अपनी भाषा का चयन करें
सारांश:
जानें कि मानक विचलन किस प्रकार मापता है कि रिटर्न औसत से कितना भिन्न है, जिससे निवेशकों को अस्थिरता का आकलन करने, जोखिम की तुलना करने और विविध पोर्टफोलियो बनाने में मदद मिलती है।
बाजार के जोखिम और अस्थिरता को समझना किसी भी निवेशक या व्यापारी के लिए आवश्यक है जो सूचित निर्णय लेना चाहता है। मानक विचलन एक मौलिक सांख्यिकीय उपकरण है जो इस प्रक्रिया में केंद्रीय भूमिका निभाता है।
यह निर्धारित करके कि प्रतिफल अपने औसत से कितना विचलित होता है, मानक विचलन किसी निवेश की अस्थिरता और जोखिम प्रोफाइल का एक स्पष्ट, वस्तुपरक माप प्रस्तुत करता है।
मानक विचलन एक सांख्यिकीय माप है जो दिखाता है कि व्यक्तिगत डेटा बिंदु - जैसे परिसंपत्ति की कीमतें या निवेश रिटर्न - औसत मूल्य से कितने भिन्न हैं।
वित्तीय बाज़ारों में, इसका सबसे ज़्यादा इस्तेमाल स्टॉक, बॉन्ड, फंड या पूरे पोर्टफोलियो की अस्थिरता का आकलन करने के लिए किया जाता है। उच्च मानक विचलन रिटर्न में अधिक परिवर्तनशीलता और अप्रत्याशितता को दर्शाता है, जबकि कम मानक विचलन अधिक स्थिरता का संकेत देता है।
मानक विचलन की गणना में कई चरण शामिल हैं:
डेटा सेट का माध्य ज्ञात करें (उदाहरणार्थ, किसी निश्चित अवधि में औसत रिटर्न)।
प्रत्येक अवधि के लिए विचलन निर्धारित करने के लिए प्रत्येक डेटा बिंदु से माध्य घटाएँ।
नकारात्मक मानों को हटाने के लिए प्रत्येक विचलन का वर्ग करें।
विचरण ज्ञात करने के लिए इन वर्ग विचलनों का औसत निकालें।
मानक विचलन प्राप्त करने के लिए विचरण का वर्गमूल लें।
यह प्रक्रिया डेटा को एकल मान में रूपांतरित कर देती है, जो यह बताता है कि औसत के आसपास रिटर्न कितनी व्यापक रूप से फैला हुआ है, जिससे विभिन्न निवेशों की तुलना करना आसान हो जाता है।
निवेश में, मानक विचलन जोखिम और अस्थिरता का पर्याय है। जब किसी परिसंपत्ति के रिटर्न में उच्च मानक विचलन होता है, तो इसका मतलब है कि कीमत में व्यापक उतार-चढ़ाव होता है, जिससे यह कम पूर्वानुमानित और जोखिम भरा हो जाता है। इसके विपरीत, कम मानक विचलन यह दर्शाता है कि रिटर्न अधिक सुसंगत है और परिसंपत्ति तुलनात्मक रूप से स्थिर है।
उदाहरण के लिए, यदि निवेश A का मानक विचलन 10% है और निवेश B का मानक विचलन 5% है, तो निवेश A को जोखिम भरा माना जाता है क्योंकि इसका रिटर्न औसत से अधिक फैला हुआ है। यह जानकारी उन निवेशकों के लिए अमूल्य है जो अपने निवेश को अपनी जोखिम सहनशीलता के अनुरूप बनाना चाहते हैं।
मानक विचलन न केवल व्यक्तिगत परिसंपत्तियों के मूल्यांकन के लिए उपयोगी है, बल्कि विविध पोर्टफोलियो बनाने के लिए भी उपयोगी है। विभिन्न मानक विचलन और सहसंबंधों वाले निवेशों को मिलाकर, निवेशक समग्र जोखिम को कम कर सकते हैं। विविधीकरण तब सबसे अच्छा काम करता है जब परिसंपत्तियाँ एक साथ नहीं चलती हैं, क्योंकि एक की अस्थिरता दूसरे की स्थिरता को प्रभावित कर सकती है, जिससे पोर्टफोलियो का कुल मानक विचलन कम हो जाता है।
उदाहरण के लिए, अस्थिर स्टॉक को अधिक स्थिर बॉन्ड के साथ जोड़ने से रिटर्न को सुचारू बनाने में मदद मिल सकती है, जिसके परिणामस्वरूप अधिक संतुलित जोखिम प्रोफ़ाइल प्राप्त होती है। यह सिद्धांत आधुनिक पोर्टफोलियो सिद्धांत के केंद्र में है और व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों दोनों द्वारा इसका व्यापक रूप से उपयोग किया जाता है।
किसी निवेश के ऐतिहासिक मानक विचलन का विश्लेषण करने से उसके पिछले उतार-चढ़ाव और जोखिम के बारे में जानकारी मिलती है। मानक विचलन समय के साथ कैसे बदलता है, इसका अवलोकन करके निवेशक अनिश्चितता या स्थिरता की अवधि की पहचान कर सकते हैं और उसके अनुसार अपनी रणनीतियों को समायोजित कर सकते हैं।
यह ऐतिहासिक परिप्रेक्ष्य विशेष रूप से पोर्टफोलियो के तनाव परीक्षण और विभिन्न बाजार परिदृश्यों के लिए तैयारी करने के लिए उपयोगी है।
मान लीजिए कि दो शेयर, शेयर X और शेयर Y, दोनों का औसत वार्षिक रिटर्न 8% है। शेयर X का मानक विचलन 12% है, जबकि शेयर Y का केवल 6% है।
हालांकि उनके औसत रिटर्न समान हैं, शेयर एक्स, शेयर वाई की तुलना में दोगुना अस्थिर है। स्थिर रिटर्न चाहने वाला निवेशक शेयर वाई को पसंद कर सकता है, जबकि जोखिम सहने वाला निवेशक शेयर एक्स को उसके उच्च संभावित उतार-चढ़ाव के कारण पसंद कर सकता है।
मानक विचलन विभिन्न निवेशों में जोखिम की सीधी तुलना करने की अनुमति देता है, चाहे परिसंपत्ति वर्ग कोई भी हो। यह फंड, ईटीएफ या पोर्टफोलियो पर विचार करते समय विशेष रूप से उपयोगी है, क्योंकि यह रिटर्न की परिवर्तनशीलता को सारांशित करने वाली एकल संख्या प्रदान करता है।
हालांकि, जोखिम के अधिक व्यापक दृष्टिकोण के लिए इसका उपयोग बीटा या शार्प अनुपात जैसे अन्य मैट्रिक्स के साथ किया जाना चाहिए।
मानक विचलन की सीमाएँ
मानक विचलन एक शक्तिशाली उपकरण है, लेकिन इसकी अपनी सीमाएँ भी हैं। यह मानता है कि रिटर्न सामान्य रूप से वितरित होते हैं, जो वास्तविक दुनिया के बाज़ारों में हमेशा नहीं होता है।
चरम घटनाएँ, जिन्हें "ब्लैक स्वान" के रूप में जाना जाता है, सामान्य वितरण द्वारा पूर्वानुमानित की तुलना में अधिक बार हो सकती हैं, जिससे जोखिम का कम आंकलन होता है। इसके अतिरिक्त, मानक विचलन ऊपर और नीचे की अस्थिरता को समान रूप से मानता है, भले ही निवेशक आमतौर पर नुकसान के बारे में अधिक चिंतित हों।
सापेक्ष जोखिम का आकलन करने के लिए समान निवेशों का मूल्यांकन करते समय मानक विचलन की तुलना करें।
मानक विचलन को व्यापक जोखिम मूल्यांकन टूलकिट के भाग के रूप में प्रयोग करें, न कि अलग से।
समग्र मानक विचलन को कम करने और रिटर्न को सुचारू बनाने के लिए अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं।
किसी परिसंपत्ति का जोखिम प्रोफाइल किस प्रकार विकसित हुआ है, यह समझने के लिए ऐतिहासिक मानक विचलन की समीक्षा करें।
मानक विचलन अस्थिरता और निवेश जोखिम को मापने के लिए एक आवश्यक मीट्रिक है।
इस अवधारणा को समझने और लागू करने से निवेशक अधिक जानकारीपूर्ण निर्णय ले सकते हैं, परिसंपत्तियों की निष्पक्ष तुलना कर सकते हैं, तथा ऐसे पोर्टफोलियो बना सकते हैं जो उनकी जोखिम सहनशीलता और वित्तीय लक्ष्यों के अनुरूप हों।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
प्रमुख अवधारणाओं और शुरुआती-अनुकूल वायदा व्यापार रणनीतियों का अन्वेषण करें जो आपको जोखिम प्रबंधन और अपने व्यापार कौशल को बढ़ाने में मदद करते हैं।
2025-04-18
संचय वितरण रेखा, मूल्य और मात्रा को मिलाकर खरीद और बिक्री के दबाव पर नज़र रखती है, जिससे व्यापारियों को रुझानों की पुष्टि करने और उलटफेर का पता लगाने में मदद मिलती है।
2025-04-18
पांच सबसे महत्वपूर्ण त्रिभुज चार्ट पैटर्न को जानें जिनका उपयोग व्यापारी आत्मविश्वास के साथ ब्रेकआउट, प्रवृत्ति निरंतरता और बाजार समेकन की पहचान करने के लिए करते हैं।
2025-04-18
