証券取引所の役割

中国には、不思議なおばさんたちがいます。麻雀をできれば、ごろつきも退治できます。八百屋で値切りできれば、株式市場においても、高いボラティリティを乗り越えます。この嵐のような株式市場は、証券取引所とは切り離れません。

証券取引所とは

証券取引所は人々に証券取引の場所と施設を提供し、取引行為を管理し、監督します。

1602年、オランダ人は対外植民地と資源略奪のために東インド会社を設立しました。これは世界初の株式会社でした。ある日、同社の株主は迅速な現金を得るために株式の一部を売却しようとしました。そこで、初めての株式取引が発生しました。後に、そのようなシステムを真似をする人が増えてきました。市場を規範化し、双方を売買しやすくするため、オランダ政府は株式譲渡手続きを簡略化し、世界初の証券取引所を設立しました。

1990年、中国の上海証券取引所と深セン証券取引所はそれぞれ11月と12月にオープンしました。設立当初は8株しか上海に上場しておらず、伝説の老八株とも呼ばれていました。20年以上の発展を経て、上海と深センに上場している会社の総数は3000社近くになりました。取引銘柄も増加し、簡単な株式や債券から新しいファンドや株式引受権証に至りました。

取引所設立の初志は取引の公平と集中を保証することです。初期には、情報が不透明で、少数の人が内部の人を通じて取引することしか許されていませんでした。現在、株主はあらゆる場所でさまざまな情報を得ることができ、市場は法律によって規制されています。買い手と売り手を統合し、まとめ、公正な取引を最大限に実現するための全国の取引情報を集約しています。

通常、会員制と会社制の2つのタイプに分かれています。中国の上海と深セン市場は会員制に属している。これらの取引所は、仲介会社が自発的に設立したクラブのようなものだ。会員も自ら株式取引に参加できるため、この仕組み自体に不公正な可能性があります。

一方、ニューヨーク証券取引所のような多くの海外の有名な取引所は純粋に、ブローカーに取引場所とサービスを提供する会社制に属しています。同社は、経営者が株式売買に関与してはならないと規定しており、取引の公平性をある程度確保しています。

証券取引所の機能

集中取引を保証し、証券取引の見積をタイムリーに発行し、取引日に基づいて発行される市場見積表を生成します。その許可を得ていない限り、いかなる単位や個人も証券取引のオファーを適時に発表してはいけません。

国の法律、行政法規の規定に基づいて、株式、債券の一時停止、回復または上場停止を行う権利があります。

突発的な事件が証券取引の正常な進行に影響を与える場合、技術的に停止する形式をとることができます。不可抗力、突発事件、または証券取引の正常な秩序を維持するために、一時停止を決定することができます。技術的な停止であれ、臨時停止であれ、所管機構に速やかに報告しなければなりません。

証券取引所は証券取引をリアルタイムに監視し、所管機構の要求に従って異常取引状況を報告しなければなりません。上場企業及び関連情報開示義務者の情報開示状況を監督し、法に基づいて正確かつタイムリーに情報を開示するよう促します。

一定の割合の取引費、会員費、席費を徴収することでリスクファンドを設立しなければなりません。リスクファンドは取引所の取締役会が管理しています。抽出したリスクファンドは口座開設銀行に専用口座を設けなければならず、無断で使用してはなりません。

証券法律、行政法規の規定に基づき、上場規則、取引規則、会員管理規則及びその他の相応規則を制定し、所管機構に報告して承認しなければなりません。

証券取引所の特徴

第一証券取引所は、買い手と売り手が同じ場所で株式、債券、その他の金融資産を取引できる集中的な市場を提供します。このような集中的な市場は市場の透明性と流動性を促進し、大量の効率的なトレーダーと投資家を引きつけ、取引を容易にする。また、市場データ(株価、出来高、取引の程度など)も提供し、投資家、トレーダー、アナリストが使用して、市場参加者の意思決定を支援します。

第二に、市場の公平、秩序、規範的な運営を確保するために、一連の取引規則と制度を制定しました。これには、取引時間、価格設定、取引メカニズムなどのルールが含まれます。市場の規律を保つために、政府や金融規制当局の監督を受けています。彼らはまた、詐欺や不正行為を防ぐために市場取引を監督する責任も負っています。

そして、上場企業を監督管理し、上場要件と基準を制定する資格があります。また、一部の企業の取引所への上場を取り消すこともできます。オークション取引、電子取引、混合取引システムなど、異なる取引をサポートします。それらは国際的でも、国内でもよいのです。特定の国や地域で運営され、現地の規制に準拠しています。

最後に、企業の融資の促進です。証券取引所は、会社が株式を一般に販売するためのプラットフォームを提供し、投資と経済成長を促進します。

証券取引所の組織形態

規制当局は国または地域の規制当局によって規制されています。これらの規制当局は、市場の公平で透明性を確保し、投資家の権利を保護する責任があります。規制当局は通常、取引所の運営や市場行動を管理するための規則や条例を制定しています。

取締役会と経営陣：取締役会と政策の制定、日常的な運営と市場の監督を担当する経営陣から構成されます。取締役会には通常、取引所のメンバー、市場参加者、公衆を代表するメンバーが含まれます。

市場参加者：ブローカー、トレーダー、投資家、発行会社が含まれます。彼らは取引所で売買取引を実行し、市場の流動性と価格の発見に役立ちます。

上場企業：取引所に上場し、株式または債券を一般に発行する会社です。取引所の規制を遵守し、市場の透明性とコンプライアンスを維持します。

市場部：市場部は通常、市場の運営を監督し、市場の公平かつ効率的な運営を確保する責任を負います。彼らは市場の監督管理、市場データの伝播、取引システムの維持とマーケティングなどの職責を処理することができます。

清算と決算機構：清算と決算組織は取引の清算と決算を処理して、買い手と売り手がその取引義務を履行することを確保します。これらの組織は通常、取引を安全かつ効率的に行うために取引所と密接に協力しています。

市場データプロバイダ：市場データプロバイダは通常、投資家やブローカーが使用する市場データ、見積情報、取引データの提供を担当しています。これは、市場の透明性と情報の流れに役立ちます。

取引システム：複雑な電子取引システムを持ち、高速で効率的な取引をサポートする。これらのシステムにより、市場参加者は株式、債券、その他の金融資産を市場で売買することができます。

証券会社との差異

性質が異なる：取引所は取引プラットフォームまたは市場であり、証券に取引場所を提供し、売買双方がその市場で株式、債券、その他の金融資産を取引することを許可します。これらは公的機関または非営利団体であり、透明でコミュニティベース、規制対象市場を提供することで証券取引を促進しています。

証券会社(証券会社または仲介会社)は、証券取引、投資コンサルティング、資産管理、および証券市場に関連する様々な金融サービスに従事する金融機関です。証券会社は株式取引、投資銀行、資産管理などの業務を経営し、顧客に金融商品とサービスを提供しています。

異なる地位：取引所の主な機能は市場とインフラを提供し、証券売買を便利にすることです。彼らは取引規則を制定し、市場データを提供し、市場の透明性を確保し、市場取引のコンプライアンスを監督します。証券会社の機能は証券取引の各方面をカバーしている。これらは投資家の取引の実行、投資提案の提供、顧客資産の管理、市場研究、株式発行への参加などを支援する機関です。

異なる役割：取引所は市場の主催者と管理者であり、その主な任務は証券取引のために場所と規則を提供し、市場の有効な運営を確保することです。証券会社は市場の参加者で、顧客を代表して市場で取引を行い、金融サービスを提供して投資ニーズを満たします。

規制の違い：市場の公平性、透明性、公平な運営を確保するために、取引所は政府または金融規制機関によって規制される必要があります。証券会社も規制されているが、規制の範囲や要件は国や地域によって異なります。証券会社は通常、金融規制当局の規制を受けて、ビジネス活動のコンプライアンスを確保し、顧客の利益を保護します。

免責事項：この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。