VWAP คืออะไร? เทรดเดอร์ใช้มันเพื่อวิเคราะห์ตลาดอย่างไร

การติดตามแนวโน้มตลาดและคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาได้อย่างแม่นยำถือเป็นทักษะที่สำคัญในการซื้อขายทางการเงิน หนึ่งในเครื่องมือที่นักเทรดมืออาชีพใช้กันอย่างแพร่หลายเพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้คือราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณ (VWAP)

แม้ว่าจะมีอยู่มานานหลายทศวรรษแล้ว แต่ VWAP ยังคงมีความสำคัญต่อผู้ซื้อขายที่ต้องการตัดสินใจอย่างรอบรู้ในการซื้อและขายหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และตราสารทางการเงินอื่นๆ

ทำความเข้าใจพื้นฐานของ VWAP

ตัวบ่งชี้เป็นเกณฑ์มาตรฐานการซื้อขายที่ให้ราคาเฉลี่ยตลอดช่วงการซื้อขายที่กำหนด โดยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณหุ้นที่ซื้อขายในแต่ละระดับราคา โดยสรุปแล้ว ตัวบ่งชี้จะรวมข้อมูลราคาและปริมาณเข้าด้วยกัน ทำให้มีประโยชน์มากกว่าการคำนวณราคาเฉลี่ยแบบธรรมดา

ผู้ค้าสถาบันมักใช้ VWAP เพื่อประเมินแนวโน้มโดยรวมของตลาด ช่วยให้สามารถตัดสินใจได้ว่ากำลังซื้อหรือขายหุ้นในราคาที่เอื้ออำนวยหรือไม่ VWAP ถือเป็นสิ่งสำคัญเพราะเป็นราคาที่ยุติธรรมและมีประสิทธิภาพสำหรับทั้งผู้ซื้อและผู้ขาย

เมื่อราคาตลาดของหุ้นอยู่เหนือตัวบ่งชี้ มักบ่งบอกว่าผู้ซื้อมีอำนาจควบคุม ในขณะที่หากราคาต่ำกว่า แสดงว่าผู้ขายมีอำนาจเหนือกว่า ตัวบ่งชี้จึงเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับผู้ค้าสถาบันและนักลงทุนรายบุคคล โดยให้จุดอ้างอิงที่มองเห็นได้สำหรับการตัดสินใจในตลาดที่มีความผันผวน

วิธีการคำนวณ

VWAP คำนวณได้จากการนำผลรวมของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด (ราคาคูณด้วยปริมาณ) ในช่วงเวลาหนึ่งมาหารด้วยปริมาณรวมในช่วงเวลาดังกล่าว โดยมีสูตรดังนี้:

• VWAP = ∑(ราคา × ปริมาณ) / ∑ปริมาณ

สูตรนี้แสดงราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหลักทรัพย์ โดยคำนึงถึงราคาที่หลักทรัพย์นั้นซื้อขายและปริมาณหุ้นที่ซื้อขายในแต่ละจุดราคา การคำนวณโดยทั่วไปจะเริ่มตั้งแต่ช่วงต้นของวันซื้อขายและจะอัปเดตอย่างต่อเนื่องตลอดทั้งวัน

สิ่งสำคัญที่ต้องทราบคือตัวบ่งชี้จะรีเซ็ตในช่วงเริ่มต้นของเซสชันการซื้อขายใหม่แต่ละเซสชัน ดังนั้น การคำนวณจะสะท้อนเฉพาะการซื้อขายที่เกิดขึ้นภายในเซสชันนั้นเท่านั้น และจะไม่ส่งต่อจากวันก่อนหน้า

ตัวอย่างการดำเนินการตามราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณ

เพื่อทำความเข้าใจวิธีการคำนวณ มาดูตัวอย่างง่ายๆ กัน สมมติว่าเรากำลังวิเคราะห์กิจกรรมการซื้อขายหุ้นในช่วง 5 นาที ในช่วงเวลาดังกล่าว หุ้นตัวหนึ่งมีการซื้อขายหลายครั้ง โดยแต่ละครั้งมีราคาและปริมาณการซื้อขายที่แตกต่างกัน ต่อไปนี้คือรายละเอียดของการซื้อขาย:

ตอนนี้เรามาคำนวณ VWAP ทีละขั้นตอนกัน:

1) คำนวณราคาทั้งหมด × ปริมาณ: เราจะรวมมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด (ราคา × ปริมาณ)

• 5000+7650+10400+2650+5400=34,100

2) คำนวณปริมาณรวม: เราจะรวมปริมาณหุ้นทั้งหมด

• 100+150+200+50+100=600

3) คำนวณ VWAP: ในการคำนวณ VWAP เราจะหารราคาทั้งหมด × ปริมาณด้วยปริมาณทั้งหมด

• VWAP = 34,100 หารด้วย 600 = 56.83

ดังนั้น VWAP สำหรับช่วงเวลา 5 นาทีนี้จึงเท่ากับ 56.83 ดอลลาร์ โดยแสดงถึงราคาเฉลี่ยของหุ้นในช่วงเวลาดังกล่าว โดยถ่วงน้ำหนักด้วยปริมาณการซื้อขายแต่ละครั้ง

บทบาทของ VWAP ในการวิเคราะห์ตลาด

1) การระบุแนวโน้ม

การใช้งานที่สำคัญอย่างหนึ่งของ VWAP ในการวิเคราะห์ตลาดคือการระบุแนวโน้มตลาดที่เกิดขึ้น เมื่อราคาของหลักทรัพย์ซื้อขายสูงกว่าตัวบ่งชี้ แสดงว่าผู้ซื้อควบคุมตลาด และหลักทรัพย์นั้นมีแนวโน้มที่จะอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ในทางกลับกัน เมื่อราคาอยู่ต่ำกว่าตัวบ่งชี้ แสดงว่าผู้ขายมีอำนาจเหนือตลาด และตลาดอยู่ในแนวโน้มขาลง

ผู้ซื้อขายใช้ข้อมูลนี้เพื่อตัดสินใจว่าจะเข้าหรือออกจากตำแหน่งเมื่อใด ตัวอย่างเช่น หากราคาหุ้นตัดผ่านค่า VWAP ในระหว่างวันซื้อขาย อาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการซื้อ เนื่องจากราคากำลังเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่เอื้อต่อฝ่ายขาขึ้น ในทางกลับกัน หากราคาตัดผ่านค่าต่ำกว่าตัวบ่งชี้ อาจเป็นสัญญาณของโอกาสในการขาย เนื่องจากฝ่ายขาลงเริ่มเข้ามาควบคุม

2) การยืนยันความรู้สึกของตลาด

นอกจากนี้ เทรดเดอร์ยังใช้ตัวบ่งชี้เพื่อยืนยันทัศนคติของตลาด หากราคาของสินทรัพย์อยู่เหนือ VWAP และมีปริมาณการซื้อขายมาก มักถือว่าเป็นการยืนยันว่าทัศนคติขาขึ้นนั้นเป็นจริงและยั่งยืน ในทางกลับกัน หากราคาอยู่ต่ำกว่าและมีปริมาณการซื้อขายมาก อาจบ่งชี้ว่าทัศนคติขาลงมีแนวโน้มที่จะคงอยู่ต่อไป

ผู้ซื้อขายสามารถใช้ข้อมูลนี้เพื่อปรับกลยุทธ์ของตนให้เหมาะสม ตัวอย่างเช่น ผู้ซื้อขายที่ต้องการถือสถานะซื้ออาจรอให้ราคาเคลื่อนไหวเหนือ VWAP ก่อนจึงจะเข้าสถานะ เนื่องจากตลาดกำลังส่งสัญญาณว่ากำลังเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้น

3) ระดับแนวรับและแนวต้าน

VWAP ยังสามารถทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับหรือแนวต้านแบบไดนามิกในระหว่างวันซื้อขายได้อีกด้วย เมื่อราคาของหลักทรัพย์อยู่เหนือระดับที่กำหนด ผู้ซื้อขายอาจมองว่าระดับ VWAP เป็นแนวรับ หากราคาลดลงและดีดตัวขึ้น แสดงว่าผู้ซื้อกำลังเข้ามาสนับสนุนราคา

ในทางกลับกัน หากราคาอยู่ต่ำกว่าตัวบ่งชี้ เส้น VWAP อาจทำหน้าที่เป็นแนวต้าน หากราคาขึ้นไปถึง VWAP และไม่สามารถทะลุผ่านเส้นดังกล่าวได้ เทรดเดอร์อาจมองว่านี่เป็นสัญญาณว่าผู้ขายกำลังตรึงราคาไว้ ซึ่งจะช่วยเสริมแนวโน้มขาลง

ระดับการสนับสนุนและการต้านทานแบบไดนามิกเหล่านี้มีคุณค่าอย่างยิ่ง เนื่องจากได้รับการอัปเดตแบบเรียลไทม์ ซึ่งช่วยให้ผู้ซื้อขายทราบได้ทันทีว่าราคาอาจจะเคลื่อนตัวผ่านไปได้ในจุดใด

ผู้ซื้อขายใช้ VWAP เพื่อวิเคราะห์ตลาดอย่างไร

1) การซื้อขายรายวัน

เทรดเดอร์รายวันหรือเดย์เทรดเดอร์จะอาศัย VWAP เป็นหลักในการตัดสินใจอย่างรวดเร็วในระหว่างวันซื้อขาย โดยมักใช้ VWAP เพื่อกำหนดเวลาที่ดีที่สุดในการเข้าและออกจากตำแหน่งโดยพิจารณาจากการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้น

ตัวอย่างเช่น หากหุ้นมีการซื้อขายสูงกว่า VWAP และแสดงโมเมนตัมขาขึ้นที่ชัดเจน ผู้ซื้อขายรายวันอาจซื้อเมื่อหุ้นมีความแข็งแกร่ง โดยคาดการณ์ว่าราคาจะยังคงเพิ่มขึ้นต่อไป

ในทางกลับกัน หากหุ้นอยู่ต่ำกว่าตัวบ่งชี้และแสดงสัญญาณของการเคลื่อนไหวลงต่อไป ผู้ซื้อขายอาจพิจารณาขายหุ้นนั้นแบบชอร์ตหรือออกจากสถานะซื้อ

2) กลยุทธ์การติดตามแนวโน้ม

ผู้ซื้อขายที่ใช้กลยุทธ์การติดตามแนวโน้มมักใช้ VWAP เพื่อยืนยันทิศทางของตลาด หากราคาอยู่เหนือตัวบ่งชี้ แสดงว่าแนวโน้มเป็นขาขึ้น และผู้ซื้อขายอาจมองหาตำแหน่งซื้อ

หากราคาอยู่ต่ำกว่า VWAP แนวโน้มมีแนวโน้มที่จะลดลง และผู้ซื้อขายอาจมองหาโอกาสในการขายชอร์ตหรืออยู่นอกตลาดไปเลย

ด้วยวิธีนี้ ตัวบ่งชี้จึงสามารถทำหน้าที่เป็นตัวกรองเพื่อช่วยให้ผู้ซื้อขายหลีกเลี่ยงการซื้อขายที่ขัดกับแนวโน้มที่เกิดขึ้น โดยการเข้าซื้อขายเฉพาะเมื่อราคาอยู่เหนือหรือต่ำกว่า VWAP ผู้ซื้อขายสามารถเพิ่มโอกาสในการประสบความสำเร็จได้โดยการจัดการซื้อขายให้สอดคล้องกับทิศทางของตลาดโดยรวม

3) การซื้อขายแบบสวิง

ผู้ค้าแบบสวิงที่ถือตำแหน่งเป็นเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์สามารถใช้ข้อมูลนี้ในการระบุจุดเข้าและจุดออกที่อาจเกิดขึ้นได้โดยอิงตามแนวโน้มโดยรวมของหุ้น

ตัวอย่างเช่น หากหุ้นอยู่ในแนวโน้มขาลงและเริ่มสูงขึ้นเหนือ VWAP นี่อาจบ่งบอกถึงการกลับตัว และผู้ซื้อขายอาจพิจารณาเข้าสถานะซื้อ

ในทางกลับกัน หากหุ้นมีแนวโน้มขาขึ้น แต่เริ่มลดลงต่ำกว่าตัวบ่งชี้ นั่นอาจเป็นสัญญาณของการกลับตัวเป็นขาลง ซึ่งจะทำให้ผู้ซื้อขายออกจากตำแหน่ง

4) เครื่องมือการจัดการความเสี่ยง

สุดท้าย เทรดเดอร์ยังใช้ตัวบ่งชี้เป็นเครื่องมือจัดการความเสี่ยงอีกด้วย โดยการตั้งคำสั่งตัดขาดทุนที่ระดับ VWAP เทรดเดอร์สามารถป้องกันตัวเองจากการเคลื่อนไหวที่ไม่เอื้ออำนวยของตลาดได้ ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์ที่ซื้อหุ้นที่สูงกว่าอาจตั้งคำสั่งตัดขาดทุนไว้ต่ำกว่าระดับ VWAP เล็กน้อย เนื่องจากการทำเช่นนี้จะส่งสัญญาณการกลับตัวที่อาจเกิดขึ้นในตลาด

ในทำนองเดียวกัน ผู้ค้าที่ขายชอร์ตหุ้นต่ำกว่าตัวบ่งชี้อาจตั้งจุดตัดขาดทุนไว้เหนือตัวบ่งชี้ดังกล่าว เนื่องจากการเคลื่อนตัวกลับเหนือระดับนี้อาจบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในความรู้สึกของตลาด

บทสรุป

โดยสรุป VWAP เป็นสิ่งจำเป็นสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการทราบข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในตลาดและตัดสินใจซื้อขายอย่างรอบรู้ ด้วยการให้ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักตามปริมาณ ตัวบ่งชี้นี้จะช่วยให้เทรดเดอร์เห็นภาพที่แม่นยำยิ่งขึ้นว่าตลาดกำลังเคลื่อนไหวไปทางใด และระดับราคาอาจทำหน้าที่เป็นแนวรับหรือแนวต้านที่ใด

ไม่ว่าจะใช้ในการซื้อขายภายในวันหรือการติดตามแนวโน้ม VWAP ยังคงเป็นหนึ่งในตัวบ่งชี้ที่เชื่อถือได้มากที่สุดในชุดเครื่องมือของผู้ซื้อขาย

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ