Apa itu VWAP? Bagaimana Trader Menggunakannya untuk Analisis Pasar

Tetap mengikuti tren pasar dan memprediksi pergerakan harga secara akurat merupakan keterampilan penting dalam perdagangan finansial. Salah satu alat yang paling banyak digunakan oleh para pedagang profesional untuk mencapai hal ini adalah Volume Weighted Average Price (VWAP).

Meskipun telah ada selama beberapa dekade, VWAP tetap penting bagi para pedagang yang ingin membuat keputusan yang tepat tentang pembelian dan penjualan saham, komoditas, dan instrumen keuangan lainnya.

Memahami Dasar-Dasar VWAP

Indikator ini merupakan tolok ukur perdagangan yang memberikan harga rata-rata selama periode perdagangan tertentu, yang dibobot berdasarkan volume saham yang diperdagangkan pada setiap tingkat harga. Singkatnya, indikator ini menggabungkan data harga dan volume, sehingga lebih berguna daripada sekadar kalkulasi harga rata-rata.

VWAP sering digunakan oleh pedagang institusional untuk mengukur tren pasar secara keseluruhan, membantu mereka menentukan apakah mereka membeli atau menjual saham dengan harga yang menguntungkan. Hal ini penting karena merupakan harga yang wajar dan efisien bagi pembeli dan penjual.

Bila harga pasar saham berada di atas indikator, biasanya hal itu menunjukkan bahwa pembeli memegang kendali, sedangkan harga di bawah indikator menunjukkan bahwa penjual memegang kendali. Hal ini menjadikan indikator sebagai alat penting bagi pedagang institusional dan investor individu, yang menyediakan titik referensi yang jelas untuk membuat keputusan di pasar yang bergejolak.

Cara Menghitung

VWAP dihitung dengan menjumlahkan nilai semua transaksi (harga dikalikan volume) selama periode tertentu dan membaginya dengan total volume untuk periode tersebut. Rumusnya adalah sebagai berikut:

• VWAP = ∑(Harga × Volume) / ∑Volume

Rumus ini memberikan harga rata-rata tertimbang untuk sekuritas, dengan memperhitungkan harga saat sekuritas tersebut diperdagangkan dan volume saham yang diperdagangkan pada setiap titik harga. Perhitungan biasanya dimulai pada awal hari perdagangan dan diperbarui terus-menerus sepanjang hari.

Penting untuk dicatat bahwa indikator akan direset pada awal setiap sesi perdagangan baru. Akibatnya, perhitungan hanya mencerminkan perdagangan yang dilakukan dalam sesi tersebut dan tidak terbawa dari hari-hari sebelumnya.

Contoh Harga Rata-rata Tertimbang Volume dalam Aksi

Untuk memahami cara menghitungnya, mari kita lihat contoh sederhana. Misalkan kita menganalisis aktivitas perdagangan saham selama 5 menit. Selama waktu tersebut, saham tersebut telah mengalami beberapa kali perdagangan, masing-masing dengan harga dan volume yang berbeda. Berikut ini adalah rincian perdagangannya:

Sekarang, mari kita hitung VWAP langkah demi langkah:

1) Hitung Total Harga × Volume: Kami menjumlahkan nilai semua perdagangan (Harga × Volume).

• 5000+7650+10400+2650+5400=34,100

2) Hitung Volume Total: Kami menjumlahkan volume semua saham.

• 100+150+200+50+100=600

3) Hitung VWAP: Untuk menghitung VWAP, kita membagi harga total × volume dengan total volume.

• VWAP = 34.100 dibagi 600 = 56,83

Dengan demikian, VWAP untuk periode 5 menit ini adalah $56,83. Nilai ini merupakan harga rata-rata saham selama periode tersebut, yang ditimbang berdasarkan volume setiap perdagangan.

Peran VWAP dalam Analisis Pasar

1) Mengidentifikasi Tren

Salah satu kegunaan utama VWAP dalam analisis pasar adalah mengidentifikasi tren pasar yang berlaku. Ketika harga sekuritas diperdagangkan di atas indikator, hal itu menunjukkan bahwa pembeli memegang kendali pasar, dan sekuritas tersebut kemungkinan mengalami tren naik. Sebaliknya, ketika harga berada di bawah indikator, hal itu menunjukkan bahwa penjual mendominasi dan pasar berada dalam tren turun.

Pedagang menggunakan informasi ini untuk memutuskan kapan akan masuk atau keluar dari posisi. Misalnya, jika harga saham melintasi di atas VWAP selama hari perdagangan, itu bisa menjadi sinyal peluang beli, karena harga sekarang bergerak mendukung para investor yang optimis. Di sisi lain, jika harga melintasi di bawah indikator, itu bisa menjadi sinyal peluang jual, karena para investor yang optimis mulai mengambil alih.

2) Konfirmasi Sentimen Pasar

Selain itu, pedagang menggunakan indikator untuk mengonfirmasi sentimen pasar. Jika harga aset berada di atas VWAP dan terdapat volume yang kuat, hal itu sering dianggap sebagai konfirmasi bahwa sentimen bullish itu nyata dan berkelanjutan. Sebaliknya, jika harga berada di bawah dengan volume tinggi, hal itu dapat mengindikasikan bahwa sentimen bearish lebih mungkin bertahan.

Para pedagang dapat menggunakan informasi ini untuk menyesuaikan strategi mereka. Misalnya, pedagang yang ingin mengambil posisi long mungkin menunggu harga bergerak di atas VWAP sebelum masuk, karena pasar memberi sinyal pergerakan naik.

3) Level Dukungan dan Perlawanan

VWAP juga dapat bertindak sebagai level support atau resistance yang dinamis selama hari perdagangan. Ketika harga sekuritas berada di atas, pedagang dapat melihat level VWAP sebagai support. Jika harga turun dan bangkit ke atas, hal itu menunjukkan bahwa pembeli masuk untuk mendukung harga.

Sebaliknya, jika harga berada di bawah indikator, garis VWAP dapat bertindak sebagai resistance. Jika harga naik ke VWAP dan gagal menembusnya, trader dapat melihat ini sebagai tanda bahwa penjual menahan harga tetap rendah, yang memperkuat tren turun.

Level dukungan dan resistensi yang dinamis ini sangat berharga karena diperbarui secara real time, sehingga memberi indikasi langsung kepada pedagang tentang di mana harga mungkin kesulitan untuk bergerak melewatinya.

Bagaimana Pedagang Menggunakan VWAP untuk Analisis Pasar

1) Perdagangan Intraday

Pedagang intraday, atau pedagang harian, sangat bergantung pada VWAP untuk membuat keputusan cepat selama hari perdagangan. Mereka sering menggunakannya untuk menentukan waktu terbaik untuk masuk dan keluar posisi berdasarkan pergerakan harga jangka pendek.

Misalnya, jika suatu saham diperdagangkan di atas VWAP dan menunjukkan momentum kenaikan yang kuat, seorang pedagang harian mungkin membeli saat kekuatan itu ada, mengantisipasi bahwa harga akan terus naik.

Sebaliknya, jika saham berada di bawah indikator dan menunjukkan tanda-tanda pergerakan turun lebih lanjut, pedagang mungkin akan mencoba melakukan short selling saham atau keluar dari posisi long.

2) Strategi Mengikuti Tren

Pedagang yang menggunakan strategi mengikuti tren sering menggunakan VWAP untuk mengonfirmasi arah pasar. Jika harga berada di atas indikator, ini mengonfirmasi bahwa tren sedang naik, dan pedagang mungkin ingin mengambil posisi beli.

Jika harga berada di bawah VWAP, trennya kemungkinan menurun dan pedagang mungkin mencari peluang untuk melakukan short selling atau keluar dari pasar sepenuhnya.

Dengan cara ini, indikator dapat berfungsi sebagai filter untuk membantu para pedagang menghindari perdagangan yang melawan tren yang berlaku. Dengan hanya memasuki perdagangan ketika harga berada di atas atau di bawah VWAP, para pedagang dapat meningkatkan peluang keberhasilan mereka dengan menyelaraskan perdagangan mereka dengan arah pasar secara keseluruhan.

3) Perdagangan Ayunan

Pedagang ayunan, yang menahan posisi selama beberapa hari atau minggu, dapat menggunakannya untuk mengidentifikasi titik masuk dan keluar potensial berdasarkan tren saham secara keseluruhan.

Misalnya, jika suatu saham berada dalam tren turun dan mulai naik di atas VWAP, ini dapat mengindikasikan pembalikan, dan pedagang dapat mempertimbangkan untuk memasuki posisi panjang.

Sebaliknya, jika suatu saham sedang dalam tren naik tetapi mulai turun di bawah indikator, itu bisa menjadi tanda potensi pembalikan ke sisi bawah, yang mendorong pedagang untuk keluar dari posisi mereka.

4) Alat Manajemen Risiko

Terakhir, trader juga menggunakan indikator ini sebagai alat manajemen risiko. Dengan menetapkan perintah stop-loss di sekitar level VWAP, trader dapat melindungi diri dari pergerakan pasar yang merugikan. Misalnya, trader yang membeli saham di atas level tersebut mungkin menetapkan stop-loss tepat di bawah level VWAP, karena ini akan menandakan potensi pembalikan arah pasar.

Demikian pula, pedagang yang melakukan short selling pada saham di bawah indikator dapat menetapkan stop-loss di atasnya, karena pergerakan kembali di atas level ini dapat mengindikasikan perubahan sentimen pasar.

Kesimpulan

Kesimpulannya, VWAP sangat penting bagi para pedagang yang ingin mendapatkan wawasan tentang pergerakan harga pasar dan membuat keputusan perdagangan yang tepat. Dengan menyediakan harga rata-rata tertimbang volume, indikator ini memberikan gambaran yang lebih akurat kepada para pedagang tentang pergerakan pasar dan di mana level harga dapat berperan sebagai support atau resistance.

Baik digunakan untuk perdagangan intraday atau mengikuti tren, VWAP tetap menjadi salah satu indikator paling andal dalam perlengkapan pedagang.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.