Đăng vào: 2025-04-25 Cập nhật vào: 2025-10-24
Với các quỹ tương hỗ dài hạn được lập chỉ mục và ETF hiện nắm giữ khoảng 18 nghìn tỷ đô la tài sản tại Hoa Kỳ tính đến tháng 8 năm 2025, những phương tiện đa dạng, chi phí thấp này tiếp tục mở rộng thị phần.
Các nhà đầu tư ưa chuộng ETF vì khả năng tiếp cận thị trường rộng, phí tối thiểu và khả năng phục hồi trong bối cảnh kinh tế bất ổn, căng thẳng địa chính trị và chính sách tiền tệ thay đổi.
Cho dù bạn là nhà đầu tư mới bắt đầu hay có kinh nghiệm, việc lựa chọn quỹ chỉ số phù hợp vẫn là nền tảng của chiến lược đầu tư vững chắc năm 2025.
Quỹ chỉ số là một công cụ đầu tư thụ động theo dõi hiệu suất của một chỉ số thị trường cụ thể, chẳng hạn như S&P 500 hoặc Nasdaq-100. Mục tiêu của quỹ này là ngang bằng, chứ không phải vượt trội, thị trường bằng cách nắm giữ cùng một loại chứng khoán với cùng tỷ lệ như chỉ số.
Cách tiếp cận này mang lại sự đa dạng hóa rộng rãi với chi phí thấp, mang lại hiệu quả cho các nhà đầu tư dài hạn.
Sự thống trị ngày càng tăng của các quỹ tương hỗ và ETF được lập chỉ mục phản ánh sức hấp dẫn của các quỹ chỉ số trong một năm có sự suy thoái kinh tế, rủi ro địa chính trị và biến động thị trường.
Phí thấp, tính đa dạng hóa rộng rãi và khả năng phản ánh hiệu suất thị trường khiến chúng trở thành lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư tìm kiếm mức độ tiếp xúc ổn định trong bối cảnh bất ổn.
Để đưa ra quyết định đầu tư thông minh, việc nắm vững khái niệm cơ bản về các loại hình quỹ là vô cùng cần thiết. Đặc biệt, trong bối cảnh thị trường tài chính ngày càng phát triển, những nhà đầu tư quan tâm đến việc đa dạng hóa và giảm thiểu rủi ro thường tìm đến quỹ hoán đổi danh mục như một lựa chọn hấp dẫn. Loại hình này cung cấp khả năng tiếp cận rộng rãi đến nhiều tài sản khác nhau chỉ với một giao dịch duy nhất, phù hợp cho những ai muốn đầu tư một cách đơn giản và hiệu quả.
Mặc dù quỹ chỉ số vẫn là lựa chọn hàng đầu của các nhà đầu tư vào năm 2025, nhưng chúng vẫn có những nhược điểm.
| Ưu điểm | Nhược điểm |
|---|---|
| Chi phí thấp | Hiệu suất vượt trội có hạn |
| Đa dạng hóa rộng rãi | Rủi ro thị trường |
| Sự đơn giản và minh bạch | Ít linh hoạt hơn |
Quỹ chỉ số mang lại sự ổn định lâu dài và hiệu quả về chi phí, nhưng phù hợp nhất với các nhà đầu tư muốn theo dõi hiệu suất chung của thị trường thay vì theo đuổi lợi nhuận ngắn hạn.
Hiểu được điểm mạnh và hạn chế của chúng sẽ giúp bạn quyết định xem chúng có phù hợp với mục tiêu đầu tư của bạn hay không.
Chỉ số S&P 500, đại diện cho 500 công ty lớn nhất Hoa Kỳ, vẫn là chuẩn mực đánh giá hiệu suất chung của thị trường. Dưới đây là một số quỹ ETF tốt nhất theo dõi chỉ số này:
Tỷ lệ chi phí: 0,03%
Lợi nhuận hàng năm 5 năm: ~16,0%
Lý do đứng đầu: Chi phí cực thấp, phạm vi thị trường rộng, quy mô và tính thanh khoản lớn.
Phù hợp nhất cho: Danh mục đầu tư cốt lõi dành cho các nhà đầu tư dài hạn.
Tỷ lệ chi phí: 0,0945%
Lợi nhuận hàng năm 5 năm: ~16% (dựa trên lợi nhuận tích lũy ~107,9% trong năm năm)
Lý do đứng đầu: ETF S&P 500 ban đầu có tính thanh khoản cực cao, được giao dịch rộng rãi.
Phù hợp nhất cho: Các nhà giao dịch tìm kiếm sự linh hoạt và khối lượng giao dịch cao.
Tỷ lệ chi phí: 0,03%
Lợi nhuận hàng năm 5 năm: ~16% (tương đương với các công ty cùng ngành)
Lý do đứng đầu: Phù hợp với hiệu quả về chi phí của VOO với mức độ tiếp xúc tương tự và thanh khoản mạnh.
Phù hợp nhất cho: Các nhà đầu tư quan tâm đến chi phí muốn có mức độ tiếp cận S&P 500 đáng tin cậy.
Đối với những công ty tìm kiếm sự tăng trưởng thông qua công nghệ và đổi mới sáng tạo, ETF Nasdaq-100 là lựa chọn lý tưởng.
Tỷ lệ chi phí: 0,20% (có đề xuất cắt giảm xuống 0,18% đang chờ phê duyệt)
Lợi nhuận hàng năm 5 năm: ~17,8%–19% (dựa trên lợi nhuận tích lũy 5 năm là ~119,2% tính đến tháng 7 năm 2025)
Lý do hàng đầu: QQQ theo dõi Chỉ số Nasdaq-100, tập trung chủ yếu vào các công ty công nghệ lớn như Apple, Microsoft và Nvidia. Hiệu suất dài hạn mạnh mẽ, tính thanh khoản cao và quy mô lớn khiến nó trở thành nền tảng cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự đổi mới và tăng trưởng.
Phù hợp nhất cho: Các nhà đầu tư tập trung vào tăng trưởng thoải mái với mức biến động cao hơn để theo đuổi lợi nhuận vượt trội trong lĩnh vực công nghệ.
Đối với các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư vượt ra ngoài phạm vi vốn hóa lớn của Hoa Kỳ, các quỹ ETF toàn thị trường và toàn cầu cung cấp quyền tiếp cận hàng nghìn công ty trên nhiều khu vực và lĩnh vực.
Các quỹ này cung cấp giải pháp cân bằng để nắm bắt hiệu suất vốn chủ sở hữu toàn cầu trong khi vẫn giữ chi phí thấp và minh bạch trong việc nắm giữ.
Tỷ lệ chi phí: 0,03%
Lợi nhuận hàng năm trong 5 năm: ~14,3% theo dữ liệu gần đây.
Lý do hàng đầu: VTI theo dõi Chỉ số thị trường tổng thể CRSP Hoa Kỳ, bao gồm gần 4.000 cổ phiếu Hoa Kỳ trên mọi lĩnh vực với chi phí cực thấp.
Phù hợp nhất cho: Các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa toàn bộ thị trường Hoa Kỳ.
Tỷ lệ chi phí: 0,07%
Lợi nhuận hàng năm trong 5 năm: ~14,1% theo dữ liệu gần đây.
Lý do đứng đầu: VT cung cấp khả năng tiếp cận cả cổ phiếu Hoa Kỳ và quốc tế trong một quỹ, mang đến phạm vi tiếp cận vốn chủ sở hữu toàn cầu.
Phù hợp nhất cho: Các nhà đầu tư muốn đầu tư vào cổ phiếu trên toàn thế giới.
Ngoài việc tiếp cận thị trường rộng, một số ETF còn hướng đến các mục tiêu danh mục cụ thể hơn như thu nhập cổ tức ổn định, tập trung vào ngành hoặc đa dạng hóa phòng thủ. Các quỹ chỉ số chuyên biệt này có thể bổ sung cho các danh mục đầu tư cốt lõi bằng cách tăng tiềm năng tăng trưởng hoặc cân bằng rủi ro.
Tỷ lệ chi phí: 0,06%
Lợi nhuận hàng năm trong 5 năm: ~12,9% theo dữ liệu gần đây.
Lý do đứng đầu: Tập trung vào các cổ phiếu trả cổ tức chất lượng cao của Hoa Kỳ; chi phí thấp, hồ sơ thu nhập cộng với tăng trưởng vững chắc.
Phù hợp nhất cho: Các nhà đầu tư chú trọng vào thu nhập và tìm kiếm sự ổn định.
Tỷ lệ chi phí: 0,05%
Lợi nhuận hàng năm trong 5 năm: ~11,6% theo dữ liệu so sánh.
Lý do đứng đầu: Theo dõi các công ty có mức tăng trưởng cổ tức dài hạn (cần tăng trưởng hơn 10 năm); được hưởng lợi từ việc cắt giảm phí gần đây.
Phù hợp nhất cho: Các nhà đầu tư dài hạn muốn tăng trưởng cổ tức thay vì lợi suất hiện tại.
Tỷ lệ chi phí: 0,35%
Lợi nhuận hàng năm trong 5 năm: ~28,4% theo dữ liệu gần đây.
Lý do đứng đầu: Đầu tư vào các công ty bán dẫn hàng đầu như Nvidia và TSMC; có vị thế nắm bắt được lợi nhuận từ chu kỳ công nghệ/AI.
Phù hợp nhất cho: Các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự tăng trưởng mạnh mẽ của ngành công nghệ và sẵn sàng chấp nhận mức biến động cao hơn.
Tỷ lệ chi phí: ~0,12% (cho phiên bản ETC được theo dõi)
Lợi nhuận gần đây: ~45,3% hằng năm trong 5 năm và YTD ~36% cho một phiên bản ETC vàng.
Lý do đứng đầu: Với giá vàng trên 3.000 USD/oz vào năm 2025, SGLN mang đến cơ hội đầu tư vàng giá rẻ, một giải pháp phòng ngừa lạm phát và căng thẳng thị trường.
Phù hợp nhất cho: Các nhà đầu tư đang tìm kiếm kênh đầu tư an toàn hoặc đa dạng hóa danh mục đầu tư không tương quan.
Mặc dù các quỹ ETF chuyên biệt có thể tăng lợi nhuận hoặc giảm rủi ro, nhưng chúng thường biến động hoặc tập trung hơn. Việc phân bổ cân bằng kết hợp các quỹ chỉ số cốt lõi với các quỹ ETF chuyên biệt được lựa chọn có thể mang lại cả tăng trưởng và khả năng phục hồi trong những thị trường bất ổn.
Việc lựa chọn quỹ chỉ số phù hợp vào năm 2025 đòi hỏi phải cân bằng giữa chi phí, đa dạng hóa và khả năng chấp nhận rủi ro trong bối cảnh điều kiện thị trường thay đổi.
Tỷ lệ chi phí: Hãy chọn các quỹ có chi phí thấp như VOO, IVV hoặc VTI, ngay cả những khoản phí nhỏ cũng sẽ tăng theo thời gian. Các nhà cung cấp dịch vụ lớn như Vanguard và Fidelity tiếp tục cắt giảm chi phí vào năm 2025.
Đa dạng hóa: Chọn các quỹ phù hợp với mục tiêu của bạn như S&P 500 để đầu tư rộng rãi tại Hoa Kỳ, Nasdaq-100 để tăng trưởng hoặc VT để đầu tư toàn cầu.
Hiệu suất: Mặc dù kết quả trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai, các quỹ như QQQ và VOO đã cho thấy sức mạnh ổn định trong dài hạn.
Tính thanh khoản: Các quỹ lớn hơn như SPY và VOO giao dịch dễ dàng với chi phí thấp, khiến chúng trở nên lý tưởng cho hầu hết các nhà đầu tư.
Điều kiện thị trường: Với sự biến động liên tục vào năm 2025, hãy cân bằng các ETF tăng trưởng như SMH với các lựa chọn phòng thủ như SCHD hoặc SGLN để có sự ổn định.
Khi xem xét các lựa chọn, nhà đầu tư sẽ gặp phải nhiều loại sản phẩm, trong đó các loại quỹ theo dõi chỉ số thị trường nổi bật nhờ chi phí thấp và hiệu quả phản ánh thị trường. Tuy nhiên, điều quan trọng là phải hiểu rõ sự khác biệt giữa ETF và quỹ tương hỗ để chọn ra sản phẩm phù hợp nhất với mục tiêu tài chính và khẩu vị rủi ro cá nhân. Việc lựa chọn này là một phần không thể thiếu trong chiến lược xây dựng và điều chỉnh danh mục đầu tư hiệu quả, giúp nhà đầu tư tối ưu hóa cơ hội sinh lời.
Mặc dù quỹ chỉ số mang lại sự đa dạng hóa và chi phí thấp, nhưng chúng không phải là không có rủi ro. Hiệu suất của chúng phản ánh thị trường chung, nghĩa là khi thị trường suy giảm, lợi nhuận của bạn cũng giảm theo.
Vào năm 2025, sự biến động do bất ổn về lãi suất , áp lực lạm phát và tăng trưởng toàn cầu chậm lại đã nhắc nhở các nhà đầu tư rằng "thụ động" không có nghĩa là "an toàn".
Biến động thị trường: Các quỹ chỉ số có thể phải đối mặt với mức giảm mạnh trong thời kỳ suy thoái hoặc điều chỉnh kinh tế, như đã thấy trong đợt bán tháo do lãi suất vào đầu năm 2025.
Nồng độ theo ngành: Các chỉ số chính như S&P 500 và Nasdaq-100 có xu hướng thiên về công nghệ, khiến các nhà đầu tư phải chịu rủi ro theo từng ngành.
Độ nhạy với lãi suất: Lãi suất cao hơn có thể gây áp lực lên cả định giá cổ phiếu và lợi nhuận của quỹ chỉ số trái phiếu.
Lỗi theo dõi: Một số ETF có thể chậm hơn một chút so với chuẩn mực do phí hoặc thiếu hiệu quả theo dõi nhỏ.
Bất chấp những rủi ro này, quỹ chỉ số vẫn hấp dẫn đối với các nhà đầu tư dài hạn có thể chịu được những biến động ngắn hạn để theo đuổi mục tiêu tăng trưởng kép ổn định.
ETF vào năm 2025 sẽ vượt ra ngoài phạm vi theo dõi chỉ số đơn thuần. Bên cạnh các quỹ truyền thống như VOO hoặc VTI, các danh mục mới hơn như ETF theo chủ đề, ETF beta thông minh và ETF chủ động đang ngày càng chiếm ưu thế.
Các ETF theo chủ đề tập trung vào các xu hướng lớn như AI, năng lượng sạch và an ninh mạng, mang lại tiềm năng tăng trưởng cao hơn nhưng cũng có tính biến động cao hơn.
ETF Smart-Beta điều chỉnh trọng số dựa trên các yếu tố như giá trị, động lượng hoặc biến động thấp, nhằm mục đích đánh bại các chỉ số tiêu chuẩn bằng phương pháp dựa trên quy tắc.
ETF chủ động cho phép các nhà quản lý đưa ra quyết định có chọn lọc trong khi vẫn duy trì chi phí thấp và tính thanh khoản của quỹ thụ động.
Những đổi mới này làm mờ ranh giới giữa đầu tư chủ động và thụ động, mang đến cho các nhà đầu tư nhiều sự lựa chọn hơn và cần phải cân nhắc kỹ lưỡng hơn.
Có. Chúng vẫn được ưa chuộng vì chi phí thấp, đa dạng hóa và lợi nhuận ổn định trong dài hạn.
Quỹ ETF S&P 500 mang lại sự ổn định; quỹ ETF toàn thị trường mang lại khả năng tiếp cận rộng hơn và tiềm năng tăng trưởng.
Có. Chúng biến động nhiều hơn nhưng có thể tăng lợi nhuận khi sử dụng cùng với các quỹ cốt lõi.
Tùy thuộc vào mục tiêu của bạn, nhưng hầu hết các nhà đầu tư nắm giữ 60–80% trong các quỹ ETF chỉ số đa dạng.
Không. Các quỹ ETF chủ động đang phát triển, nhưng các quỹ ETF chỉ số chi phí thấp vẫn chiếm ưu thế trong đầu tư dài hạn.
Vào năm 2025, quỹ chỉ số vẫn là nền tảng cho các nhà đầu tư tìm kiếm sự cân bằng giữa hiệu quả về chi phí, đa dạng hóa và hiệu suất đáng tin cậy.
Một trong những yếu tố then chốt giúp các khoản đầu tư tăng trưởng bền vững theo thời gian chính là nguyên lý sức mạnh của lãi suất kép. Khi áp dụng nguyên lý này với các công cụ đầu tư thụ động có chi phí thấp, nhà đầu tư có thể tối ưu hóa lợi nhuận dài hạn. Việc tập trung vào những khoản đầu tư hiệu quả và duy trì kỷ luật sẽ là chìa khóa để đạt được các mục tiêu tài chính đã đề ra, hướng tới sự thịnh vượng bền vững.
Từ những công ty dẫn đầu thị trường rộng lớn như VOO và QQQ đến những công ty phòng thủ như SCHD và SGLN, sự kết hợp phù hợp phụ thuộc vào mục tiêu và hồ sơ rủi ro của từng nhà đầu tư.
Duy trì kỷ luật trong việc phân bổ và tập trung vào các yếu tố cơ bản dài hạn vẫn là chiến lược hiệu quả nhất trong môi trường thị trường biến động.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
