Apa itu sekuritas?

Pada abad ke-17, zaman navigasi Eropa yang hebat, East India Company, sebagai pionir ekspansi kolonial ke luar negeri, bisa dikatakan terkenal kejam. Namun, kemunculannya membawa wajah baru bagi keluarga keuangan lama: sekuritas. Banyak orang sepertinya mengetahuinya, tapi mereka tidak tahu. Di sini kita akan memahami, dari berbagai aspek, apa itu sekuritas?

Apa itu sekuritas?

Ini adalah instrumen keuangan yang mewakili kepentingan keuangan atau utang. Ini adalah dokumen yang dapat dinegosiasikan yang dapat diperdagangkan di pasar keuangan dan mewakili hubungan di mana pemegangnya memiliki kepentingan atau hutang tertentu pada penerbitnya (biasanya perusahaan atau pemerintah). Sederhananya, itu adalah dokumen yang digunakan untuk membuktikan bahwa Anda berhak atas suatu kepentingan tertentu.

Ini untuk segala hal mulai dari cek kecil, IOU, dan sertifikat deposito hingga saham dan obligasi besar. Bahkan kupon makanan dan prangko, yang dulunya populer, adalah dua di antaranya. Ini adalah aset keuangan yang dapat diperdagangkan yang dapat dibeli dan dijual di pasar, dan harga yang diperdagangkan bergantung pada penawaran dan permintaan serta berbagai faktor di pasar. Instrumen keuangan ini memungkinkan investor untuk berpartisipasi di pasar modal dan memperoleh apresiasi modal atau, dalam beberapa kasus, keuntungan tetap.

Pada awal berdirinya East India Company, orang-orang Belanda meminjamkan uang kepada perusahaan tersebut dari kantong mereka sendiri. Perusahaan membuat surat utang dan menjanjikan dividen, dan surat utang ini merupakan surat berharga pertama di dunia. Ketika East India Company terus berekspansi ke luar negeri, baru pada tahun 1609 lahirlah sebuah lembaga yang khusus melayani jual beli—Bursa Efek.

Dari segi jenisnya dapat dibedakan menjadi finansial dan fisik. Instrumen keuangan adalah instrumen keuangan yang dapat diperjualbelikan di pasar keuangan dan mewakili kepentingan keuangan tertentu. Misalnya, saham, obligasi, ETF, waran, dan obligasi konversi semuanya termasuk dalam kategori ini, dan instrumennya biasanya dalam bentuk elektronik untuk memfasilitasi pencatatan dan perdagangan di SEHK.

Yang fisik adalah sekuritas kertas yang ada dalam bentuk fisik dan mewakili kepemilikan aset fisik. Dulu, investor biasanya memegang benda fisik seperti sertifikat saham kertas atau sertifikat obligasi. Dengan terus berkembangnya teknologi informasi elektronik, secara bertahap menjadi tanpa kertas. Para pionir kertas East India Company ratusan tahun lalu hanya bisa patuh berbaring di museum untuk anak cucu.

Secara alami dapat dikategorikan menjadi berharga dan tak ternilai harganya. Priceless mengacu pada instrumen keuangan yang tidak dapat diperdagangkan dan ditransfer secara bebas di pasar dan biasanya diterbitkan langsung oleh penerbitnya kepada individu atau organisasi tertentu. Nilai nominal dan nilainya mungkin tidak mudah ditentukan, juga tidak dapat diperjualbelikan di pasar untuk menghasilkan pendapatan. Mirip dengan sertifikat deposito, IOU, dll, yang tidak dapat diedarkan di pasar.

Berharga adalah memiliki sejumlah kupon yang dapat memberikan pendapatan tertentu kepada pemegangnya, seperti saham, obligasi, dan sebagainya. Ini adalah instrumen keuangan yang dapat diperdagangkan dan dialihkan di pasar dengan nilai nominal dan nilai yang ditentukan. Investor dapat membelinya untuk memperoleh capital gain atau bunga, pasar untuk diperdagangkan, atau fluktuasi harga di pasar.

Di Tiongkok, ini termasuk produk impor khas, stok asing paling awal. Bursa saham juga dibuka oleh orang asing di Bursa Efek Shanghai. Pasar sekuritas Tiongkok baru berkembang pesat setelah berdirinya Bursa Efek Shanghai pada tahun 1990. Singkatnya, ini adalah saluran pembiayaan yang paling penting. Ini menjembatani kesenjangan antara penggalangan modal dan investor dan merupakan anggota keluarga keuangan yang sangat diperlukan dan penting.

Fungsi Sekuritas

Ia mempunyai dua fungsi utama: yang pertama untuk menggalang dana, dan yang lainnya adalah untuk mengoptimalkan alokasi modal. Hal ini memberikan akses terhadap pendanaan melalui penerbitan saham atau obligasi, yang membantu mendorong inovasi dan mendorong pertumbuhan ekonomi. Investor bersedia berinvestasi pada perusahaan yang memiliki potensi dan kemampuan berinovasi, sehingga mengedepankan teknologi dan model bisnis baru.

Melalui hal ini, investor individu dan institusi juga dapat berbagi keuntungan dan peluang nilai tambah perusahaan. Hal ini membantu menyebarkan kekayaan sehingga lebih banyak orang dapat menikmati hasil pertumbuhan ekonomi dan mendorong distribusi kekayaan di masyarakat. Setelah pembiayaan berhasil, uang yang tersebar dan menganggur di masyarakat diintegrasikan melaluinya dan digunakan untuk pengembangan usaha atau pembangunan nasional untuk mencapai alokasi modal yang optimal.

Ia memiliki pilihan pembiayaan yang sangat luas untuk pemerintah, dunia usaha, dan entitas lainnya. Perusahaan dapat memperoleh pendanaan dengan menerbitkan saham atau obligasi untuk meningkatkan modal guna ekspansi bisnis, proyek investasi, atau pembayaran utang. Dan pemerintah dapat meningkatkan modal untuk pembangunan bangsa dengan menerbitkan obligasi Treasury dan bentuk pembiayaan lainnya.

Sekali lagi, sebagai instrumen keuangan, ia memberikan investor berbagai pilihan investasi, termasuk saham, obligasi, dana, dan sebagainya. Peningkatan kekayaan dan alokasi aset dicapai melalui partisipasi dalam berbagai kegiatan investasi. Apakah Anda seorang miliarder atau pecundang senior, Anda dapat berinvestasi di dalamnya untuk berbagi keuntungan perusahaan dan memperoleh keuntungan modal atau pendapatan bunga.

Apalagi tempat perdagangan seperti SEHK meningkatkan likuiditas aset. Pemegang dapat membeli dan menjual di pasar kapan saja, menyadari cepatnya likuiditas dana. Kebebasan untuk menyesuaikan alokasi asetnya dan pengelolaan aset yang lebih fleksibel. Aktivitas perdagangan ini juga membantu membentuk harga, yang terus-menerus disesuaikan dengan penawaran dan permintaan di pasar serta respons investor terhadap informasi, yang mencerminkan pandangan pasar terhadap nilai bisnis.

Karena terdiversifikasinya pilihan investasi yang diberikan kepada investor, tidak hanya memungkinkan untuk berinvestasi di industri, perusahaan, atau wilayah yang berbeda, sehingga mengurangi dampak risiko tertentu terhadap portofolio. Ia juga menawarkan berbagai kontrak derivatif, seperti kontrak berjangka dan opsi, untuk membantu investor mengelola risiko. Instrumen tersebut dapat digunakan untuk melakukan lindung nilai terhadap risiko seperti fluktuasi harga, fluktuasi suku bunga, dan lain sebagainya.

Sebagai saham yang dikeluarkan oleh suatu perusahaan, ia juga berfungsi sebagai simbol kepemilikan perusahaan dan memberikan hak-hak tertentu kepada pemegang saham, seperti partisipasi dalam rapat pemegang saham dan hak suara. Pemegang saham dapat berpartisipasi dalam urusan perusahaan melalui hak suaranya, sehingga mempengaruhi operasi dan keputusan perusahaan. Ada juga saham dan obligasi, seperti dana pensiun dan program pensiun, yang digunakan dalam program tabungan dan pensiun jangka panjang untuk mendukung masyarakat di masa pensiun.

Perusahaan memiliki pilihan untuk mencatatkan dan menerbitkan saham di pasar saham beberapa negara, yang mendorong aliran bebas modal internasional. Pada saat yang sama, investor dapat berpartisipasi dalam perekonomian negara lain dengan membeli saham atau obligasi perusahaan multinasional. Hal ini, pada gilirannya, meningkatkan hubungan keuangan antar negara dan mendorong perkembangan ekonomi global.

Dapat dikatakan bahwa kemakmurannya biasanya berkaitan erat dengan pertumbuhan kegiatan ekonomi. Hal ini dapat meningkatkan efisiensi pembiayaan bagi dunia usaha dan mendorong investasi, yang pada gilirannya berdampak positif terhadap perekonomian secara keseluruhan. Secara keseluruhan, hal ini memainkan peranan penting di pasar modal, menyediakan alat yang efektif bagi perusahaan untuk mengumpulkan dana dan investor untuk memperoleh keuntungan, serta mendorong pembangunan ekonomi dan alokasi modal yang rasional.

Bagaimana itu bekerja

Operasional operasionalnya melibatkan banyak peserta dan proses, seperti tahap penerbitan, pasca penerbitan, tahap perdagangan, dan pasca perdagangan. Pada tahap penerbitan, entitas penerbit, perusahaan, atau pemerintah perlu meningkatkan modal, yang dapat diperoleh melalui penerbitan saham atau obligasi. Misalnya, penawaran umum perdana (IPO) suatu perusahaan atau penerbitan obligasi oleh pemerintah merupakan metode penerbitan yang umum, dan sahamnya akan dicatatkan di bursa. Lembaga keuangan, seperti bank investasi, bertindak sebagai penjamin emisi untuk membantu entitas penerbit menyelesaikan penerbitan saham atau obligasi.

Setelah penerbitan, investor dapat membeli saham atau obligasi yang baru diterbitkan di pasar perdana. Investor dapat berupa individu, lembaga (misalnya dana, dana pensiun, dll), atau badan lainnya. Perusahaan tercatat menjaga komunikasi dengan investor melalui kegiatan hubungan investor, menjawab pertanyaan, dan memberikan informasi.

Itu diperdagangkan di pasar sekunder, di mana investor dapat membeli dan menjual saham melalui SECP. SEC adalah tempat pembelian dan penjualan, misalnya New York Stock Exchange (NYSE), NASDAQ, dll. Bursa menyediakan lingkungan pasar yang terorganisir dan memastikan bahwa pembeli dan penjual dapat menemukan rekanan di pasar terbuka.

Perdagangan ini akan dilakukan melalui broker, yang bertindak sebagai perantara antara investor dan pasar. Perusahaan pialang menyediakan platform perdagangan, menawarkan layanan jual beli, dan melaksanakan pesanan investor. Investor, pada gilirannya, membeli dan menjual melalui mereka dan mendapat untung darinya.

Setelah transaksi selesai, itu melibatkan kliring dan penyelesaian. Kliring adalah konfirmasi keuangan suatu transaksi, sedangkan penyelesaian adalah penyerahan surat berharga dan dana yang perpindahan kepemilikannya dilakukan dalam proses kliring. Lembaga kliring pusat (misalnya lembaga kliring) memainkan peran kunci dalam proses ini, memastikan bahwa pembayaran dan pengiriman diselesaikan oleh kedua belah pihak.

Pasar diatur oleh regulator untuk memastikan pasarnya adil, transparan, dan bebas dari manipulasi. Regulator biasanya menetapkan peraturan dan regulasi yang mengatur emiten, broker, dan investor. Pada saat yang sama, perusahaan tercatat wajib mengungkapkan informasi keuangan dan bisnis secara berkala sesuai dengan peraturan untuk menjaga transparansi pasar. Informasi seperti indikator ekonomi dan berita perusahaan dikomunikasikan kepada investor melalui berbagai saluran, yang tidak hanya mempengaruhi pengambilan keputusan tetapi juga penting untuk berfungsinya pasar.

Perusahaan Sekuritas

Ini adalah jenis lembaga penting dalam sistem keuangan, terutama bergerak di bidang pialang, perdagangan, kustodian, penelitian, perbankan investasi, dan bisnis lainnya. Sebagai lembaga keuangan yang berspesialisasi dalam jenis bisnis ini, tanggung jawab utamanya adalah menyediakan layanan perdagangan sekuritas dan investasi kepada kliennya.

Ini menyediakan layanan perantara dengan membantu klien dalam transaksi pembelian dan penjualan saham, obligasi, dana, dan jenis lainnya, bertindak sebagai perantara antara investor dan bursa. Hal ini memungkinkan investor untuk membeli dan menjual saham, obligasi, dana, dan instrumen keuangan lainnya di pasar dan menyediakan platform dan layanan perdagangan untuk memungkinkan investor melakukan transaksi jual beli.

Beberapa perusahaan juga menyediakan layanan perbankan investasi, termasuk keuangan perusahaan, konsultasi merger dan akuisisi, restrukturisasi, dan penerbitan saham, untuk menawarkan layanan keuangan yang lebih luas kepada klien mereka. Mereka bekerja dengan perusahaan untuk membantu mereka dalam mengumpulkan dana di pasar modal. Mereka juga berpartisipasi dalam aktivitas pembiayaan perusahaan dan membantu perusahaan meningkatkan modal dengan menanggung penerbitan saham baru dan penerbitan obligasi.

Beberapa perusahaan membentuk departemen manajemen aset untuk memberikan layanan manajemen aset profesional kepada klien mereka, termasuk pengelolaan dana dan pengelolaan kekayaan. Membantu klien mengelola portofolio investasi mereka untuk mencapai tujuan keuangan mereka. Ini termasuk manajemen risiko, analisis portofolio, dan alokasi aset.

Juga memberikan layanan kustodian kepada klien, yaitu penitipan aset mereka. Hal ini termasuk mengelola saham klien, obligasi, dan instrumen keuangan lainnya untuk memastikan keamanan dan transparansi transaksi. Layanan konseling keuangan juga diberikan untuk membantu klien merencanakan tujuan keuangan mereka untuk investasi, pensiun, dana pendidikan, dan bidang lainnya.

Banyak perusahaan memiliki tim peneliti khusus yang menganalisis tren pasar, kinerja perusahaan, dll. Mereka memberikan laporan penelitian dan analisis kepada klien tentang tren pasar, kinerja perusahaan, dll. untuk membantu mereka membuat keputusan investasi yang lebih tepat. Mereka juga dapat memberikan layanan perencanaan keuangan untuk klien individu dan institusi untuk membantu mereka mengembangkan perencanaan keuangan dan strategi investasi yang komprehensif.

Mereka memerlukan manajemen risiko saat berdagang dan berinvestasi untuk memastikan kepentingan klien mereka dan perusahaan itu sendiri. Hal ini mencakup pengelolaan risiko pasar, risiko kredit, dan aspek lainnya. Mereka juga harus mengikuti peraturan keuangan nasional dan regional serta mematuhi peraturan dan ketentuan terkait. Hal ini untuk memastikan bahwa bisnisnya mematuhi hukum dan untuk melindungi hak dan kepentingan kliennya.

Secara keseluruhan, perusahaan sekuritas memainkan peran ganda di pasar keuangan, menghubungkan investor, perusahaan, dan pasar modal, serta berperan penting dalam alokasi modal yang efektif dan berfungsinya pasar secara normal. Saat memilih perusahaan, investor harus mempertimbangkan faktor-faktor seperti reputasi perusahaan, kualitas layanan, struktur biaya, dll., dan memastikan bahwa perusahaan tersebut terdaftar di badan pengatur terkait dan beroperasi secara legal.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang harus diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi yang merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.