Apa itu Perdagangan Leverage dalam Valas dan Saham?

Singkatnya, perdagangan leverage adalah strategi yang memungkinkan pedagang untuk mengendalikan posisi yang lebih besar di pasar keuangan dengan modal kecil.

Dengan meminjam dana dari broker, trader dapat meningkatkan eksposur mereka terhadap pergerakan pasar, yang berpotensi meningkatkan laba dan rugi. Praktik ini lazim di pasar valas dan saham, menawarkan peluang dan risiko yang memerlukan pertimbangan cermat.

Memahami Apa Itu Perdagangan Leverage

Pada intinya, perdagangan leverage melibatkan penggunaan modal pinjaman untuk meningkatkan potensi laba atas investasi. Dalam perdagangan valas, leverage umumnya digunakan karena likuiditas dan volatilitas pasar yang tinggi. Misalnya, seorang pedagang dapat menggunakan rasio leverage 50:1, yang berarti mereka dapat mengendalikan posisi sebesar $50.000 hanya dengan modal sebesar $1.000.

Dalam perdagangan saham, leverage biasanya diakses melalui akun margin, di mana broker meminjamkan dana kepada pedagang berdasarkan nilai portofolio yang mereka miliki.

Saat terlibat dalam perdagangan dengan leverage, trader diharuskan untuk memiliki akun margin dengan broker mereka. Margin adalah setoran awal yang dibutuhkan untuk membuka posisi dengan leverage. Misalnya, dengan persyaratan margin 2%, seorang trader harus menyetor $2.000 untuk mengendalikan posisi sebesar $100.000. Jika pasar bergerak sesuai keinginan trader, keuntungan dihitung berdasarkan ukuran posisi penuh, bukan hanya margin.

Sebaliknya, kerugian juga meningkat, dan jika ekuitas akun turun di bawah ambang batas tertentu, pialang dapat mengeluarkan panggilan margin, yang mengharuskan dana tambahan untuk mempertahankan posisi.

Perdagangan Leverage di Pasar Forex

Pasar valas dikenal dengan penawaran leverage tinggi, yang sering kali berkisar antara 50:1 hingga 500:1, tergantung pada broker dan lingkungan regulasi. Leverage tinggi ini dimungkinkan karena likuiditas pasar dan pergerakan harga yang relatif kecil pada pasangan mata uang.

Namun, meski leverage yang tinggi dapat memperbesar keuntungan, ia juga meningkatkan risiko kerugian besar, sehingga manajemen risiko menjadi krusial bagi pedagang valas.

Strategi Perdagangan Leverage Forex

Pasar valas sangat likuid dan buka 24 jam sehari, lima hari seminggu. Lingkungan ini cocok untuk perdagangan dengan leverage karena pasangan mata uang sering mengalami fluktuasi kecil berdasarkan persentase dibandingkan dengan ekuitas.

Dengan rasio leverage yang umum berkisar antara 50:1 hingga 500:1 tergantung pada wilayah dan broker, trader dapat mengelola posisi yang substansial dengan modal yang relatif sedikit. Namun, margin kesalahan sangat tipis, jadi mengelola risiko tersebut adalah kuncinya.

1) Ukuran Posisi Berdasarkan Persentase Risiko

Alih-alih mempertaruhkan jumlah mata uang tetap pada setiap perdagangan, pedagang menghitung ukuran posisi mereka berdasarkan seberapa banyak total akun yang bersedia mereka pertaruhkan — biasanya antara 1% dan 3%.

Pendekatan ini memastikan bahwa bahkan kekalahan beruntun tidak akan menguras modal mereka. Dengan perintah stop-loss, strategi ini menjaga risiko tetap terkendali bahkan pada leverage yang tinggi.

2) Perdagangan Selama Periode Likuiditas Tinggi

Pedagang memanfaatkan strategi ini selama tumpang tindih antara sesi London dan New York ketika pergerakan pasar cenderung lebih dapat diprediksi dan spread lebih ketat.

Posisi dengan leverage lebih efisien ketika spread minimal karena Anda mengurangi biaya masuk dan keluar, yang sangat penting ketika bekerja dengan eksposur yang diperkuat.

3) Scalping dan Perdagangan Intraday

Strategi jangka pendek ini memanfaatkan pergerakan harga kecil, memasuki dan keluar dari posisi dalam hitungan menit atau jam. Karena laba per perdagangan biasanya kecil, leverage menjadi penting untuk membuat perdagangan ini menguntungkan.

Namun, karena frekuensi perdagangan dan risiko majemuk, strategi ini menuntut disiplin dan otomatisasi yang ketat melalui perintah limit dan stop-loss.

4) Perdagangan Bawaan

Ini merupakan strategi unik dalam forex, di mana seorang pedagang menggunakan leverage untuk memanfaatkan perbedaan suku bunga antara dua mata uang.

Misalnya, meminjam mata uang dengan suku bunga rendah dan berinvestasi pada mata uang dengan suku bunga lebih tinggi dapat menghasilkan laba harian berdasarkan selisih bunga. Leverage akan memperbesar hasil tersebut, tetapi Anda harus memantau risiko pembalikan nilai tukar secara tiba-tiba.

Perdagangan Leverage di Pasar Saham

Leverage umumnya lebih diatur dan konservatif di pasar saham daripada forex. Trader dapat mengakses leverage melalui akun margin, tempat broker meminjamkan dana berdasarkan ekuitas trader yang ada. Badan regulasi sering kali menetapkan batas leverage maksimum untuk melindungi investor dari risiko yang berlebihan.

Misalnya, di Amerika Serikat, Peraturan T Federal Reserve mengizinkan margin awal maksimum sebesar 50%, yang berarti pedagang dapat meminjam hingga setengah dari harga pembelian sekuritas. Persyaratan margin pemeliharaan juga berlaku, yang memastikan akun mempertahankan tingkat ekuitas minimum untuk mendukung posisi leverage.

Strategi Perdagangan Leverage Saham

1) Menggunakan Leverage untuk Saham Blue-Chip atau Saham Pembayar Dividen

Ekuitas ini biasanya kurang fluktuatif, sehingga menjadikannya kandidat yang lebih aman untuk leverage. Investor dapat menggunakan margin untuk menggandakan eksposur mereka pada saham yang stabil dan menghasilkan pendapatan, sehingga meningkatkan pengembalian dividen dan apresiasi modal.

Risikonya lebih rendah dibandingkan dengan penggunaan leverage pada saham berkapitalisasi kecil atau saham spekulatif, meskipun keuntungannya secara proporsional sederhana.

2) Perdagangan Ayunan

Di sini, para pedagang menahan posisi selama beberapa hari hingga beberapa minggu untuk menangkap pergerakan harga jangka menengah. Jika dipasangkan dengan leverage, swing trade dapat menghasilkan keuntungan yang besar dengan eksposur yang relatif terkendali. Para pedagang yang menggunakan strategi ini biasanya mengandalkan alat analisis teknis seperti moving average, RSI, dan MACD untuk mengidentifikasi tren dan titik masuk.

Dengan leverage, mereka harus memantau persyaratan margin dan memiliki titik keluar yang telah ditentukan sebelumnya jika tren berbalik.

3) Perdagangan Berbasis Peristiwa

Pedagang menggunakan leverage untuk bertaruh pada pergerakan harga yang terkait dengan pengumuman laba, peluncuran produk, atau merger dan akuisisi. Peristiwa ini dapat menyebabkan pergerakan harga jangka pendek yang tajam yang dapat dimanfaatkan oleh posisi leverage.

Namun, hal ini berisiko tinggi dan sering kali melibatkan peningkatan volatilitas dan slippage, sehingga manajemen risiko yang ketat dan eksekusi segera sangat penting.

4) Lindung Nilai

Pedagang dapat memegang posisi saham jangka panjang dan menggunakan instrumen dengan leverage seperti opsi atau ETF terbalik untuk melindungi diri dari potensi penurunan. Hal ini memungkinkan investor untuk menjaga posisi mereka tetap utuh sambil mengelola risiko jangka pendek.

Meskipun bukan bentuk leverage langsung, penggunaan instrumen derivatif ini sering kali melibatkan margin dan eksposur di luar modal yang diinvestasikan.

Risiko dan Pertimbangan Regulasi

Bagaimanapun, pengendalian risiko adalah landasan dari setiap strategi perdagangan leverage. Trader harus selalu menentukan risiko sebelum memasuki perdagangan dan tidak pernah bergantung pada harapan ketika posisi tidak sesuai harapan. Perintah stop-loss, trailing stop, dan ukuran akun yang tepat tidak dapat dinegosiasikan. Menjaga rasio leverage tetap rendah hingga kepercayaan diri dan pengalaman terbangun adalah pendekatan yang masuk akal lainnya.

Penting juga untuk memahami kebijakan margin call broker. Di pasar yang bergejolak, posisi dapat bergerak cepat, dan jika ekuitas turun di bawah level pemeliharaan yang diperlukan, broker akan melikuidasi posisi secara otomatis. Hal ini dapat mengunci kerugian besar. Oleh karena itu, trader perlu menyimpan modal tambahan di akun mereka sebagai penyangga, terutama saat pasar bergejolak.

Terakhir, badan-badan regulasi telah menerapkan langkah-langkah untuk mengendalikan leverage dalam perdagangan. Misalnya, di Amerika Serikat, Commodity Futures Trading Commission (CFTC) membatasi leverage untuk pedagang valas ritel hingga 50:1 pada pasangan mata uang utama dan 20:1 pada pasangan mata uang lainnya.

Di Uni Eropa, Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa (ESMA) telah menetapkan batas leverage mulai dari 30:1 untuk pasangan mata uang utama hingga 2:1 untuk mata uang kripto. Peraturan ini bertujuan untuk melindungi investor dari risiko yang berlebihan dan mendorong stabilitas pasar.

Kesimpulan

Kesimpulannya, perdagangan leverage menawarkan potensi peningkatan keuntungan di pasar valas dan saham tetapi disertai risiko signifikan yang memerlukan manajemen cermat.

Hanya dengan memahami cara kerja leverage, mematuhi persyaratan peraturan, dan menggunakan strategi manajemen risiko yang baik, para pedagang dapat mulai mempertimbangkan strategi ini.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.