การเทรดแบบเลเวอเรจในตลาดฟอเร็กซ์และหุ้นคืออะไร?

โดยสรุปแล้ว การเทรดแบบเลเวอเรจเป็นกลยุทธ์ที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถควบคุมตำแหน่งที่ใหญ่ขึ้นในตลาดการเงินด้วยทุนเพียงเล็กน้อย

การกู้ยืมเงินจากโบรกเกอร์ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถขยายขอบเขตการเปิดรับความเสี่ยงจากความเคลื่อนไหวของตลาดได้ ซึ่งอาจส่งผลให้มีกำไรและขาดทุนเพิ่มขึ้น แนวทางปฏิบัตินี้แพร่หลายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาดหุ้น โดยเปิดโอกาสและความเสี่ยงที่ต้องพิจารณาอย่างรอบคอบ

ทำความเข้าใจว่าการซื้อขายแบบเลเวอเรจคืออะไร

โดยพื้นฐานแล้ว การเทรดแบบใช้เลเวอเรจเกี่ยวข้องกับการใช้เงินทุนที่กู้ยืมมาเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นได้ ในการเทรดฟอเร็กซ์ มักใช้เลเวอเรจเนื่องจากตลาดมีสภาพคล่องและความผันผวนสูง ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์อาจใช้เลเวอเรจอัตราส่วน 50:1 ซึ่งหมายความว่าพวกเขาสามารถควบคุมสถานะ 50,000 ดอลลาร์ด้วยเงินทุนเพียง 1,000 ดอลลาร์

ในการซื้อขายหุ้น โดยทั่วไปจะเข้าถึงเลเวอเรจผ่านบัญชีมาร์จิ้น โดยที่นายหน้าจะให้เงินกู้แก่ผู้ซื้อขายตามมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่

เมื่อทำการซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ เทรดเดอร์จะต้องเปิดบัญชีมาร์จิ้นกับโบรกเกอร์ของตน มาร์จิ้นคือเงินฝากเริ่มต้นที่จำเป็นในการเปิดสถานะเลเวอเรจ ตัวอย่างเช่น หากกำหนดให้มีมาร์จิ้น 2% เทรดเดอร์จะต้องฝากเงิน 2,000 ดอลลาร์เพื่อควบคุมสถานะ 100,000 ดอลลาร์ หากตลาดเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่เทรดเดอร์ต้องการ กำไรจะคำนวณจากขนาดสถานะทั้งหมด ไม่ใช่จากมาร์จิ้นเพียงอย่างเดียว

ในทางกลับกัน การสูญเสียยังขยายตัวมากขึ้นด้วย และหากมูลค่าสุทธิของบัญชีลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ที่กำหนด โบรกเกอร์อาจออกการเรียกหลักประกัน โดยต้องเรียกเก็บเงินเพิ่มเติมเพื่อรักษาตำแหน่งไว้

การเทรดแบบเลเวอเรจในตลาด Forex

ตลาดฟอเร็กซ์เป็นที่รู้จักในเรื่องข้อเสนอที่มีเลเวอเรจสูง โดยมักจะอยู่ในช่วง 50:1 ถึง 500:1 ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ เลเวอเรจสูงนี้เป็นไปได้เนื่องจากสภาพคล่องของตลาดและการเคลื่อนไหวของราคาที่ค่อนข้างน้อยในคู่สกุลเงิน

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าการใช้เลเวอเรจสูงจะสามารถเพิ่มผลกำไรได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงในการขาดทุนจำนวนมากเช่นกัน ซึ่งทำให้การบริหารความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับผู้ซื้อขายฟอเร็กซ์

กลยุทธ์การซื้อขายฟอเร็กซ์ด้วยเลเวอเรจ

ตลาด Forex มีสภาพคล่องสูงและเปิดตลอด 24 ชั่วโมง 5 วันต่อสัปดาห์ สภาพแวดล้อมนี้เหมาะกับการซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจ เนื่องจากคู่สกุลเงินมักมีความผันผวนเล็กน้อยเป็นเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับหุ้น

โดยที่อัตราส่วนเลเวอเรจทั่วไปจะอยู่ระหว่าง 50:1 ถึง 500:1 ขึ้นอยู่กับภูมิภาคและโบรกเกอร์ เทรดเดอร์สามารถจัดการสถานะที่สำคัญด้วยเงินทุนเพียงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม ขอบเขตของข้อผิดพลาดนั้นน้อยมาก ดังนั้น การจัดการความเสี่ยงดังกล่าวจึงเป็นสิ่งสำคัญ

1) การกำหนดขนาดตำแหน่งตามเปอร์เซ็นต์ความเสี่ยง

แทนที่จะเดิมพันสกุลเงินจำนวนคงที่ในแต่ละการซื้อขาย ผู้ซื้อขายจะคำนวณขนาดของตำแหน่งของพวกเขาโดยอิงจากจำนวนเงินในบัญชีทั้งหมดที่พวกเขายินดีจะเสี่ยง ซึ่งโดยปกติจะอยู่ระหว่าง 1% ถึง 3%

แนวทางนี้ช่วยให้มั่นใจได้ว่าแม้จะขาดทุนติดต่อกันหลายครั้งก็ไม่ทำให้เงินทุนหมดไป ด้วยคำสั่งตัดขาดทุน กลยุทธ์นี้ช่วยให้สามารถจัดการความเสี่ยงได้แม้จะใช้เลเวอเรจสูง

2) การซื้อขายในช่วงที่มีสภาพคล่องสูง

ผู้ซื้อขายใช้กลยุทธ์นี้ในช่วงที่ตลาดลอนดอนและนิวยอร์กทับซ้อนกัน ซึ่งการเคลื่อนไหวของตลาดมีแนวโน้มคาดเดาได้มากกว่า และสเปรดก็แคบกว่า

ตำแหน่งที่มีเลเวอเรจจะมีประสิทธิภาพมากกว่าเมื่อสเปรดน้อยที่สุด เนื่องจากคุณลดต้นทุนของการเข้าและออก ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญเมื่อทำงานด้วยการเปิดรับความเสี่ยงที่เพิ่มมากขึ้น

3) การเก็งกำไรและการซื้อขายรายวัน

กลยุทธ์ระยะสั้นเหล่านี้ใช้ประโยชน์จากความเคลื่อนไหวของราคาเพียงเล็กน้อย โดยเข้าและออกจากตำแหน่งภายในไม่กี่นาทีหรือไม่กี่ชั่วโมง เนื่องจากกำไรต่อการซื้อขายมักจะน้อย การใช้เลเวอเรจจึงมีความจำเป็นเพื่อให้การซื้อขายเหล่านี้คุ้มค่า

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความถี่ในการซื้อขายและความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น กลยุทธ์เหล่านี้จึงต้องการวินัยที่เข้มงวดและระบบอัตโนมัติผ่านคำสั่งจำกัดและหยุดการขาดทุน

4) การซื้อขายแบบ Carry

เป็นกลยุทธ์ที่ไม่ซ้ำใครสำหรับฟอเร็กซ์ โดยผู้ซื้อขายจะใช้เลเวอเรจเพื่อใช้ประโยชน์จากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน

ตัวอย่างเช่น การกู้ยืมเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและนำไปลงทุนในเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่านั้นสามารถสร้างผลกำไรรายวันได้ตามส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย การใช้เลเวอเรจจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนดังกล่าว แต่คุณต้องคอยตรวจสอบความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เปลี่ยนแปลงกะทันหันอย่างระมัดระวัง

การซื้อขายแบบเลเวอเรจในตลาดหุ้น

โดยทั่วไปแล้วเลเวอเรจนั้นได้รับการควบคุมและเข้มงวดกว่าในตลาดหุ้นมากกว่าตลาดฟอเร็กซ์ ผู้ซื้อขายสามารถเข้าถึงเลเวอเรจได้ผ่านบัญชีมาร์จิ้น ซึ่งโบรกเกอร์จะให้ยืมเงินตามมูลค่าหุ้นที่มีอยู่ของผู้ซื้อขาย หน่วยงานกำกับดูแลมักกำหนดขีดจำกัดเลเวอเรจสูงสุดเพื่อปกป้องนักลงทุนจากความเสี่ยงที่มากเกินไป

ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา ระเบียบ T ของธนาคารกลางสหรัฐฯ อนุญาตให้มีมาร์จิ้นเริ่มต้นสูงสุด 50% ซึ่งหมายความว่าผู้ซื้อขายสามารถกู้ยืมได้มากถึงครึ่งหนึ่งของราคาซื้อหลักทรัพย์ ข้อกำหนดมาร์จิ้นรักษาระดับยังใช้บังคับ เพื่อให้แน่ใจว่าบัญชีจะรักษาระดับมูลค่าสุทธิขั้นต่ำเพื่อรองรับสถานะที่มีเลเวอเรจ

กลยุทธ์การซื้อขายหุ้นโดยใช้เลเวอเรจ

1) การใช้เลเวอเรจสำหรับหุ้นบลูชิพหรือหุ้นที่จ่ายเงินปันผล

โดยทั่วไปแล้วหุ้นเหล่านี้มีความผันผวนน้อยกว่า ทำให้เป็นตัวเลือกที่ปลอดภัยกว่าสำหรับการกู้ยืม นักลงทุนอาจใช้มาร์จิ้นเพื่อเพิ่มความเสี่ยงเป็นสองเท่าในหุ้นที่มีเสถียรภาพและสร้างรายได้ ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากเงินปันผลและการเพิ่มขึ้นของมูลค่าทุน

ความเสี่ยงนั้นต่ำกว่าการใช้เลเวอเรจกับหุ้นขนาดเล็กหรือหุ้นเก็งกำไร แม้ว่ากำไรจะน้อยกว่าตามสัดส่วนก็ตาม

2) การซื้อขายแบบสวิง

ในกรณีนี้ เทรดเดอร์จะถือสถานะไว้หลายวันถึงหลายสัปดาห์เพื่อจับการเคลื่อนไหวของราคาในระยะกลาง เมื่อจับคู่กับเลเวอเรจ การซื้อขายแบบสวิงสามารถสร้างผลตอบแทนที่แข็งแกร่งด้วยความเสี่ยงที่ควบคุมได้ในระดับหนึ่ง เทรดเดอร์ที่ใช้กลยุทธ์นี้มักจะพึ่งพาเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิค เช่น ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ RSI และ MACD เพื่อระบุแนวโน้มและจุดเข้า

ด้วยการใช้ประโยชน์ พวกเขาจะต้องตรวจสอบข้อกำหนดมาร์จิ้นและกำหนดจุดออกล่วงหน้าหากแนวโน้มกลับตัว

3) การซื้อขายตามเหตุการณ์

เทรดเดอร์ใช้เลเวอเรจในการเดิมพันความเคลื่อนไหวของราคาที่เกี่ยวข้องกับการประกาศรายได้ การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ หรือการควบรวมกิจการและการซื้อกิจการ เหตุการณ์เหล่านี้อาจทำให้เกิดความเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งตำแหน่งที่ใช้เลเวอเรจสามารถใช้ประโยชน์ได้

อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้มีความเสี่ยงสูงและมักจะเกี่ยวข้องกับความผันผวนและการลื่นไถลที่เพิ่มมากขึ้น ดังนั้น การจัดการความเสี่ยงอย่างเข้มงวดและการดำเนินการทันทีจึงมีความสำคัญอย่างยิ่ง

4) การป้องกันความเสี่ยง

ผู้ซื้อขายอาจถือหุ้นในระยะยาวและใช้เครื่องมือที่มีเลเวอเรจ เช่น ออปชั่นหรือ ETF ย้อนกลับเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่อาจเกิดขึ้น วิธีนี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถรักษาสถานะของตนไว้ได้ในขณะที่บริหารความเสี่ยงในระยะสั้น

แม้ว่าจะไม่ใช่รูปแบบโดยตรงของการใช้ประโยชน์ การใช้ตราสารอนุพันธ์ก็มักจะเกี่ยวข้องกับมาร์จิ้นและการเปิดรับความเสี่ยงที่เกินกว่าเงินทุนที่ลงทุนไป

ความเสี่ยงและข้อควรพิจารณาทางกฎระเบียบ

ไม่ว่าจะอย่างไรก็ตาม การควบคุมความเสี่ยงถือเป็นรากฐานสำคัญของกลยุทธ์การซื้อขายแบบใช้เลเวอเรจ ผู้ซื้อขายควรระบุความเสี่ยงก่อนเข้าทำการซื้อขายเสมอ และอย่าพึ่งพาความหวังเมื่อสถานะไม่เป็นไปตามที่คาดหวัง คำสั่งตัดขาดทุน การหยุดขาดทุนตามราคา และการกำหนดขนาดบัญชีที่เหมาะสมนั้นไม่สามารถต่อรองได้ การรักษาอัตราส่วนเลเวอเรจให้อยู่ในระดับต่ำจนกว่าจะมีความมั่นใจและประสบการณ์เพิ่มขึ้นถือเป็นแนวทางสามัญสำนึกอีกแนวทางหนึ่ง

การทำความเข้าใจนโยบายการเรียกหลักประกันของโบรกเกอร์ก็มีความสำคัญเช่นกัน ในตลาดที่มีความผันผวน สถานะการซื้อขายอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว และหากมูลค่าสุทธิลดลงต่ำกว่าระดับการบำรุงรักษาที่จำเป็น โบรกเกอร์จะชำระสถานะการซื้อขายโดยอัตโนมัติ ซึ่งอาจล็อกการสูญเสียจำนวนมากได้ ดังนั้น เทรดเดอร์จำเป็นต้องเก็บเงินทุนเพิ่มเติมไว้ในบัญชีของตนเพื่อใช้เป็นบัฟเฟอร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดมีความผันผวน

สุดท้าย หน่วยงานกำกับดูแลได้นำมาตรการต่างๆ มาใช้เพื่อควบคุมเลเวอเรจในการซื้อขาย ตัวอย่างเช่น ในสหรัฐอเมริกา คณะกรรมการการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) จำกัดเลเวอเรจสำหรับผู้ค้าฟอเร็กซ์รายย่อยไว้ที่ 50:1 สำหรับคู่สกุลเงินหลัก และ 20:1 สำหรับคู่สกุลเงินอื่นๆ

ในสหภาพยุโรป สำนักงานหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์แห่งยุโรป (ESMA) ได้กำหนดขีดจำกัดเลเวอเรจไว้ตั้งแต่ 30:1 สำหรับคู่สกุลเงินหลักไปจนถึง 2:1 สำหรับสกุลเงินดิจิทัล กฎระเบียบเหล่านี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อปกป้องนักลงทุนจากความเสี่ยงที่มากเกินไปและส่งเสริมเสถียรภาพของตลาด

บทสรุป

สรุปแล้ว การเทรดแบบเลเวอเรจนั้นมีศักยภาพที่จะสร้างผลตอบแทนที่ดีขึ้นในตลาดฟอเร็กซ์และตลาดหุ้น แต่ก็มีความเสี่ยงมากที่ต้องบริหารจัดการอย่างรอบคอบ

ผู้ซื้อขายสามารถเริ่มพิจารณาใช้กลยุทธ์นี้ได้ก็ต่อเมื่อเข้าใจวิธีการทำงานของเลเวอเรจ ปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ และใช้กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสมเท่านั้น

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ