증권거래소는 무엇을 합니까?

증권거래소의 역할

유가증권 시장의 발전 과정에서 특정 단계에 이르러, 사람들에게 유가증권 거래를 위한 장소와 시설을 제공하고 거래 행위를 조직하고 감독하는 역할을 합니다.

1602년, 네덜란드는 동인도 회사를 설립하여 해외 식민지를 개척하고 자원을 착취하고자 했습니다. 이는 세계 최초의 주식회사였습니다. 어느 날, 회사의 한 주주가 급히 자금이 필요해 일부 주식을 팔아 현금을 확보하려 했고, 이로 인해 최초의 주식 거래가 이루어졌습니다. 이후 점점 더 많은 사람들이 주식 거래에 나섰고, 네덜란드 정부는 시장을 표준화하고 매수자와 매도자 간의 거래를 용이하게 하기 위해 주식 양도 절차를 간소화하고 세계 최초의 증권거래소를 설립하게 되었습니다.

1990년, 11월엔 중국의 상하이에 12월엔 선전에 증권거래소가 개장하였습니다. 처음에는 상하이에서 8개 주식만 거래되었고, 이를 '전설적인 8개 주식'이라고도 부릅니다. 20년이 넘는 시간 동안 발전을 거듭한 결과, 현재 상하이와 선전 시장에 상장된 기업 수는 3,000개에 육박하며, 거래 품목도 주식과 채권에서 새로운 펀드 및 워런트로 확장되었습니다.

증권거래소가 설립된 본래의 목적은 공정하고 중앙집중적인 거래를 보장하는 것이었습니다. 초기에는 정보가 투명하지 않았고, 일부 사람들만 내부자 거래를 통해 거래를 할 수 있었습니다. 그러나 지금은 주주들이 어디에서나 다양한 정보를 접할 수 있고, 시장은 법에 의해 규제되어 공정한 거래를 극대화할 수 있게 되었습니다.

증권거래소는 크게 회원제와 법인제 두 가지 유형으로 나뉩니다. 중국의 상하이와 선전 시장은 회원제 시스템에 속합니다. 이러한 거래소는 증권 회사들이 자발적으로 설립한 클럽처럼 운영되며, 회원들도 주식 거래에 참여할 수 있기 때문에 일부 불공정한 거래가 발생할 수 있는 여지가 존재합니다.

반면, 뉴욕 증권거래소와 같은 많은 해외 유명 거래소들은 법인제 시스템을 따릅니다. 이러한 거래소는 순수하게 증권 회사들에게 거래 장소와 서비스를 제공하며, 회사는 운영자가 거래에 참여하지 않도록 규정하여 거래의 공정성을 어느 정도 보장합니다.

주식시장 순위

증권거래소의 기능

증권거래소는 중앙집중식 거래를 보장하고, 유가증권 거래를 위한 적시 시세를 게시하며, 거래일에 따라 공개될 시장 시세표를 작성합니다. 증권거래소의 승인 없이는 어떤 기관이나 개인도 유가증권 거래에 대한 적시 시세를 게시할 수 없습니다.

증권거래소는 국가 법률 및 행정 규정, 그리고 국무원 산하 증권 규제 기관의 규정에 따라 주식과 채권의 상장 중단, 재개 또는 종료를 처리할 권한을 가지고 있습니다.

만약 갑작스러운 사건으로 인해 정상적인 유가증권 거래가 영향을 받게 되면, 기술적인 거래 중단 형태로 조치를 취할 수 있습니다. 이는 불가항력적인 사건이나 유가증권 거래의 정상적인 질서를 유지하기 위한 경우에 해당하며, 이럴 경우 일시적으로 업무를 중단할 수 있습니다. 기술적 중단이든 일시적 중단이든, 국무원 산하 증권 규제 기관에 즉시 보고해야 합니다.

증권거래소는 증권 거래를 실시간으로 모니터링하며, 비정상적인 거래 상황에 대해 증권 규제 기관의 요구에 따라 보고해야 합니다. 또한 상장 기업과 관련된 정보 공시 의무자들의 정보 공시를 감독하고, 법에 따라 정확하고 시기 적절한 정보 공시를 유도해야 합니다.

증권거래소는 거래 수수료, 회원 수수료, 좌석 수수료의 일정 비율을 적립하여 리스크 기금을 설정해야 합니다. 이 리스크 기금은 거래소 이사회에서 관리하며, 해당 기금은 별도의 은행 계좌에 보관되어야 하며, 무단으로 사용해서는 안 됩니다.

증권거래소는 증권 법률 및 행정 규정에 따라 상장 규칙, 거래 규칙, 회원 관리 규칙 등 각종 규정을 마련하고 이를 증권 규제 기관에 제출하여 승인을 받아야 합니다.

증권거래소의 특징

첫째, 증권거래소는 매수자와 매도자가 동일한 장소에서 주식, 채권 및 기타 금융 자산을 거래할 수 있는 중앙집중형 시장을 제공합니다. 이러한 중앙집중형 시장은 시장 투명성과 유동성을 촉진하며, 많은 효율적인 거래자와 투자자를 끌어들여 거래를 용이하게 만듭니다. 또한, 주식 가격, 거래량, 거래 깊이 등 시장 데이터를 제공하여 투자자, 거래자 및 분석가가 시장 참여자들의 결정을 돕는 데 필요한 정보를 제공합니다.

둘째, 증권거래소는 시장의 공정하고 질서 있는 운영을 보장하기 위해 거래 시간, 가격 설정, 거래 메커니즘 등과 관련된 일련의 거래 규칙과 시스템을 개발하였습니다. 또한 정부나 금융 규제 기관의 감독을 받으며, 이는 시장의 규정을 준수하는지 확인하는 역할을 합니다. 규제 기관은 시장에서 발생할 수 있는 불공정 거래를 방지하기 위해 거래를 모니터링합니다.

셋째, 증권거래소는 상장 기업을 규제할 자격이 있으며, 상장 요건 및 기준을 설정합니다. 또한 상장된 기업의 상장을 철회할 수도 있는 권한을 가집니다. 증권거래소는 경매 방식, 전자 거래, 혼합 거래 시스템 등 다양한 거래 방식을 지원하며, 이러한 거래소는 국제적이거나 국내적일 수 있고, 특정 국가나 지역의 규제를 받습니다.

마지막으로, 증권거래소는 기업의 자금을 조달하는 중요한 기능을 합니다. 기업들이 주식을 공개적으로 판매할 수 있는 플랫폼을 제공하여 투자와 경제 성장을 촉진합니다.

주식시장 거래 시간

증권거래소의 조직 형태

증권 거래소는 국가나 지역의 규제 기관에 의해 규제됩니다. 이러한 규제 기관은 시장의 공정성과 투명성을 보장하고 투자자의 권리를 보호하는 역할을 합니다. 규제 기관은 보통 거래소 운영과 시장 행동을 규율하는 규칙과 규정을 제정합니다.

• 이사회와 경영진
  이사회와 경영진은 정책 설정, 일상적인 운영 관리, 시장 감독을 담당합니다. 이사회에는 일반적으로 시장 구성원, 시장 참여자, 그리고 일반 대중을 대표하는 인물이 포함됩니다.

• 시장 참여자
  시장 참여자는 브로커, 트레이더, 투자자, 발행 회사 등을 포함합니다. 이들은 시장에서 매매 거래를 실행하며, 시장의 유동성과 가격 발견에 기여합니다.

• 상장 기업
  상장 기업은 거래소에 상장되어 주식이나 채권을 공개적으로 발행하는 기업입니다. 이러한 기업은 시장 투명성 및 규정 준수를 유지하기 위해 거래소의 규칙과 규제를 따라야 합니다.

• 시장 부서
  시장 부서는 보통 시장 운영을 감독하고 시장이 공정하고 효율적으로 운영되도록 보장하는 책임을 집니다. 시장 규제, 시장 데이터 제공, 거래 시스템 유지 관리, 마케팅 등의 업무를 담당할 수 있습니다.

• 청산 및 결제 기관
  청산 및 결제 기관은 거래의 청산과 결제를 담당하여 매수자와 매도자가 거래 의무를 이행하도록 보장합니다. 이러한 기관은 거래가 안전하고 효율적으로 이루어질 수 있도록 시장과 긴밀히 협력합니다.

• 시장 데이터 제공자
  시장 데이터 제공자는 시장 데이터, 시세 정보, 거래 데이터를 제공하는 책임을 지며, 투자자와 브로커들이 이를 이용할 수 있도록 합니다. 이를 통해 시장 투명성 및 정보 흐름에 기여합니다.

• 거래 시스템
  증권거래소는 고속의 효율적인 거래를 지원하는 정교한 전자 거래 시스템을 갖추고 있습니다. 이러한 시스템을 통해 시장 참여자는 주식, 채권, 기타 금융 자산을 거래할 수 있습니다.

증권사와의 차이

• 본질의 차이
  증권거래소는 유가증권 거래를 위한 거래 플랫폼 또는 시장으로, 매수자와 매도자가 주식, 채권 및 기타 금융 자산을 거래할 수 있는 장소를 제공합니다. 증권거래소는 공공 기관 또는 비영리 조직으로, 투명하고 지역 사회 기반의 규제된 시장을 제공하여 유가증권 거래를 촉진합니다.
  반면, 증권회사(증권사 또는 중개사)는 금융 기관으로, 주로 증권 거래, 투자 자문, 자산 관리 등 다양한 금융 서비스를 제공합니다. 증권사는 주식 거래, 투자 은행 업무, 자산 관리 등을 다루며, 고객에게 금융 제품과 서비스를 제공합니다.

• 직책의 차이
  증권거래소의 주요 기능은 유가증권의 매매를 촉진하기 위해 시장과 인프라를 제공하는 것입니다. 거래소는 거래 규칙을 설정하고 시장 데이터를 제공하며, 시장의 투명성을 보장하고 거래 준수를 모니터링합니다. 반면, 증권회사의 기능은 유가증권 거래의 모든 측면을 포괄합니다. 이들은 투자자가 거래를 실행하도록 돕고, 투자 자문을 제공하며, 고객 자산을 관리하고, 시장 조사에 참여하며, 주식 공모 및 발행에 관여합니다.
  

• 역할의 차이
  증권거래소의 주요 기능은 증권의 매매를 촉진하기 위해 시장과 인프라를 제공하는 것입니다. 증권거래소는 거래 규칙을 설정하고, 시장 데이터를 제공하며, 시장 투명성을 보장하고 거래 준수를 감독합니다. 증권사는 증권 거래의 모든 측면을 다룹니다. 투자자가 거래를 실행할 수 있도록 돕고, 투자 자문을 제공하며, 고객 자산을 관리하고, 시장 조사 및 주식 공모에 참여하는 등의 역할을 합니다.

• 규제의 차이
  증권거래소는 시장의 공정하고 투명한 운영을 보장하기 위해 정부나 금융 규제 기관의 규제를 받아야 합니다. 증권회사도 규제를 받지만, 규제의 범위와 요구 사항은 국가와 지역에 따라 다릅니다. 증권회사는 일반적으로 금융 규제 기관에 의해 규제되어 그들의 사업 활동이 준수되도록 하고 고객의 이익을 보호합니다.

주식시장과 투자은행의 차이점