หุ้น Magnificent 7 ตัวนี้ยังน่าซื้อในปี 2025 หรือไม่?

“7 บริษัทอันทรงคุณค่า” ได้แก่ Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta Platforms, Nvidia และ Tesla ครองส่วนแบ่งการตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไว้ได้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ความเป็นผู้นำในด้านเทคโนโลยีและนวัตกรรมส่งผลให้บริษัทสามารถสร้างมูลค่าที่ไม่เคยมีมาก่อน โดยมูลค่าตลาดรวมกันแตะ 17.5 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงปลายปี 2567 คิดเป็น 35% ของมูลค่าตลาดของดัชนี S&P 500

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่เราก้าวเข้าสู่ปี 2025 นักลงทุนกำลังประเมินแนวโน้มของหุ้น Magnificent 7 เหล่านี้อีกครั้ง ท่ามกลางภูมิทัศน์เศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์

7 หุ้นเด่น ภาพรวมผลประกอบการปี 2025

ปี 2025 เป็นปีแห่งความท้าทายครั้งสำคัญสำหรับ Magnificent Seven กลุ่มนี้ประสบกับความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรง โดย ETF Roundhill Magnificent Seven (MAGS) ลดลงมากกว่า 15% นับตั้งแต่ต้นปี

ในเดือนมีนาคม หุ้นทั้ง 6 จาก 7 ตัวลดลงระหว่าง 7% ถึง 15% โดย Tesla ประสบกับภาวะลดลงอย่างเห็นได้ชัดถึง 38.1% เนื่องมาจากยอดขายที่ชะลอตัวและความกังวลเกี่ยวกับการมีส่วนร่วมทางการเมืองของซีอีโอ อีลอน มัสก์

นอกจากนี้ Nvidia ยังเผชิญกับอุปสรรคสำคัญ โดยสูญเสียมูลค่าไปหนึ่งในสี่ โดยหลักแล้วเกิดจากค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับการส่งออกที่คาดว่าจะมีมูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์จากข้อจำกัดใหม่ของสหรัฐฯ ในการส่งออกชิป AI ไปยังจีน

Meta Platforms เป็นหุ้นเพียงตัวเดียวในกลุ่มที่มีแนวโน้มเป็นบวกในช่วงเวลานี้

อุปสรรคทางภูมิรัฐศาสตร์และเศรษฐกิจ

ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว ความตึงเครียดด้านการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่กลับมาปะทุอีกครั้งได้สร้างความกังวลให้กับภาคเทคโนโลยี การที่รัฐบาลทรัมป์กำหนดข้อจำกัดในการส่งออกใหม่ โดยเฉพาะชิป AI ที่มีผลกระทบโดยตรงต่อบริษัทต่างๆ เช่น Nvidia และ Apple มูลค่าตลาดของ Nvidia ลดลงเกือบ 250 พันล้านดอลลาร์จากการตอบสนองต่อมาตรการเหล่านี้

นอกจากนี้ คำเตือนของประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ เกี่ยวกับผลกระทบด้านเงินเฟ้อที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีศุลกากรใหม่ ได้ทำให้ตลาดเกิดความไม่สงบมากยิ่งขึ้น ส่งผลให้ผู้ลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมอย่างทองคำ ซึ่งพุ่งขึ้น 23% ในปี 2568 และแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่สูงกว่า 3,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์

รายได้และแนวโน้มการเติบโต

แม้ว่าตลาดจะมีความผันผวน แต่ Magnificent 7 ยังคงมีผลประกอบการที่แข็งแกร่ง ในปี 2024 กลุ่มบริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้น 40.4% จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 13.9% การคาดการณ์สำหรับปี 2025 คาดว่ารายได้จะเติบโต 12.6% จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 9.5%

คาดว่ารายได้ของกลุ่มจะเพิ่มขึ้น 13.1% ในไตรมาสแรกของปี 2025 จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 11.9% สำหรับทั้งปี การคาดการณ์ระบุว่ารายได้จะเติบโต 12.6% จากรายได้ที่เพิ่มขึ้น 9.5% ส่งผลให้รายได้รวมอยู่ที่ 556.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 493.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2024

อย่างไรก็ตาม ตัวเลขดังกล่าวถือเป็นการชะลอตัวจากการเติบโตของรายได้ 40.4% ของปีก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่าแม้ว่าการเติบโตจะยังคงอยู่ แต่ก็มีแนวโน้มชะลอตัวลง นอกจากนี้ อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าเฉลี่ยของหุ้นเหล่านี้ยังสูงกว่าหุ้น S&P 500 แปดอันดับแรกถึง 42% ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์

แนวโน้มของบริษัทแต่ละแห่ง

สมาชิกแต่ละคนของ Magnificent Seven ต้องเผชิญกับความท้าทายและโอกาสที่แตกต่างกัน:

• Apple ยังคงสร้างสรรค์นวัตกรรมใหม่ๆ แต่ต้องเผชิญกับอุปสรรคจากการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทานและการตรวจสอบตามกฎระเบียบในตลาดสำคัญ

• Microsoft ยังคงรักษาตำแหน่งที่แข็งแกร่งในระบบคลาวด์คอมพิวติ้งและโซลูชันสำหรับองค์กร แม้ว่าการเติบโตจะถูกจำกัดด้วยการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและความอิ่มตัวของตลาด

• Amazon กำลังเดินหน้าในภูมิทัศน์การขายปลีกที่ซับซ้อน โดยต้องรักษาสมดุลระหว่างความเป็นผู้นำด้านอีคอมเมิร์ซกับความท้าทายในแผนกบริการคลาวด์

• Alphabet ต้องดิ้นรนกับการสืบสวนการต่อต้านการผูกขาดและการเปลี่ยนแปลงพลวัตของการโฆษณาทางดิจิทัล ซึ่งส่งผลกระทบต่อกระแสรายได้

• Meta Platforms ยังคงลงทุนอย่างหนักในเมตาเวิร์ส ซึ่งเป็นธุรกิจที่มีแนวโน้มดีแต่ก็มีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนอย่างมาก

• Nvidia เผชิญกับความท้าทายทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ส่งผลกระทบต่อการส่งออกชิป AI ในขณะที่มุ่งมั่นรักษาความเป็นผู้นำในเทคโนโลยีการประมวลผลกราฟิก

• Tesla เผชิญกับการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นในตลาดรถยนต์ไฟฟ้าและความท้าทายภายในด้านความเป็นผู้นำและทิศทางเชิงกลยุทธ์

ข้อกังวลเรื่องความเข้มข้นและการกระจายความเสี่ยงของตลาด

ยิ่งไปกว่านั้น การครองตลาดของ Magnificent 7 ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการกระจุกตัวของตลาด การมีน้ำหนักมากในดัชนีหลักทำให้ประสิทธิภาพของ Magnificent 7 มีอิทธิพลอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของตลาดโดยรวม

ในปี 2023 และ 2024 บริษัทเหล่านี้มีส่วนสำคัญต่อผลตอบแทนของดัชนี S&P 500 อย่างไรก็ตาม ในปี 2025 คาดว่าส่วนแบ่งการเติบโตของรายได้ของดัชนีจะลดลงเหลือ 33% ซึ่งบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นไปสู่การมีส่วนสนับสนุนตลาดที่หลากหลายมากขึ้น

วิวัฒนาการครั้งนี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการพิจารณากลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงที่กว้างขึ้นเพื่อบรรเทาความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปิดรับความเสี่ยงมากเกินไปกับกลุ่มหุ้นที่เลือกเท่านั้น

ข้อควรพิจารณาในการลงทุน

นักลงทุนที่กำลังพิจารณาซื้อหุ้น Magnificent 7 ควรพิจารณาปัจจัยหลายประการดังนี้:

• ตัวชี้วัดการประเมินมูลค่า : การประเมินมูลค่าหุ้นปัจจุบันในบริบทของรายได้ที่คาดการณ์ไว้และแนวโน้มการเติบโตถือเป็นสิ่งสำคัญ

• สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ : การทำความเข้าใจถึงผลที่ตามมาจากการดำเนินการด้านกฎระเบียบที่กำลังดำเนินอยู่และที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตสามารถช่วยในการประเมินความเสี่ยงได้

• นวัตกรรมทางเทคโนโลยี : การประเมินความมุ่งมั่นและความสำเร็จของแต่ละบริษัทในการสร้างสรรค์นวัตกรรมสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความยั่งยืนในระยะยาวได้

• พลวัตของตลาด : การติดตามการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมผู้บริโภค ภูมิทัศน์การแข่งขัน และตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคสามารถช่วยในการคาดการณ์ประสิทธิภาพได้

บทสรุป

โดยสรุปแล้ว Magnificent 7 ได้กำหนดภูมิทัศน์ด้านเทคโนโลยีและการเงินอย่างไม่อาจปฏิเสธได้ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ณ ปี 2025 แม้ว่า Magnificent 7 จะยังคงแสดงให้เห็นถึงปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง แต่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ความท้าทายด้านกฎระเบียบ และความอิ่มตัวของตลาดที่บรรจบกันทำให้จำเป็นต้องใช้แนวทางการลงทุนที่มีความละเอียดอ่อนมากขึ้น

นักลงทุนควรทำการตรวจสอบข้อมูลอย่างละเอียดโดยคำนึงถึงแนวโน้มของบริษัทและบริบทเศรษฐกิจโดยรวม เพื่อให้สามารถตัดสินใจอย่างรอบรู้ในการรวมบริษัทเหล่านี้ไว้ในพอร์ตการลงทุน

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ