ตัวบ่งชี้ roe หมายถึงอะไร?

ผมเชื่อว่าทุกคนที่เข้าตลาดหุ้นมาสักพัก คงรู้ว่าคุณตาเย็น และเทพเจ้าหุ้นวอร์เรน บัฟเฟตต์ คือใคร พวกเขาเป็นนักลงทุนที่มีคุณค่าทั่วไป และหนึ่งในตัวชี้วัดทางการเงินที่พวกเขาชื่นชอบคือ Roe การจะเข้าใจการดำเนินงานโดยรวมของบริษัทจดทะเบียนใด ๆ เราต้องมองใน 3 ด้าน คือ ความสามารถในการชำระหนี้ ความสามารถในการดําเนินงาน และความสามารถในการทํากําไรของบริษัท หนึ่งในวิธีการและตัวชี้วัดที่ใช้ในการกำหนดความสามารถในการทำกำไรของบริษัทคืออัตราผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น

วอร์เรน บัฟเฟตต์เคยกล่าวไว้ว่า ถ้าฉันต้องเลือกหุ้นด้วยตัวชี้วัด ฉันจะเลือก Roe และบริษัทที่ Roe รักษามากกว่า 20% ปีแล้วปีเล่าเป็นบริษัทที่ดีที่นักลงทุนควรซื้อ

ตัวบ่งชี้ ROE หมายถึงอะไร?

ROE ย่อมาจาก Equity Return เป็นเพียงตัวชี้วัดที่สำคัญว่าบริษัทจะจ่ายเงินคืนให้กับผู้ถือหุ้นมากน้อยเพียงใดและความสามารถในการทำกำไร คำนวณโดยการหารอัตราดอกเบี้ยสุทธิของบริษัทด้วยจำนวนเงินที่ลงทุนไป

สูตรตัวชี้วัด ROE: ROE = (กำไรสุทธิ / ส่วนของผู้ถือหุ้น) * 100

กำไรสุทธิ หมายถึง กำไรสุทธิของบริษัทในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โดยปกติจะเป็นกำไรสุทธิหลังหักค่าใช้จ่าย ภาษี และดอกเบี้ย

ส่วนของผู้ถือหุ้นคือมูลค่าสุทธิของธุรกิจ นั่นคือสินทรัพย์รวมลบด้วยหนี้สินรวม มันแสดงถึงส่วนของสิทธิและผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นในองค์กร

มันแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์และมักใช้เพื่อวัดความสามารถในการทํากําไรขององค์กรและประสิทธิภาพของการสร้างมูลค่าของผู้ถือหุ้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง ถ้าคุณลงทุนในบริษัทที่ให้ผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิ 10% นั่นหมายความว่าบริษัทนั้นเอาเงินของคุณไป และทำกำไรให้คุณ 10% ยิ่งโรสูงเท่าไหร่ บริษัทก็จะยิ่งทำกำไรได้มากเท่านั้น

ยิ่งตัวบ่งชี้ roe สูงยิ่งดีหรือไม่

ได้ แต่ไม่จําเป็นต้อง ต้องจำไว้ว่า ROE ของบริษัทที่สูงขึ้นไม่ได้หมายความว่ากำไรจะสูงขึ้น

ประการแรก อุตสาหกรรมต่าง ๆ มีมาตรฐานการกํากับดูแลที่แตกต่างกัน บางอุตสาหกรรมมักจะมี ROE สูงกว่าเพราะไม่ต้องลงทุนในสินทรัพย์มากนัก เช่น บริษัทข้อมูล บางอุตสาหกรรมต้องการโครงสร้างพื้นฐานจำนวนมากเพื่อทำกำไร เช่น โรงกลั่นน้ำมัน ดังนั้นเราจึงไม่สามารถตัดสินความสามารถในการทำกำไรของบริษัทได้ด้วย ROA เพียงอย่างเดียว

หากบริษัทใดมี ROA สูง ก็มักจะดึงดูดอุตสาหกรรม "Night Flight" มากมาย ทําให้ ROA อยู่ในระดับนี้ได้ยาก

การที่บางบริษัทใช้เลเวอเรจ (ทุนตราสารหนี้) อาจส่งผลให้ ROE เพิ่มขึ้น เพราะเลเวอเรจสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้นได้ อย่างไรก็ตาม เลเวอเรจที่สูงยังมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้น และ ROE ที่สูงอาจไม่ใช่สัญญาณที่ดีหากบริษัทไม่สามารถบริหารหนี้ได้อย่างมีประสิทธิภาพ การสังเกตแนวโน้มเวลาของ ROE ก็เป็นสิ่งสําคัญเช่นกัน ROE ที่สูงอย่างต่อเนื่องในระยะยาวแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรอย่างต่อเนื่องของบริษัท

พูดง่าย ๆ ก็คือ ควรเลือกบริษัทที่มี ROE ค่อนข้างสูงและมั่นคง เพื่อรับประกันผลตอบแทนระยะยาว

ดัชนี ROE สำหรับหุ้นที่ดีคืออะไร?

มูลค่าของ ROE (ผลตอบแทนจากส่วนของผู้ถือหุ้น) ที่ดีมักจะสัมพันธ์กันและขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยรวมถึงอุตสาหกรรมสถานการณ์เฉพาะของ บริษัท และเป้าหมายของนักลงทุน โดยทั่วไปแล้ว ROE ที่สูงมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณว่าบริษัทมีผลการดำเนินงานที่ดีขึ้น แต่การกำหนดว่า ROE ที่ดีคืออะไรขึ้นอยู่กับมาตรฐานอุตสาหกรรม รายละเอียดของบริษัท เป้าหมายการลงทุน และปัจจัยอื่นๆ ยังคงเป็นสิ่งสำคัญ

ดังนั้น บริษัทไหนเหมาะแก่การลงทุนมากกว่า ต่อไปนี้เป็นตัวเลขสำหรับการอ้างอิงของคุณ: 10% ถึง 15% ของ บริษัท ถือว่าโดยทั่วไป 15% ถึง 20% ถือว่ายอดเยี่ยมและ 20% ถึง 30% ถือว่ายอดเยี่ยม

การใช้ตัวบ่งชี้ที่ถูกต้องของ roe

การใช้ Equity Return อย่างเหมาะสมต้องคำนึงถึงปัจจัยหลายอย่างเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาให้ข้อมูลที่ถูกต้อง

ก่อนอื่น สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจความหมายของตัวชี้วัด ROE ซึ่งแสดงถึงความสามารถของบริษัทในการสร้างมูลค่าให้กับผู้ถือหุ้น ดังนั้น อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์สุทธิที่สูงขึ้นมักจะหมายถึงการสร้างมูลค่าของผู้ถือหุ้นที่สูงขึ้น แล้วนำมาเปรียบเทียบผลการดำเนินงานระหว่างบริษัทในอุตสาหกรรมหรือประเภทธุรกิจเดียวกัน มาตรฐาน ROE จะแตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรม ดังนั้นการเปรียบเทียบกับคู่แข่งจึงเป็นข้อมูลที่มีประโยชน์

จากนั้นสังเกตแนวโน้มเวลาของ ROE เพื่อดูว่าบริษัทมีผลประกอบการอย่างไรในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ROE สูงที่มีเสถียรภาพในระยะยาวมีความน่าสนใจมากกว่าระยะสั้น เพราะแสดงให้เห็นถึงความสามารถในการทำกำไรอย่างต่อเนื่องของธุรกิจ สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่า ROE สามารถแบ่งออกเป็นตัวชี้วัดอื่น ๆ เช่นอัตรากำไรสุทธิและอัตราการหมุนเวียนของสินทรัพย์ การย่อยสลายปัจจัยที่อาจทำให้ ROE ขึ้นหรือลงได้

ROE อาจได้รับผลกระทบจาก leverage โดยเฉพาะเมื่อธุรกิจใช้ทุนหนี้ ดังนั้น ROE ที่สูงไม่ได้หมายความว่าธุรกิจจะดีเสมอไป แต่อาจเพิ่มความเสี่ยงจากเลเวอเรจที่สูงได้เช่นกัน ดังนั้น เพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทฯ สามารถรักษาเสถียรภาพทางการเงินควบคู่ไปกับการมุ่งหวังผลตอบแทนที่สูง และหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่ไม่จำเป็น

แน่นอนว่าตัวชี้วัด ROE มีความสำคัญมาก แต่ไม่ใช่ตัวชี้วัดเดียวแน่นอน หรือเราต้องทำงานร่วมกับตัวชี้วัดอื่นๆ เพื่อกลั่นกรองการลงทุนในสินค้า เช่น อัตรากำไรขั้นต้น (Margin Rate) อัตราสุทธิ (Net Rate) กระแสเงินสด (Cash Flow) อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) เป็นต้น,สำหรับภาพรวมในภาพรวมนั้น

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ใช่ (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงินการลงทุนหรืออื่น ๆ ที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์การซื้อขายหรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง