การเทรด
เกี่ยวกับ EBC
สรุป
ราคาก๊าซธรรมชาติของสหรัฐแตะระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปีเนื่องจากฤดูหนาวที่อบอุ่น ปริมาณสินค้าคงคลังส่วนเกิน และปริมาณการผลิตที่สูง ราคายุโรปกลับมาสู่ระดับก่อนการบุกรุก
แนวโน้มของราคาก๊าซในสหรัฐฯ ยังคงดูเป็นลบมากหลังจากผ่านไปในฤดูหนาวที่ไม่รุนแรง ปริมาณสต็อกที่เพิ่มสูงขึ้น และการผลิตส่วนเกินได้ผลักดันให้เกณฑ์มาตรฐานแตะระดับต่ำสุดในรอบกว่า 3 ปี
กองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้จัดการเงินอื่นๆ ขายได้เกือบ 400 bcf ในสัญญาฟิวเจอร์สและสัญญาออปชั่นหลักสองสัญญาที่เชื่อมโยงกับราคาที่ Henry Hub ในช่วงเจ็ดวันสิ้นสุดในวันที่ 20 กุมภาพันธ์
พวกเขาขายสุทธิในแต่ละห้าสัปดาห์ที่ผ่านมา ตำแหน่ง Short เคยสูงขึ้นในช่วงไตรมาสแรกของปี 2020 เมื่อไวรัสโคโรนาสร้างความเสียหายให้กับเศรษฐกิจโลก
ในทางเทคนิคนั่นอาจเป็นโอกาสที่หาได้ยากสำหรับเทรดเดอร์ที่ชาญฉลาดในการเดิมพันการขึ้นราคาระยะสั้น แต่ผู้ซื้อที่ตกต่ำเหล่านั้นล้มเหลวในการระบุจุดเปลี่ยนสามครั้งในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา
ในขณะเดียวกัน ราคาก๊าซของยุโรปได้ตกลงสู่ระดับล่าสุดก่อนที่รัสเซียจะเริ่มลดปริมาณอุปทานในปี 2564 ทำให้เกิดการเปลี่ยนจากถ่านหินเป็นก๊าซในบางประเทศ เช่น เยอรมนี
ฤดูหนาวที่ไม่รุนแรง
ภาวะเอลนีโญที่รุนแรงในมหาสมุทรแปซิฟิกตอนกลางในฤดูหนาวนี้ส่งผลให้อากาศอุ่นขึ้นทางตอนเหนือของสหรัฐอเมริกา และทำให้มั่นใจว่าอุณหภูมิจะเย็นลงกว่าปกติมาก
วันที่ระดับความร้อนถ่วงน้ำหนักประชากรที่ต่ำกว่า 48 วันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวคือ 98 วันจาก 137 วันระหว่างวันที่ 1 ต.ค. ถึง 14 ก.พ. NOAA เตือนว่าน้ำแข็งปกคลุมในเกรตเลกส์ได้ลดระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงเวลานี้ของปี
จากข้อมูลที่มีอยู่ในปัจจุบัน นักวิเคราะห์คาดว่าช่วงฤดูหนาวล่าสุดระหว่างเดือนธันวาคมถึงกุมภาพันธ์จะเป็นช่วงที่อบอุ่นที่สุดเนื่องจากมีการติดตั้งอุปกรณ์ติดตามที่เชื่อถือได้ในสนามบินของสหรัฐฯ ในช่วงทศวรรษ 1950
จนถึงขณะนี้ความต้องการเครื่องทำความร้อนลดลง 11% ในช่วงฤดูหนาวปี 2023/24 ในสหรัฐอเมริกา เดือนธันวาคมเป็นช่วงที่ไม่รุนแรงมากนัก โดยเป็นการเสมอฤดูกาลที่น้อยที่สุดนับตั้งแต่ธันวาคม 2015
นอกจากนี้ ข้อมูลที่เผยแพร่ในเดือนนี้แสดงให้เห็นว่าอุณหภูมิเฉลี่ยทั่วโลกทะลุเกณฑ์มาตรฐานที่ 1.5C เหนือระดับก่อนยุคอุตสาหกรรมเป็นครั้งแรกในช่วง 12 เดือน
หุ้นบวม
สต็อกก๊าซใช้งานอยู่ที่ 2,535 bcf เมื่อวันที่ 9 กุมภาพันธ์ ซึ่งสูงที่สุดในช่วงเวลาของปีนับตั้งแต่ปี 2559 และสูงกว่าปีที่แล้ว 11% ตามข้อมูลจาก EIA
ราคาก๊าซที่ส่งมอบในเดือนมีนาคมได้ลดลงแล้ว 7 เซนต์ต่ำกว่าเดือนเมษายน โดยเริ่มต้นฤดูหนาวที่ระดับพรีเมี่ยม 21 เซนต์ ราคาจะต้องลดลงต่ำเพียงพอเป็นเวลานานพอที่จะล้างสินค้าคงคลังส่วนเกิน
นักวิเคราะห์หลายคนคาดว่าการปรับสมดุลใหม่จะถูกเลื่อนออกไปจนถึงฤดูหนาวปี 2024/25 โดยตลาดออปชั่นเสนอแนะโอกาสเพียงเล็กน้อยที่ราคาสหรัฐจะปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะเวลาอันใกล้นี้
สต็อกก๊าซในยุโรปและญี่ปุ่นก็ป่องเช่นกัน “ผมคิดว่าตลาดได้ตัดงบปี 2024 ออกไปแล้วในแง่ของการขึ้นขาลงที่ยั่งยืน” ชาร์ลี แม็กนามารา หัวหน้าฝ่ายสินค้าโภคภัณฑ์ของธนาคารสหรัฐฯ กล่าว
แต่ Tom Marzec-Manser หัวหน้าฝ่ายวิเคราะห์ก๊าซทั่วโลกของ ICIS กล่าวว่าจนกว่าการผลิต LNG ใหม่จะเริ่มออนไลน์จากกาตาร์และสหรัฐอเมริกาในปี 2569 ความต้องการก๊าซทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะยังคงแซงหน้าอุปทานต่อไป
การผลิตส่วนเกิน
จำนวนแท่นขุดเจาะก๊าซเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนกันยายน 2566 เนื่องจากผู้ผลิตไม่ตอบสนองต่อราคาที่ลดลงจนกระทั่งช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา มีการผลิตก๊าซที่เกี่ยวข้องมากขึ้นเป็นผลร่วมจากการขุดเจาะน้ำมัน
S&P Global Commodity Insights ประมาณการว่าผลผลิตก๊าซของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์มากกว่า 105 bcf ต่อวันในเดือนธันวาคม การผลิตอยู่ที่ประมาณระดับนั้นเมื่อต้นเดือนนี้
การผลิตในช่วง 11 เดือนแรกของปี 2566 เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปี 2565 นอกจากนี้ การส่งออกท่อส่งก๊าซและก๊าซเหลวทั้งหมดก็เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเช่นกัน ตามรายงานของ EIA
เป็นผลให้ผู้ผลิตก๊าซหลายรายได้ประกาศแผนการที่จะลดโครงการขุดเจาะเนื่องจากราคาที่อ่อนแอสร้างแรงกดดันต่ออัตรากำไรของพวกเขา EQT เตือนว่า “การลดกิจกรรมจะเป็นเรื่องใหญ่”
ที่อื่นๆ กาตาร์ได้ประกาศแผนใหม่ในการขยายกำลังการผลิตจากแหล่งก๊าซธรรมชาติที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยกล่าวว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตเป็น 142 ล้านตันต่อปีก่อนปี 2573
ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือได้ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย การทำธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ
ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในเอเชียเมื่อวันจันทร์ เนื่องจากวันหยุดของญี่ปุ่นลดสภาพคล่อง ทำให้ความสนใจไปที่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่น่าผิดหวังของจีนเพิ่มมากขึ้น
2024-10-14
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากระดับสูงสุดในรอบสองเดือน แต่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน เนื่องจากสัญญาณตลาดแรงงานที่อ่อนแอสนับสนุนให้เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยเร็วขึ้น
2024-10-11
ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 2 เดือนในวันพฤหัสบดี เนื่องจากตลาดมีความมั่นใจในนโยบายการเงินที่อดทนของเฟด ก่อนที่จะมีรายงานอัตราเงินเฟ้อที่สำคัญ
2024-10-10
