ตลาดหลักทรัพย์มีไว้เพื่ออะไร?

ในประเทศจีน มีตัวละครเวทมนตร์ประเภทหนึ่งที่เรียกว่าแอมะซอน ซึ่งสามารถเล่นไพ่นกกระจอกในวรรณคดีและเป่าอันธพาลในศิลปะการต่อสู้ได้ บางครั้งสถานการณ์ในตลาดหลักทรัพย์ก็เช่นกัน ในตลาดการต่อรองราคา พลิกผัน และอาจจะมีการขึ้นๆ ลงๆของราคา  ซึ่งบ่อยครั้งการขึ้น ๆ ลง ๆ ในตลาดหุ้นนับแสนครั้งนั้นไม่สามารถแยกออกจากตลาดหลักทรัพย์ได้

ตลาดหลักทรัพย์มีไว้เพื่ออะไร?

เป็นผลผลิตของการพัฒนาของตลาดหลักทรัพย์ไปสู่ระยะหนึ่งให้ประชาชนมีสถานที่และสิ่งอำนวยความสะดวกในการซื้อขายหลักทรัพย์จัดระเบียบและดูแลพฤติกรรมการซื้อขาย

ปี 1602 ชาวดัตช์ได้ก่อตั้งบริษัทอินเดียตะวันออกเพื่อตั้งอาณานิคมและปล้นสะดมทรัพยากรจากต่างประเทศ นี่เป็นบริษัทร่วมทุนแห่งแรกของโลก อยู่มาวันหนึ่ง ผู้ถือหุ้นรายหนึ่งของบริษัทนี้ต้องการเงินทุนอย่างเร่งด่วน พยายามขายหุ้นบางส่วนเพื่อรับเงินสดอย่างรวดเร็ว ดังนั้น การซื้อขายหุ้นครั้งแรกจึงเกิดขึ้น ต่อมามีคนเริ่มทําตามมากขึ้น เพื่อควบคุมตลาดและอำนวยความสะดวกให้กับผู้ซื้อและผู้ขาย,รัฐบาลเนเธอร์แลนด์ได้ปรับปรุงขั้นตอนการโอนหุ้นให้มีความคล่องตัวโดยเฉพาะ โดยจัดตั้งตลาดหลักทรัพย์แห่งแรกของโลก

ในปี 1990 ตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นของจีนเปิดตลาดในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคมตามลําดับ ในตอนต้นของการก่อตั้ง มีหุ้นเพียง 8 ตัวเท่านั้นที่จดทะเบียนและซื้อขายในเซี่ยงไฮ้ หรือที่เรียกว่าแปดหุ้นเก่าในตํานาน หลังจากการพัฒนามากกว่า 20 ปี จํานวนบริษัทที่จดทะเบียนในเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นมีเกือบ 3,000 แห่งแล้ว ความหลากหลายของการซื้อขายก็เพิ่มขึ้นเช่นกันจากหุ้นและพันธบัตรที่เรียบง่ายไปจนถึงกองทุนและใบสำคัญแสดงสิทธิใหม่

ความตั้งใจเดิมของการจัดตั้งการแลกเปลี่ยนคือเพื่อให้แน่ใจว่าธุรกรรมมีความยุติธรรมและความเข้มข้น ช่วงแรกๆ ข้อมูลไม่โปร่งใส เปิดโอกาสให้คนกลุ่มน้อยทำธุรกรรมผ่านคนใน ตอนนี้ผู้ถือหุ้นสามารถเข้าถึงข้อมูลต่าง ๆ ได้ทุกที่และตลาดถูกควบคุมโดยกฎหมาย เป็นการรวบรวมข้อมูลการทำธุรกรรมทั่วประเทศให้เป็นเอกภาพและสรุปสาระสำคัญของผู้ซื้อและผู้ขาย เพื่อให้เกิดการซื้อขายที่เป็นธรรมสูงสุด

โดยปกติจะแบ่งเป็น 2 ประเภท คือระบบสมาชิกและระบบบริษัท ตลาดเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นของจีนเป็นระบบสมาชิก การแลกเปลี่ยนเหล่านี้เป็นเหมือนสโมสรที่จัดตั้งขึ้นโดยบริษัทนายหน้ามากกว่า เนื่องจากสมาชิกยังสามารถมีส่วนร่วมในการซื้อขายหุ้นได้ด้วยกลไกดังกล่าวมีความไม่ชอบธรรมในตัวเองอยู่บ้าง

ในทางกลับกัน ตลาดหลักทรัพย์ที่มีชื่อเสียงในต่างประเทศหลายแห่ง เช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก อยู่ภายใต้ระบบบริษัท ตลาดหลักทรัพย์เหล่านี้เป็นสถานที่ซื้อขายและบริการสําหรับบริษัทโบรกเกอร์อย่างหมดจด บริษัทฯ ได้กำหนดให้ผู้ประกอบธุรกิจไม่เข้าร่วมในการซื้อขายที่ถูกต้อง ทำให้เกิดความเป็นธรรมในการทำธุรกรรมได้ในระดับหนึ่ง

หน้าที่ของตลาดหลักทรัพย์

เป็นการรับประกันการซื้อขายจากส่วนกลางการออกใบเสนอราคาสำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์ในเวลาที่เหมาะสมและการสร้างแบบฟอร์มการเสนอราคาของตลาดที่ออกตามวันที่ทำการซื้อขาย ห้ามมิให้หน่วยงานหรือบุคคลใดเสนอขายหลักทรัพย์ได้ทันเวลาโดยไม่ได้รับอนุญาต

มีอำนาจดำเนินการระงับ ฟื้นฟู หรือยกเลิกการจดทะเบียนหุ้น พันธบัตร ให้เป็นไปตามกฎหมายของประเทศ ระเบียบบริหาร และข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของสภาแห่งรัฐ

รูปแบบของการระงับการซื้อขายทางเทคนิคสามารถทำได้เมื่อเกิดเหตุการณ์ไม่คาดคิดส่งผลกระทบต่อการซื้อขายหลักทรัพย์ตามปกติ อาจตัดสินใจระงับการซื้อขายชั่วคราวเนื่องจากเหตุสุดวิสัย เหตุฉุกเฉินหรือเพื่อรักษาความสงบเรียบร้อยตามปกติของการซื้อขายหลักทรัพย์ ไม่ว่าจะเป็นการระงับการซื้อขายทางเทคนิคหรือการระงับการซื้อขายชั่วคราวจะต้องรายงานต่อหน่วยงานกํากับดูแลหลักทรัพย์ของสภาแห่งรัฐอย่างทันท่วงที

สามารถตรวจสอบการซื้อขายหลักทรัพย์แบบเรียลไทม์ และรายงานการซื้อขายที่ผิดปกติตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของคณะกรรมการกฤษฎีกา กำกับดูแลการเปิดเผยข้อมูลของบริษัทจดทะเบียนและผู้มีหน้าที่เปิดเผยข้อมูลที่เกี่ยวข้อง ให้มีการเปิดเผยข้อมูลอย่างถูกต้องและทันตามกฎหมาย

ควรจัดตั้งกองทุนที่มีความเสี่ยง โดยเบิกเงินค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ค่าสมาชิก และค่าที่นั่งในอัตราส่วน กองทุนความเสี่ยงอยู่ภายใต้การบริหารงานของคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์ กองทุนที่มีความเสี่ยงที่จะถอนต้องมีบัญชีเฉพาะกับธนาคารที่เปิดบัญชีไว้และห้ามใช้โดยไม่ได้รับอนุญาต

ให้สอดคล้องกับบทบัญญัติของกฎหมายหลักทรัพย์และกฎระเบียบการบริหาร กำหนดกฎเกณฑ์ของรายการ กฎการซื้อขาย กฎการจัดการสมาชิกและกฎเกณฑ์อื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องและรายงานการอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของสภาแห่งรัฐ

ลักษณะของตลาดหลักทรัพย์ประกอบด้วย

ประการแรกคือตลาดรวมศูนย์ที่ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถซื้อขายหุ้นพันธบัตรและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ในสถานที่เดียวกัน ตลาดกระจุกตัวนี้ส่งเสริมความโปร่งใสและสภาพคล่องของตลาดดึงดูดผู้ค้าและนักลงทุนที่มีประสิทธิภาพจำนวนมากและทำให้การซื้อขายง่ายขึ้น นอกจากนี้ยังให้ข้อมูลตลาดรวมทั้งข้อมูลราคาหุ้นปริมาณและความลึกของการเทรดสำหรับนักลงทุนผู้ค้าและนักวิเคราะห์เพื่อช่วยในการตัดสินใจของผู้เข้าร่วมตลาด

ประการที่สองชุดของกฎการซื้อขายและระบบได้รับการพัฒนาเพื่อให้แน่ใจว่าตลาดมีความยุติธรรมเป็นระเบียบและทำงานได้มาตรฐาน ซึ่งรวมถึงกฎระเบียบเกี่ยวกับเวลาการซื้อขาย, การตั้งค่าราคา, กลไกการซื้อขาย, ฯลฯ. มันถูกควบคุมโดยรัฐบาลหรือหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินเพื่อให้แน่ใจว่าการปฏิบัติตามกฎระเบียบของตลาด. พวกเขายังมีหน้าที่ดูแลการซื้อขายในตลาดและป้องกันการหลอกลวงและประพฤติมิชอบ

จากนั้นก็มีคุณสมบัติในการกำกับดูแลบริษัทจดทะเบียน และกำหนดข้อกำหนดและหลักเกณฑ์ในการจดทะเบียน นอกจากนี้คุณยังสามารถตัดสินใจที่จะเพิกถอนรายชื่อของ บริษัท บางอย่างในการแลกเปลี่ยน รองรับการทำธุรกรรมในรูปแบบต่างๆ ทั้งการประมูล ธุรกรรมทางอิเล็กทรอนิกส์ และระบบไฮบริด พวกเขาสามารถเป็นสากลหรือในประเทศได้ ดำเนินการในประเทศหรือภูมิภาคใดประเทศหนึ่งและปฏิบัติตามกฎระเบียบท้องถิ่น

และสุดท้ายยังส่งเสริมการระดมทุนขององค์กร เพื่อเป็นเวทีให้บริษัทขายหุ้นให้กับประชาชนทั่วไป ส่งเสริมการลงทุนและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

รูปแบบองค์กรของตลาดหลักทรัพย์

หน่วยงานกำกับดูแลจะถูกควบคุมโดยหน่วยงานกำกับดูแลระดับชาติหรือระดับภูมิภาค หน่วยงานกํากับดูแลเหล่านี้มีหน้าที่รับผิดชอบในการรับรองตลาดยุติธรรมและโปร่งใสและปกป้องสิทธิของนักลงทุน หน่วยงานกำกับดูแลมักจะกำหนดกฎและข้อบังคับเพื่อควบคุมการดำเนินงานของตลาดหลักทรัพย์และพฤติกรรมทางการตลาด

คณะกรรมการบริษัทและฝ่ายจัดการ: ประกอบด้วยคณะกรรมการบริษัทและฝ่ายบริหารที่รับผิดชอบในการกำหนดนโยบาย บริหารการดำเนินงานประจำวัน และกำกับดูแลตลาด คณะกรรมการมักจะรวมถึงสมาชิกที่เป็นตัวแทนของสมาชิกแลกเปลี่ยนผู้เข้าร่วมตลาดและประชาชนทั่วไป

ผู้เข้าร่วมตลาด: รวมถึงโบรกเกอร์ผู้ค้านักลงทุนและ บริษัท ที่ออก พวกเขาทำธุรกรรมการซื้อและขายในการแลกเปลี่ยนซึ่งจะช่วยให้สภาพคล่องในตลาดและการค้นพบราคา

บริษัทจดทะเบียน: บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์และเสนอขายหุ้นกู้ต่อประชาชน ปฏิบัติตามกฎระเบียบของตลาดหลักทรัพย์และรักษาความโปร่งใสและการปฏิบัติตามกฎระเบียบของตลาด

ฝ่ายการตลาด: ฝ่ายการตลาดมักจะมีหน้าที่กำกับดูแลการดำเนินงานของตลาดเพื่อให้แน่ใจว่าตลาดทำงานอย่างเป็นธรรมและมีประสิทธิภาพ พวกเขาสามารถจัดการกับหน้าที่ต่าง ๆ เช่นการกำกับดูแลตลาดการเผยแพร่ข้อมูลการตลาดการบำรุงรักษาระบบการซื้อขายและการตลาด

หน่วยงานการชำระบัญชีและการตั้งถิ่นฐาน: องค์กรการชำระบัญชีและการตั้งถิ่นฐานประมวลผลการชำระบัญชีและการตั้งถิ่นฐานของธุรกรรมเพื่อให้แน่ใจว่าผู้ซื้อและผู้ขายปฏิบัติตามภาระผูกพันในการทำธุรกรรม องค์กรเหล่านี้มักจะทำงานอย่างใกล้ชิดกับการแลกเปลี่ยนเพื่อให้แน่ใจว่าการทำธุรกรรมจะดำเนินการอย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ

ผู้ให้บริการข้อมูลตลาด: ผู้ให้บริการข้อมูลตลาดโดยทั่วไปมีหน้าที่รับผิดชอบในการให้ข้อมูลตลาดข้อมูลการเสนอราคาและข้อมูลการซื้อขายสำหรับนักลงทุนและโบรกเกอร์ ซึ่งจะช่วยให้ตลาดมีความโปร่งใสและการไหลของข้อมูล

ระบบการซื้อขาย: มีระบบการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์ที่ซับซ้อนซึ่งรองรับการซื้อขายที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพ ระบบเหล่านี้ช่วยให้ผู้เข้าร่วมตลาดซื้อและขายหุ้นพันธบัตรและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ในตลาด

ความแตกต่างกับบริษัทหลักทรัพย์

ลักษณะที่แตกต่างกัน: การแลกเปลี่ยนเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายหรือตลาดที่ให้สถานที่ซื้อขายหลักทรัพย์ที่ช่วยให้ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถซื้อขายหุ้นพันธบัตรและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ในตลาดนั้น พวกเขาเป็นองค์กรสาธารณะหรือองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่ส่งเสริมการซื้อขายหลักทรัพย์โดยการจัดหาตลาดที่โปร่งใสตามชุมชนและมีการควบคุม

บริษัทหลักทรัพย์ (บริษัทหลักทรัพย์หรือบริษัทนายหน้า) เป็นสถาบันการเงินที่ประกอบธุรกิจซื้อขายหลักทรัพย์ ที่ปรึกษาการลงทุน บริหารสินทรัพย์ และบริการทางการเงินต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับตลาดหลักทรัพย์ โดยมักเป็นบริษัทหลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ดำเนินธุรกิจ เช่น ซื้อขายหุ้น วาณิชธนกิจ บริหารสินทรัพย์ และให้บริการผลิตภัณฑ์ทางการเงินแก่ลูกค้า

สถานะที่แตกต่างกัน: หน้าที่หลักของตลาดหลักทรัพย์คือการจัดหาตลาดและโครงสร้างพื้นฐานเพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายหลักทรัพย์ พวกเขากำหนดกฎการซื้อขาย ให้ข้อมูลตลาด ตรวจสอบให้แน่ใจว่าตลาดมีความโปร่งใส และดูแลการปฏิบัติตามกฎระเบียบของการซื้อขายในตลาด หน้าที่ของบริษัทหลักทรัพย์ครอบคลุมทุกมิติของการซื้อขายหลักทรัพย์ พวกเขาเป็นสถาบันที่ช่วยให้นักลงทุนในการดำเนินการซื้อขายให้คำแนะนำการลงทุนการจัดการสินทรัพย์ของลูกค้าดำเนินการวิจัยตลาดการมีส่วนร่วมในการเสนอขายหุ้นและอื่น ๆ

บทบาทที่แตกต่างกัน: ตลาดหลักทรัพย์เป็นผู้จัดการและผู้จัดการของตลาดซึ่งมีหน้าที่หลักในการจัดหาสถานที่และกฎระเบียบในการซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อให้การดำเนินงานของตลาดมีประสิทธิภาพ บริษัทหลักทรัพย์เป็นผู้เข้าร่วมในตลาด พวกเขาซื้อขายในตลาดในนามของลูกค้าและให้บริการทางการเงินเพื่อตอบสนองความต้องการการลงทุนของพวกเขา

กฎระเบียบที่แตกต่างกัน: การแลกเปลี่ยนจะต้องถูกควบคุมโดยรัฐบาลหรือหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินเพื่อให้มั่นใจว่าตลาดมีการดำเนินงานที่เป็นธรรมโปร่งใสและเป็นธรรม บริษัทหลักทรัพย์อยู่ภายใต้การกำกับดูแลเช่นกัน แต่ขอบเขตและข้อกำหนดของกฎระเบียบจะแตกต่างกันไปในแต่ละประเทศและภูมิภาค บริษัทหลักทรัพย์มักจะถูกควบคุมโดยหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินเพื่อให้มั่นใจว่ากิจกรรมทางธุรกิจของตนเป็นไปตามข้อกำหนดและปกป้องผลประโยชน์ของลูกค้า

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ใช่ (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงินการลงทุนหรืออื่น ๆ ที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์การซื้อขายหรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง