Reglas de negociación, tarifas y guía de compra de ETF

Creo que muchas personas deben haber visto la palabra ETF muy a menudo cuando investigan inversiones y productos financieros. De hecho, en comparación con los fondos y acciones tradicionales, tiene muchas ventajas y, por lo tanto, se ha convertido gradualmente en una herramienta necesaria para la asignación de activos para muchos inversores. Sin embargo, para los inversores comunes, las ventajas y desventajas de los ETF son todavía muy vagas y no saben cómo comprarlos. Por lo tanto, este artículo se resumirá cuidadosamente para que usted explique las reglas de negociación de ETF, las tarifas y la guía de compra.

¿Qué significa ETF?

Su nombre completo es Exchange Traded Fund, que significa Exchange Traded Fund. Es una herramienta de inversión producto de fondos y acciones tradicionales. Se utiliza para rastrear el desempeño de un índice específico, como un índice bursátil, un índice sectorial, etc., y lograr rendimientos de inversión similares al índice mediante la compra de las acciones que lo componen.

El tamaño de su inversión es similar al de un fondo mutuo en el sentido de que ambos agrupan los activos de la cartera (por ejemplo, acciones, bonos, materias primas, etc.) proporcionalmente en un único valor que cotiza y se negocia en una bolsa. Sin embargo, a diferencia de los fondos ordinarios, es algo pasivo.

Un ETF es un vehículo de inversión que iguala directamente una cartera de acciones en función de algunas condiciones especiales (es decir, un índice). Un índice se compila basándose en varias reglas, como la capitalización de mercado, la clasificación de la industria, etc. Las acciones incluidas en el índice se denominan componentes del índice. El seguimiento del índice se logra comprando y manteniendo estas acciones constituyentes y ajustando el porcentaje de tenencias de acuerdo con las ponderaciones del índice.

Debido a que su objetivo es rastrear el desempeño de un índice específico, el administrador del fondo opera de una manera relativamente pasiva, ajustando únicamente las tenencias del fondo de acuerdo con los cambios en el índice en lugar de seleccionar activamente acciones como lo hacen los administradores de fondos tradicionales. Esto también lo hace más transparente en términos de en quién invierte, y los inversores pueden tener una idea más clara de la composición de los activos del fondo.

También está el hecho de que su precio fluctúa con la oferta y la demanda del mercado, determinado por los inversores que compran y venden en la bolsa, y puede desviarse algo del valor liquidativo del fondo, mientras que el precio de un fondo ordinario lo calcula la sociedad del fondo de acuerdo con con el valor liquidativo del fondo. Luego, en lo que respecta a las tarifas, tiene tarifas de gestión y comisiones de ventas más bajas, pero incurre en comisiones comerciales. Por el contrario, las comisiones de un fondo general pueden incluir comisiones de gestión, comisiones de ventas, comisiones de suscripción, etc. La estructura de comisiones es más complicada.

En términos de métodos de negociación, es similar a una acción en el sentido de que puede cotizar y negociarse en una bolsa. Los inversores pueden comprar y vender en la bolsa a través de corredores de bolsa, y el horario de negociación es el mismo que el del mercado de valores. Lo único a destacar es que también se puede comprar y vender el mismo día. Sin embargo, debido a la implementación de la formulación de liquidación comercial T+2, la transacción se completa dos días hábiles después del día de liquidación.

A esto se suma el hecho de que, en comparación con las acciones, los ETF representan un fondo y no una empresa, por lo que no existe información como el informe financiero de la empresa como referencia. A la hora de elegir este producto, los inversores deberían prestar más atención a la tendencia y características del propio índice que a la situación financiera de la empresa, como en el caso de las acciones.

Y su precio está relacionado con el valor total de los activos dentro del fondo, con fluctuaciones que dependen de las fluctuaciones en el valor de sus tenencias y de la oferta y demanda del mercado. Las acciones, por otro lado, representan la propiedad de una empresa y su precio se ve afectado principalmente por factores como la oferta y la demanda del mercado y el desempeño de la empresa. Los inversores mantienen acciones para participar en el rendimiento de la empresa y en los posibles ingresos por dividendos.

Además, en comparación con las acciones, suele tener costos de transacción más bajos y menos impuestos sobre las transacciones. Por lo tanto, es más adecuado para inversores que desean diversificar sus inversiones y operar a través del comercio de divisas, mientras que las acciones son adecuadas para inversores que desean invertir en empresas específicas y buscan rendimientos sobre un solo activo.

Si bien tiene muchas ventajas como vehículo de inversión, también tiene algunas desventajas que a menudo se pasan por alto. En primer lugar, suele tener un desempeño pasivo y su precio se ve afectado por los altibajos de un índice en particular. Por lo tanto, cuando el mercado en general fluctúa, también seguirá las fluctuaciones y no puede evitar por completo los riesgos del mercado. En segundo lugar, también existe la posibilidad de que se liquide y se retire del mercado porque es demasiado pequeño, lo que significa que los inversores deben estar atentos al tamaño del ETF.

También sufre de descuentos y primas, es decir, la diferencia entre el precio de mercado y el valor neto, y los inversores deben prestar atención a si el precio de mercado es razonable. Además, si contiene acciones extranjeras, es posible que no haya límite para el movimiento alcista o bajista, lo que implica un mayor riesgo de mercado. Además, es necesario considerar sus tarifas y cargos, así como el hecho de que es posible que la compra y venta del producto no pueda aprovechar las inversiones compuestas, como la colocación de acciones. Por último, la liquidez inestable de los chips hace que su comportamiento comercial sea difícil de juzgar y requiere un análisis cuidadoso por parte de los inversores.

En general, las ventajas y desventajas de los ETF son igualmente destacadas. Sin embargo, como herramienta de inversión flexible y transparente, tiene la seguridad de un fondo y el método de negociación de una acción. Si los inversores ya están familiarizados con las acciones y los fondos, pueden considerar investigar más a fondo y comprenderlos como parte de su cartera de inversiones.

Reglas y tarifas de negociación de ETF

Sus reglas y tarifas comerciales pueden variar según las diferentes bolsas de valores y productos. Generalmente, sus reglas de negociación son similares a las de la negociación de acciones y sus tarifas son similares a las de los fondos mutuos, pero existen algunas peculiaridades.

Por ejemplo, debido a que puede cotizar y negociarse en una bolsa de valores, su horario de negociación suele ser el mismo que el del mercado de valores. Todo está dentro del horario de negociación del día de negociación, pero el horario exacto puede variar según la bolsa y la región. Por ejemplo, en Estados Unidos, la mayoría de los ETF se negocian en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o en la Bolsa de Valores NASDAQ (NASDAQ). Su horario de negociación es de lunes a viernes, de 9:30 am a 4:00 pm (hora del este).

Su método de negociación es similar al de las acciones; Los inversores pueden comprar y vender a través de corredores de bolsa que cotizan en bolsa, pero también a través de la plataforma de negociación en línea para cobrar una comisión de compra o venta. Los mandatos pueden ser de precio de mercado (comprar o vender al precio de mercado actual), mandato de límite (comprar o vender a un precio específico) y otros tipos y se negocian según la elección del inversor.

La negociación de dichos productos suele generar una comisión de negociación, similar a la negociación de acciones. También se puede exigir a los inversores que paguen tarifas relacionadas con la gestión de fondos, como tarifas de gestión y tarifas de transacción. Y el proceso de compensación y liquidación de sus operaciones es similar al de la negociación de acciones, que normalmente tiene lugar en T+2 (día de negociación más dos días hábiles) después del final del día de negociación.

Y hablando de comisiones, también se la conoce como comisión ETF. No sólo incluye comisiones de compra y venta y gastos de gestión; También habrá costos de diferencial y tarifas de reembolso. De ellas, la comisión de negociación se paga a los corredores de bolsa y es una de las comisiones más importantes por negociar este tipo de producto. El monto de la comisión comercial varía según factores como el tamaño de la transacción, las tarifas del corredor y el método de negociación, y generalmente se cobra como un porcentaje del monto de la transacción.

La comisión de gestión es también una de las comisiones que los inversores deben pagar por mantener este tipo de producto, que utiliza el gestor del fondo para gestionar y operar el fondo. Generalmente se expresa como un porcentaje anualizado y se deduce de los activos del fondo. El nivel de las tarifas de gestión varía de un producto a otro y generalmente es más bajo que el de otros tipos de fondos mutuos.

El costo del diferencial es la diferencia entre los precios de oferta y demanda, y también es un costo que los inversores deben tener en cuenta. Los costos de diferencial pueden afectar los costos reales de transacción, especialmente cuando la liquidez del mercado es baja. El diferencial entre oferta y demanda puede fluctuar debido a factores como la oferta y la demanda del mercado y la liquidez. Los inversores deben prestar atención al diferencial entre oferta y demanda al negociar para no aumentar como resultado el coste de transacción.

O hay un error de seguimiento, que es la diferencia entre su valor liquidativo (NAV) y el índice que sigue. Aunque el producto está diseñado para rastrear el desempeño de un índice en particular, pueden surgir errores de seguimiento debido a factores como los costos de transacción, las tenencias de efectivo y la reinversión.

Y en algunos casos, las bolsas pueden cobrar tarifas adicionales por comercializar dichos productos, generalmente como parte de una transacción de mercado. Alternativamente, se pueden incurrir en tarifas adicionales al momento del canje, como tarifas de canje o costos de transacción.

Cabe señalar que las tarifas y reglas anteriores son solo de referencia. Las reglas y tarifas específicas de negociación de ETF pueden variar según el producto ETF, la bolsa, el corredor de bolsa y la ubicación del inversionista. Se recomienda a los inversores que comprendan cuidadosamente las normas comerciales y los cargos pertinentes de los distintos tipos de productos, así como las características y riesgos de los productos de inversión, antes de negociar con dichos productos.

Cómo comprar y negociar ETF

Antes de comprar, es importante elegir primero el producto adecuado. Esta selección puede comenzar eligiendo primero la clase de activo según los tipos en el cuadro anterior; no solo eso, sino que también considere factores como la industria y la región, además de elegir un producto que cumpla con los objetivos de inversión y el apetito por el riesgo. En general, para elegir el producto adecuado, se debe prestar atención al emisor, las tarifas y el desempeño histórico.

En primer lugar, es muy importante elegir un emisor sólido y de buena reputación. La solidez y reputación de la institución emisora ​​afectan directamente la calidad y eficiencia operativa de ese producto. Los buenos emisores suelen tener mejores capacidades de gestión de inversiones y control de riesgos y elegirán sus carteras con más cuidado para equilibrar mejor el riesgo y el rendimiento.

Por el contrario, algunos emisores menos conocidos o de menor reputación pueden tomar decisiones de inversión arriesgadas que pueden generar un rendimiento deficiente. La selección de emisores líderes en la industria puede aumentar su calidad y liquidez, aumentando así el retorno de la inversión.

Las tarifas son un factor importante a tener en cuenta. Esto se refiere principalmente a las comisiones y a los gastos de gestión del producto, que suelen calcularse anualmente. Las tarifas bajas pueden ayudar a reducir los costos de inversión y aumentar la rentabilidad. Generalmente, las tarifas inferiores al 0,1% se consideran tarifas de gestión muy bajas y cualquier valor inferior al 0,4% es razonable. Si encuentra tarifas superiores a esta, debe considerar su desempeño histórico. Las tarifas superiores al 1% no son muy significativas y las tarifas superiores al 2% son básicamente peligrosas y pueden tener grandes altibajos.

Al elegir un producto, también es importante observar su desempeño histórico. Este tipo de productos se comercializa con un alto grado de transparencia y la información se puede encontrar online. Generalmente es más valioso centrarse en el rendimiento anual promedio durante 5 o 10 años para tener una idea de su solidez general. Tampoco se recomienda centrarse únicamente en los rendimientos a corto plazo, ya que el rendimiento a corto plazo puede verse afectado por una serie de factores y no es lo suficientemente estable y fiable.

Después de considerar exhaustivamente una serie de factores, incluidos los objetivos de inversión, la asignación de activos, la distribución industrial y otros aspectos, se puede seleccionar el producto adecuado. Después de eso, debe abrir una cuenta de valores y puede optar por abrir una cuenta de valores en una compañía de valores, un banco o una correduría en línea.

Luego elija un método de negociación adecuado, como comprar a través de un corredor en línea o un corredor de bolsa. O si elige operar en línea, deberá registrar su cuenta en una plataforma de negociación de valores adecuada. Luego inicie sesión en la cuenta de valores e ingrese una orden de compra utilizando la plataforma de negociación o el corredor en línea. En la orden de compra, debe especificar el código ETF, la cantidad y el precio (si elige una orden limitada) del ETF que desea comprar.

Luego confirme la orden de compra, verificando dos veces los detalles del pedido para asegurarse de que no haya errores. Si todo es correcto, confirma el envío del pedido. Una vez que la orden de compra se haya ejecutado con éxito, asegúrese de que haya fondos suficientes en la cuenta de valores para cubrir la compra. Según la orden de compra, los fondos se deducirán de la cuenta de valores en la cantidad correspondiente.

Una vez adquirido el producto, se puede realizar el seguimiento y seguimiento de la inversión a través de la cuenta de valores o de la plataforma de inversión correspondiente. Es importante señalar que el desempeño del producto, así como los cambios en el mercado y la industria relevante, deben monitorearse periódicamente para tomar decisiones de inversión en consecuencia.

Lo que se puede ver es que los ETF se negocian de manera similar a las acciones, caracterizándose por su liquidez y facilidad de negociación. Antes de comprar, es recomendable realizar investigaciones y estudios suficientes para comprender las reglas comerciales, tarifas y riesgos relevantes.

Descargo de responsabilidad: Este material tiene fines de información general únicamente y no pretende (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión dada en el material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor de que una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular sea adecuada para una persona específica.