Ringkasan:
Pelajari bagaimana Deviasi Standar mengukur seberapa besar pengembalian bervariasi dari rata-rata, membantu investor menilai volatilitas, membandingkan risiko, dan membangun portofolio yang terdiversifikasi.
Memahami risiko dan volatilitas pasar sangat penting bagi setiap investor atau pedagang yang ingin membuat keputusan yang tepat. Deviasi standar adalah alat statistik mendasar yang memainkan peran utama dalam proses ini.
Dengan mengukur seberapa besar penyimpangan pengembalian dari rata-ratanya, deviasi standar menawarkan ukuran yang jelas dan objektif mengenai volatilitas dan profil risiko investasi.
Simpangan baku adalah ukuran statistik yang menunjukkan seberapa besar titik data individual—seperti harga aset atau hasil investasi—berbeda dari nilai rata-rata.
Di pasar keuangan, standar deviasi paling umum digunakan untuk menilai volatilitas saham, obligasi, dana, atau seluruh portofolio. Deviasi standar yang lebih tinggi menunjukkan variabilitas dan ketidakpastian yang lebih besar dalam pengembalian, sementara deviasi standar yang lebih rendah menunjukkan stabilitas yang lebih baik.
Perhitungan deviasi standar melibatkan beberapa langkah:
Temukan rata-rata kumpulan data (misalnya, pengembalian rata-rata selama periode tertentu).
Kurangi rata-rata dari setiap titik data untuk menentukan deviasi setiap periode.
Kuadratkan setiap deviasi untuk menghilangkan nilai negatif.
Hitunglah rata-rata deviasi kuadrat ini untuk menemukan variansnya.
Ambil akar kuadrat varians untuk memperoleh deviasi standar.
Proses ini mengubah data menjadi satu nilai tunggal yang menunjukkan seberapa luas pengembalian tersebar di sekitar nilai rata-rata, sehingga memudahkan untuk membandingkan berbagai investasi.
Dalam investasi, deviasi standar identik dengan risiko dan volatilitas. Ketika pengembalian aset memiliki deviasi standar yang tinggi, artinya harganya berfluktuasi secara luas, sehingga kurang dapat diprediksi dan lebih berisiko. Sebaliknya, deviasi standar yang rendah menunjukkan bahwa pengembalian lebih konsisten dan aset tersebut relatif stabil.
Misalnya, jika Investasi A memiliki deviasi standar 10% dan Investasi B memiliki deviasi standar 5%, Investasi A dianggap lebih berisiko karena pengembaliannya lebih menyebar dari rata-rata. Informasi ini sangat berharga bagi investor yang ingin menyesuaikan investasi mereka dengan toleransi risiko mereka.
Simpangan baku tidak hanya berguna untuk mengevaluasi aset individual tetapi juga untuk membangun portofolio yang terdiversifikasi. Dengan menggabungkan investasi dengan simpangan baku dan korelasi yang berbeda, investor dapat mengurangi risiko secara keseluruhan. Diversifikasi bekerja paling baik ketika aset tidak bergerak bersamaan, karena volatilitas salah satu aset dapat mengimbangi stabilitas aset lainnya, sehingga menurunkan total simpangan baku portofolio.
Misalnya, memasangkan saham yang volatil dengan obligasi yang lebih stabil dapat membantu memperlancar pengembalian, sehingga menghasilkan profil risiko yang lebih seimbang. Prinsip ini merupakan inti dari teori portofolio modern dan digunakan secara luas oleh investor individu dan institusional.
Menganalisis deviasi standar historis suatu investasi memberikan wawasan tentang volatilitas dan risiko masa lalunya. Dengan mengamati bagaimana deviasi standar berubah seiring waktu, investor dapat mengidentifikasi periode ketidakpastian atau stabilitas yang meningkat, dan menyesuaikan strategi mereka sesuai dengan itu.
Perspektif historis ini terutama berguna untuk menguji stres portofolio dan mempersiapkan berbagai skenario pasar.
Misalkan dua saham, Saham X dan Saham Y, keduanya memiliki pengembalian tahunan rata-rata sebesar 8%. Saham X memiliki deviasi standar sebesar 12%, sedangkan Saham Y hanya 6%.
Meskipun rata-rata imbal hasil mereka identik, Saham X dua kali lebih fluktuatif dibanding Saham Y. Seorang investor yang mencari imbal hasil yang stabil mungkin lebih menyukai Saham Y, sementara investor yang toleran terhadap risiko mungkin lebih menyukai Saham X karena potensi perubahannya yang lebih tinggi.
Deviasi standar memungkinkan perbandingan langsung risiko di berbagai investasi, terlepas dari kelas aset. Deviasi standar sangat berguna saat mempertimbangkan dana, ETF, atau portofolio, karena memberikan angka tunggal yang merangkum variabilitas pengembalian.
Namun, metrik ini sebaiknya digunakan bersama metrik lain, seperti beta atau rasio Sharpe, untuk mendapatkan pandangan risiko yang lebih komprehensif.
Keterbatasan Deviasi Standar
Meskipun deviasi standar merupakan alat yang ampuh, namun alat ini memiliki keterbatasan. Alat ini mengasumsikan bahwa laba didistribusikan secara normal, yang tidak selalu terjadi di pasar dunia nyata.
Peristiwa ekstrem, yang dikenal sebagai "angsa hitam", dapat terjadi lebih sering daripada yang diprediksi oleh distribusi normal, yang menyebabkan perkiraan risiko yang terlalu rendah. Selain itu, deviasi standar memperlakukan volatilitas naik dan turun secara setara, meskipun investor biasanya lebih khawatir tentang kerugian.
Bandingkan deviasi standar saat mengevaluasi investasi serupa untuk mengukur risiko relatif.
Gunakan deviasi standar sebagai bagian dari perangkat penilaian risiko yang lebih luas, jangan digunakan secara terpisah.
Diversifikasikan portofolio Anda untuk mengurangi deviasi standar keseluruhan dan memperlancar pengembalian.
Tinjau deviasi standar historis untuk memahami bagaimana profil risiko aset telah berkembang.
Simpangan baku merupakan metrik penting untuk mengukur volatilitas dan risiko investasi.
Dengan memahami dan menerapkan konsep ini, investor dapat membuat keputusan yang lebih tepat, membandingkan aset secara objektif, dan membangun portofolio yang selaras dengan toleransi risiko dan tujuan keuangan mereka.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
Jelajahi konsep utama dan strategi perdagangan berjangka yang ramah bagi pemula yang membantu Anda mengelola risiko dan mengembangkan keterampilan perdagangan Anda.
2025-04-18
Garis Distribusi Akumulasi melacak tekanan beli dan jual dengan menggabungkan harga dan volume, membantu pedagang mengonfirmasi tren dan menemukan pembalikan.
2025-04-18
Pelajari lima pola grafik segitiga paling penting yang digunakan pedagang untuk mengidentifikasi penembusan, kelanjutan tren, dan konsolidasi pasar dengan percaya diri.
2025-04-18
