EBC研究所
要約
ROE指標は、企業の収益性と株主価値創造力を測定するための株主権益収益率です。高いROEは一般的に良いとされていますが、業界標準と一緒に考えなければなりません。
私は株式市場に入ってしばらくした人なら誰もが冷たい目をしている人と株の神様ウォーレン・バフェットが誰なのか知っていると信じていますよね？彼らは典型的な価値投資家であり、彼らが最も好きな財務指標の一つはRoeである。上場企業の全体的な運営を理解するには、企業の債務返済能力、運営能力、収益力の3つの側面から見なければなりません。企業の収益性を決定するための方法と指標の1つは、株式収益率です。
ウォーレン・バフェット氏は、もし私が1つの指標で株を選ばなければならないならば、私はRoeを選ぶと言っていましたが、Roeが毎年20%以上を維持している会社は投資家が購入すべき良い会社です。
ROE指標とはどういう意味ですか。
ROEは株式収益率を表し、企業が株主にどの程度返済するかと収益性を測定する重要な指標にすぎません。これは、企業の純金利を投資の株式金額で除することで計算されます。
ROE指標式：ROE=（純利益/株主持分）*100
純利益とは、特定の期間における会社の純利益のことで、通常はすべての費用、税金、利息を差し引いた純利益です。
株主持分は、総資産から総負債を差し引いた企業の純価値です。これは、企業内の株主持分の一部を表しています。
これは、企業の収益性と株主価値創造の有効性を測定するために一般的に使用される割合で表されています。言い換えれば、純資産収益率が10%の会社に投資すれば、その会社はあなたのお金を持っていって、あなたのために10%の利益を得たことを意味します。Roeが高いほど、会社があなたにもたらす利益は多くなります。
roe指標は高ければ高いほど良いですか？
いいですが、必ずしもそうではありません。企業のROEが高いほど収益性が高いとは限らないことを覚えておく必要があります。
まず、業界によって異なる規制基準があります。一部の業界では、情報会社などの資産に投資する必要がないため、より高いROEが一般的です。製油所など、多くのインフラが必要な業界もあります。そのため、ROAだけで1社の収益力を判断することはできません。
ある会社のROAが高い場合、通常は多くの「夜間飛行」業界を誘致し、ROAをこのレベルに維持するのは難しい。
一部の企業がレバレッジ（債務資本）を使用すると、レバレッジが株主持分のリターンを増やすことができるため、ROEが増加する可能性があります。しかし、高レバレッジ率はさらに高いリスクをもたらし、企業が債務を効率的に管理できなければ、高ROEは良い兆しではない可能性があります。ROEの時間トレンドを見ることも重要です。長期的に安定した高ROEは、会社の持続的な収益力を示している。
簡単に言えば、長期的な収益率を保証するためには、ROEが比較的高く安定している会社を選んだほうがいいでしょう。
株式のROE指標は何ですか。
良好なROE（株式収益率）の価値は通常相対的であり、業界、企業の具体的な状況、投資家の目標など、多くの要因に依存します。一般的に、高ROEは企業のパフォーマンスがより良いことを示す指標として扱われていますが、業界標準、企業の具体的な状況、投資目標、その他の要素に基づいて良いROEとは何かを決定することは依然として重要です。
では、どの会社が投資に適しているのでしょうか。以下はいくつかの数字を参考にしてください。10%から15%の企業は一般的、15%から20%は優秀、20%から30%は卓越と見なされています。
roeインジケータの正しい使用
株式収益率を正しく使用するには、正確な情報を提供するために多くの要素を考慮する必要があります。
まず、ROE指標の意味を理解することが重要であり、それは企業が株主のために価値を創造する能力を表している。したがって、高い純資産収益率は通常、より高い株主価値の創造を意味します。次に、同じ業界またはビジネス・タイプの企業間のパフォーマンスを比較するために使用します。ROE規格は業界によって異なるため、競合他社と比較することで有用な情報を提供できます。
その後、ROEの時間トレンドを観察して、会社の一定期間のパフォーマンスを理解します。長期的に安定した高ROEは、ビジネスの継続的な収益性を示すため、短期的な高ROEよりも魅力的です。重要なのは、ROEも純利益率や資産回転率などの他の指標に分解できることを認識することだ。これらを分解するとROEが上昇または下降する可能性がある要因。
ROEはレバレッジの影響を受ける可能性があり、特に企業が債務資本を使用している場合。したがって、高ROEは必ずしもビジネスパフォーマンスが良いという意味ではありませんが、高レバレッジによってリスクが高まる可能性もあります。そのため、企業が高いROEを追求しながら財務の安定性を維持し、不要なリスクを回避できるようにすることができます。
もちろん、ROE指標は非常に重要ですが、決して唯一の指標ではありません。あるいは、他の指標と協力して製品への投資を選別する必要があります。例えば、粗利益率、純金利、キャッシュフロー、収益率などを使用して、より包括的な画面を得ることができます。
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2024-12-20
