Giao dịch
Viện nghiên cứu EBC
Về EBC
Bản tóm tắt:
Vào tuần đầu tiên của năm 2024, căng thẳng ở Trung Đông đã ngăn chặn hoạt động vận chuyển trên Biển Đỏ, Iran trả đũa bằng cách bắt giữ các tàu chở hàng và Lebanon đe dọa Israel.
Giá dầu đạt mức tăng khiêm tốn trong tuần đầu tiên của năm 2024 do các cuộc tấn công của liên minh do Mỹ dẫn đầu không ngăn cản được lực lượng Houthi thực hiện các cuộc tấn công lẻ tẻ ở Biển Đỏ để phản đối hoạt động của Israel.
Hôm thứ Năm, Iran đã bắt giữ một tàu chở dầu thô của Iraq dự định đến Thổ Nhĩ Kỳ để trả đũa việc Mỹ tịch thu dầu của nước này vào năm ngoái, làm phức tạp thêm tình hình vốn đã căng thẳng.
Ở những nơi khác, Hassan Nasrallah, thủ lĩnh nhóm chiến binh Liban Hizbollah, thề sẽ trả thù Israel sau vụ giết chết một phó thủ lĩnh chính trị của Hamas trong một vụ nổ ở Beirut.
Giá hàng hóa đã tăng vọt sau sự gián đoạn. Giám đốc điều hành Maersk Vincent Clerc cho biết: “Chúng tôi không rõ liệu chúng tôi đang nói về việc thiết lập lại lối đi an toàn vào Biển Đỏ trong vài ngày, vài tuần hay vài tháng”.
Các nhà phân tích cho rằng căng thẳng gia tăng trong khu vực cho đến nay vẫn chưa dẫn đến vấn đề về nguồn cung dầu thô. Saudi đã giảm giá dầu thô nhẹ Arab cho khách hàng châu Á thêm 2 USD vào đầu tuần này, làm dấy lên lo ngại về tình trạng dư cung.
Nguồn cung dư thừa
Nguồn cung dầu tăng trưởng ổn định từ các quốc gia ngoài OPEC+ có thể sẽ hạn chế giá dầu thô bất chấp xung đột âm ỉ ở Trung Đông.
Chính phủ dự báo sản lượng dầu thô và khí đốt tự nhiên của Mỹ sẽ đạt kỷ lục mới trong hai năm tới. Sản lượng tăng vọt vào năm ngoái, khiến nhiều người trong ngành và nhà phân tích ngạc nhiên.
Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng sản lượng dầu sẽ chậm lại trong những năm tới, do hiệu quả tăng lên bù đắp cho sự sụt giảm hoạt động của giàn khoan. Biden cũng có thể đặt ra những hạn chế mới đối với việc khoan sau khi lạm phát xuất hiện trong gương chiếu hậu.
Bjarne Schieldrop, nhà phân tích hàng hóa trưởng tại SEB cho biết, nếu sản lượng của Mỹ tiếp tục tăng ở mức rất mạnh vào năm 2024 ngang bằng với năm 2023 thì OPEC+ sẽ gặp khó khăn hơn nhiều trong việc hỗ trợ giá.
Sự ra đi của Angola sẽ đưa sản lượng của nhóm xuống dưới 27 triệu thùng/ngày, ít hơn 27% tổng nguồn cung toàn cầu. Thị phần vào khoảng 50% vào những năm 1970.
Ngay cả OPEC+ bao gồm một số nhà sản xuất dầu lớn khác như Nga cũng hầu như không kiểm soát được một nửa sản lượng dầu toàn cầu. Ảnh hưởng của nó trên thị trường có thể giảm hơn nữa trong tương lai.
Một yếu tố lớn chưa được biết khác là mức độ Venezuela sẽ tăng sản lượng sau khi Mỹ nới lỏng các lệnh trừng phạt đối với ngành năng lượng của nước này. Các nhà phân tích tin rằng sản xuất của nó không thể tăng lên trong thời gian ngắn do thiếu đầu tư dài hạn.
Nhu cầu bị khuất phục
Triển vọng kinh tế không chắc chắn làm tăng thêm áp lực giảm giá. Theo Ngân hàng Thế giới, nền kinh tế toàn cầu đang trên đà ghi nhận nửa thập kỷ tăng trưởng tồi tệ nhất trong 30 năm.
Trong một báo cáo, tổ chức này cho biết tăng trưởng toàn cầu được dự báo sẽ chậm lại năm thứ ba liên tiếp vào năm 2024, trong đó hầu hết các nền kinh tế sẽ tăng trưởng chậm hơn so với thập kỷ trước.
Nguồn: Ngân hàng Thế giới
Xét trên cơ sở khu vực, Bắc Mỹ, Châu Âu và Châu Á-Thái Bình Dương sẽ bị ảnh hưởng nặng nề nhất chủ yếu do sự suy thoái của Trung Quốc. Châu Âu đang đứng trước bờ vực suy thoái mùa đông.
Nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc trong tháng 11 giảm 9,2% so với cùng kỳ năm ngoái, mức giảm hàng năm đầu tiên kể từ tháng 4 do mức tồn kho cao, hoạt động nhà máy chững lại và nhu cầu từ các nhà máy lọc dầu độc lập giảm.
Nhập khẩu của nước mua dầu lớn nhất thế giới vẫn tăng 1,21% so với cùng kỳ năm trước. Theo IEA, Trung Quốc có thể chiếm tới 80% mức tăng trưởng toàn cầu năm ngoái.
EIA cho biết vào tháng trước rằng bằng chứng về nhu cầu yếu đi đang gia tăng và tăng trưởng tiêu thụ có thể giảm một nửa xuống còn 1,1 triệu thùng/ngày vào năm 2024, trái ngược hoàn toàn với dự báo tăng 2,25 triệu thùng/ngày của OPEC.
EIA hôm thứ Ba đã hạ dự báo giá dầu thô năm 2024 xuống 77,99 USD cho WTI và 82,49 USD cho Brent, đồng thời cơ quan này dự kiến giá sẽ giảm hơn nữa vào năm 2025 do sản lượng vượt quá nhu cầu.
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có ý kiến nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.
Đồng đô la giữ vững đà tăng và tăng nhẹ ở châu Á vào thứ Hai khi kỳ nghỉ lễ của Nhật Bản cắt giảm thanh khoản, thu hút sự chú ý vào các biện pháp kích thích đáng thất vọng của Trung Quốc.
2024-10-14
Đồng đô la Mỹ giảm từ mức cao nhất trong hai tháng nhưng đang hướng đến tuần tăng thứ hai liên tiếp khi thị trường lao động yếu có tín hiệu hỗ trợ Fed cắt giảm lãi suất nhanh hơn.
2024-10-11
Hoa Kỳ dao động gần mức cao nhất trong hai tháng vào thứ năm khi thị trường ngày càng tin tưởng vào chính sách tiền tệ kiên nhẫn của Fed trước báo cáo lạm phát quan trọng.
2024-10-10
