หลักทรัพย์คืออะไร?

ในศตวรรษที่ 17 บริษัทอินเดียตะวันออกซึ่งเป็นผู้บุกเบิกการขยายอาณานิคมในต่างประเทศในยุคแห่งการเดินเรือที่ยิ่งใหญ่ของยุโรป อาจกล่าวได้ว่าเป็นที่น่าอับอาย อย่างไรก็ตาม การปรากฏตัวของเขานำหน้าใหม่มาสู่ตระกูลการเงินเก่า นั่นก็คือหลักทรัพย์ ดูเหมือนหลายคนจะรู้เกี่ยวกับเรื่องนี้แต่ไม่สามารถบอกได้ คราวนี้เราจะมาทำความเข้าใจจากแง่มุมต่างๆ กัน หลักทรัพย์คืออะไร?

หลักทรัพย์คืออะไร?

เป็นเครื่องมือทางการเงินที่แสดงถึงดอกเบี้ยทางการเงินหรือหนี้สิน เป็นเอกสารที่สามารถต่อรองได้ซึ่งสามารถซื้อขายได้ในตลาดการเงินและแสดงถึงความสัมพันธ์ที่ผู้ถือมีผลประโยชน์หรือหนี้สินในตัวผู้ออก (โดยปกติคือบริษัทหรือรัฐบาล) พูดง่ายๆ ก็คือเป็นเอกสารที่ใช้พิสูจน์ว่าคุณมีสิทธิ์ได้รับผลประโยชน์บางอย่าง

มีไว้เพื่อทุกสิ่งตั้งแต่เช็คขนาดเล็ก IOU และบัตรเงินฝากไปจนถึงหุ้นและพันธบัตรขนาดใหญ่ แม้แต่แสตมป์อาหารและแสตมป์ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นที่แพร่หลายก็ยังมีอยู่สองอย่าง เป็นสินทรัพย์ทางการเงินที่สามารถซื้อขายได้ซึ่งสามารถซื้อขายได้ในตลาด และราคาที่มีการซื้อขายขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทานและปัจจัยต่างๆ ในตลาด เครื่องมือทางการเงินเหล่านี้ช่วยให้นักลงทุนมีส่วนร่วมในตลาดทุนและได้รับการเพิ่มขึ้นของทุนหรือในบางกรณีได้รับผลตอบแทนคงที่

ในช่วงเริ่มต้นของบริษัทอินเดียตะวันออก ชาวดัตช์ให้บริษัทยืมเงินจากกระเป๋าของตนเอง บริษัทจัดทำบันทึกและสัญญาว่าจะจ่ายเงินปันผล และบันทึกเหล่านี้เป็นหลักทรัพย์แรกของโลก ในขณะที่บริษัทอินเดียตะวันออกยังคงขยายกิจการไปยังต่างประเทศ มีเพียงในปี 1609 เท่านั้นที่สถาบันที่มีความเชี่ยวชาญด้านการให้บริการการซื้อและการขายของบริษัทได้ถือกำเนิดขึ้น นั่นก็คือตลาดหลักทรัพย์

ในแง่ของประเภทสามารถแบ่งได้เป็นประเภททางการเงินและทางกายภาพ เครื่องมือทางการเงินคือเครื่องมือทางการเงินที่สามารถซื้อและขายได้ในตลาดการเงินและเป็นตัวแทนของผลประโยชน์ทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง ตัวอย่างเช่น หุ้น พันธบัตร ETF ใบสำคัญแสดงสิทธิ และพันธบัตรแปลงสภาพ ล้วนจัดอยู่ในหมวดหมู่นี้ และตราสารมักจะอยู่ในรูปแบบอิเล็กทรอนิกส์เพื่ออำนวยความสะดวกในการจดทะเบียนและซื้อขายใน SEHK

หลักทรัพย์ทางกายภาพคือหลักทรัพย์กระดาษที่มีอยู่ในรูปแบบทางกายภาพและเป็นตัวแทนของความเป็นเจ้าของสินทรัพย์ทางกายภาพ ในอดีตผู้ลงทุนมักถือวัตถุทางกายภาพ เช่น ใบหุ้นกระดาษ หรือใบหุ้นกู้ ด้วยการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของเทคโนโลยีสารสนเทศอิเล็กทรอนิกส์ จึงค่อยๆ กลายเป็นระบบไร้กระดาษ ผู้บุกเบิกกระดาษของบริษัทอินเดียตะวันออกเมื่อหลายร้อยปีก่อนสามารถนอนอย่างเชื่อฟังในพิพิธภัณฑ์เพื่อลูกหลานเท่านั้น

โดยธรรมชาติแล้วสามารถแบ่งได้เป็นราคาและไม่มีค่า Priceless หมายถึงเครื่องมือทางการเงินที่ไม่สามารถซื้อขายและโอนได้อย่างอิสระในตลาด และโดยปกติแล้วผู้ออกจะออกโดยตรงจากผู้ออกไปยังบุคคลหรือองค์กรเฉพาะเจาะจง มูลค่าและมูลค่าที่ตราไว้อาจไม่สามารถกำหนดได้ง่ายและไม่สามารถซื้อและขายในตลาดเพื่อสร้างรายได้ได้ คล้ายกับบัตรเงินฝาก IOU ฯลฯ ที่ไม่สามารถหมุนเวียนในตลาดได้

สิ่งที่มีคุณค่าคือการมีคูปองจำนวนหนึ่งที่สามารถนำรายได้จำนวนหนึ่งมาสู่ผู้ถือ เช่น หุ้น พันธบัตร และอื่นๆ เป็นเครื่องมือทางการเงินที่สามารถซื้อขายและโอนในตลาดโดยมีมูลค่าและมูลค่าที่กำหนด นักลงทุนสามารถซื้อเพื่อรับผลกำไรหรือดอกเบี้ย ตลาดสำหรับการซื้อขาย หรือความผันผวนของราคาในตลาด

ในประเทศจีนเป็นสินค้านำเข้าทั่วไปซึ่งเป็นหุ้นต่างประเทศที่เก่าแก่ที่สุด ตลาดหลักทรัพย์ยังเปิดโดยชาวต่างชาติของตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ จนกระทั่งมีการก่อตั้งตลาดหลักทรัพย์เซี่ยงไฮ้ในปี 1990 ตลาดหลักทรัพย์ของจีนจึงเจริญรุ่งเรือง โดยสรุป มันเป็นช่องทางการจัดหาเงินทุนที่สำคัญที่สุด มันเชื่อมช่องว่างระหว่างผู้ระดมทุนและนักลงทุน และเป็นสมาชิกที่สำคัญและขาดไม่ได้ของครอบครัวทางการเงิน

หน้าที่ของหลักทรัพย์

ฉัน มีหน้าที่หลักสองประการ: หน้าที่หนึ่งคือการระดมทุน และอีกอย่างคือเพิ่มประสิทธิภาพการจัดสรรเงินทุน ให้การเข้าถึงทางการเงินผ่านการออกหุ้นหรือพันธบัตร ซึ่งช่วยจูงใจให้เกิดนวัตกรรมและส่งเสริมการเติบโตทางเศรษฐกิจ นักลงทุนยินดีที่จะลงทุนในบริษัทที่มีศักยภาพและความสามารถในการสร้างสรรค์สิ่งใหม่ๆ ซึ่งจะช่วยส่งเสริมเทคโนโลยีและรูปแบบธุรกิจใหม่ๆ

นักลงทุนรายบุคคลและสถาบันยังสามารถแบ่งปันความสามารถในการทำกำไรและโอกาสเพิ่มมูลค่าของบริษัทต่างๆ ได้ด้วย สิ่งนี้ช่วยกระจายความมั่งคั่งเพื่อให้ผู้คนจำนวนมากขึ้นสามารถแบ่งปันผลของการเติบโตทางเศรษฐกิจและส่งเสริมการกระจายความมั่งคั่งในสังคม หลังจากประสบความสำเร็จในการจัดหาเงินทุน เงินที่กระจัดกระจายและไม่ได้ใช้งานในสังคมจะถูกรวมเข้ากับเงินนั้น และใช้สำหรับการพัฒนาองค์กรหรือการก่อสร้างระดับชาติเพื่อให้บรรลุการจัดสรรทุนอย่างเหมาะสมที่สุด

มีตัวเลือกทางการเงินที่หลากหลายมากสำหรับรัฐบาล ธุรกิจ และหน่วยงานอื่นๆ บริษัทสามารถระดมทุนโดยการออกหุ้นหรือพันธบัตรเพื่อระดมทุนเพื่อขยายธุรกิจ โครงการลงทุน หรือการชำระหนี้ และรัฐบาลสามารถระดมทุนเพื่อสร้างชาติได้โดยการออกพันธบัตรกระทรวงการคลังและการจัดหาเงินทุนในรูปแบบอื่นๆ

เนื่องจากเป็นเครื่องมือทางการเงิน จึงทำให้นักลงทุนมีทางเลือกในการลงทุนที่หลากหลาย รวมถึงหุ้น พันธบัตร กองทุน และอื่นๆ การเพิ่มความมั่งคั่งและการจัดสรรสินทรัพย์ทำได้โดยการมีส่วนร่วมในกิจกรรมการลงทุนต่างๆ ไม่ว่าคุณจะเป็นมหาเศรษฐีหรือผู้แพ้อาวุโส คุณสามารถลงทุนในมันเพื่อแบ่งปันผลกำไรขององค์กรและรับกำไรจากการลงทุนหรือรายได้ดอกเบี้ย

นอกจากนี้ สถานที่ซื้อขายเช่น SEHK ยังช่วยเพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์อีกด้วย ผู้ถือสามารถซื้อและขายในตลาดได้ตลอดเวลา โดยตระหนักถึงสภาพคล่องของเงินทุนที่รวดเร็ว อิสระในการปรับการจัดสรรสินทรัพย์และการจัดการสินทรัพย์ที่ยืดหยุ่นมากขึ้น กิจกรรมการซื้อขายนี้ยังช่วยสร้างราคาซึ่งมีการปรับอย่างต่อเนื่องตามอุปสงค์และอุปทานในตลาดและการตอบสนองต่อข้อมูลของนักลงทุน ซึ่งสะท้อนถึงมุมมองของตลาดต่อมูลค่าของธุรกิจ

เนื่องจากนักลงทุนมีตัวเลือกการลงทุนที่หลากหลาย ไม่เพียงแต่เป็นไปได้ที่จะลงทุนในอุตสาหกรรม บริษัท หรือภูมิภาคที่แตกต่างกันเท่านั้น ซึ่งจะช่วยลดผลกระทบของความเสี่ยงเฉพาะต่อพอร์ตการลงทุนด้วย นอกจากนี้ยังมีสัญญาอนุพันธ์ที่หลากหลาย เช่น ฟิวเจอร์สและออปชั่น เพื่อช่วยให้นักลงทุนบริหารความเสี่ยง เครื่องมือเหล่านี้สามารถใช้ป้องกันความเสี่ยง เช่น ความผันผวนของราคา ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย และอื่นๆ

ในฐานะหุ้นที่ออกโดยบริษัท ยังใช้เป็นสัญลักษณ์ของความเป็นเจ้าของบริษัทและให้สิทธิบางประการแก่ผู้ถือหุ้น เช่น การมีส่วนร่วมในการประชุมผู้ถือหุ้นและสิทธิออกเสียงลงคะแนน ผู้ถือหุ้นสามารถมีส่วนร่วมในกิจการของบริษัทผ่านทางสิทธิออกเสียงลงคะแนน ซึ่งส่งผลต่อการดำเนินงานและการตัดสินใจของบริษัท นอกจากนี้ยังมีหุ้นและพันธบัตร เช่น ที่อยู่ในกองทุนบำเหน็จบำนาญและแผนบำนาญ ซึ่งใช้ในการออมระยะยาวและแผนการบำนาญเพื่อช่วยเหลือผู้เกษียณอายุ

บริษัทมีทางเลือกในการจดทะเบียนและออกหุ้นในตลาดหุ้นของหลายประเทศ ซึ่งส่งเสริมการไหลเวียนของเงินทุนระหว่างประเทศอย่างเสรี ในเวลาเดียวกัน นักลงทุนสามารถมีส่วนร่วมในเศรษฐกิจของประเทศอื่น ๆ ได้โดยการซื้อหุ้นหรือพันธบัตรของบริษัทข้ามชาติ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสัมพันธ์ทางการเงินระหว่างประเทศต่างๆ และส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจโลก

อาจกล่าวได้ว่าความเจริญรุ่งเรืองมักเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับการเติบโตของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ สามารถปรับปรุงประสิทธิภาพของการจัดหาเงินทุนสำหรับธุรกิจและส่งเสริมการลงทุน ซึ่งส่งผลดีต่อเศรษฐกิจโดยรวม โดยรวมแล้วมีบทบาทสำคัญในตลาดทุน โดยเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพสำหรับบริษัทในการระดมทุนและผู้ลงทุนเพื่อให้ได้ผลตอบแทน ตลอดจนส่งเสริมการพัฒนาเศรษฐกิจและการจัดสรรทุนอย่างมีเหตุผล

มันทำงานอย่างไร

การดำเนินงานของบริษัทเกี่ยวข้องกับผู้เข้าร่วมและกระบวนการต่างๆ เช่น ขั้นตอนการออก หลังการออก ขั้นตอนการซื้อขาย และหลังการซื้อขาย ในขั้นตอนการออก หน่วยงานที่ออก บริษัท หรือรัฐบาลจำเป็นต้องระดมทุน ซึ่งสามารถระดมทุนได้ผ่านการออกหุ้นหรือพันธบัตร ตัวอย่างเช่น การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรก (IPO) ของบริษัทหรือการออกพันธบัตรโดยรัฐบาลเป็นวิธีการออกหุ้นกู้ทั่วไป และหุ้นจะถูกจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ สถาบันการเงิน เช่น ธนาคารเพื่อการลงทุน ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่ายเพื่อช่วยให้บริษัทผู้ออกหลักทรัพย์ดำเนินการออกหุ้นหรือพันธบัตรให้เสร็จสิ้น

ภายหลังการออก ผู้ลงทุนสามารถซื้อหุ้นหรือพันธบัตรที่ออกใหม่ในตลาดหลักได้ ผู้ลงทุนสามารถเป็นได้ทั้งบุคคล สถาบัน (เช่น กองทุน กองทุนบำเหน็จบำนาญ ฯลฯ) หรือหน่วยงานอื่นๆ บริษัทจดทะเบียนมีการสื่อสารกับนักลงทุนผ่านกิจกรรมนักลงทุนสัมพันธ์ การตอบคำถาม และการให้ข้อมูล

มีการซื้อขายในตลาดรองซึ่งนักลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้นผ่าน SECP สำนักงาน ก.ล.ต. เป็นสถานที่ซื้อขาย เช่น ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE), NASDAQ ฯลฯ ตลาดหลักทรัพย์จัดให้มีสภาพแวดล้อมทางการตลาดที่เป็นระเบียบ และตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้ซื้อและผู้ขายสามารถค้นหาคู่ค้าในตลาดเปิดได้

การซื้อขายเหล่านี้จะดำเนินการผ่านนายหน้าซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างนักลงทุนและตลาด บริษัทนายหน้าจัดหาแพลตฟอร์มการซื้อขาย เสนอบริการการซื้อและการขาย และดำเนินการตามคำสั่งของนักลงทุน ในทางกลับกัน นักลงทุนก็ซื้อและขายผ่านพวกเขาและทำกำไรจากมัน

เมื่อธุรกรรมเสร็จสมบูรณ์ จะเกี่ยวข้องกับการหักบัญชีและการชำระบัญชี การหักบัญชีคือการยืนยันทางการเงินของธุรกรรม ในขณะที่การชำระหนี้คือการส่งมอบหลักทรัพย์และกองทุน การโอนกรรมสิทธิ์จะดำเนินการอย่างเป็นทางการในกระบวนการหักบัญชี หน่วยงานหักบัญชีกลาง (เช่น สำนักหักบัญชี) มีบทบาทสำคัญในกระบวนการนี้ เพื่อให้มั่นใจว่าทั้งสองฝ่ายจะชำระเงินและส่งมอบสินค้าให้เสร็จสิ้น

ตลาดได้รับการควบคุมโดยหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อให้แน่ใจว่ามีความยุติธรรม โปร่งใส และปราศจากการบิดเบือน โดยทั่วไปหน่วยงานกำกับดูแลจะกำหนดกฎเกณฑ์และข้อบังคับที่ควบคุมผู้ออก นายหน้า และนักลงทุน ขณะเดียวกันบริษัทจดทะเบียนก็ต้องเปิดเผยข้อมูลทางการเงินและข้อมูลธุรกิจเป็นประจำตามข้อบังคับเพื่อรักษาความโปร่งใสของตลาด ข้อมูลต่างๆ เช่น ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและข่าวสารบริษัทจะถูกสื่อสารไปยังนักลงทุนผ่านช่องทางต่างๆ ซึ่งไม่เพียงแต่ส่งผลต่อการตัดสินใจของพวกเขาเท่านั้น แต่ยังมีความสำคัญต่อการทำงานที่เหมาะสมของตลาดอีกด้วย

บริษัทหลักทรัพย์

เป็นสถาบันประเภทที่สำคัญในระบบการเงิน ดำเนินธุรกิจหลักในด้านนายหน้า การค้า การดูแล การวิจัย วาณิชธนกิจ และธุรกิจอื่นๆ ในฐานะสถาบันการเงินที่เชี่ยวชาญธุรกิจประเภทนี้ ความรับผิดชอบหลักคือการให้บริการซื้อขายหลักทรัพย์และการลงทุนแก่ลูกค้า

ให้บริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์โดยช่วยเหลือลูกค้าในการซื้อและขายธุรกรรมหุ้น พันธบัตร กองทุน และธุรกรรมอื่นๆ โดยทำหน้าที่เป็นตัวกลางระหว่างนักลงทุนและการแลกเปลี่ยน ช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้น พันธบัตร กองทุน และเครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ ในตลาด และจัดให้มีแพลตฟอร์มการซื้อขายและบริการเพื่อให้นักลงทุนสามารถทำธุรกรรมการซื้อและขายได้

บริษัทบางแห่งยังให้บริการวาณิชธนกิจ รวมถึงการเงินองค์กร การให้คำปรึกษาด้านการควบรวมและซื้อกิจการ การปรับโครงสร้าง และการออกหุ้น เพื่อเสนอบริการทางการเงินที่หลากหลายแก่ลูกค้าของตน พวกเขาทำงานร่วมกับบริษัทต่างๆ เพื่อช่วยเหลือในการระดมทุนในตลาดทุน พวกเขายังมีส่วนร่วมในกิจกรรมทางการเงินขององค์กรและช่วยเหลือบริษัทต่างๆ ในการระดมทุนโดยการรับประกันการออกหุ้นใหม่และการออกหุ้นกู้

บริษัทบางแห่งจัดตั้งแผนกบริหารสินทรัพย์เพื่อให้บริการด้านการจัดการสินทรัพย์อย่างมืออาชีพแก่ลูกค้า รวมถึงการจัดการกองทุนและการบริหารความมั่งคั่ง ช่วยให้ลูกค้าจัดการพอร์ตการลงทุนเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางการเงิน ซึ่งรวมถึงการบริหารความเสี่ยง การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ และการจัดสรรสินทรัพย์

ยังให้บริการการดูแลแก่ลูกค้า เช่น การเก็บรักษาทรัพย์สินของลูกค้า ซึ่งรวมถึงการจัดการหุ้น พันธบัตร และเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ ของลูกค้า เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยและความโปร่งใสของธุรกรรม นอกจากนี้ยังมีบริการให้คำปรึกษาทางการเงินเพื่อช่วยลูกค้าในการวางแผนเป้าหมายทางการเงินสำหรับการลงทุน การเกษียณอายุ กองทุนการศึกษา และด้านอื่นๆ

บริษัทหลายแห่งมีทีมวิจัยเฉพาะทางที่วิเคราะห์แนวโน้มของตลาด ประสิทธิภาพของบริษัท ฯลฯ พวกเขาจัดทำรายงานการวิจัยและการวิเคราะห์แนวโน้มของตลาด ประสิทธิภาพของบริษัท ฯลฯ ให้กับลูกค้า เพื่อช่วยในการตัดสินใจลงทุนโดยมีข้อมูลมากขึ้น พวกเขายังสามารถให้บริการวางแผนทางการเงินสำหรับลูกค้าบุคคลและลูกค้าสถาบัน เพื่อช่วยพัฒนาการวางแผนทางการเงินและกลยุทธ์การลงทุนที่ครอบคลุม

พวกเขาต้องการการบริหารความเสี่ยงเมื่อซื้อขายและลงทุนเพื่อให้มั่นใจถึงผลประโยชน์ของลูกค้าและบริษัทเอง ซึ่งรวมถึงการบริหารความเสี่ยงด้านตลาด ความเสี่ยงด้านเครดิต และด้านอื่นๆ พวกเขายังต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบทางการเงินระดับชาติและระดับภูมิภาค และปฏิบัติตามกฎและข้อบังคับที่เกี่ยวข้อง ทั้งนี้เพื่อให้แน่ใจว่าธุรกิจของตนเป็นไปตามกฎหมายและเพื่อปกป้องสิทธิ์และผลประโยชน์ของลูกค้า

โดยรวมแล้ว บริษัทหลักทรัพย์มีบทบาทหลายประการในตลาดการเงิน เชื่อมโยงนักลงทุน บริษัท และตลาดทุน และมีความสำคัญต่อการจัดสรรเงินทุนอย่างมีประสิทธิผลและการดำเนินงานตามปกติของตลาด เมื่อเลือกบริษัท นักลงทุนควรพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น ชื่อเสียงของบริษัท คุณภาพการบริการ โครงสร้างค่าธรรมเนียม ฯลฯ และตรวจสอบให้แน่ใจว่าบริษัทได้รับการจดทะเบียนกับหน่วยงานกำกับดูแลที่เกี่ยวข้องและดำเนินการอย่างถูกกฎหมาย

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน การรักษาความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ