Aturan Perdagangan ETF, Biaya, dan Panduan Pembelian

Saya yakin banyak orang pasti sering melihat kata ETF ketika mereka meneliti komoditas investasi dan keuangan. Faktanya, dibandingkan dengan reksa dana dan saham tradisional, reksa dana ini memiliki banyak keunggulan dan dengan demikian secara bertahap menjadi alat yang diperlukan untuk alokasi aset bagi banyak investor. Namun bagi investor awam, kelebihan dan kekurangan ETF masih sangat kabur, dan mereka belum mengetahui cara membelinya. Oleh karena itu, artikel ini akan dirangkum secara cermat agar Anda dapat menjelaskan aturan perdagangan ETF, biaya, dan panduan pembelian.

Apa yang dimaksud dengan ETF?

Nama lengkapnya adalah Exchange Traded Fund yang artinya Exchange Traded Fund. Ini adalah alat investasi yang merupakan produk dana tradisional dan saham. Ini digunakan untuk melacak kinerja indeks tertentu, seperti indeks pasar saham, indeks sektor, dll., dan mencapai hasil investasi yang serupa dengan indeks dengan membeli saham-saham penyusun indeks.

Besaran investasinya mirip dengan reksa dana yang mengemas aset dalam portofolionya (misalnya saham, obligasi, komoditas, dll.) secara proporsional ke dalam satu sekuritas yang dicatatkan dan diperdagangkan di bursa. Namun, tidak seperti dana biasa, dana ini agak pasif.

ETF adalah sarana investasi yang secara langsung mencocokkan portofolio saham berdasarkan beberapa kondisi khusus (misalnya indeks). Suatu indeks disusun berdasarkan berbagai aturan, seperti kapitalisasi pasar, klasifikasi industri, dll. Saham-saham yang masuk dalam indeks disebut dengan konstituen indeks. Pelacakan indeks dicapai dengan membeli dan menahan saham-saham konstituen tersebut dan menyesuaikan persentase kepemilikan sesuai dengan bobot indeks.

Karena tujuannya adalah untuk melacak kinerja indeks tertentu, pengelola dana beroperasi dengan cara yang relatif pasif, hanya menyesuaikan kepemilikan dana berdasarkan perubahan indeks daripada secara aktif memilih saham seperti yang dilakukan pengelola dana tradisional. Hal ini juga membuatnya lebih transparan dalam hal kepada siapa mereka berinvestasi, dan investor dapat memperoleh gambaran yang lebih jelas tentang komposisi aset dalam reksa dana tersebut.

Ada juga fakta bahwa harganya berfluktuasi sesuai permintaan dan penawaran pasar, ditentukan oleh investor yang membeli dan menjual di bursa, dan mungkin sedikit menyimpang dari nilai aset bersih dana tersebut, sedangkan harga dana biasa dihitung oleh perusahaan dana sesuai dengan hal tersebut. dengan nilai aset bersih dana tersebut. Kemudian, dalam hal biaya, ia memiliki biaya manajemen dan komisi penjualan yang lebih rendah tetapi menimbulkan komisi perdagangan. Sebaliknya, biaya dana umum dapat mencakup biaya pengelolaan, komisi penjualan, biaya berlangganan, dll. Struktur biayanya lebih rumit.

Dari segi metode perdagangannya mirip dengan saham yang dapat dicatatkan dan diperdagangkan di bursa. Investor dapat membeli dan menjual di bursa melalui pialang saham, dan jam perdagangannya sama dengan pasar saham. Satu-satunya hal yang perlu diperhatikan adalah bisa juga diperjualbelikan di hari yang sama. Namun karena penerapan formulasi penyelesaian perdagangan T+2, transaksi diselesaikan setelah dua hari perdagangan setelah hari penyelesaian.

Ada juga fakta bahwa, dibandingkan dengan saham, ETF lebih mewakili dana daripada perusahaan, sehingga tidak ada informasi seperti laporan keuangan perusahaan sebagai referensi. Saat memilih produk ini, investor harus lebih memperhatikan tren dan karakteristik indeks itu sendiri dibandingkan status keuangan perusahaan, seperti halnya saham.

Dan harganya terkait dengan nilai total aset dalam dana tersebut, dengan fluktuasi bergantung pada fluktuasi nilai kepemilikan serta penawaran dan permintaan pasar. Saham, di sisi lain, mewakili kepemilikan suatu perusahaan, dan harganya terutama dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti penawaran dan permintaan pasar serta kinerja perusahaan. Investor memegang saham untuk mendapatkan bagian dalam kinerja perusahaan dan kemungkinan pendapatan dividen.

Selain itu, dibandingkan dengan saham, biasanya biaya transaksinya lebih rendah dan pajak transaksinya lebih sedikit. Oleh karena itu, saham lebih cocok bagi investor yang ingin mendiversifikasi investasinya dan beroperasi melalui perdagangan bursa, sedangkan saham cocok bagi investor yang ingin berinvestasi di perusahaan tertentu dan mencari keuntungan pada satu aset.

Meskipun memiliki banyak kelebihan sebagai sarana investasi, ia juga memiliki beberapa kelemahan yang sering diabaikan. Pertama, indeks ini biasanya berkinerja pasif, dan harganya dipengaruhi oleh naik turunnya indeks tertentu. Oleh karena itu, ketika pasar secara keseluruhan berfluktuasi, ia juga akan mengikuti fluktuasi tersebut dan tidak dapat sepenuhnya menghindari risiko pasar. Kedua, ada kemungkinan juga dilikuidasi dan dikeluarkan dari pasar karena terlalu kecil sehingga investor perlu mewaspadai besaran ETF tersebut.

Hal ini juga dipengaruhi oleh diskon dan premium, yaitu perbedaan antara harga pasar dan nilai bersih, dan investor perlu memperhatikan apakah harga pasar tersebut wajar. Selain itu, jika berisi saham-saham konstituen asing, mungkin tidak ada batasan pergerakan naik atau turun, sehingga menimbulkan risiko pasar yang lebih besar. Selain itu, biaya dan ongkosnya perlu dipertimbangkan, serta fakta bahwa pembelian dan penjualan produk mungkin tidak dapat memanfaatkan investasi majemuk seperti penempatan saham. Terakhir, likuiditas chip yang tidak stabil membuat perilaku perdagangannya sulit dinilai dan memerlukan analisis yang cermat oleh investor.

Secara keseluruhan, kelebihan dan kekurangan ETF sama-sama menonjol. Namun, sebagai alat investasi yang fleksibel dan transparan, ia memiliki keamanan dana dan metode perdagangan suatu saham. Jika investor sudah familiar dengan saham dan dana, mereka dapat mempertimbangkan penelitian lebih lanjut dan memahaminya sebagai bagian dari portofolio investasi mereka.

Aturan dan biaya perdagangan ETF

Aturan dan biaya perdagangannya dapat bervariasi tergantung pada bursa saham dan produk yang berbeda. Secara umum, aturan perdagangannya mirip dengan perdagangan saham, dan biayanya serupa dengan reksa dana, namun ada beberapa kekhasan.

Misalnya, karena bisa dicatatkan dan diperdagangkan di bursa, jam perdagangannya biasanya sama dengan jam perdagangan di pasar saham. Semuanya dilakukan dalam jam perdagangan pada hari perdagangan, namun jam pastinya mungkin berbeda menurut bursa dan wilayah. Misalnya, di Amerika Serikat, sebagian besar ETF diperdagangkan di New York Stock Exchange (NYSE) atau NASDAQ Stock Exchange (NASDAQ). Jam perdagangan mereka adalah Senin sampai Jumat, 09:30 sampai 16:00 (Waktu Bagian Timur).

Metode perdagangannya mirip dengan saham; investor dapat membeli dan menjual melalui pialang saham yang terdaftar di bursa, tetapi juga melalui platform perdagangan online untuk memberikan komisi beli atau jual. Amanat dapat berupa amanat harga pasar (membeli atau menjual pada harga pasar yang berlaku), amanat limit (membeli atau menjual pada harga tertentu), dan jenis lainnya serta diperdagangkan sesuai pilihan investor.

Perdagangan produk semacam itu biasanya menimbulkan komisi perdagangan, serupa dengan perdagangan saham. Investor mungkin juga diharuskan membayar biaya terkait pengelolaan dana, seperti biaya pengelolaan dan biaya transaksi. Dan proses kliring dan penyelesaian perdagangannya sama dengan perdagangan saham, yaitu biasanya dilakukan pada T+2 (hari perdagangan ditambah dua hari kerja) setelah hari perdagangan berakhir.

Dan berbicara tentang biaya, ini juga dikenal sebagai komisi ETF. Ini tidak hanya mencakup komisi pembelian dan penjualan serta biaya manajemen; juga akan ada biaya penyebaran serta biaya penebusan. Dari jumlah tersebut, komisi perdagangan dibayarkan kepada pialang saham dan merupakan salah satu biaya paling signifikan untuk memperdagangkan produk jenis ini. Jumlah komisi perdagangan bervariasi tergantung pada faktor-faktor seperti ukuran transaksi, tarif broker, dan metode perdagangan, dan biasanya dibebankan sebagai persentase dari jumlah transaksi.

Biaya pengelolaan juga merupakan salah satu biaya yang harus dibayar investor untuk memiliki produk jenis ini, yang digunakan oleh pengelola dana untuk mengelola dan mengoperasikan dana tersebut. Biasanya dinyatakan sebagai persentase tahunan dan dikurangkan dari aset dana. Tingkat biaya pengelolaan bervariasi dari satu produk ke produk lainnya dan umumnya lebih rendah dibandingkan jenis reksa dana lainnya.

Biaya spread adalah selisih antara harga bid dan ask, dan juga merupakan biaya yang perlu diperhitungkan oleh investor. Biaya spread dapat mempengaruhi biaya transaksi sebenarnya, terutama ketika likuiditas pasar rendah. Spread bid-ask dapat berfluktuasi karena faktor-faktor seperti pasokan dan permintaan pasar serta likuiditas. Investor harus memperhatikan spread bid-ask saat melakukan perdagangan agar tidak menambah biaya transaksi.

Atau ada kesalahan pelacakan, yaitu selisih antara nilai aset bersih (NAV) dengan indeks yang dilacaknya. Meskipun produk dirancang untuk melacak kinerja indeks tertentu, kesalahan pelacakan mungkin timbul karena faktor-faktor seperti biaya transaksi, kepemilikan tunai, dan investasi ulang.

Dan dalam beberapa kasus, bursa mungkin mengenakan biaya tambahan untuk memperdagangkan produk tersebut, biasanya sebagai bagian dari transaksi pasar. Alternatifnya, biaya tambahan mungkin dikenakan pada saat penebusan, seperti biaya penebusan atau biaya transaksi.

Perlu dicatat bahwa biaya dan peraturan di atas hanya untuk referensi. Aturan dan biaya perdagangan ETF tertentu dapat bervariasi tergantung pada produk ETF, bursa, pialang saham, dan lokasi investor. Investor disarankan untuk secara hati-hati memahami peraturan perdagangan yang relevan dan biaya berbagai jenis produk, serta karakteristik dan risiko produk investasi, sebelum memperdagangkan produk tersebut.

Cara membeli dan memperdagangkan ETF

Sebelum membeli, penting untuk memilih produk yang tepat terlebih dahulu. Pemilihan ini bisa dimulai dengan terlebih dahulu memilih kelas aset sesuai jenis pada grafik di atas; tidak hanya itu, tetapi juga mempertimbangkan faktor-faktor seperti industri dan wilayah, serta memilih produk yang memenuhi tujuan investasi dan selera risiko. Secara umum, untuk memilih produk yang tepat, kita harus memperhatikan penerbit, biaya, dan kinerja historis.

Pertama-tama, sangat penting untuk memilih emiten yang bereputasi baik dan kuat. Kekuatan dan reputasi lembaga penerbit berpengaruh langsung terhadap kualitas dan efisiensi operasional produk tersebut. Emiten yang baik biasanya memiliki kemampuan manajemen investasi dan pengendalian risiko yang lebih baik dan akan memilih portofolionya dengan lebih hati-hati untuk menyeimbangkan risiko dan keuntungan dengan lebih baik.

Sebaliknya, beberapa emiten yang kurang terkenal atau kurang bereputasi mungkin mengambil keputusan investasi berisiko yang dapat menyebabkan kinerja buruk. Pemilihan emiten industri terkemuka dapat meningkatkan kualitas dan likuiditas sehingga meningkatkan hasil investasi.

Biaya merupakan faktor penting yang perlu diingat. Hal ini terutama mengacu pada komisi serta biaya pengelolaan produk, yang biasanya dihitung setiap tahun. Biaya rendah dapat membantu mengurangi biaya investasi dan meningkatkan keuntungan. Secara umum, biaya di bawah 0,1% dianggap sebagai biaya manajemen yang sangat rendah, dan biaya di bawah 0,4% adalah wajar. Jika Anda menemukan biaya yang lebih tinggi dari ini, Anda perlu mempertimbangkan kinerja historisnya. Biaya di atas 1% tidak terlalu berarti, dan biaya di atas 2% pada dasarnya berbahaya dan dapat mengalami naik turun yang besar.

Saat memilih suatu produk, penting juga untuk melihat kinerja historisnya. Jenis produk ini diperdagangkan dengan tingkat transparansi yang tinggi, dan informasi dapat ditemukan secara online. Biasanya akan lebih bermanfaat untuk fokus pada rata-rata keuntungan tahunan selama 5 atau 10 tahun untuk mendapatkan gambaran tentang kekuatan keseluruhannya. Juga tidak disarankan untuk hanya fokus pada keuntungan jangka pendek, karena kinerja jangka pendek mungkin dipengaruhi oleh sejumlah faktor dan tidak cukup stabil dan dapat diandalkan.

Setelah kebutuhan komprehensif mempertimbangkan sejumlah faktor, termasuk tujuan investasi, alokasi aset, distribusi industri, dan aspek lainnya, produk yang sesuai dapat dipilih. Setelah itu, Anda perlu membuka rekening efek, dan Anda dapat memilih untuk membuka rekening efek di perusahaan sekuritas, bank, atau broker online.

Kemudian pilih metode trading yang sesuai, seperti pembelian melalui broker online atau pialang saham. Atau jika Anda memilih untuk berdagang secara online, Anda perlu mendaftarkan akun Anda pada platform perdagangan sekuritas yang sesuai. Kemudian login ke rekening efek dan masukkan pesanan pembelian menggunakan platform perdagangan atau broker online. Dalam pesanan pembelian, Anda perlu menentukan kode ETF, jumlah, dan harga (jika Anda memilih limit order) ETF yang akan dibeli.

Kemudian konfirmasi pesanan pembelian, periksa kembali detail pesanan untuk memastikan tidak ada kesalahan. Jika semuanya sudah benar, konfirmasikan penyerahan pesanan. Setelah pesanan pembelian berhasil dieksekusi, pastikan ada cukup dana di rekening efek untuk menutupi pembelian tersebut. Berdasarkan pesanan pembelian, dana akan dipotong dari rekening efek dalam jumlah yang sesuai.

Setelah produk dibeli, investasi dapat dilacak dan dipantau melalui rekening efek atau platform investasi terkait. Penting untuk dicatat bahwa kinerja produk, serta perubahan di pasar dan industri terkait, perlu dipantau secara berkala untuk mengambil keputusan investasi yang tepat.

Apa yang bisa dilihat adalah bahwa ETF diperdagangkan dengan cara yang sama seperti saham, ditandai dengan likuiditas dan kemudahan perdagangan. Sebelum membeli, disarankan untuk melakukan penelitian dan studi yang memadai untuk memahami aturan perdagangan, biaya, dan risiko yang relevan.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.