Liệu 7 cổ phiếu tuyệt vời này có còn đáng mua vào năm 2025 không?

"7 công ty tuyệt vời" — Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Nvidia và Tesla — đã thống trị hiệu suất thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trong vài năm qua.

Sự thống trị của họ trong công nghệ và đổi mới đã đưa họ lên mức định giá chưa từng có, với tổng vốn hóa thị trường đạt 17,5 nghìn tỷ đô la vào cuối năm 2024, chiếm 35% vốn hóa thị trường của S&P 500.

Tuy nhiên, khi chúng ta bước vào năm 2025, các nhà đầu tư đang đánh giá lại triển vọng của 7 cổ phiếu tuyệt vời này trong bối cảnh bối cảnh kinh tế thay đổi và căng thẳng địa chính trị.

Tổng quan về hiệu suất của 7 cổ phiếu tuyệt vời trong năm 2025

Năm 2025 đã mang đến một loạt thách thức cho Magnificent Seven. Nhóm này đã trải qua sự biến động đáng kể của thị trường, với Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) giảm hơn 15% kể từ đầu năm.

Đến tháng 3, sáu trong số bảy cổ phiếu đã giảm từ 7% đến 15%, trong đó Tesla chứng kiến mức giảm đáng kể là 38,1% do doanh số bán hàng chậm lại và lo ngại về sự tham gia chính trị của CEO Elon Musk.

Nvidia cũng phải đối mặt với một thất bại đáng kể, mất một phần tư giá trị, chủ yếu là do khoản phí xuất khẩu dự kiến là 5,5 tỷ đô la từ các hạn chế mới của Hoa Kỳ đối với việc xuất khẩu chip AI sang Trung Quốc.

Meta Platforms là cổ phiếu duy nhất trong nhóm có quỹ đạo tăng trưởng tích cực trong giai đoạn này.

Những cơn gió ngược về địa chính trị và kinh tế

Như đã đề cập, sự tái bùng phát căng thẳng thương mại giữa Hoa Kỳ và Trung Quốc đã gây lo ngại trong lĩnh vực công nghệ. Việc chính quyền Trump áp đặt các hạn chế xuất khẩu mới, đặc biệt là nhắm vào chip AI, đã tác động trực tiếp đến các công ty như Nvidia và Apple. Chỉ riêng giá trị thị trường của Nvidia đã giảm gần 250 tỷ đô la để ứng phó với các biện pháp này.

Ngoài ra, cảnh báo của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell về tác động lạm phát tiềm ẩn của việc áp dụng thuế quan mới càng khiến thị trường bất ổn hơn, khiến các nhà đầu tư tìm nơi trú ẩn an toàn ở các tài sản truyền thống như vàng, tăng 23% vào năm 2025, đạt mức cao kỷ lục trên 3.200 USD/ounce.

Thu nhập và triển vọng tăng trưởng

Bất chấp sự biến động của thị trường, Magnificent 7 vẫn tiếp tục cho thấy thu nhập mạnh mẽ. Năm 2024, tập đoàn đã đạt được mức tăng trưởng thu nhập 40,4% trên mức tăng trưởng doanh thu 13,9%. Dự báo cho năm 2025 ước tính mức tăng trưởng thu nhập 12,6% trên mức tăng trưởng doanh thu 9,5%.

Trong quý đầu tiên của năm 2025, thu nhập của tập đoàn dự kiến sẽ tăng 13,1% với mức tăng doanh thu là 11,9%. Trong cả năm, dự báo cho thấy mức tăng trưởng thu nhập là 12,6% với mức tăng doanh thu là 9,5%, tương ứng với con số thu nhập tổng hợp là 556,1 tỷ đô la, tăng so với mức 493,7 tỷ đô la vào năm 2024.

Tuy nhiên, điều này đánh dấu sự chậm lại so với mức tăng trưởng thu nhập 40,4% của năm trước, cho thấy rằng mặc dù tăng trưởng vẫn tiếp diễn nhưng đang chậm lại. Ngoài ra, tỷ lệ giá trên thu nhập kỳ hạn trung bình của các cổ phiếu này cao hơn 42% so với tám cổ phiếu S&P 500 hàng đầu, đánh dấu mức cao lịch sử.

Triển vọng của từng công ty

Mỗi thành viên của Magnificent Seven đều phải đối mặt với những thách thức và cơ hội riêng:

• Apple tiếp tục đổi mới nhưng phải đối mặt với những trở ngại từ sự gián đoạn chuỗi cung ứng và sự giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý tại các thị trường quan trọng.

• Microsoft vẫn duy trì vị thế vững chắc trong lĩnh vực điện toán đám mây và giải pháp doanh nghiệp, mặc dù tốc độ tăng trưởng bị hạn chế bởi sự gia tăng cạnh tranh và tình trạng bão hòa thị trường.

• Amazon đang điều hướng trong bối cảnh bán lẻ phức tạp, cân bằng giữa sự thống trị thương mại điện tử với những thách thức trong bộ phận dịch vụ đám mây.

• Alphabet đang phải vật lộn với các cuộc điều tra chống độc quyền và sự thay đổi trong hoạt động quảng cáo kỹ thuật số, ảnh hưởng đến nguồn doanh thu của công ty.

• Meta Platforms tiếp tục đầu tư mạnh vào metaverse, một dự án đầy hứa hẹn nhưng cũng tiềm ẩn nhiều rủi ro và bất ổn.

• Nvidia đang phải đối mặt với những thách thức về địa chính trị ảnh hưởng đến hoạt động xuất khẩu chip AI của mình trong khi vẫn nỗ lực duy trì vị trí dẫn đầu trong công nghệ xử lý đồ họa.

• Tesla đang phải đối mặt với sự cạnh tranh ngày càng gay gắt trên thị trường xe điện cũng như những thách thức nội bộ về mặt lãnh đạo và định hướng chiến lược.

Mối quan tâm về sự tập trung và đa dạng hóa thị trường

Hơn nữa, sự thống trị của Magnificent 7 đã dẫn đến những lo ngại về sự tập trung thị trường. Trọng số đáng kể của họ trong các chỉ số chính có nghĩa là hiệu suất của họ ảnh hưởng rất lớn đến các biến động chung của thị trường.

Trong năm 2023 và 2024, các công ty này chiếm một phần đáng kể trong lợi nhuận của S&P 500. Tuy nhiên, vào năm 2025, tỷ lệ tăng trưởng thu nhập của họ trong chỉ số này dự kiến sẽ giảm xuống còn 33%, cho thấy khả năng chuyển dịch sang các đóng góp đa dạng hơn vào thị trường.

Sự phát triển này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc xem xét các chiến lược đa dạng hóa rộng hơn để giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc đầu tư quá mức vào một nhóm cổ phiếu được chọn.

Cân nhắc đầu tư

Các nhà đầu tư đang cân nhắc vị thế của cổ phiếu Magnificent 7 nên cân nhắc một số yếu tố:

• Chỉ số định giá : Việc đánh giá định giá cổ phiếu hiện tại trong bối cảnh thu nhập dự kiến và quỹ đạo tăng trưởng là rất quan trọng.

• Môi trường pháp lý : Việc hiểu được những tác động của các hành động pháp lý đang diễn ra và tiềm năng có thể cung cấp thông tin cho việc đánh giá rủi ro.

• Đổi mới công nghệ : Đánh giá cam kết và thành công của mỗi công ty trong đổi mới có thể cung cấp thông tin chi tiết về khả năng tồn tại lâu dài.

• Biến động thị trường : Việc theo dõi sự thay đổi trong hành vi của người tiêu dùng, bối cảnh cạnh tranh và các chỉ số kinh tế vĩ mô có thể hỗ trợ dự báo hiệu suất.

Phần kết luận

Tóm lại, Magnificent 7 chắc chắn đã định hình bối cảnh công nghệ và tài chính trong thập kỷ qua. Tính đến năm 2025, trong khi chúng vẫn tiếp tục thể hiện các yếu tố cơ bản mạnh mẽ, sự hội tụ của căng thẳng địa chính trị, thách thức về quy định và bão hòa thị trường đòi hỏi một cách tiếp cận đầu tư tinh tế hơn.

Các nhà đầu tư nên tiến hành thẩm định kỹ lưỡng, xem xét triển vọng của công ty và bối cảnh kinh tế rộng hơn để đưa ra quyết định sáng suốt về việc đưa công ty vào danh mục đầu tư.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.