Ikhtisar Walmart dan penilaian investasinya

Apa supermarket favorit Anda untuk dikunjungi saat membeli perlengkapan rumah tangga? Dengan banyaknya pilihan produk dan harga yang kompetitif, Walmart sering kali menjadi tujuan belanja pilihan. Dan bagi investor, ini merupakan target yang lebih menarik. Namun jika Anda ingin berinvestasi pada sahamnya, Anda perlu melakukan analisa yang matang agar tidak salah dalam mengambil strategi investasi. Lagipula, bahkan dewa saham, Warren Buffett, juga punya masalah dengan Walmart, jadi investor harus lebih berhati-hati saat mempertimbangkannya. Artikel ini secara khusus akan membahas ikhtisar Walmart dan evaluasi investasinya untuk membantu investor menyelesaikan strategi investasi mereka.

Apa yang Walmart lakukan?

Walmart Inc. merupakan salah satu perusahaan ritel terbesar di dunia dan berkantor pusat di Bentonville, Arkansas, AS. Perusahaan ini mengoperasikan lebih dari 11.000 toko di seluruh dunia, menawarkan berbagai macam barang dan jasa, termasuk makanan, perabot rumah tangga, elektronik, serta produk kesehatan dan kebugaran.

Pertumbuhannya dimulai pada awal tahun 1950-an, ketika Sam Walton dan istrinya mendirikan toko kecil pertama di Arkansas. Operasinya tidak berjalan mulus pada awalnya, namun ia mampu menjadikan tokonya sukses secara bertahap dengan mengendalikan biaya secara ketat dan menerapkan strategi harga rendah. Setelah menghadapi kecemburuan dari pemiliknya dan kepemilikan kembali tokonya, dia memutuskan untuk mengambil jalan lain, membeli waralaba yang berkinerja buruk di kota lain dan menjalankannya dengan sukses.

Walton bersikeras pada harga rendah dan selalu memberikan keuntungan kepada pelanggannya. "Prinsip Matahari Terbenam" dan "Sikap Mencari" yang diusungnya menjadi nilai-nilai inti perusahaan, yang berarti bahwa karyawan harus menyelesaikan tugasnya dan memberikan layanan terbaik kepada pelanggan menjelang matahari terbenam. Fokus pada kebutuhan dan layanan pelanggan membantu Wal-Mart berkembang pesat di dalam dan sekitar wilayah tersebut.

Pada tahun 1962. Walton membuka supermarket Wal-Mart pertama di Rogers, Arkansas, menandai masuknya perusahaan tersebut secara penuh ke dalam ekspansi massal ritel. Toko ritel kecil ini dengan cepat memenangkan hati konsumen melalui strategi penjualannya yang murah dan efisien.

Seiring waktu, perusahaan ini dengan cepat berkembang menjadi raksasa ritel global terkemuka. Perusahaan ini memiliki kehadiran pasar yang kuat di beberapa negara dan wilayah di seluruh dunia, menarik banyak konsumen dengan daya beli yang besar dan harga yang menguntungkan. Dengan memungkinkannya menunjukkan kekuatan bisnis ritelnya tidak hanya di negara asalnya Amerika Serikat namun juga di pasar internasional, perusahaan ini menjadi salah satu pengecer terbesar di dunia.

IPO-nya pada tahun 1972 menjadikannya salah satu dari sedikit department store terkenal di AS. Pengenalan model Sam's Club pada tahun 1983 semakin memperkuat posisi perusahaan dalam ritel grosir dengan menawarkan perlakuan harga grosir khusus kepada anggotanya. Keberhasilan model ini mempercepat ekspansi Wal-Mart di pasar AS dan internasional.

Pada tahun 1985. Walton menjadi orang terkaya di dunia versi Forbes karena kesuksesan perusahaannya yang luar biasa. Wal-Mart menjadi pengecer terbesar di Amerika Serikat pada tahun 1990 dan memasuki pasar Tiongkok pada tahun 1996. Perusahaan ini telah berkembang pesat sejak saat itu, dan saat ini memiliki lebih dari 8.500 toko di seluruh dunia, mempekerjakan lebih dari 2,3 juta orang, dan telah lama berdiri. termasuk dalam 500 perusahaan Fortune 500 teratas dunia.

Keberhasilannya dapat dikaitkan dengan kombinasi beberapa faktor. Pertama, perusahaan telah membentuk sistem manajemen rantai pasokan yang inovatif, yang memungkinkannya membeli dengan harga lebih rendah dan memaksimalkan keuntungan melalui manajemen inventaris yang efisien. Sistem manajemen rantai pasokan yang efisien ini membantunya mempertahankan keunggulan kompetitif dan mampu beradaptasi dengan cepat terhadap perubahan permintaan pasar.

Kedua, pemahaman yang akurat mengenai kebutuhan sejumlah besar konsumen merupakan salah satu kunci keberhasilannya. Perusahaan secara konsisten menawarkan barang-barang dengan harga murah dan berkualitas tinggi untuk memenuhi kebutuhan belanja keluarga berpenghasilan rendah dan menengah. Strategi penetapan harga ini tidak hanya meningkatkan loyalitas konsumen tetapi juga memperluas pangsa pasarnya.

Selain itu, investasi Wal-Mart di bidang teknologi informasi juga memainkan peranan penting. Perusahaan ini telah membangun database sipil terbesar di dunia dan mengoptimalkan rantai pasokan dan strategi penjualannya melalui analisis data. Pengambilan keputusan berdasarkan data ini telah membantunya lebih memahami pola perilaku konsumen, yang pada gilirannya meningkatkan respons pasar dan tingkat layanan.

Filosofi manajemennya menekankan kerja tim dan efisiensi tinggi. Persyaratan Sam Walton untuk "matahari terbenam" dan "sikap 10 kaki" bagi karyawannya mencerminkan komitmen Wal-Mart terhadap layanan pelanggan dan pengembangan rasa tanggung jawab di antara para karyawannya. Nilai-nilai budaya tersebut tidak hanya membantu Wal-Mart menjadi tak terkalahkan dalam persaingan bisnis namun juga menjadi landasan pengembangan jangka panjangnya.

Saat ini, perusahaan ini telah berkembang menjadi salah satu pengecer terbesar di dunia, dan selain penjualan langsung, perusahaan ini juga aktif terlibat dalam e-commerce, menyediakan layanan belanja online dan pengiriman ekspres di negara-negara di seluruh Amerika Serikat. Pengaruhnya tidak terbatas pada perdagangan tetapi juga mempunyai dampak besar terhadap perekonomian dan masyarakat Amerika, menyediakan jutaan lapangan kerja dan berperan sebagai bagian penting dari rantai pasokan global.

Saat mempertimbangkan investasi di saham Walmart, penting untuk menganalisis keuangannya secara menyeluruh selain mendapatkan pemahaman mendalam tentang model operasi kompleks dan strategi pasar globalnya. Dengan mengevaluasi operasi dan keuangan bersama-sama, investor dapat mengembangkan strategi investasi efektif yang memaksimalkan laba atas investasi dan meminimalkan risiko.

Kapitalisasi Pasar Walmart dan Hasil Keuangan

Sebagai salah satu perusahaan ritel terbesar di dunia, Walmart adalah pemain utama di pasar saham global, dan kapitalisasi pasar serta kinerja keuangannya mempunyai dampak yang signifikan terhadap pasar. Pada Juli 2024, perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $548,89 miliar, menjadikannya perusahaan paling berharga ke-16 di dunia.

Sementara itu, kinerja keuangan Walmart dipandang sebagai indikator penting stabilitas pasar dan indikator ekonomi. Misalnya, kinerja pendapatan terbarunya yang lebih baik juga mendorong sektor bahan pokok konsumen naik 1,42%, yang berdampak positif pada keseluruhan sektor dan sentimen pasar. Dengan kata lain, hasil yang kuat tidak hanya menyoroti daya saingnya di pasar ritel namun juga meningkatkan kepercayaan investor, yang pada gilirannya mendorong sektor terkait lebih tinggi. Reaksi pasar yang positif ini menunjukkan bahwa kinerjanya mempunyai dampak yang signifikan terhadap iklim ekonomi dan investasi secara keseluruhan.

Perusahaan secara rutin menerbitkan laporan pendapatan triwulanan dan tahunan, yang memberikan investor titik referensi penting untuk memahami operasi bisnis dan kondisi keuangannya. Laporan-laporan ini memberi investor pandangan komprehensif tentang indikator keuangan utama perusahaan, seperti pendapatan penjualan, laba bersih, dan laba per saham. Angka-angka ini tidak hanya mencerminkan pangsa pasar dan profitabilitas perusahaan di industri ritel tetapi juga memberikan informasi penting kepada investor untuk menganalisis potensi pertumbuhannya di masa depan.

Dari laporan keuangan, jelas bahwa perusahaan memperoleh pendapatan terutama dari supermarket dan toko ritel besar yang tersebar luas, sekaligus meningkatkan saluran penjualan melalui platform online yang berkembang. Perusahaan memastikan keunggulan kompetitifnya di pasar melalui model bisnis yang terdiversifikasi dan manajemen rantai pasokan yang kuat.

Selain bisnis ritel tradisionalnya, perusahaan ini secara aktif berekspansi ke bidang-bidang baru seperti periklanan, layanan pemenuhan kebutuhan, layanan keuangan, dan layanan kesehatan, sehingga semakin mendorong pertumbuhan pendapatan dan kehadiran pasar perusahaan. Diversifikasi sumber pendapatan ini tidak hanya meningkatkan stabilitas keuangan perusahaan tetapi juga memberikan titik pertumbuhan baru untuk pengembangan masa depan.

Berdasarkan laporan keuangan terbarunya, Walmart telah mengalami pertumbuhan pendapatan yang stabil dan tetap kompetitif di pasar global. Perusahaan terus menunjukkan kinerja keuangan yang kuat selama beberapa kuartal terakhir. Sejak kuartal pertama tahun 2020, perusahaan telah melampaui ekspektasi Wall Street selama 13 kuartal berturut-turut, dengan laba hanya dua kali di bawah ekspektasi. Hal ini menunjukkan ketahanannya di pasar dan stabilitas bisnisnya.

Adapun laporan keuangan terbarunya, pendapatan kuartal pertama 2024 berjumlah $161,51 miliar, meningkat 6,03% dari periode yang sama tahun lalu. Laba bersih sebesar $51 meningkat 30,8% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Dari jumlah tersebut, pendapatan operasional berjumlah $680 juta, meningkat 9,6% dibandingkan periode sebelumnya. Laba per saham sebesar $0,63 mengalahkan perkiraan pasar sebesar $0,60 dan meningkat 34,35% sejak tahun lalu.

Pertumbuhan tersebut tidak hanya mencerminkan keunggulan kompetitif perusahaan di pasar tetapi juga dapat memberikan dampak positif bagi investor saham karena menunjukkan kinerja perusahaan yang solid dalam hal pertumbuhan dan pangsa pasar. Laporan keuangan ini tidak hanya menunjukkan peningkatan efisiensi operasional dan profitabilitas namun juga menekankan posisi dominannya di industri ritel.

Dalam segmen tersebut, penjualan toko Walmart di AS meningkat 4,5% dari tahun ke tahun, mengalahkan ekspektasi pasar sebesar 3,12%. Pertumbuhan ini terutama disebabkan oleh semakin banyaknya pembeli yang mengunjungi tokonya. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan telah mencapai kemajuan yang signifikan dalam menarik konsumen, mungkin berkat strategi penjualan yang murah dan efisien serta pemahaman yang tepat terhadap kebutuhan konsumen.

Selain itu, penjualan e-commerce meningkat sebesar 10,7% year-on-year, menunjukkan momentum pertumbuhan yang kuat dalam bisnis online perusahaan. Sementara itu, penjualan di toko Sam's Club meningkat sebesar 4,4% dibandingkan tahun lalu, yang menunjukkan daya tarik efektif dan potensi pertumbuhan dari program keanggotaannya. Angka-angka ini tidak hanya mencerminkan keberhasilan Walmart dalam transformasi digital namun juga menunjukkan hasil luar biasa dari strategi bisnisnya yang terdiversifikasi. Dengan terus mengoptimalkan model bisnis online dan offline, perusahaan semakin mengkonsolidasikan posisi kepemimpinannya di pasar ritel.

Meskipun rata-rata harga satuan pembelian mengalami penurunan, hal ini hanya menunjukkan bahwa pelanggan membeli lebih sedikit barang, sementara volume penjualan secara keseluruhan masih meningkat secara signifikan. Hal ini mungkin mencerminkan keberhasilan strateginya dalam menarik konsumen, yakni dengan menurunkan harga barang untuk menarik lebih banyak pelanggan berbelanja di toko, sehingga meningkatkan penjualan. Peningkatan volume penjualan secara keseluruhan, meskipun terjadi penurunan jumlah uang yang dikeluarkan per pembelian, menunjukkan kinerja perusahaan yang kuat dalam pasar yang kompetitif dan peningkatan loyalitas konsumen.

Perusahaan juga menegaskan rencananya untuk mengakuisisi pembuat TV Vizio, sebuah langkah yang menunjukkan niat strategisnya untuk memperluas bisnis dan mendiversifikasi lini produknya. Dengan mengakuisisi Vizio, diharapkan dapat semakin meningkatkan daya saingnya di pasar elektronik, khususnya di segmen perangkat TV dan hiburan rumah. Hal ini tidak hanya akan membantu perusahaan memperluas portofolio produknya tetapi juga membantu perusahaan menarik basis konsumen yang lebih luas dan semakin mengkonsolidasikan posisi terdepannya dalam industri ritel.

Secara keseluruhan, hasil kuartal kedua Walmart menunjukkan kinerja keuangan dan bisnis yang kuat, dengan kemajuan signifikan khususnya dalam penjualan e-commerce dan keanggotaan. Perusahaan menunjukkan sikap yang relatif solid terhadap laba yang disesuaikan dan ekspektasi pertumbuhan pasar, menunjukkan kepemimpinan dan ketahanannya dalam pasar ritel yang sangat kompetitif.

Analisis Investasi Saham Walmart

Kinerja keuangannya yang solid menunjukkan bahwa Wal-Mart telah memperoleh penerimaan pasar melalui pertumbuhan penjualan yang kuat dan strategi diversifikasi, dan harga sahamnya juga menunjukkan kinerja positif. Faktor-faktor ini menjadikan sahamnya sebagai pilihan investasi yang menarik, menawarkan imbal hasil yang stabil dan potensi pertumbuhan yang besar.

Pasalnya, pendapatan perusahaan terus tumbuh setiap tahunnya, meski tidak terlalu besar, namun pertumbuhan tersebut dinilai wajar dan sangat baik karena ukurannya yang besar. Arus kas bebas perusahaan tetap positif dan meningkat dari tahun ke tahun, menunjukkan kemampuannya untuk terus berekspansi dan berinvestasi di bidang baru.

Dan perusahaan ini memiliki kebijakan dividen yang stabil, dengan hasil dividen rata-rata sebesar 1,57% selama 5 tahun terakhir, menjadikannya pilihan investasi yang stabil untuk kepemilikan jangka panjang. Kebijakan dividen yang stabil ini membantu mendiversifikasi risiko investasi, terutama bagi investor yang mencari keuntungan yang aman dan potensi pertumbuhan.

Dari perspektif analisis teknis, saham Walmart menunjukkan kekuatan. Saham tersebut baru-baru ini ditutup dengan garis naik positif pada volume, berhasil menembus di atas garis tren turun jangka panjang yang telah ada sejak Desember lalu, serta masa konsolidasi selama bulan April dan Mei tahun ini. Saham sekarang bergerak di atas level atas utama jangka pendek, terutama di atas support utama di 67.42.

Dan indikator teknis menunjukkan tanda-tanda sinyal panjang. Secara khusus, indikator MACD menunjukkan persilangan ke atas akan segera terbentuk, menandakan kemungkinan peningkatan daya beli; indikator RSI berada di area kuat di atas 50. menandakan bahwa saham berada dalam kondisi relatif kuat; dan indikator KDJ membentuk sinyal naik di area high 50-an, menandakan bahwa saham mungkin akan terus naik.

Bersama-sama, indikator-indikator ini menunjukkan bahwa saham Walmart diperkirakan akan terus meningkat. Investor dapat mengawasi saham tersebut untuk melihat apakah saham tersebut dapat menembus lebih jauh di atas level utama $68.9, yang dapat memicu lebih banyak sinyal beli dan momentum kenaikan lebih lanjut. Analisis teknikal menunjukkan bahwa saham saat ini berada dalam kondisi yang relatif kuat, dan jika dapat mempertahankan momentum ini dan menembus level teknis utama, hal ini akan membantu meningkatkan kepercayaan investor dan menarik lebih banyak pembelian terhadap saham tersebut.

Meski begitu, berdasarkan analisis finansial dan teknis, saham Walmart menunjukkan potensi investasi dan prospek pertumbuhan yang baik. Investor dapat mewaspadai gap fill pada saham di 68.9 dan mewaspadai penembusan lebih lanjut di atas level resistance utama, yang akan membantu mengkonfirmasi tren naik lebih lanjut.

Sebagai raksasa ritel global, perusahaan ini telah menunjukkan potensi investasi yang kuat dalam hal kesehatan finansial dan kinerja teknis. Oleh karena itu, meskipun terdapat persaingan pasar dan ketidakpastian ekonomi, perusahaan juga menunjukkan ketahanan yang kuat terhadap risiko dengan ukuran pasar yang besar, model bisnis yang terdiversifikasi, dan prospek pertumbuhan e-commerce yang kuat. Untuk investor jangka panjang, saham Walmart menawarkan pengembalian yang stabil dan potensi pertumbuhan.

Namun, penting untuk dicatat bahwa meskipun menunjukkan kinerja keuangan yang kuat, investor perlu mewaspadai beberapa faktor risiko potensial. Inflasi yang tinggi dapat mempengaruhi belanja konsumen, dan pasar yang sangat kompetitif juga dapat memberikan tekanan pada pangsa pasarnya. Selain itu, ekspansinya di pasar internasional menghadapi sejumlah tantangan, khususnya risiko operasional di pasar negara berkembang. Investor harus mempertimbangkan faktor-faktor ini dan merumuskan strategi investasi mereka dengan tepat.

Secara keseluruhan, berdasarkan laporan keuangan dan kinerja pasar saat ini, saham Walmart diperkirakan akan terus memberikan keuntungan yang solid bagi investor. Oleh karena itu, ini bisa menjadi pilihan penting bagi investor yang mencari peluang investasi jangka panjang, terutama ketika mempertimbangkan potensi pertumbuhan jangka panjang dan jangkauan pasarnya.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.