Apa yang dimaksud dengan hasil dividen?

Selain menghasilkan uang dengan berinvestasi pada suatu saham dan menunggu harganya naik, Anda juga bisa menerima pembayaran dividen. Karena keuntungannya ada dua, maka keuntungan investasi saham menjadi sumber kebahagiaan bagi banyak orang. Namun bagi pemula, agak sulit menghasilkan uang dengan memprediksi naik turunnya harga suatu saham. Sebaliknya, memprediksi pendapatan dividen jauh lebih mudah, asalkan Anda mengetahui hasil dividennya.

Dikenal sebagai hasil dividen dalam bahasa Inggris, ini adalah ukuran dividen yang dibayarkan oleh suatu saham relatif terhadap harga sahamnya saat ini. Biasanya dinyatakan dalam persentase dan memberikan indikasi kepada investor mengenai laba atas investasi mereka. Secara khusus, ini adalah rasio total dividen tahunan terhadap harga saham saat ini. Umumnya semakin tinggi nilainya maka semakin tinggi pula tingkat pengembalian dividennya, dan semakin rendah nilainya maka semakin rendah pula tingkat pengembalian dividennya.

Dividen, juga dikenal sebagai dividen atau bonus, adalah jumlah uang yang dibayarkan kembali oleh perusahaan saham gabungan kepada pemegang sahamnya untuk sebagian dari keuntungan yang diperolehnya. Ini adalah salah satu pendapatan yang menjadi milik investasi pemegang saham di perusahaan, dan perusahaan membayar kembali kepada investor.

Umumnya perusahaan akan mengungkapkan tanggal perdagangan ex-dividen dan tanggal pembayaran dividen tahun berjalan. Dividen hanya akan dibayarkan kepada investor yang memegang saham tersebut pada hari sebelum tanggal ex-dividen, yaitu yang memegang saham tersebut sampai dengan tanggal pembayaran dividen. Surplus perusahaan tentu saja akan berkurang karena membagikan keuntungan kepada pemegang sahamnya.

Pada hari investor menerima dividen, harga saham akan turun sesuai dengan pasar saham. Dividen biasanya dibayarkan setahun sekali di Taiwan, sedangkan di Amerika Serikat, dividen dapat diterima empat kali setahun. Dividen dibayarkan dengan dua cara: insentif tunai dan insentif saham.

Katakanlah saat ini ada dua perusahaan, Perusahaan A dan Perusahaan B, keduanya membayar dividen sebesar satu dolar kepada pemegang sahamnya, dan mereka memiliki tepat 1.000 lembar saham di setiap perusahaan. Dewan direksi perusahaan A memutuskan untuk memberikan insentif tunai, yaitu $1.000 dalam bentuk insentif tunai.

Dan perusahaan B memilih untuk membayarnya sebagai insentif saham, dan perusahaan tersebut akan mendapatkan insentif saham sebesar $1.000 dibagi dengan nilai nominal saham. Artinya, dengan asumsi saham perusahaan B memiliki nilai nominal $50. maka itu akan menjadi 1000/50. yaitu 20 lembar. Jadi jumlah saham yang dimiliki menjadi 1020.

Ingatlah untuk tidak langsung membelanjakan pembayaran dividen, tetapi Anda juga dapat mengotomatiskan insentif tunai yang Anda terima untuk membantu investor memasukkannya ke pasar untuk membeli saham. Katakanlah Anda memiliki saham C senilai $10 dan menerima dividen tunai sebesar $25 saat dividen dibayarkan. Dan dengan memilih Dividen Auto Reinvest saat ini, 2.5 lembar saham c lainnya akan otomatis dibeli. Anda tidak perlu melakukan pemesanan sendiri sama sekali, dan Anda tidak perlu membayar komisi, sehingga seiring waktu Anda akan memiliki lebih banyak c-stock di tangan Anda.

Melalui akumulasi jangka panjang untuk menciptakan bunga majemuk, meskipun dividen yang diterima pada tahap ini mungkin tidak cukup untuk mendukung pengeluaran sehari-hari, namun seiring berjalannya waktu, dengan dukungan bunga majemuk, dividen tersebut dapat menjadi pendapatan pasif yang stabil. Oleh karena itu, pilihan umum investasi dividen adalah bagi investor stabil yang ingin memperjelas pengembalian investasi dividen dan memerlukan hasil dividen sebagai indikator.

Artinya, ambil setiap saham dividen tahun lalu dan bagi dengan harga saham saat ini. Misalnya, jika dividen per saham selama satu tahun adalah $5 dan harga saham saat ini adalah $100. Anda akan mendapatkan hasil 5%. Artinya, jika dividen saham tetap sama pada tahun berikutnya, membelinya pada harga tersebut akan memberi Anda tingkat pengembalian 5%.

Perhatikan bahwa rasio ini didasarkan pada dividen tahun lalu dibagi dengan harga saat ini, dan jika dividen tahun lalu dibayarkan dalam jumlah yang sangat besar pada tahun tersebut, maka akan terlihat bahwa rasionya sangat tinggi. Namun, fakta bahwa rasio tersebut tinggi karena satu dividen khusus tidak mungkin mempertahankan tingkat tinggi yang sama di masa depan, jadi jangan membeli saham berdasarkan dividen satu tahun saja.

Jika Anda mencari saham dividen, carilah perusahaan yang membayar dividen tahunan tetap. Misalnya, jika dividennya sebesar satu dolar selama lima tahun terakhir, dan jika dividennya meningkat setiap tahun, itu lebih baik lagi. Itu lebih baik daripada formula yang tidak memiliki formula setiap tahun dan kemudian tiba-tiba memberikan dividen $5 dalam satu tahun.

Selain itu, laba per saham (EPS) perusahaan juga harus lebih tinggi dibandingkan dividen. Karena EPS adalah uang yang dihasilkan perusahaan, maka perusahaan harus menghasilkan uang sebanyak itu untuk dapat membagi uang tersebut. Jika tidak, maka perusahaanlah yang mengambil uang yang dihasilkan sebelumnya dan membaginya, sehingga dividen tidak akan bertahan lama dan uang perusahaan pasti akan melonjak suatu saat nanti.

Rumus hasil dividen

Hasil dividen = (total dividen tahunan harga saham saat ini) x 100

Diantara mereka:

Total Dividen Tahunan (Dividen Tahunan) mengacu pada jumlah seluruh dividen yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang saham dalam satu tahun terakhir.

Harga Saham Saat Ini (harga saham saat ini) mengacu pada harga saham saat ini di pasar.

Dengan menggunakan rumus ini, diperoleh persentase yang mewakili rasio dividen tahunan terhadap harga saham saat ini. Dengan asumsi Perusahaan A membayar dividen tahunan sebesar 50 sen dan harga saham saat ini adalah $10. maka return dividennya sebesar 5% yang berarti dapat memperoleh return sebesar 5% dari harga saham saat ini setiap tahunnya.

Tentu saja, keuntungan ini kemungkinan besar akan bervariasi tergantung pada pembayaran dividen. Karena harga saham semua saham bergerak setiap hari, maka harga saham juga akan mengikuti dan berfluktuasi bersamanya. Jika tingkat pengembalian suatu perusahaan tetap stabil atau meningkat setiap tahunnya, maka akan semakin besar seiring dengan semakin turunnya harga saham perusahaan tersebut.

Jika Perusahaan A membayar dividen sebesar 5 sen tahun lalu dan harga sahamnya adalah satu dolar, tingkat pengembaliannya adalah 5%. Misalkan tahun ini masih membayar dividen yang sama sebesar 5 sen, namun harga sahamnya turun menjadi 80 sen. Kemudian nilainya kini menjadi 6,25 persen, dan tingkat pengembaliannya menjadi lebih tinggi. Di sisi lain, jika dividen yang sama sebesar 5 sen dibayarkan tahun ini tetapi harga saham naik menjadi $2,00. maka nilainya menjadi 2,5 persen dan tingkat pengembaliannya menjadi lebih rendah. Di sinilah dividennya tidak berubah, namun harga sahamnya berfluktuasi sehingga menyebabkan persentasenya menjadi lebih besar atau lebih kecil.

Namun dividen yang sama juga dapat berubah. Misalnya, jika perusahaan A yang sama membayar dividen sebesar 5 sen tahun lalu dan harga sahamnya adalah satu dolar, maka keuntungannya adalah 5%. Dan jika perusahaan memutuskan untuk membayar dividen hanya sebesar 2 sen karena menghasilkan lebih sedikit uang tahun ini, harga sahamnya masih sama dalam satu dolar, namun pengembaliannya turun menjadi 2%. Sebaliknya, jika perusahaan A menghasilkan banyak uang tahun ini dan memutuskan untuk menaikkan pasar saham menjadi delapan sen, dan jika harga sahamnya masih satu dolar, maka imbal hasil akan naik menjadi 8 persen. Jadi hasil dividen tidak stabil; hal ini dipengaruhi oleh payout ratio dan harga saham yang naik turun.

Jika pertimbangan pertama dalam berinvestasi saham adalah dividen, maka sebaiknya kita mencari perusahaan yang memiliki pembayaran dividen yang konsisten dan stabil, sebaiknya yang meningkat secara bertahap setiap tahunnya. Cara terbaik untuk menemukan perusahaan dengan pembayaran dividen yang stabil adalah dengan mencari perusahaan yang telah berada di pasar setidaknya selama 10 tahun, seperti saham blue-chip atau saham bank.

Tinggi itu bagus, atau rendah itu bagus.

Tidak ada jawaban yang pasti mengenai apakah nilai tersebut tinggi atau rendah bagi investor, karena hal ini bergantung pada tujuan investasi dan selera risiko pribadi mereka. Keuntungan dari hasil dividen yang tinggi adalah pendapatannya stabil, artinya investor mungkin mendapat arus kas yang relatif tinggi, yang mungkin menarik bagi investor yang mencari pendapatan stabil.

Namun, kehati-hatian juga perlu dilakukan, karena return yang berlebihan juga bisa disebabkan oleh jatuhnya harga saham. Atau bisa juga tidak lebih dari sesuatu yang istimewa, seperti penjualan sebagian aset dan kemudian pembayaran dividen khusus. Dan sebagian besar hanya diberikan satu kali, setelah itu dividen kembali ke level sebelumnya.

Misalnya, Air Asia tiba-tiba mengumumkan dividen super tinggi sebesar 90 sen pada tahun 2019. Hal ini membuat investor heboh. Mengetahui bahwa harga sahamnya berada di kisaran dua dolar menengah hingga tinggi pada saat itu, itu adalah keuntungan yang cukup tinggi. Tapi itu adalah satu-satunya tahun, setelah itu perusahaan juga merugi selama beberapa kuartal karena epidemi New Crown, dan perusahaan tersebut belum membayar dividen apa pun sejak 2019. Jika seseorang hanya melihat pengembalian dividennya untuk satu tahun itu dan berasumsi demikian. setinggi itu setiap tahun dan kemudian menginvestasikan sejumlah besar uang, seseorang pasti akan menyesalinya.

Dengan mengingat hal ini, hasil dividen yang rendah tidak selalu berarti buruk. Sebab, hal ini bisa berarti perusahaan lebih cenderung menggunakan pendapatannya untuk investasi internal sehingga berujung pada pertumbuhan, yang bisa berdampak positif pada harga saham. Mungkin ada lebih banyak modal yang tersedia untuk ekspansi dan inovasi, sehingga berkontribusi terhadap pertumbuhan di masa depan.

Namun hal ini juga bisa mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap potensi pendapatan perusahaan di masa depan, sehingga mengharuskan investor untuk melakukan penelitian lebih mendalam.

Tentu saja, untuk memilih saham dengan dividen yang tinggi, Anda tidak bisa hanya melihatnya saja, tetapi juga mempertimbangkan kombinasi kriteria lainnya. Misalnya, ada saham-saham yang return dividennya tinggi, namun hambatan model bisnisnya tidak terlalu tinggi atau utangnya tinggi, arus kasnya tidak begitu stabil, dan kesulitan operasional perusahaan yang tiba-tiba bisa membuat mereka yang memegang saham positif mengalami kerugian dan akhirnya mendapatkan bunga kehilangan pokok. Situasi ini biasa disebut dengan jebakan dividen.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.