Giao dịch đòn bẩy trong Forex và chứng khoán là gì?

Tóm lại, giao dịch đòn bẩy là một chiến lược cho phép các nhà giao dịch kiểm soát các vị thế lớn hơn trên thị trường tài chính với số vốn nhỏ.

Bằng cách vay tiền từ một nhà môi giới, các nhà giao dịch có thể khuếch đại mức độ tiếp xúc của họ với các biến động của thị trường, có khả năng tăng lợi nhuận và thua lỗ. Thực tế này phổ biến trên thị trường ngoại hối và chứng khoán, mang lại những cơ hội và rủi ro cần được cân nhắc cẩn thận.

Hiểu về giao dịch đòn bẩy là gì

Về bản chất, giao dịch đòn bẩy liên quan đến việc sử dụng vốn vay để tăng lợi nhuận đầu tư tiềm năng. Trong giao dịch ngoại hối, đòn bẩy thường được sử dụng do tính thanh khoản và biến động cao của thị trường. Ví dụ, một nhà giao dịch có thể sử dụng tỷ lệ đòn bẩy 50:1, nghĩa là họ có thể kiểm soát vị thế 50.000 đô la chỉ với 1.000 đô la vốn của mình.

Trong giao dịch chứng khoán, đòn bẩy thường được sử dụng thông qua tài khoản ký quỹ, nơi các nhà môi giới cho các nhà giao dịch vay tiền dựa trên giá trị danh mục đầu tư hiện có của họ.

Khi tham gia giao dịch đòn bẩy, các nhà giao dịch được yêu cầu duy trì một tài khoản ký quỹ với nhà môi giới của họ. Ký quỹ là khoản tiền gửi ban đầu cần thiết để mở một vị thế đòn bẩy. Ví dụ, với yêu cầu ký quỹ 2%, một nhà giao dịch phải gửi 2.000 đô la để kiểm soát một vị thế 100.000 đô la. Nếu thị trường biến động theo hướng có lợi cho nhà giao dịch, lợi nhuận được tính dựa trên toàn bộ quy mô vị thế, không chỉ là ký quỹ.

Ngược lại, tổn thất cũng tăng lên và nếu vốn chủ sở hữu của tài khoản giảm xuống dưới ngưỡng nhất định, nhà môi giới có thể đưa ra lệnh gọi ký quỹ, yêu cầu thêm tiền để duy trì vị thế.

Giao dịch đòn bẩy trong thị trường Forex

Thị trường ngoại hối được biết đến với các dịch vụ đòn bẩy cao, thường dao động từ 50:1 đến 500:1, tùy thuộc vào môi giới và môi trường quản lý. Đòn bẩy cao này có thể thực hiện được do tính thanh khoản của thị trường và biến động giá tương đối nhỏ trong các cặp tiền tệ.

Tuy nhiên, trong khi đòn bẩy cao có thể khuếch đại lợi nhuận, nó cũng làm tăng nguy cơ thua lỗ đáng kể, khiến việc quản lý rủi ro trở nên quan trọng đối với các nhà giao dịch ngoại hối.

Chiến lược giao dịch đòn bẩy Forex

Thị trường ngoại hối có tính thanh khoản cao và mở cửa 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần. Môi trường này rất phù hợp với giao dịch đòn bẩy vì các cặp tiền tệ thường có biến động nhỏ theo tỷ lệ phần trăm so với cổ phiếu.

Với tỷ lệ đòn bẩy điển hình dao động từ 50:1 đến 500:1 tùy thuộc vào khu vực và nhà môi giới, các nhà giao dịch có thể quản lý các vị thế đáng kể với số vốn tương đối ít. Tuy nhiên, biên độ sai số rất mong manh, vì vậy việc quản lý rủi ro đó là chìa khóa.

1) Định cỡ vị thế dựa trên tỷ lệ rủi ro

Thay vì đặt cược một số tiền cố định vào mỗi giao dịch, các nhà giao dịch sẽ tính toán quy mô vị thế của mình dựa trên số tiền mà họ sẵn sàng mạo hiểm trong tổng tài khoản — thường là từ 1% đến 3%.

Cách tiếp cận này đảm bảo rằng ngay cả một chuỗi thua lỗ cũng không xóa sạch vốn của họ. Với lệnh dừng lỗ, chiến lược này giúp quản lý rủi ro ngay cả khi đòn bẩy cao.

2) Giao dịch trong thời gian thanh khoản cao

Các nhà giao dịch sử dụng chiến lược này trong thời gian giao nhau giữa phiên giao dịch London và New York khi diễn biến thị trường có xu hướng dễ dự đoán hơn và chênh lệch giá hẹp hơn.

Các vị thế đòn bẩy hiệu quả hơn khi mức chênh lệch tối thiểu vì bạn giảm được chi phí vào và thoát lệnh, điều này rất quan trọng khi giao dịch với mức độ rủi ro lớn.

3) Giao dịch lướt sóng và giao dịch trong ngày

Các chiến lược ngắn hạn này tận dụng các biến động giá nhỏ, vào và thoát khỏi các vị thế trong vòng vài phút hoặc vài giờ. Vì lợi nhuận trên mỗi giao dịch thường nhỏ nên đòn bẩy trở nên cần thiết để khiến các giao dịch này có giá trị.

Tuy nhiên, do tần suất giao dịch và rủi ro kép, các chiến lược này đòi hỏi tính kỷ luật nghiêm ngặt và tự động hóa thông qua lệnh giới hạn và lệnh dừng lỗ.

4) Giao dịch chênh lệch lãi suất

Đây là chiến lược độc đáo của ngoại hối, trong đó nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để tận dụng chênh lệch lãi suất giữa hai loại tiền tệ.

Ví dụ, vay một loại tiền tệ có lãi suất thấp và đầu tư vào loại có lãi suất cao hơn có thể mang lại lợi nhuận hàng ngày dựa trên chênh lệch lãi suất. Đòn bẩy khuếch đại những lợi nhuận đó, nhưng bạn phải theo dõi cẩn thận rủi ro đảo ngược tỷ giá hối đoái đột ngột.

Giao dịch đòn bẩy trên thị trường chứng khoán

Đòn bẩy thường được quản lý và bảo thủ hơn trên thị trường chứng khoán so với thị trường ngoại hối. Các nhà giao dịch có thể tiếp cận đòn bẩy thông qua các tài khoản ký quỹ, nơi các nhà môi giới cho vay tiền dựa trên vốn chủ sở hữu hiện có của nhà giao dịch. Các cơ quan quản lý thường đặt ra giới hạn đòn bẩy tối đa để bảo vệ nhà đầu tư khỏi rủi ro quá mức.

Ví dụ, tại Hoa Kỳ, Quy định T của Cục Dự trữ Liên bang cho phép mức ký quỹ ban đầu tối đa là 50%, nghĩa là các nhà giao dịch có thể vay tới một nửa giá mua chứng khoán. Các yêu cầu về ký quỹ duy trì cũng được áp dụng, đảm bảo tài khoản duy trì mức vốn chủ sở hữu tối thiểu để hỗ trợ các vị thế đòn bẩy.

Chiến lược giao dịch đòn bẩy cổ phiếu

1) Sử dụng đòn bẩy cho cổ phiếu Blue-Chip hoặc trả cổ tức

Những cổ phiếu này thường ít biến động hơn, khiến chúng trở thành ứng cử viên an toàn hơn cho đòn bẩy. Các nhà đầu tư có thể sử dụng biên độ để tăng gấp đôi mức độ tiếp xúc của họ với một cổ phiếu ổn định, tạo ra thu nhập, tăng cường lợi tức cổ tức và tăng giá vốn.

Rủi ro thấp hơn so với việc sử dụng đòn bẩy đối với các cổ phiếu vốn hóa nhỏ hoặc đầu cơ, mặc dù lợi nhuận thu được khá khiêm tốn.

2) Giao dịch theo xu hướng

Tại đây, các nhà giao dịch giữ vị thế trong nhiều ngày đến nhiều tuần để nắm bắt biến động giá trung hạn. Khi kết hợp với đòn bẩy, giao dịch swing có thể mang lại lợi nhuận cao với mức độ rủi ro được kiểm soát tương đối. Các nhà giao dịch sử dụng chiến lược này thường dựa vào các công cụ phân tích kỹ thuật như đường trung bình động, RSI và MACD để xác định xu hướng và điểm vào.

Với đòn bẩy, họ phải theo dõi yêu cầu ký quỹ và xác định trước điểm thoát lệnh nếu xu hướng đảo ngược.

3) Giao dịch theo sự kiện

Các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để đặt cược vào biến động giá liên quan đến thông báo thu nhập, ra mắt sản phẩm hoặc sáp nhập và mua lại. Những sự kiện này có thể gây ra biến động giá mạnh trong ngắn hạn mà các vị thế đòn bẩy có thể khai thác.

Tuy nhiên, những hoạt động này có rủi ro cao và thường liên quan đến sự biến động và trượt giá, do đó việc quản lý rủi ro chặt chẽ và thực hiện ngay là rất quan trọng.

4) Phòng ngừa rủi ro

Các nhà giao dịch có thể nắm giữ vị thế cổ phiếu dài hạn và sử dụng các công cụ đòn bẩy như quyền chọn hoặc ETF đảo ngược để phòng ngừa các đợt suy thoái tiềm ẩn. Điều này cho phép nhà đầu tư giữ nguyên vị thế của mình trong khi quản lý rủi ro ngắn hạn.

Mặc dù không phải là hình thức đòn bẩy trực tiếp, việc sử dụng các công cụ phái sinh này thường liên quan đến biên độ và mức độ rủi ro vượt quá vốn đầu tư.

Rủi ro và cân nhắc về quy định

Bất kể thế nào, kiểm soát rủi ro là nền tảng của bất kỳ chiến lược giao dịch đòn bẩy nào. Các nhà giao dịch nên luôn xác định rủi ro trước khi tham gia giao dịch và không bao giờ dựa vào hy vọng khi các vị thế đi ngược lại họ. Lệnh dừng lỗ, lệnh dừng lỗ theo sau và quy mô tài khoản phù hợp là không thể thương lượng. Giữ tỷ lệ đòn bẩy ở mức thấp cho đến khi sự tự tin và kinh nghiệm tích lũy là một cách tiếp cận hợp lý khác.

Hiểu chính sách gọi ký quỹ của nhà môi giới cũng rất quan trọng. Trong các thị trường biến động, các vị thế có thể thay đổi nhanh chóng và nếu vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức duy trì bắt buộc, các nhà môi giới sẽ tự động thanh lý các vị thế. Điều này có thể khóa các khoản lỗ lớn. Do đó, các nhà giao dịch cần giữ thêm vốn trong tài khoản của mình như một khoản đệm, đặc biệt là khi thị trường biến động.

Cuối cùng, các cơ quan quản lý đã thực hiện các biện pháp để kiểm soát đòn bẩy trong giao dịch. Ví dụ, tại Hoa Kỳ, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) giới hạn đòn bẩy cho các nhà giao dịch ngoại hối bán lẻ ở mức 50:1 đối với các cặp tiền tệ chính và 20:1 đối với các cặp tiền tệ khác.

Tại Liên minh châu Âu, Cơ quan chứng khoán và thị trường châu Âu (ESMA) đã đặt ra giới hạn đòn bẩy từ 30:1 cho các cặp tiền tệ chính đến 2:1 cho tiền điện tử. Các quy định này nhằm mục đích bảo vệ các nhà đầu tư khỏi rủi ro quá mức và thúc đẩy sự ổn định của thị trường.

Phần kết luận

Tóm lại, giao dịch đòn bẩy có tiềm năng tăng lợi nhuận trên thị trường ngoại hối và chứng khoán nhưng đi kèm với những rủi ro đáng kể đòi hỏi phải quản lý cẩn thận.

Chỉ bằng cách hiểu cách đòn bẩy hoạt động, tuân thủ các yêu cầu pháp lý và sử dụng các chiến lược quản lý rủi ro hợp lý, các nhà giao dịch mới có thể bắt đầu cân nhắc chiến lược này.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.