Resumo:
Está pensando se as ações do Magnificent Seven ainda valem a pena comprar em 2025? Explore insights de especialistas, tendências de desempenho atuais e previsões de mercado.
As "7 Magníficas" — Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Nvidia e Tesla — dominaram o desempenho do mercado de ações dos EUA nos últimos anos.
Seu domínio em tecnologia e inovação os impulsionou a avaliações sem precedentes, com sua capitalização de mercado combinada atingindo US$ 17,5 trilhões no final de 2024, respondendo por 35% do valor de mercado do S&P 500.
No entanto, à medida que avançamos em 2025, os investidores estão reavaliando as perspectivas dessas 7 ações magníficas em meio a mudanças no cenário econômico e tensões geopolíticas.
O ano de 2025 trouxe uma série de desafios para o Magnificent Seven. O grupo vivenciou uma volatilidade significativa no mercado, com o ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) desvalorizando mais de 15% desde o início do ano.
Em março, seis das sete ações haviam caído entre 7% e 15%, com a Tesla experimentando uma queda notável de 38,1% devido à desaceleração nas vendas e preocupações com o envolvimento político do CEO Elon Musk.
A Nvidia também enfrentou um revés substancial, perdendo um quarto de seu valor, principalmente devido a uma previsão de US$ 5,5 bilhões em encargos relacionados à exportação devido às novas restrições dos EUA sobre exportações de chips de IA para a China.
A Meta Platforms foi a única ação do grupo com trajetória positiva nesse período.
Como mencionado, o ressurgimento das tensões comerciais entre os EUA e a China gerou preocupação no setor de tecnologia. A imposição de novas restrições à exportação pelo governo Trump, especialmente voltadas para chips de IA, impactou diretamente empresas como Nvidia e Apple. Só o valor de mercado da Nvidia caiu quase US$ 250 bilhões em resposta a essas medidas.
Além disso, os alertas do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sobre os potenciais efeitos inflacionários das novas tarifas perturbaram ainda mais os mercados, levando os investidores a buscar refúgio em ativos tradicionais de refúgio seguro, como o ouro, que subiu 23% em 2025, atingindo máximas recordes acima de US$ 3.200 a onça.
Apesar da volatilidade do mercado, o Magnificent 7 continua apresentando lucros sólidos. Em 2024, o grupo alcançou um aumento de 40,4% nos lucros, com um aumento de 13,9% na receita. As projeções para 2025 estimam um crescimento de 12,6% nos lucros e um aumento de 9,5% na receita.
Para o primeiro trimestre de 2025, espera-se que os lucros do grupo aumentem 13,1%, com um aumento de 11,9% na receita. Para o ano inteiro, as projeções indicam um crescimento de 12,6% nos lucros e um aumento de 9,5% na receita, resultando em um lucro agregado de US$ 556,1 bilhões, acima dos US$ 493,7 bilhões em 2024.
No entanto, isso marca uma desaceleração em relação ao crescimento de 40,4% dos lucros do ano anterior, sugerindo que, embora o crescimento persista, ele está se moderando. Além disso, a mediana da relação preço/lucros futuros dessas ações apresenta um prêmio de 42% em comparação com as oito principais ações do S&P 500, marcando um recorde histórico.
Cada membro dos Sete Magníficos enfrenta desafios e oportunidades únicos:
A Apple continua inovando, mas enfrenta obstáculos causados por interrupções na cadeia de suprimentos e escrutínio regulatório em mercados importantes.
A Microsoft mantém uma posição forte em computação em nuvem e soluções empresariais, embora seu crescimento seja moderado pela crescente concorrência e saturação do mercado.
A Amazon está navegando em um cenário de varejo complexo, equilibrando seu domínio no comércio eletrônico com os desafios em sua divisão de serviços em nuvem.
A Alphabet lida com investigações antitruste e com a evolução da dinâmica da publicidade digital, impactando seus fluxos de receita.
A Meta Platforms continua investindo pesadamente no metaverso, um empreendimento promissor, mas que envolve riscos e incertezas significativos.
A Nvidia enfrenta desafios geopolíticos que afetam suas exportações de chips de IA enquanto se esforça para manter sua liderança em tecnologia de processamento gráfico.
A Tesla enfrenta uma concorrência acirrada no mercado de veículos elétricos e desafios internos em liderança e direção estratégica.
Além disso, o domínio do Magnificent 7 gerou preocupações sobre a concentração do mercado. Seu peso substancial nos principais índices significa que seu desempenho influencia fortemente os movimentos mais amplos do mercado.
Em 2023 e 2024, essas empresas representaram uma parcela significativa dos retornos do S&P 500. No entanto, em 2025, espera-se que sua participação no crescimento dos lucros do índice diminua para 33%, indicando uma possível mudança para contribuições mais diversificadas ao mercado.
Essa evolução ressalta a importância de considerar estratégias de diversificação mais amplas para mitigar riscos associados à superexposição a um grupo seleto de ações.
Investidores que consideram posições nas ações da Magnificent 7 devem considerar vários fatores:
Métricas de avaliação : avaliar as avaliações atuais de ações no contexto de lucros projetados e trajetórias de crescimento é crucial.
Ambiente regulatório : entender as implicações das ações regulatórias em andamento e potenciais pode informar avaliações de risco.
Inovação tecnológica : avaliar o comprometimento e o sucesso de cada empresa na inovação pode fornecer insights sobre a viabilidade a longo prazo.
Dinâmica de mercado : monitorar mudanças no comportamento do consumidor, cenários competitivos e indicadores macroeconômicos pode ajudar a prever o desempenho.
Em suma, os 7 Magníficos moldaram inegavelmente os cenários tecnológico e financeiro na última década. A partir de 2025, embora continuem a apresentar fundamentos sólidos, a convergência de tensões geopolíticas, desafios regulatórios e saturação do mercado exigirá uma abordagem de investimento mais criteriosa.
Os investidores devem realizar uma diligência completa, considerando as perspectivas da empresa e o contexto econômico mais amplo, para tomar decisões informadas sobre incluí-las em carteiras de investimentos.
Aviso Legal: Este material destina-se apenas a fins informativos gerais e não se destina a ser (e não deve ser considerado como tal) aconselhamento financeiro, de investimento ou de qualquer outra natureza em que se deva confiar. Nenhuma opinião expressa neste material constitui uma recomendação da EBC ou do autor de que qualquer investimento, título, transação ou estratégia de investimento em particular seja adequado para qualquer pessoa específica.
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