¿Creo que todos los que entran en el mercado de valores por un tiempo saben quiénes son el Sr. Cold Eye y el Dios de las acciones Warren buffett, verdad? Son inversores de valor típicos y uno de sus indicadores financieros favoritos es roe. Para comprender el funcionamiento general de cualquier empresa cotizada, debemos verlo desde tres aspectos: la solvencia, la operatividad y la rentabilidad de la empresa. Uno de los métodos e indicadores utilizados para determinar la rentabilidad de la empresa es el rendimiento del capital social.
Warren Buffett dijo una vez que si tuviera que usar un indicador para seleccionar acciones, elegiría roe, y aquellas compañías en las que Roe se mantiene por encima del 20% año tras año son buenas compañías que los inversores deberían comprar.
¿¿ qué significa el indicador roe?
El Roe representa el retorno del capital social y es solo un indicador importante para medir cuánto la compañía reembolsa a sus accionistas y la rentabilidad. se calcula dividiendo el interés neto de la compañía por el monto del capital social invertido.
Fórmula del indicador roe: Roe = (beneficio neto / patrimonio de los accionistas) * 100
El beneficio neto se refiere al beneficio neto de la compañía durante un período específico de tiempo, generalmente el beneficio neto después de deducir todos los gastos, impuestos e intereses.
El capital de los accionistas es el valor neto de la empresa, es decir, el activo total menos el pasivo total. Representa una parte de los derechos e intereses de los accionistas en la empresa.
Se expresa en porcentajes y generalmente se utiliza para medir la rentabilidad de la empresa y la efectividad de la creación de valor de los accionistas. En otras palabras, si inviertes en una empresa con un rendimiento de patrimonio neto del 10%, significa que la empresa se lleva tu dinero y te gana un beneficio del 10%. Cuanto más alto sea roe, más beneficios puede obtener la empresa para usted.
¿¿ cuanto más alto sea el indicador roe, mejor?
Sí, pero no necesariamente. Hay que tener en cuenta que cuanto mayor sea el Roe de una empresa, mayor no será la rentabilidad.
En primer lugar, diferentes industrias tienen diferentes estándares regulatorios. Algunas industrias suelen tener roes más altos porque no necesitan invertir demasiado en activos, como las empresas de información. Algunas industrias necesitan mucha infraestructura para ser rentables, como las refinerías. Por lo tanto, no podemos juzgar la rentabilidad de una empresa solo por roa.
Si el ROA de una empresa es alto, suele atraer a muchas industrias de "vuelo nocturno", lo que dificulta que el ROA se mantenga en este nivel.
El uso del apalancamiento (capital de deuda) por parte de algunas empresas puede provocar un aumento del roe, ya que el apalancamiento puede aumentar la rentabilidad del capital de los accionistas. Sin embargo, el alto apalancamiento también conlleva un mayor riesgo, y si la compañía no puede gestionar eficazmente la deuda, el alto Roe puede no ser una buena señal. También es importante observar las tendencias temporales del roe; El Alto Roe estable a largo plazo indica la rentabilidad continua de la compañía.
En pocas palabras, es mejor elegir una empresa con un Roe relativamente alto y estable para garantizar un rendimiento a largo plazo.
¿¿ cuáles son los indicadores de Roe de una buena acción?
El valor de un buen Roe (rendimiento del capital social) suele ser relativo y depende de muchos factores, entre ellos el sector, la situación específica de la empresa y los objetivos del inversor. En general, los Roe altos suelen considerarse un signo de un mejor desempeño de la empresa, pero sigue siendo importante determinar qué es un Roe bueno en función de los estándares del sector, la situación específica de la empresa, los objetivos de inversión y otros factores.
¿Entonces, ¿ qué empresas son más adecuadas para invertir? Las siguientes son algunas cifras para su referencia: entre el 10% y el 15% de las empresas se consideran generales, entre el 15% y el 20% excelentes y entre el 20% y el 30% excelentes.
Uso correcto del indicador Roe
El uso correcto de la rentabilidad del capital social requiere considerar muchos factores para garantizar que proporcione información precisa.
En primer lugar, es importante entender el significado del indicador roe, que representa la capacidad de una empresa para crear valor para sus accionistas. Por lo tanto, un mayor rendimiento de los activos netos suele significar una mayor creación de valor para los accionistas. Luego se utiliza para comparar el rendimiento entre empresas del mismo sector o tipo de negocio. Los estándares Roe varían de un sector a otro, por lo que compararlos con los competidores puede proporcionar información útil.
Luego se observan las tendencias temporales del Roe para comprender el desempeño de la compañía durante un período de tiempo. Un Roe alto estable a largo plazo es más atractivo que un Roe alto a corto plazo, ya que muestra la rentabilidad continua del negocio. Es importante reconocer que el Roe también se puede descomponer en otros indicadores, como el margen de beneficio neto y la rotación de activos. Descomponerlos en factores que pueden causar un aumento o disminución del roe.
El Roe puede verse afectado por el apalancamiento, especialmente cuando las empresas utilizan capital de deuda. Por lo tanto, un alto Roe no significa necesariamente un buen desempeño empresarial, pero también puede aumentar el riesgo debido al Alto apalancamiento. Por lo tanto, asegúrese de que la compañía pueda mantener la solidez financiera mientras persigue un Roe alto y evitar riesgos innecesarios.
Por supuesto, los indicadores Roe son muy importantes, pero definitivamente no son los únicos, o necesitamos trabajar con otros indicadores para seleccionar la inversión en productos. Por ejemplo, el margen bruto, el tipo de interés neto, el flujo de caja, la relación precio - ganancias, etc., para obtener una imagen más completa.
Descargo de responsabilidad: este material es solo para información general y no es (ni debe considerarse) una propuesta financiera, de inversión u otra de la que debe basarse. Ninguna de las opiniones dadas en el material constituye una recomendación del EBC o del autor de que cualquier estrategia específica de inversión, valores, negociación o inversión es adecuada para cualquier persona en particular.
