Что такое VWAP? Как трейдеры используют его для анализа рынка

Опережение рыночных тенденций и точное прогнозирование движения цен — критически важный навык в финансовой торговле. Одним из наиболее широко используемых инструментов профессиональными трейдерами для достижения этого является средневзвешенная по объему цена (VWAP).

Несмотря на то, что VWAP существует уже несколько десятилетий, он по-прежнему остается важным инструментом для трейдеров, желающих принимать обоснованные решения о покупке и продаже акций, товаров и других финансовых инструментов.

Понимание основ VWAP

Индикатор представляет собой торговый бенчмарк, который дает среднюю цену за определенный торговый период, взвешенную по объему акций, торгуемых на каждом ценовом уровне. Подводя итог, можно сказать, что он объединяет данные о цене и объеме, что делает его более полезным, чем простой расчет средней цены.

VWAP часто используется институциональными трейдерами для оценки общей тенденции рынка, помогая им определить, покупают ли они или продают акции по выгодной цене. Это важно, поскольку представляет собой справедливую и эффективную цену для покупателей и продавцов.

Когда рыночная цена акций выше индикатора, это обычно указывает на то, что покупатели контролируют ситуацию, тогда как цена ниже ее предполагает, что продавцы имеют преимущество. Это делает индикатор важным инструментом для институциональных трейдеров и индивидуальных инвесторов, предоставляя наглядную точку отсчета для принятия решений на нестабильном рынке.

Как рассчитать

VWAP рассчитывается путем взятия суммы стоимости всех сделок (цена, умноженная на объем) за определенный период и деления ее на общий объем за этот период. Формула выглядит следующим образом:

• VWAP = ∑(Цена × Объем) / ∑Объем

Эта формула дает средневзвешенную цену ценной бумаги, учитывая цену, по которой торгуется ценная бумага, и объем акций, торгуемых по каждой ценовой точке. Расчет обычно начинается в начале торгового дня и обновляется непрерывно в течение дня.

Важно отметить, что индикатор сбрасывается в начале каждой новой торговой сессии. В результате расчет отражает только сделки, совершенные в рамках этой сессии, и не переносится с предыдущих дней.

Пример средневзвешенной по объему цены в действии

Чтобы понять, как вычислять, давайте рассмотрим простой пример. Предположим, мы анализируем торговую активность акций за 5 минут. За это время акция совершила несколько сделок, каждая по разным ценам и объемам. Вот подробности сделок:

Теперь давайте посчитаем VWAP шаг за шагом:

1) Рассчитаем общую цену × объем: мы суммируем стоимость всех сделок (цена × объем).

• 5000+7650+10400+2650+5400=34100

2) Рассчитаем общий объем: суммируем объем всех акций.

• 100+150+200+50+100=600

3) Рассчитайте VWAP: Чтобы рассчитать VWAP, мы делим общую цену × объем на общий объем.

• VWAP = 34 100 разделить на 600 = 56,83

Таким образом, VWAP для этого 5-минутного периода составляет $56,83. Он представляет собой среднюю цену акций за это время, взвешенную по объему каждой сделки.

Роль VWAP в анализе рынка

1) Выявление тенденций

Одно из ключевых применений VWAP в рыночном анализе — определение преобладающей рыночной тенденции. Когда цена ценной бумаги торгуется выше индикатора, это говорит о том, что покупатели контролируют рынок, и ценная бумага, вероятно, испытывает восходящий тренд. И наоборот, когда цена ниже индикатора, это говорит о том, что доминируют продавцы, и рынок находится в нисходящем тренде.

Трейдеры используют эту информацию, чтобы решить, когда входить или выходить из позиций. Например, если цена акций пересекает VWAP выше VWAP в течение торгового дня, это может быть сигналом о возможности покупки, поскольку цена теперь движется в пользу быков. С другой стороны, если цена пересекает индикатор ниже, это может быть сигналом о возможности продажи, поскольку медведи начинают брать контроль.

2) Подтверждение настроений рынка

Кроме того, трейдеры используют индикатор для подтверждения рыночных настроений. Если цена актива выше VWAP и есть большой объем, это часто рассматривается как подтверждение того, что бычьи настроения реальны и устойчивы. И наоборот, если цена ниже при большом объеме, это может указывать на то, что медвежьи настроения, скорее всего, сохранятся.

Трейдеры могут использовать эту информацию для соответствующей корректировки своих стратегий. Например, трейдеры, желающие занять длинную позицию, могут подождать, пока цена не поднимется выше VWAP, прежде чем войти, поскольку рынок сигнализирует о восходящем движении.

3) Уровни поддержки и сопротивления

VWAP также может выступать в качестве динамического уровня поддержки или сопротивления в течение торгового дня. Когда цена ценной бумаги выше, трейдеры могут рассматривать уровень VWAP как поддержку. Если цена падает и отскакивает вверх, это говорит о том, что покупатели вмешиваются, чтобы поддержать цену.

И наоборот, если цена ниже индикатора, линия VWAP может выступать в качестве сопротивления. Если цена поднимается до VWAP и не может пробиться выше него, трейдеры могут рассматривать это как признак того, что продавцы удерживают цену, усиливая нисходящий тренд.

Эти динамические уровни поддержки и сопротивления особенно ценны, поскольку они обновляются в режиме реального времени, давая трейдерам немедленное указание на то, где цене будет сложно пройти.

Как трейдеры используют VWAP для анализа рынка

1) Внутридневная торговля

Внутридневные трейдеры, или дневные трейдеры, в значительной степени полагаются на VWAP для принятия быстрых решений в течение торгового дня. Они часто используют его для определения наилучшего времени для входа и выхода из позиций на основе краткосрочных ценовых движений.

Например, если акция торгуется выше VWAP и демонстрирует сильную восходящую динамику, дневной трейдер может воспользоваться этим ростом, ожидая, что цена продолжит расти.

И наоборот, если акция находится ниже индикатора и демонстрирует признаки дальнейшего снижения, трейдер может рассмотреть возможность короткой продажи акций или выхода из длинной позиции.

2) Стратегии следования за трендом

Трейдеры, которые используют стратегии следования за трендом, часто используют VWAP для подтверждения направления рынка. Если цена выше индикатора, это подтверждает, что тренд восходящий, и трейдеры могут попытаться занять длинные позиции.

Если цена ниже VWAP, тренд, скорее всего, нисходящий, и трейдеры могут искать возможности для коротких продаж или вообще оставаться вне рынка.

Таким образом, индикатор может служить фильтром, помогающим трейдерам избегать сделок против преобладающего тренда. Входя в сделки только тогда, когда цена выше или ниже VWAP, трейдеры могут увеличить свои шансы на успех, выстраивая свои сделки в соответствии с общим направлением рынка.

3) Свинг-трейдинг

Свинг-трейдеры, удерживающие позиции в течение нескольких дней или недель, могут использовать его для определения потенциальных точек входа и выхода на основе общей тенденции акций.

Например, если акция находилась в нисходящем тренде и начинает расти выше VWAP, это может указывать на разворот, и трейдер может рассмотреть возможность открытия длинной позиции.

И наоборот, если акция растет, но начинает падать ниже индикатора, это может быть признаком потенциального разворота в сторону снижения, побуждая трейдера выйти из позиции.

4) Инструмент управления рисками

Наконец, трейдеры также используют индикатор как инструмент управления рисками. Устанавливая стоп-лосс ордера около уровня VWAP, трейдеры могут защитить себя от неблагоприятных движений рынка. Например, трейдер, покупающий акцию выше него, может установить стоп-лосс чуть ниже уровня VWAP, поскольку это будет сигнализировать о потенциальном развороте рынка.

Аналогичным образом, трейдеры, продающие акции ниже индикатора, могут установить стоп-лосс выше него, поскольку движение выше этого уровня может указывать на изменение настроений на рынке.

Заключение

В заключение, VWAP необходим трейдерам, которые хотят получить представление о ценовом поведении рынка и принимать обоснованные торговые решения. Предоставляя средневзвешенную по объему цену, индикатор дает трейдерам более точную картину того, куда движется рынок и где уровни цен могут выступать в качестве поддержки или сопротивления.

Независимо от того, используется ли VWAP для внутридневной торговли или следования за трендом, он остается одним из самых надежных индикаторов в арсенале трейдера.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или другой совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.