คาดการณ์ราคาเงินปี 2025: จะขึ้นไปได้สูงสุดแค่ไหน?

เมื่อเราก้าวเข้าสู่ปี 2025 เงินได้รับความสนใจอย่างมากจากทั้งนักลงทุนและนักวิเคราะห์ ณ เดือนเมษายน 2025 เงินมีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 32.70 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งสะท้อนถึงการเพิ่มขึ้น 15% นับตั้งแต่ต้นปี

เนื่องจากมีบทบาททั้งในฐานะโลหะอุตสาหกรรมและในฐานะแหล่งเก็บมูลค่า การเคลื่อนไหวของราคาเงินจึงได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัย บทความนี้จะเจาะลึกถึงสถานะปัจจุบันของตลาดเงิน ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคา และการคาดการณ์สำหรับช่วงที่เหลือของปี 2025 และปีต่อๆ ไป

ภาพรวมตลาดเงินในปัจจุบัน

ในช่วงต้นปี 2025 ราคาเงินแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างเห็นได้ชัด โดยเริ่มต้นปีที่ราคาประมาณ 29.29 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และพุ่งขึ้นแตะระดับประมาณ 32.75 ดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 12% แนวโน้มขาขึ้นนี้เกิดจากหลายปัจจัย รวมถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากภาคอุตสาหกรรมและความสนใจของนักลงทุนท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

ราคาเงินแตะระดับสูงสุดที่ 33.41 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนตุลาคมของปีก่อน และมีแนวโน้มที่จะท้าทายระดับสูงสุดในรอบ 10 ปีที่ใกล้ 35 ดอลลาร์ การพุ่งขึ้นครั้งนี้สอดคล้องกับแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ เนื่องจากโลหะทั้งสองชนิดมักเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันเนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย

การวิเคราะห์ทางเทคนิคบ่งชี้ว่าเงินจะเคลื่อนไหวอยู่ระหว่างแนวรับทันทีที่ 32.34 ดอลลาร์และแนวต้านที่ 33.12 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสทะลุแนวรับได้ในทั้งสองทิศทาง

ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อราคาเงินในปี 2568

1) ความต้องการภาคอุตสาหกรรม

การใช้เงินอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรมต่างๆ ส่งผลต่อราคาอย่างมาก โลหะชนิดนี้เป็นส่วนประกอบสำคัญในการผลิตแผงโซลาร์เซลล์ โดยมีความต้องการจากภาคส่วนนี้อยู่ที่ 232 ล้านออนซ์ต่อปี

นอกจากนี้ อุตสาหกรรมรถยนต์ไฟฟ้า (EV) ยังบริโภคเงินประมาณ 80 ล้านออนซ์ต่อปี เนื่องจากทั่วโลกกำลังผลักดันพลังงานหมุนเวียนและยานยนต์ไฟฟ้าอย่างต่อเนื่อง จึงคาดว่าภาคส่วนเหล่านี้จะผลักดันให้มีความต้องการเงินอย่างต่อเนื่อง

2) ปัจจัยด้านเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์

ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เช่น ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจเกิดขึ้นและความตึงเครียดทางการค้า มีอิทธิพลต่อพฤติกรรมของนักลงทุน เงินมักถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่มีความผันผวน เช่นเดียวกับทองคำ ตัวอย่างเช่น ความกังวลเกี่ยวกับภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ทำให้ราคาเงินเพิ่มขึ้น 14% ในปีนี้

การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าวสามารถเพิ่มความสนใจของผู้ลงทุนในเงินเพื่อป้องกันความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

3) ข้อจำกัดด้านการจัดหา

ตามรายงานของสถาบันซิลเวอร์ ตลาดเงินประสบปัญหาการขาดแคลนอุปทานเป็นปีที่ห้าติดต่อกัน ปัจจัยที่ส่งผลต่อการขาดแคลนนี้ ได้แก่ การตรวจสอบด้านสิ่งแวดล้อมของการดำเนินการขุด และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลกระทบต่อภูมิภาคสำคัญ

ความท้าทายด้านการจัดหาสินค้าเหล่านี้อาจนำไปสู่ความผันผวนของราคา แต่ยังเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่คาดหวังว่าราคาจะสูงขึ้นเนื่องจากความพร้อมจำหน่ายที่มีจำกัด

การเปรียบเทียบกับโลหะมีค่าอื่นๆ

ทอง

โลหะมีค่าพุ่งขึ้น 28% ในปีนี้ โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,506 ดอลลาร์ต่อออนซ์ นอกจากนี้ ยังทำผลงานได้ดีกว่าดัชนี S&P 500 ซึ่งร่วงลง 9% อย่างมาก ดังนั้น นักลงทุนจึงหันมาซื้อทองคำเนื่องจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับสภาพเศรษฐกิจ ภาษีศุลกากร อัตราเงินเฟ้อ และความไม่มั่นคงทางการเมือง

นักวิเคราะห์ เช่น Michael Brown แห่ง Pepperstone และ Rania Fule แห่ง XS.com มองว่าความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่องของทองคำเป็นผลมาจากความยืดหยุ่นต่อความผันผวนของตลาดและการเมือง

นักพยากรณ์ของ Wall Street ยังคงมีมุมมองเชิงบวก โดย Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นเป็น 3,700 ดอลลาร์ภายในสิ้นปี ในขณะที่ Ed Yardeni คาดการณ์ว่าราคาทองคำอาจพุ่งไปถึง 4,000 ดอลลาร์ในปี 2568 และอาจพุ่งไปถึง 5,000 ดอลลาร์ภายในปี 2569

แพลตตินัม

ราคาแพลตตินัมผันผวนในปี 2024 โดยซื้อขายระหว่าง 900 ถึง 1,100 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ กำไรส่วนหนึ่งมาจากอุปสงค์ที่แข็งแกร่งจากภาคยานยนต์ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 7 ปีในไตรมาสแรก และการคาดเดาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคม ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเทขายโลหะพื้นฐานและโลหะมีค่า

ราคาแพลตตินัมแตะระดับสูงสุดในรอบปีถึง 1,094 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 17 พฤษภาคม ราคาของโลหะนี้ยังได้รับประโยชน์จากการขาดแคลนอุปทานมากกว่า 450,000 ออนซ์ในปีนี้

แพลเลเดียม

แนวโน้มราคาแพลเลเดียมในปี 2568 ค่อนข้างผสมผสาน ANZ Research คาดการณ์ว่าราคาแพลเลเดียมจะเพิ่มขึ้นเป็น 1,080 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากที่คาดการณ์ไว้ที่ 983 ดอลลาร์ในปี 2567 ในทางกลับกัน การคาดการณ์ราคาแพลเลเดียมของ Trading Economics แสดงให้เห็นว่าโลหะนี้อาจยังคงมีแนวโน้มลดลง โดยซื้อขายต่ำลงที่ 774.57 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในไตรมาสที่ 1 ปี 2568 เมื่อเทียบกับ 798.78 ดอลลาร์ต่อออนซ์ที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่ 4 ปี 2567

ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์ราคาแพลเลเดียมของ Fitch Ratings สำหรับปี 2568 เห็นว่าราคาโลหะยังคงอยู่ที่ 1,050 ดอลลาร์จากระดับปี 2567

พยากรณ์ราคาเงินปี 2025

นักวิเคราะห์ได้คาดการณ์ราคาเงินในปี 2568 ไว้หลากหลายรูปแบบ ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นและความระมัดระวัง JP Morgan คาดการณ์ว่าราคาเงินอาจแตะระดับ 39 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปีนี้ หลังจากผ่านช่วง “ช่วงไล่ตาม” ในช่วงครึ่งปีหลังของปี 2568

การคาดการณ์นี้พิจารณาถึงศักยภาพของเงินที่จะสอดคล้องกับผลงานของทองคำมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากความต้องการภาคอุตสาหกรรมแข็งแกร่งขึ้น

นักวิเคราะห์รายอื่นคาดการณ์ว่าราคาเงินจะอยู่ระหว่าง 28 ถึง 32 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยอ้างถึงปัจจัยต่างๆ เช่น แรงกดดันด้านเงินเฟ้อและพลวัตของสกุลเงิน การคาดการณ์เหล่านี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการติดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและแนวโน้มอุตสาหกรรมเมื่อประเมินแนวโน้มราคาของเงิน

การคาดการณ์ราคาเงินสำหรับปี 2026–2030

หากเรามองไปไกลกว่าปี 2025 แนวโน้มของเงินจะยังคงตามการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในอุตสาหกรรมทั่วโลก การพัฒนาทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างต่อเนื่อง และพฤติกรรมการลงทุนที่เปลี่ยนแปลงไป แม้ว่าความผันผวนในระยะสั้นน่าจะยังคงมีอยู่ต่อไป นักวิเคราะห์และสถาบันต่างๆ จำนวนมากยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับศักยภาพขาขึ้นในระยะยาวของเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากเงินมีบทบาทสำคัญเพิ่มมากขึ้นในเทคโนโลยีพลังงานสะอาดและการผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์

การคาดการณ์ราคานั้นแตกต่างกันมาก แต่การคาดการณ์ในระยะยาวหลายๆ ครั้งชี้ให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้น ต่อไปนี้คือการคาดการณ์จากนักวิเคราะห์และสถาบันต่างๆ:

• สถาบันเงิน ได้สังเกตเห็นศักยภาพของแรงกดดันด้านอุปสงค์ที่ยั่งยืนจนถึงปี 2030 ซึ่งอาจสนับสนุนให้ราคาเงินสูงกว่าค่าเฉลี่ยในประวัติศาสตร์ได้ดี

• Bloomberg Intelligence คาดการณ์ว่าราคาเงินอาจแตะระดับ 50 เหรียญต่อออนซ์ภายใน 10 ปี หากความต้องการภาคอุตสาหกรรมและความไม่แน่นอนทางการเงินยังคงบรรจบกัน

• JP Morgan เสนอสถานการณ์ที่ราคาเงินอาจพุ่งขึ้นไประหว่าง 45 ถึง 55 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในปี 2028–2029 ควบคู่ไปกับการพุ่งขึ้นของราคาทองคำที่ 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์

• Goldman Sachs คาดการณ์ว่าราคาเงินจะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง โดยราคาเงินโดยเฉลี่ยจะอยู่ที่ประมาณ 35–40 ดอลลาร์ภายในปี 2570 โดยได้รับการสนับสนุนจากการสร้างพลังงานหมุนเวียนและอุปทานที่จำกัด

แน่นอนว่าการคาดการณ์เหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงได้ขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลงไป ความแข็งแกร่งของสกุลเงิน นโยบายอัตราดอกเบี้ย และเหตุการณ์ระดับโลกที่ไม่คาดคิด อย่างไรก็ตาม เหตุผลเชิงโครงสร้างของเงินยังคงแข็งแกร่ง และเอกลักษณ์ของเงินในฐานะทั้งสินค้าโภคภัณฑ์ทางอุตสาหกรรมและโลหะมีค่าทำให้เงินมีเสน่ห์ดึงดูดใจอย่างไม่เหมือนใคร

บทสรุป

เมื่อสรุปแล้ว แม้จะมีความท้าทายอยู่ แนวโน้มโดยรวมก็ชี้ให้เห็นว่าราคาเงินอาจปรับตัวเพิ่มขึ้น โดยมีการคาดการณ์ว่าราคาจะอยู่ระหว่าง 39 ถึง 50 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในสิ้นปีนี้

หากมองย้อนหลังไปในปี 2025 อนาคตของเงินดูสดใสขึ้นเรื่อยๆ สำหรับนักลงทุนระยะยาวที่กำลังมองหาวิธีป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ การเปิดรับความเสี่ยงจากการเติบโตของพลังงานสะอาด หรือทางเลือกอื่นที่มีความหลากหลายแทนทองคำ เงินยังคงเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่น่าสนใจที่สุดที่ควรจับตามองจนถึงปี 2030 และปีต่อๆ ไป

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ