อัตราดอกเบี้ยข้ามคืน

ในการซื้อขาย Forex ผู้ค้าอาจพบค่าธรรมเนียมการจัดการและกำไรและขาดทุนของการทำธุรกรรมและค่าธรรมเนียมคลังสินค้าหรือดอกเบี้ย หรือที่เรียกกันทั่วไปว่า ดอกเบี้ยข้ามคืน ต่อไปนี้จะแนะนำความหมายของดอกเบี้ยข้ามคืนและสูตรการคำนวณช่วยให้ผู้ค้าดีขึ้นทำการซื้อขาย

ความหมายของดอกเบี้ยข้ามคืน

ดอกเบี้ยข้ามคืน หมายถึง ในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศต้องปิดตำแหน่งภายหลัง 2 วันซื้อขาย ตำแหน่งเป็นตลาดสัญญาสัญญาซื้อขายตำแหน่งเริ่มต้นของสัญญาและผู้ซื้อสัญญาเป็นตำแหน่งยาวและอยู่ในตำแหน่งกระทิง ผู้ขายสถานะ Short และ Beast ของสัญญา

ตำแหน่งที่เกี่ยวข้องมักจะไม่รักษาอัตราแลกเปลี่ยนเดียวกันคะแนนซึ่งขึ้นอยู่กับการรวมกันของสกุลเงินที่เกี่ยวข้อง สวอปข้ามคืนดอกเบี้ยของทั้งสองสกุลเงินแตกต่างกันและผันผวนตามราคาในแต่ละวันการเปลี่ยนแปลง อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหมายถึงสิทธิเรียกร้องที่ถือครองโดยสกุลเงินฝ่ายบริหาร (ธนาคารกลาง, สถาบันการเงิน, ต่างประเทศกองทุนรักษาเสถียรภาพอัตราแลกเปลี่ยนและกระทรวงการคลัง )เงินฝาก ตั๋วเงินคลังระยะสั้นและระยะสั้นของกระทรวงการคลังหลักทรัพย์ของรัฐบาล เป็นต้น,สำหรับต่างประเทศขาดดุลการชำระเงิน

ทำไมถึงมีดอกเบี้ยค้างคืน

อัตราดอกเบี้ย

โดยปกติเราจะจ่ายดอกเบี้ยเมื่อฝากเงินในธนาคารกู้เงินจากธนาคาร เราก็ต้องจ่ายดอกเบี้ยด้วย สกุลเงินที่แตกต่างกันมีอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน เมื่อทำการซื้อขายคู่สกุลเงินเรามักจะเกี่ยวข้องกับสองสกุลเงิน เช่น อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงสุดข้ามคืนการซื้อขาย EURUSD ซึ่งเกี่ยวข้องกับเงินยูโรและดอลลาร์ อันที่จริงเมื่อเราซื้อ EURUSD เราซื้อ (คล้ายกับเงินฝาก) EURUSD และขาย (คล้ายกับเงินกู้)ดอลล่าร์ ดังนั้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยของสองสายพันธุ์นี้ไม่เท่ากันซึ่งจะมีส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะเกิดขึ้นในชั่วข้ามคืนความสนใจ

ในเวลากลางคืน

สินค้าแต่ละรายการมีระยะเวลาในการจัดส่งพร้อมดอกเบี้ยข้ามคืนราคายังสอดคล้องกับวันที่ส่งมอบ ในการเทรดฟอเร็กซ์แบบสปอตการส่งมอบต้องทำหลังจาก 2 วันทำการซื้อขายด้วยอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนตามเวลาปิดของตลาดนิวยอร์ก (ตลาดนิวยอร์กคือ 5 โมงเย็นเวลาปักกิ่ง 6 โมงเช้าฤดูหนาว) ถ้าเราเปิดตำแหน่งในวันพุธวันที่จัดส่งจะเป็นวันศุกร์ (นอกจากนี้เนื่องจากวันหยุดสุดสัปดาห์วันที่จัดส่งในวันหยุดสุดสัปดาห์คือเลื่อนไปเป็นวันจันทร์หน้า)

ปกติถ้าเรามีตำแหน่งค้างคืนก็จะมีดอกเบี้ยค้างคืนแน่นอนในวันเดียวกัน

อัตราดอกเบี้ยสามเท่าในวันพุธ

เพราะปกติวันหยุดเสาร์-อาทิตย์จะเป็นวันหยุด ธนาคารจึงไม่เปิด แต่ธนาคารการรับตำแหน่งในวันหยุดสุดสัปดาห์ยังคงคำนวณดอกเบี้ยในฐานะนักบัญชี นอกจากนี้เนื่องจากวันที่ส่งมอบคือหลังจาก 2 วันหากยังมีตำแหน่งอยู่บนนั้นวันพุธ ดอกเบี้ยข้ามคืน 2 วันต้องคํานวณในวันหยุดสุดสัปดาห์ ดังนั้นหากคุณเปิดตำแหน่งข้ามคืนในวันพุธอัตราข้ามคืนคือโดยปกติจะเป็นสามเท่าของวันซื้อขายอื่น ๆ

ทำไมต้องเป็นวันพุธ

ส่วนใหญ่เป็นเพราะตามหลักปฏิบัติสากลเทรดเดอร์ที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงสุดข้ามคืนหลังจาก 2 วันทำการซื้อขาย

วันจันทร์: ดอกเบี้ยข้ามคืน 1 วัน การซื้อขายในวันจันทร์, การตั้งถิ่นฐานในวันพุธ,สถานะเปิดทำการตั้งแต่วันจันทร์ถึงวันอังคาร และตั้งถิ่นฐานในวันพุธถึงวันอังคารส่วนวันพฤหัสบดีจะให้ดอกเบี้ย 1 วัน

วันอังคาร: ดอกเบี้ยข้ามคืน 1 วัน จัดขึ้นตั้งแต่วันอังคารถึงวันพุธ วันที่ชำระราคาคือวันพฤหัสบดี-ศุกร์ ดังนั้นต้องจ่ายหรือคิดดอกเบี้ย

วันพุธ: ดอกเบี้ยข้ามคืน 3 วัน จัดขึ้นตั้งแต่วันพุธถึงวันพฤหัสบดีในขณะที่วันชำระราคาคือวันศุกร์ถึงวันจันทร์ถัดไปดังนั้นสามวันต้องจ่ายหรือคิดดอกเบี้ย

วันพฤหัสบดี: ดอกเบี้ยข้ามคืน 1 วัน จัดขึ้นตั้งแต่วันพฤหัสบดีถึงวันศุกร์ วันชำระราคาคือวันจันทร์ถัดไปถึงวันอังคารถัดไป ดังนั้น 1 วันต้องจ่ายหรือคิดดอกเบี้ย

วันศุกร์: ดอกเบี้ยข้ามคืน 1 วัน ยึดตำแหน่งตั้งแต่วันศุกร์ถึงวันศุกร์ถัดไปวันจันทร์ วันชำระราคาจะเริ่มตั้งแต่วันอังคารถึงวันพุธจะมีการจ่ายหรือคิดดอกเบี้ย

นอกจากนี้ สำหรับบางสกุลเงิน เช่น ดอลลาร์แคนาดา ลีรา รูเบิลนายหน้าบางรายคํานวณอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนเป็นสามเท่าในวันพฤหัสบดี

ดอกเบี้ยข้ามคืนเป็นบวกหรือลบ

ดอกเบี้ยข้ามคืนจะเกิดขึ้นเมื่อลูกค้าถือสถานะข้ามคืนอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนอาจเป็นบวกหรือลบได้เครื่องหมายลบหมายถึงพรีเมี่ยมหรือส่วนลดระหว่างวัน Forwardอัตราแลกเปลี่ยนและอัตราแลกเปลี่ยนที่จุด เรามองค่าบวกเป็นผู้ค้าได้รับดอกเบี้ยข้ามคืนจำนวนหนึ่ง,ขณะที่มูลค่าติดลบถือว่าผู้ค้าจ่ายดอกเบี้ยข้ามคืนจำนวนหนึ่ง

แล้วทำไมถึงมีปัจจัยบวกและลบ

เป็นที่เชื่อกันโดยทั่วไปว่าการแสดงค่าบวกจะได้รับยอดดอกเบี้ยข้ามคืน,ขณะที่ค่าลบ ระบุว่าต้องจ่ายดอกเบี้ยค้างคืนจำนวนหนึ่ง แต่มันก็แค่แสดงโดยระบบการซื้อขายเพื่ออำนวยความสะดวกให้กับลูกค้า มันไม่ถูกต้องที่จะทำเช่นนั้นเข้าใจคุณค่าเชิงบวกหรือลบของ Forex ข้ามคืนแลกดอกเบี้ย

ซึ่งรวมถึงปัจจัยการคำนวณหลายอย่างเช่นการซื้อขายในวันถัดไปการเสนอราคา / การเสนอราคาของผู้เทรดต่อสกุลเงินใช่ และ LP อ้าง ถ้ามีผลการคำนวณที่มากเกินไปและตำแหน่ง Short เป็นบวกติดลบจะได้รับดอกเบี้ยจากตำแหน่งยาวของสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงในทางตรงกันข้ามถ้าผลการคำนวณเป็นบวกหรือลบแล้วยาวโพซิชั่น Short จะได้รับดอกเบี้ย

บวกและลบ หมายถึงต้นทุนของสเปรดสวอปที่เกิดขึ้นวันที่มีค่าไปยังวันที่มีค่าถัดไป ไม่ใช่ลูกค้าชำระดอกเบี้ย แสดงทั้งบวกและลบสเปรด Swap จากวันที่เริ่มต้นนี้ไปยังวันที่เริ่มต้นถัดไปไม่ใช่ทิศทางที่ลูกค้าจ่ายดอกเบี้ย ปัจจุบันคู่สกุลเงินส่วนใหญ่ขอให้ลูกค้าทั้งสองต้องชำระเงินแม้ว่าคู่สกุลเงินใดคู่หนึ่งจะมีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยเองน้อยมากและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยน้อยมากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของธนาคารคิดเป็นเงินริงกิตลดลงเล็กน้อย นี่สกุลเงินดอกเบี้ยสูงมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อลูกค้าสามารถได้รับดอกเบี้ยและต้นทุนนี้เพิ่มขึ้นทำให้ทั้งสองฝ่ายต้องจ่ายดอกเบี้ย นี่คือปกติเพราะต้นทุนรายย่อยจะสูงกว่าต้นทุนระหว่างธนาคารเสมอ ปัจจุบันมีเพียงไม่กี่คู่สกุลเงินที่มีสเปรดกว้างจะได้รับอัตราดอกเบี้ยเมื่อพวกเขาใช้เงินดอกเบี้ยสูงเป็นเวลานาน เช่นดอลลาร์ออสเตรเลียเทียบกับสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำหรืออัตราดอกเบี้ยเป็นศูนย์

ตัวอย่าง:

สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยยูโรคือ 1% และอัตราดอลลาร์คือ0.25%,ผู้ค้าซื้อเงินยูโรและได้ดอกเบี้ย 1% ต่อปี แต่ก็ขายได้ดอลล่าร์ เงินดอลลาร์ถูกยืมโดยผู้ค้า Forex โบรกเกอร์คิดดอกเบี้ย (โบรกเกอร์ฟอเร็กซ์บางรายคิดดอกเบี้ยต่ำในขณะที่บางรายคิดดอกเบี้ยสูง) สมมติว่าโบรกเกอร์ Forex เรียกเก็บเงิน1.5% บวกอัตราดอกเบี้ยเดิม 0.25% ของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งผู้ค้าต้องการรวมดอกเบี้ย 0.75%

สูตรคำนวณดอกเบี้ยข้ามคืน

สูตรพื้นฐานในการคำนวณดอกเบี้ยข้ามคืนคือ:คำสั่งซื้อ × มาตรฐาน × อัตราแลกเปลี่ยน ราคา สำหรับ 1 ล็อต (ราคาที่แตกต่างกันว่างเปล่าและทวีคูณ) × จำนวนวันที่คิดดอกเบี้ย × ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยต่อปี / 360 วัน

มันสามารถแบ่งออกเป็น

พอร์ตสกุลเงินที่มีเป้าหมายเป็นดอลลาร์สหรัฐ

ตัวอย่างเช่น สมมติว่ามีบัญชี 100,000 (1 standard lot) ซื้อ 2GBP/USD ในวันจันทร์ที่ราคาตลาดอยู่ที่ 1.2928 / 1.2940 ค้างคืนจนถึงวันอังคาร ที่นี่เงินปอนด์อังกฤษเป็นสกุลเงินที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงในขณะที่เงินดอลลาร์มีอัตราที่ต่ำกว่าโดยมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าค่าเงินปอนด์อังกฤษ เช่น หากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 0.42%(ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยต่อปี),นักลงทุนที่ถือครองเงินปอนด์อังกฤษจะได้กำไร

วิธีการคำนวณ: 10,000 × 2 มือ× 1 จุด 294เป็นศูนย์ × 1 วัน×0.42% / 360 = 3.02 USD หมายถึงอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยต่อปีต่อวัน×เงินทุนในบัญชีที่สอดคล้องกัน × จำนวนล็อต × ราคาซื้อและขาย × ดอกเบี้ยอัตราวัน

การรวมกันของ USD เป็นสกุลเงินอ้างอิง

ตัวอย่างเช่น สำหรับ USD/JPY สมมติว่ามีบัญชี 10,000 (1 standard lot)ขาย 1 USD/JPY ในวันพุธที่ราคาตลาด 107.44 / 107.47 ถือข้ามคืนถึงวันพฤหัสบดี ด้วยส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ -2.18 และแรงขายจากนักลงทุนUSD / JPY ต้องจ่ายดอกเบี้ย

วิธีการคำนวณ: 10,000 × 1 มือ× 3 วัน× (-2) 18%/360) = 18.17 ดอลลาร์สหรัฐ (พิเศษหมายเหตุ: มีคลังสินค้าในวันพุธถึงวันพฤหัสบดีในตอนเย็นดอกเบี้ยสูงกว่าปกติถึง 3 เท่า) เนื่องจากมีการส่งมอบเกิดขึ้นจริงวันจันทร์หน้าคือทุก 2 วัน

พอร์ตโฟลิโอข้ามสกุลเงิน

ตัวอย่างเช่น สำหรับบัญชี 100,000 EUR/GBP (1 standard lot) หากซื้อ 5 EUR / GBP ในวันศุกร์ในราคาตลาด 0.6885 / 0.6890 ที่คุณถือตำแหน่งข้ามคืนจนถึงวันจันทร์ถัดไปด้วยสเปรดที่ -3.71นักลงทุนที่ซื้อเงินยูโรหรือปอนด์อังกฤษต้องจ่ายดอกเบี้ย

วิธีการคำนวณคือ: 000 × 5 ล็อต × 0.6890x1 วัน × (-3.71% / 360 = (0)355) = (0.63 ดอลลาร์สหรัฐ)

หากนักลงทุนสร้างสกุลเงินที่มีดอกเบี้ยสูงจำนวนมากดอกเบี้ยข้ามคืนอัตราดอกเบี้ยที่ยังไม่ได้ชำระจะถูกเพิ่มเข้าไปในบัญชีในทางตรงกันข้ามดอกเบี้ยข้ามคืนที่เกี่ยวข้องจะเริ่มต้นที่กองทุน

ดอกเบี้ยข้ามคืนมีบทบาทสำคัญในการซื้อขาย Forexจากสิ่งที่กล่าวมาข้างต้นเทรดเดอร์สามารถเข้าใจความหมายและการคำนวณได้สูตรดอกเบี้ยข้ามคืน,พิจารณาผลกระทบจากดอกเบี้ยข้ามคืนคู่สกุลเงินที่เลือกสถานที่และเวลาและการจัดการที่มีประสิทธิภาพตำแหน่งและความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีไว้สำหรับข้อมูลทั่วไปเท่านั้นและไม่ใช่ (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงินการลงทุนหรืออื่น ๆ ที่ควรพึ่งพา ความคิดเห็นใด ๆ ที่ให้ไว้ในเนื้อหาไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุนหลักทรัพย์การซื้อขายหรือกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ ที่เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่ง