수영복 제품과 같은 계절별 회사가 있습니다. 분기별 재무 분석을 수행하면 계절적 차이가 뚜렷하게 나타납니다.

일부는 일시적으로 수익을 늘리기 위해 회계 트릭을 사용할 수도 있습니다. 아니면 회사가 EPA 상승을 달성하기 위해 주식을 다시 사들이기 위해 부채를 빌려 주식 유동성을 높일 수도 있습니다. 예를 들어, 택배회사를 완전히 인수하고 그 회사의 이익을 당시 명세서에 추가함으로써 EPS 성장을 촉진하는 것은 쉽지만, 이 수익 모델은 시간이 지나도 지속 가능하지 않습니다. 따라서 우리는 단일 분기의 EPS에만 의존할 수는 없습니다. 가장 중요한 것은 1년 또는 회사의 지난 12개월을 살펴보는 것입니다. 상황의 오류를 피할 수 있도록 큰 주기를 완전히 표시하고 계절적 또는 단기적 차이를 보완하십시오.

상장기업은 EPS에 직접적인 영향을 미치기 위해 온갖 수단을 동원할 수 있지만, 단기적으로는 높은 수익을 달성할 수 있지만 오래 지속되지 않거나 회사의 본업에 영향을 미칠 수도 있습니다. 그리고 일부 회사는 수입이 갑자기 매우 높아지거나 갑작스러운 손실을 초래할 수 있는 불안정한 수입을 안고 있습니다. 이런 종류의 새로운 회사는 매우 위험합니다.

면책 조항: 이 자료는 일반 정보 제공 목적으로만 제공되며 금융, 투자 또는 의존해야 하는 기타 조언을 제공하기 위한 것이 아닙니다. 자료에 제공된 어떠한 의견도 특정 투자, 보안, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다는 ebc 또는 작성자의 권장 사항을 구성하지 않습니다.