Tổng quan về Walmart và định giá đầu tư của nó

Bạn thường ghé siêu thị nào khi mua đồ gia dụng? Với đa dạng sản phẩm và giá cả hợp lý, Walmart là điểm đến ưa thích của nhiều người tiêu dùng. Đối với các nhà đầu tư, Walmart lại càng trở thành mục tiêu hấp dẫn. Tuy nhiên, nếu bạn muốn đầu tư vào cổ phiếu của Walmart, điều quan trọng là phải thực hiện một phân tích kỹ càng để tránh đưa ra chiến lược sai lầm. Dù là “huyền thoại đầu tư” Warren Buffett cũng đã gặp khó khăn với Walmart, vì vậy các nhà đầu tư cần thận trọng hơn khi đưa ra quyết định. Bài viết này sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan về Walmart và cách đánh giá đầu tư để giúp bạn xây dựng chiến lược đầu tư hiệu quả.

Walmart làm gì?

Walmart Inc. là một trong những công ty bán lẻ lớn nhất thế giới và có trụ sở tại Bentonville, Arkansas, Mỹ. Công ty này vận hành hơn 11.000 cửa hàng trên toàn cầu, cung cấp một loạt các sản phẩm và dịch vụ, bao gồm thực phẩm, đồ gia dụng, điện tử và các sản phẩm sức khỏe và thể dục.

Sự phát triển của Walmart bắt đầu từ đầu những năm 1950, khi Sam Walton cùng vợ thành lập cửa hàng nhỏ đầu tiên tại Arkansas. Ban đầu, hoạt động không suôn sẻ, nhưng ông đã làm cho cửa hàng này trở nên thành công dần dần nhờ kiểm soát chi phí chặt chẽ và áp dụng chiến lược giá thấp. Sau khi đối mặt với sự ganh ghét từ chủ đất và bị thu hồi cửa hàng, Walton quyết định đi theo một con đường khác, mua lại một nhượng quyền kinh doanh đang gặp khó khăn tại một thị trấn khác và điều hành thành công.

Walton kiên quyết với chiến lược giá thấp và luôn trao lại lợi nhuận cho khách hàng. "Nguyên lý Hoàng hôn" và "Tìm kiếm thái độ" của ông trở thành những giá trị cốt lõi của công ty, nghĩa là nhân viên phải hoàn thành công việc và cung cấp dịch vụ tốt nhất cho khách hàng trước khi trời tối. Sự tập trung vào nhu cầu khách hàng và dịch vụ đã giúp Wal-Mart mở rộng nhanh chóng trong và ngoài khu vực.

Năm 1962, Walton mở siêu thị Wal-Mart đầu tiên tại Rogers, Arkansas, đánh dấu sự gia nhập toàn diện của công ty vào việc mở rộng bán lẻ quy mô lớn. Cửa hàng bán lẻ nhỏ này đã nhanh chóng chiếm được sự ưa chuộng của người tiêu dùng nhờ chiến lược bán hàng hiệu quả và giá thấp.

Theo thời gian, Walmart đã mở rộng nhanh chóng để trở thành một ông lớn bán lẻ toàn cầu. Công ty có sự hiện diện mạnh mẽ ở nhiều quốc gia và khu vực trên toàn thế giới, thu hút lượng lớn người tiêu dùng nhờ sức mua khổng lồ và giá cả ưu đãi. Điều này giúp Walmart chứng tỏ sức mạnh kinh doanh bán lẻ của mình không chỉ ở thị trường Mỹ mà còn ở thị trường quốc tế, trở thành một trong những nhà bán lẻ lớn nhất thế giới.

Lần phát hành cổ phiếu lần đầu (IPO) vào năm 1972 đã đưa Walmart trở thành một trong những cửa hàng bách hóa nổi bật tại Mỹ. Mô hình Sam's Club ra đời vào năm 1983 đã củng cố thêm vị thế của công ty trong lĩnh vực bán lẻ bán sỉ bằng cách cung cấp mức giá bán buôn đặc biệt cho các thành viên. Sự thành công của mô hình này đã thúc đẩy Walmart mở rộng mạnh mẽ cả ở Mỹ và các thị trường quốc tế.

Năm 1985, Walton trở thành người giàu nhất thế giới theo xếp hạng của Forbes nhờ thành công vượt trội của công ty. Walmart trở thành nhà bán lẻ lớn nhất tại Mỹ vào năm 1990 và gia nhập thị trường Trung Quốc vào năm 1996. Kể từ đó, công ty đã mở rộng nhanh chóng và hiện nay có hơn 8.500 cửa hàng trên toàn thế giới, tuyển dụng hơn 2,3 triệu nhân viên, và luôn nằm trong danh sách 500 công ty lớn nhất thế giới của Fortune.

Thành công của Walmart có thể được giải thích bởi nhiều yếu tố. Đầu tiên, công ty đã xây dựng một hệ thống quản lý chuỗi cung ứng sáng tạo, cho phép mua hàng với giá thấp hơn và tối đa hóa lợi nhuận thông qua quản lý kho hàng hiệu quả. Hệ thống quản lý chuỗi cung ứng hiệu quả này đã giúp Walmart duy trì lợi thế cạnh tranh và thích ứng nhanh chóng với những thay đổi của nhu cầu thị trường.

Thứ hai, khả năng nắm bắt chính xác nhu cầu của một lượng lớn người tiêu dùng là một yếu tố quan trọng trong thành công của Walmart. Công ty luôn cung cấp hàng hóa giá rẻ và chất lượng cao để đáp ứng nhu cầu mua sắm của các gia đình có thu nhập trung bình và thấp. Chính sách giá này không chỉ tăng cường lòng trung thành của khách hàng mà còn mở rộng thị phần của công ty.

Bên cạnh đó, đầu tư vào công nghệ thông tin cũng đóng vai trò quan trọng. Walmart đã xây dựng cơ sở dữ liệu dân sự lớn nhất thế giới và tối ưu hóa chuỗi cung ứng cùng chiến lược bán hàng thông qua phân tích dữ liệu. Quyết định dựa trên dữ liệu này đã giúp công ty hiểu rõ hơn về hành vi tiêu dùng, từ đó cải thiện khả năng phản ứng với thị trường và nâng cao chất lượng dịch vụ.

Triết lý quản lý của Walmart nhấn mạnh vào sự hợp tác và hiệu quả cao. Những yêu cầu của Sam Walton như "hoàn thành công việc trước khi trời tối" và "thái độ 10 feet" đối với nhân viên phản ánh cam kết của công ty đối với dịch vụ khách hàng và phát triển tinh thần trách nhiệm của nhân viên. Những giá trị văn hóa này không chỉ giúp Walmart trở nên vững mạnh trong cạnh tranh kinh doanh mà còn là nền tảng cho sự phát triển lâu dài.

Ngày nay, Walmart đã trở thành một trong những nhà bán lẻ lớn nhất thế giới, ngoài việc bán hàng trực tiếp, công ty còn tích cực tham gia vào thương mại điện tử, cung cấp dịch vụ mua sắm trực tuyến và giao hàng nhanh tại các quốc gia khắp Mỹ. Tầm ảnh hưởng của Walmart không chỉ giới hạn trong thương mại mà còn có tác động sâu rộng đến nền kinh tế và xã hội Mỹ, cung cấp hàng triệu việc làm và là một phần quan trọng của chuỗi cung ứng toàn cầu.

Khi cân nhắc đầu tư vào cổ phiếu Walmart, điều quan trọng là phải phân tích kỹ lưỡng tình hình tài chính của công ty, cùng với việc hiểu rõ mô hình hoạt động phức tạp và chiến lược thị trường toàn cầu của Walmart. Bằng cách đánh giá đồng thời các hoạt động và tài chính, nhà đầu tư có thể xây dựng một chiến lược đầu tư hiệu quả, tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro.

Vốn hóa thị trường và Kết quả tài chính của Walmart

Là một trong những công ty bán lẻ lớn nhất thế giới, Walmart là một yếu tố quan trọng trên thị trường chứng khoán toàn cầu, và vốn hóa thị trường cùng hiệu suất tài chính của công ty này có ảnh hưởng lớn đến thị trường. Tính đến tháng 7 năm 2024, công ty có vốn hóa thị trường đạt 548,89 tỷ USD, xếp thứ 16 trong danh sách những công ty có giá trị nhất thế giới.

Trong khi đó, kết quả tài chính của Walmart đã được coi là chỉ báo quan trọng cho sự ổn định của thị trường và các chỉ số kinh tế. Ví dụ, kết quả vượt qua kỳ vọng về lợi nhuận gần đây của công ty đã giúp ngành hàng tiêu dùng thiết yếu tăng 1,42%, tác động tích cực đến toàn bộ ngành và tâm lý thị trường. Nói cách khác, kết quả mạnh mẽ của Walmart không chỉ thể hiện sức cạnh tranh của công ty trong thị trường bán lẻ mà còn thúc đẩy niềm tin của các nhà đầu tư, qua đó đẩy giá trị của ngành liên quan lên cao hơn. Phản ứng tích cực của thị trường này cho thấy hiệu suất của Walmart có ảnh hưởng lớn đến tình hình kinh tế và môi trường đầu tư chung.

Công ty thường xuyên phát hành các báo cáo tài chính quý và hàng năm, cung cấp cho nhà đầu tư một điểm tham chiếu quan trọng để hiểu rõ hơn về hoạt động kinh doanh và tình hình tài chính của công ty. Các báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan về các chỉ số tài chính chính của công ty, như doanh thu bán hàng, lợi nhuận ròng và lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Những con số này không chỉ phản ánh thị phần và khả năng sinh lời của công ty trong ngành bán lẻ mà còn cung cấp thông tin quan trọng cho nhà đầu tư để phân tích tiềm năng tăng trưởng trong tương lai.

Từ báo cáo tài chính, có thể thấy Walmart chủ yếu tạo ra doanh thu từ các siêu thị và cửa hàng bán lẻ lớn có mặt rộng rãi, đồng thời gia tăng kênh bán hàng qua nền tảng trực tuyến đang mở rộng của công ty. Walmart đảm bảo lợi thế cạnh tranh trên thị trường thông qua mô hình kinh doanh đa dạng và quản lý chuỗi cung ứng mạnh mẽ.

Ngoài hoạt động bán lẻ truyền thống, Walmart cũng đang tích cực mở rộng sang các lĩnh vực mới nổi như quảng cáo, dịch vụ hoàn thiện đơn hàng, dịch vụ tài chính và chăm sóc sức khỏe, thúc đẩy tăng trưởng doanh thu và sự hiện diện của công ty trên thị trường. Việc đa dạng hóa nguồn doanh thu không chỉ giúp tăng cường sự ổn định tài chính của công ty mà còn mở ra các điểm tăng trưởng mới cho sự phát triển trong tương lai.

Theo báo cáo tài chính gần nhất, Walmart đã ghi nhận tăng trưởng doanh thu ổn định và vẫn duy trì sức cạnh tranh trên thị trường toàn cầu. Công ty tiếp tục thể hiện hiệu suất tài chính mạnh mẽ trong vài quý gần đây. Từ quý đầu tiên của năm 2020, công ty đã vượt qua kỳ vọng của Phố Wall trong 13 quý liên tiếp, chỉ có lợi nhuận không đạt kỳ vọng trong 2 lần. Điều này chứng tỏ sự kiên cường của công ty trên thị trường và sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.

Về báo cáo tài chính mới nhất, lợi nhuận quý 1 năm 2024 của Walmart đạt 161,51 tỷ USD, tăng 6,03% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng đạt 51 tỷ USD, tăng 30,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong đó, lợi nhuận hoạt động đạt 680 triệu USD, tăng 9,6% so với kỳ trước. Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 0,63 USD, vượt qua ước tính của thị trường là 0,60 USD và tăng 34,35% so với năm trước.

Sự tăng trưởng này không chỉ phản ánh lợi thế cạnh tranh của công ty trên thị trường mà còn có thể có tác động tích cực đến nhà đầu tư cổ phiếu của Walmart, vì nó cho thấy sự hoạt động ổn định và khả năng tăng trưởng của công ty. Những con số tài chính này không chỉ chứng minh sự cải thiện trong hiệu quả vận hành và khả năng sinh lời của công ty mà còn nhấn mạnh vị thế thống trị của Walmart trong ngành bán lẻ.

Trong phân khúc, doanh thu từ các cửa hàng Walmart tại Mỹ đã tăng 4,5% so với cùng kỳ năm trước, vượt qua kỳ vọng của thị trường là 3,12%. Sự tăng trưởng này chủ yếu do số lượng khách hàng ghé thăm các cửa hàng tăng lên. Điều này cho thấy công ty đã có những tiến bộ đáng kể trong việc thu hút người tiêu dùng, có thể nhờ vào chiến lược giá thấp và bán hàng hiệu quả cùng với khả năng hiểu rõ nhu cầu khách hàng.

Ngoài ra, doanh thu từ thương mại điện tử của Walmart tăng 10,7% so với năm trước, chứng tỏ sự tăng trưởng mạnh mẽ trong mảng kinh doanh trực tuyến của công ty. Trong khi đó, doanh thu từ chương trình Sam's Club tăng 4,4% so với cùng kỳ năm ngoái, thể hiện sức hấp dẫn và tiềm năng tăng trưởng của chương trình hội viên. Những con số này không chỉ phản ánh thành công của Walmart trong việc chuyển đổi số mà còn chứng minh kết quả ấn tượng từ chiến lược kinh doanh đa dạng của công ty. Bằng cách tối ưu hóa mô hình kinh doanh cả trực tuyến và ngoại tuyến, Walmart đã củng cố vị thế dẫn đầu trong thị trường bán lẻ.

Mặc dù giá trị trung bình của mỗi đơn hàng đã giảm, nhưng điều này chỉ ra rằng khách hàng mua ít sản phẩm hơn, trong khi tổng khối lượng bán hàng vẫn tăng trưởng mạnh mẽ. Điều này có thể phản ánh chiến lược thành công của công ty trong việc thu hút khách hàng, tức là hạ giá để thu hút nhiều người mua sắm hơn, từ đó thúc đẩy doanh số. Việc tăng trưởng tổng doanh số bán hàng dù giá trị mua sắm mỗi lần giảm cho thấy sự mạnh mẽ của Walmart trong thị trường cạnh tranh và sự gia tăng lòng trung thành của người tiêu dùng.

Walmart cũng đã xác nhận kế hoạch mua lại nhà sản xuất TV Vizio, một động thái thể hiện ý định chiến lược của công ty trong việc mở rộng kinh doanh và đa dạng hóa dòng sản phẩm. Với việc mua lại Vizio, Walmart dự kiến sẽ củng cố sức cạnh tranh trong thị trường điện tử, đặc biệt là trong các phân khúc TV và thiết bị giải trí tại gia. Điều này không chỉ giúp mở rộng danh mục sản phẩm mà còn giúp Walmart tiếp cận một đối tượng người tiêu dùng rộng hơn và củng cố thêm vị thế dẫn đầu trong ngành bán lẻ.

Tổng thể, kết quả quý II của Walmart cho thấy hiệu suất tài chính và kinh doanh mạnh mẽ, với sự tiến bộ đáng kể trong thương mại điện tử và doanh thu từ chương trình hội viên. Công ty đã chứng tỏ được lập trường vững vàng về lợi nhuận điều chỉnh và kỳ vọng tăng trưởng thị trường, thể hiện sự lãnh đạo và sức mạnh vượt trội trong thị trường bán lẻ đầy cạnh tranh.

Phân tích đầu tư chứng khoán WalMart

Hiệu suất tài chính vững chắc của Walmart cho thấy công ty đã giành được sự chấp nhận trên thị trường thông qua tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và chiến lược đa dạng hóa, và giá cổ phiếu của công ty cũng đã thể hiện sự tăng trưởng tích cực. Những yếu tố này làm cho cổ phiếu Walmart trở thành một lựa chọn đầu tư hấp dẫn, mang lại lợi nhuận ổn định và tiềm năng tăng trưởng đáng kể.

Điều này là do doanh thu của công ty đang tăng trưởng ổn định hàng năm, mặc dù mức độ tăng trưởng còn khiêm tốn, nhưng nó được coi là hợp lý và xuất sắc đối với quy mô lớn của công ty. Dòng tiền tự do của công ty vẫn duy trì ở mức dương và tăng lên qua từng năm, cho thấy khả năng tiếp tục mở rộng và đầu tư vào các lĩnh vực mới.

Ngoài ra, công ty có chính sách cổ tức ổn định, với tỷ lệ cổ tức trung bình là 1,57% trong 5 năm qua, giúp nó trở thành một lựa chọn đầu tư ổn định cho việc nắm giữ lâu dài. Chính sách cổ tức ổn định này giúp phân tán rủi ro đầu tư, đặc biệt đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận an toàn và tiềm năng tăng trưởng.

Xét về phân tích kỹ thuật, cổ phiếu Walmart đang thể hiện sức mạnh. Cổ phiếu gần đây đã đóng cửa với một xu hướng tích cực trên khối lượng giao dịch, phá vỡ thành công đường xu hướng giảm dài hạn từ tháng 12 năm ngoái, cũng như giai đoạn tích lũy trong tháng 4 và tháng 5 năm nay. Hiện tại, cổ phiếu đang giao dịch trên các mức giá ngắn hạn quan trọng, đặc biệt là trên mức hỗ trợ chính 67,42 USD.

Các chỉ báo kỹ thuật đang cho thấy tín hiệu tăng trưởng dài hạn. Cụ thể, chỉ báo MACD đang hiển thị sự giao cắt tăng lên, báo hiệu khả năng gia tăng sức mua; chỉ báo RSI đang ở khu vực mạnh trên mức 50, cho thấy cổ phiếu đang trong tình trạng sức mạnh tương đối; và chỉ báo KDJ đang hình thành tín hiệu tăng trưởng trong khu vực trên 50, cho thấy cổ phiếu có thể tiếp tục tăng.

Tất cả các chỉ báo này cho thấy cổ phiếu Walmart dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng. Các nhà đầu tư có thể theo dõi cổ phiếu để xem liệu nó có thể phá vỡ tiếp mức giá quan trọng 68,9 USD, điều này có thể kích hoạt tín hiệu mua và tạo động lực tăng giá mạnh mẽ hơn. Phân tích kỹ thuật cho thấy cổ phiếu hiện đang ở trong trạng thái sức mạnh tương đối, và nếu có thể duy trì động lực này và phá vỡ các mức kỹ thuật quan trọng, nó sẽ giúp củng cố niềm tin của các nhà đầu tư và thu hút thêm sự mua vào cổ phiếu.

Từ đó, dựa trên phân tích tài chính và kỹ thuật, cổ phiếu Walmart cho thấy tiềm năng đầu tư tốt và triển vọng tăng trưởng. Các nhà đầu tư có thể chú ý đến khoảng cách cổ phiếu tại mức 68,9 USD và theo dõi việc phá vỡ thêm các mức kháng cự quan trọng, điều này sẽ giúp xác nhận xu hướng tăng tiếp theo.

Là một "gã khổng lồ" bán lẻ toàn cầu, Walmart đã thể hiện tiềm năng đầu tư mạnh mẽ về mặt tài chính và hiệu suất kỹ thuật. Vì vậy, bất chấp sự cạnh tranh trên thị trường và sự bất ổn về kinh tế, công ty vẫn thể hiện sức bền mạnh mẽ trước rủi ro nhờ quy mô thị trường lớn, mô hình kinh doanh đa dạng và triển vọng tăng trưởng thương mại điện tử mạnh mẽ. Đối với các nhà đầu tư dài hạn, cổ phiếu Walmart mang lại lợi nhuận ổn định và tiềm năng tăng trưởng.

Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mặc dù đã thể hiện hiệu suất tài chính mạnh mẽ, các nhà đầu tư cũng cần nhận thức được một số yếu tố rủi ro tiềm ẩn. Lạm phát cao có thể ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng, và thị trường cạnh tranh gay gắt cũng có thể gây áp lực lên thị phần của công ty. Thêm vào đó, việc mở rộng của Walmart tại các thị trường quốc tế đang đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt là các rủi ro về vận hành tại các thị trường mới nổi. Các nhà đầu tư nên cân nhắc những yếu tố này và xây dựng chiến lược đầu tư của mình phù hợp.

Tổng quan, dựa trên các báo cáo tài chính hiện tại và hiệu suất thị trường, cổ phiếu Walmart dự kiến sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận ổn định cho các nhà đầu tư. Do đó, cổ phiếu Walmart có thể là một lựa chọn đáng chú ý cho các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội đầu tư dài hạn, đặc biệt khi xét đến tiềm năng tăng trưởng dài hạn và khả năng mở rộng thị trường của công ty.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có quan điểm nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.