ما هو تداول الرافعة المالية في الفوركس والأسهم؟

باختصار، فإن تداول الرافعة المالية هو استراتيجية تسمح للمتداولين بالسيطرة على مراكز أكبر في الأسواق المالية برأس مال صغير.

باقتراض الأموال من وسيط، يمكن للمتداولين تعزيز تأثرهم بتقلبات السوق، مما قد يزيد أرباحهم وخسائرهم. هذه الممارسة شائعة في أسواق الفوركس والأسهم، حيث توفر فرصًا ومخاطر تتطلب دراسة متأنية.

فهم ما هو تداول الرافعة المالية

في جوهره، ينطوي تداول الرافعة المالية على استخدام رأس مال مُقترض لزيادة عائد الاستثمار المُحتمل. في تداول الفوركس، تُستخدم الرافعة المالية عادةً نظرًا لارتفاع سيولة السوق وتقلباته. على سبيل المثال، قد يستخدم المتداول نسبة رافعة مالية 50:1، ما يعني أنه يُمكنه التحكم في مركز بقيمة 50,000 دولار أمريكي باستخدام 1,000 دولار أمريكي فقط من رأس ماله.

في تداول الأسهم، يتم الوصول إلى الرافعة المالية عادةً من خلال حسابات الهامش، حيث يقوم السماسرة بإقراض الأموال للمتداولين بناءً على قيمة محفظتهم الحالية.

عند التداول بالرافعة المالية، يُطلب من المتداولين الاحتفاظ بحساب هامش لدى وسيطهم. الهامش هو الإيداع الأولي اللازم لفتح مركز بالرافعة المالية. على سبيل المثال، مع شرط هامش بنسبة 2%، يجب على المتداول إيداع 2000 دولار أمريكي للتحكم في مركز بقيمة 100,000 دولار أمريكي. إذا تحرك السوق لصالح المتداول، تُحسب الأرباح بناءً على حجم المركز بالكامل، وليس الهامش فقط.

وعلى العكس من ذلك، تتضخم الخسائر أيضًا، وإذا انخفض رصيد الحساب إلى ما دون حد معين، فقد يصدر الوسيط نداء هامش، مما يتطلب أموالاً إضافية للحفاظ على المركز.

التداول بالرافعة المالية في سوق الفوركس

يشتهر سوق الفوركس بعروضه ذات الرافعة المالية العالية، والتي تتراوح غالبًا بين 50:1 و500:1، حسب الوسيط والبيئة التنظيمية. ويعود هذا الارتفاع في الرافعة المالية إلى سيولة السوق وحركة أسعار العملات الصغيرة نسبيًا.

ومع ذلك، في حين أن الرافعة المالية العالية يمكن أن تؤدي إلى تكبير الأرباح، فإنها تزيد أيضًا من خطر الخسائر الكبيرة، مما يجعل إدارة المخاطر أمرًا بالغ الأهمية لمتداولي الفوركس.

استراتيجيات تداول الرافعة المالية في سوق الفوركس

أسواق الفوركس عالية السيولة، وهي مفتوحة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع. هذه البيئة مثالية للتداول بالرافعة المالية، لأن أزواج العملات غالبًا ما تشهد تقلبات طفيفة مقارنةً بالأسهم.

بفضل نسب الرافعة المالية النموذجية التي تتراوح بين 50:1 و500:1، حسب المنطقة والوسيط، يمكن للمتداولين إدارة صفقات ضخمة برأس مال قليل نسبيًا. ومع ذلك، فإن هامش الخطأ ضئيل للغاية، لذا فإن إدارة هذا التعرض أمر بالغ الأهمية.

1) تحديد حجم المركز بناءً على نسبة المخاطرة

بدلاً من المراهنة بمبلغ ثابت من العملة في كل صفقة، يحسب المتداولون حجم مراكزهم بناءً على مقدار ما هم على استعداد للمخاطرة به من إجمالي حسابهم - عادةً ما بين 1% و3%.

يضمن هذا النهج عدم استنزاف رأس مالهم حتى مع سلسلة من الخسائر. مع أوامر وقف الخسارة، تُبقي هذه الاستراتيجية المخاطر تحت السيطرة حتى مع ارتفاع الرافعة المالية.

2) التداول خلال فترات السيولة العالية

يستخدم المتداولون هذه الاستراتيجية خلال فترة التداخل بين جلسات لندن ونيويورك عندما تكون تحركات السوق أكثر قابلية للتنبؤ وتكون الفروقات أضيق.

تعتبر المراكز ذات الرافعة المالية أكثر كفاءة عندما تكون الفروقات ضئيلة لأنك تقلل من تكلفة الدخول والخروج، وهو أمر بالغ الأهمية عند العمل مع التعرض المضخم.

3) التداول المضاربي والتداول اليومي

تستفيد هذه الاستراتيجيات قصيرة الأجل من تحركات الأسعار الصغيرة، حيث يتم الدخول والخروج من المراكز في غضون دقائق أو ساعات. ولأن الأرباح من كل صفقة عادةً ما تكون ضئيلة، فإن الرافعة المالية ضرورية لجعل هذه الصفقات مجدية.

ومع ذلك، بسبب تكرار الصفقات ومخاطر التراكم، تتطلب هذه الاستراتيجيات انضباطًا صارمًا وأتمتة من خلال أوامر الحد والخسارة.

4) تداول الحمل

إنها استراتيجية فريدة من نوعها في سوق الفوركس، حيث يستخدم المتداول الرافعة المالية للاستفادة من فروق أسعار الفائدة بين عملتين.

على سبيل المثال، يمكن أن يُحقق اقتراض عملة ذات فائدة منخفضة والاستثمار في عملة ذات فائدة أعلى أرباحًا يومية بناءً على فرق الفائدة. تُعزز الرافعة المالية هذه العائدات، ولكن يجب مراقبة مخاطر التقلبات المفاجئة في أسعار الصرف بعناية.

التداول بالرافعة المالية في سوق الأسهم

الرافعة المالية في أسواق الأسهم أكثر تنظيمًا وتحفظًا مقارنةً بسوق الفوركس. يمكن للمتداولين الاستفادة من الرافعة المالية من خلال حسابات الهامش، حيث يُقرض الوسطاء الأموال بناءً على رأس مال المتداول الحالي. غالبًا ما تضع الهيئات التنظيمية حدودًا قصوى للرافعة المالية لحماية المستثمرين من المخاطر المفرطة.

على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، تسمح اللائحة T الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي بهامش أولي أقصى قدره 50%، ما يعني أنه يمكن للمتداولين اقتراض ما يصل إلى نصف سعر شراء الأوراق المالية. كما تُطبق متطلبات هامش الصيانة، مما يضمن احتفاظ الحساب بمستوى أدنى من رأس المال لدعم المراكز المالية ذات الرافعة المالية.

استراتيجيات تداول الرافعة المالية للأسهم

1) استخدام الرافعة المالية في الأسهم الممتازة أو الأسهم التي تدفع أرباحًا

عادةً ما تكون هذه الأسهم أقل تقلبًا، مما يجعلها أكثر أمانًا للرافعة المالية. قد يستخدم المستثمرون الهامش لمضاعفة استثماراتهم في أسهم مستقرة ومدرة للدخل، مما يعزز عوائد الأرباح وزيادة رأس المال.

إن المخاطر أقل من استخدام الرافعة المالية في الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة أو المضاربة، على الرغم من أن المكاسب متواضعة نسبيًا.

2) تداول التأرجح

هنا، يحتفظ المتداولون بمراكزهم لعدة أيام أو أسابيع لالتقاط تحركات الأسعار على المدى المتوسط. عند استخدامها مع الرافعة المالية، يمكن أن تحقق صفقات التأرجح عوائد قوية مع تعرض مُحكم نسبيًا. يعتمد المتداولون الذين يستخدمون هذه الاستراتيجية عادةً على أدوات التحليل الفني مثل المتوسطات المتحركة ومؤشر القوة النسبية ومؤشر التقارب والتباعد المتوسط (MACD) لتحديد الاتجاهات ونقاط الدخول.

مع الرافعة المالية، يجب عليهم مراقبة متطلبات الهامش وتحديد نقاط الخروج مسبقًا في حالة انعكاس الاتجاه.

3) التداول الموجه بالأحداث

يستخدم المتداولون الرافعة المالية للمراهنة على تحركات الأسعار المرتبطة بإعلانات الأرباح، أو إطلاق المنتجات، أو عمليات الدمج والاستحواذ. قد تُسبب هذه الأحداث تحركات حادة وقصيرة الأجل في الأسعار، وهو ما يمكن أن تستغله مراكز الرافعة المالية.

ومع ذلك، فإن هذه الأسواق عالية المخاطر وغالبًا ما تنطوي على تقلبات وانزلاقات متزايدة، لذا فإن الإدارة الصارمة للمخاطر والتنفيذ الفوري أمران بالغا الأهمية.

4) التحوط

يمكن للمتداولين الاحتفاظ بمراكز أسهم طويلة الأجل واستخدام أدوات رافعة مالية، مثل الخيارات أو صناديق الاستثمار المتداولة العكسية، للتحوط من أي تقلبات سعرية محتملة. يتيح ذلك للمستثمر الحفاظ على مركزه سليمًا مع إدارة المخاطر قصيرة الأجل.

ورغم أنها ليست شكلاً مباشراً من أشكال الرافعة المالية، فإن هذا الاستخدام للأدوات المشتقة غالباً ما ينطوي على هامش وتعرض يتجاوز رأس المال المستثمر.

المخاطر والاعتبارات التنظيمية

على أي حال، يُعدّ التحكم في المخاطر حجر الزاوية في أي استراتيجية تداول بالرافعة المالية. ينبغي على المتداولين دائمًا تحديد المخاطر قبل الدخول في أي صفقة، وعدم الاعتماد على الأمل أبدًا عندما تتعارض مراكزهم مع مصالحهم. أوامر وقف الخسارة، ووقف الخسارة المتحرك، وتحديد حجم الحساب المناسب أمورٌ أساسية. ومن البديهي أيضًا إبقاء نسب الرافعة المالية منخفضة حتى تكتسب الثقة والخبرة.

من الضروري أيضًا فهم سياسة طلب هامش التداول لدى الوسيط. ففي الأسواق المتقلبة، قد تتحرك المراكز بسرعة، وإذا انخفض رأس المال عن مستويات الصيانة المطلوبة، يقوم الوسطاء بتصفية المراكز تلقائيًا. وقد يؤدي ذلك إلى تكبد خسائر كبيرة. لذلك، يحتاج المتداولون إلى الاحتفاظ برأس مال إضافي في حساباتهم كحماية، خاصةً في ظل تقلبات الأسواق.

وأخيرًا، طبّقت الهيئات التنظيمية تدابير للتحكم في الرافعة المالية في التداول. على سبيل المثال، في الولايات المتحدة، تُحدّد هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) الرافعة المالية لمتداولي الفوركس بالتجزئة بنسبة 50:1 على أزواج العملات الرئيسية و20:1 على أزواج العملات الأخرى.

في الاتحاد الأوروبي، حددت هيئة الأوراق المالية والأسواق الأوروبية (ESMA) حدودًا للرافعة المالية تتراوح بين 30:1 لأزواج العملات الرئيسية و2:1 للعملات المشفرة. تهدف هذه اللوائح إلى حماية المستثمرين من المخاطر المفرطة وتعزيز استقرار السوق.

خاتمة

وفي الختام، توفر تجارة الرافعة المالية إمكانية تحقيق عوائد أكبر في أسواق العملات الأجنبية والأسهم، ولكنها تأتي مع مخاطر كبيرة تتطلب إدارة دقيقة.

لا يمكن للمتداولين البدء في التفكير في هذه الاستراتيجية إلا من خلال فهم كيفية عمل الرافعة المالية، والالتزام بالمتطلبات التنظيمية، واستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر السليمة.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.