ทฤษฎีกล่องคืออะไร?

ทุกสาขาอาชีพมีทฤษฎีของตนเอง ฟิสิกส์มีทฤษฎีควอนตัม และเศรษฐศาสตร์มีทฤษฎีเงินเฟ้อ ตลาดหุ้นยังมีทฤษฎีที่หลากหลาย ซึ่งหนึ่งในนั้นเรียกว่าทฤษฎีกล่อง

ทฤษฎีกล่องคือการวิเคราะห์ความผันผวนของราคาในช่วงราคาที่กำหนด โดยการสร้างกรอบสี่เหลี่ยมเพื่อทำนายแนวโน้มราคาหุ้นซึ่งเป็นแนวทางในการปฏิบัติจริงตามทฤษฎีทางเทคนิค โดยเฉพาะอยู่บนกราฟ K ของหุ้นในช่วงเวลาหนึ่งซึ่งมีราคาสูงสุดอยู่ด้านบนกล่อง ราคาต่ำสุดอยู่ด้านล่างของกล่อง 

เมื่อราคาหุ้นขึ้นสู่จุดสูงสุดของกล่อง โดยปกติแล้วเกิดจากการที่นักลงทุนบางรายขายหุ้นและถอยกลับในช่วงสั้นๆ ด้านบนของกล่องจะกลายเป็นระดับแรงกดดันของราคาหุ้นที่สูงขึ้น ในทำนองเดียวกันเมื่อราคาหุ้นตกลงไปที่ด้านล่างของกล่องก็จะได้รับการสนับสนุนจากอำนาจและการฟื้นตัวของผู้ซื้อ ขณะที่ด้านล่างของกล่องกลายเป็นระดับแนวรับของราคาหุ้นที่ลดลง

เชื่อกันว่าช่วงที่ราคาผันผวนในกล่องเป็นช่วงการปรับฐานของหุ้น และเมื่อราคาหุ้นทะลุระดับความดันด้านบนของกล่องไปสู่ระดับที่สูงขึ้นของกล่องก็เป็นเวลาที่ดีกว่าในการซื้อ ในทางกลับกัน เมื่อราคาหุ้นตกลงต่ำกว่าระดับแนวรับของกล่อง ราคาจะเคลื่อนไปยังกล่องถัดไปซึ่งสอดคล้องกับจุดขาย การเคลื่อนไหวของราคาโดยรวมของหุ้นสามารถแบ่งออกเป็นกล่องต่างๆ ได้ ด้านบนของกล่องก่อนหน้าอาจเป็นด้านล่างของกล่องถัดไป

ในทางปฏิบัติ ทฤษฎีนี้มีคุณค่ามากขึ้นในตลาดกระทิง ตามทฤษฎีแล้ว หากราคาหุ้นยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเกิดการทะลุขึ้น ก็สามารถออกสัญญาณซื้อได้ ทำให้นักลงทุนมีโอกาสเข้าตลาดมากขึ้น และเมื่อราคาหุ้นตกลงไปต่ำกว่าด้านล่างของกล่อง นักลงทุนก็สามารถขายได้ทันเวลาเพื่อทำกำไร ในทางตรงกันข้าม การใช้งานในตลาดหมีนั้นมีข้อจำกัดมากกว่า

ผู้คิดค้นทฤษฎีนี้คือใคร? 

ทฤษฎีนี้ถูกประดิษฐ์ขึ้นในช่วงต้นทศวรรษ 1960 โดยนักเต้น Nicholas Davas

Nicholas Davas เกิดในปี 1920 ในเมืองบูดาเปสต์ ประเทศฮังการี หนีไปยังตุรกีในปี 1943 เนื่องจากพวกนาซีในเยอรมนี จากนั้นจึงเต้นรำเพื่อหาเลี้ยงชีพในยุโรปกับน้องสาวต่างมารดาของเขา

ในปี 1952 เมื่อเขาอายุ 32 ปี เขาได้ไปเต้นรำที่คลับแห่งหนึ่งของ Smith Brothers พวกเขาจ่ายเงินหุ้นให้เขา 6,000 หุ้นสำหรับการเต้นรำ ในขณะนั้นหุ้นดังกล่าวมีมูลค่า 0.50 ดอลลาร์ต่อหุ้น หลังจากนั้นเขาลืมแลกเปลี่ยนหุ้น และหลังจากนั้นไม่นานเขาก็พบว่าหุ้นได้เพิ่มขึ้นเป็น 1.90 ดอลลาร์หรือเกือบสามเท่า จากนั้นเขาก็ทำเงินได้ 8,000 ดอลลาร์ จากมันโดยตรง

ในเวลานี้ เขาตระหนักดีว่าสามารถทำเงินผ่านหุ้นได้ แม้ว่าเขาจะไม่รู้เรื่องตลาดหุ้นและไม่รู้ว่ามันคืออะไร แต่เขาเริ่มอ่านและเรียนรู้อย่างบ้าคลั่งในปี 1957 ในปี 1958 สองปีนี้ในตลาดทำเงินได้ 2 ล้านดอลลาร์

สิ่งนี้ทำให้วอลล์สตรีทต้องตกตะลึง และนิตยสารไทม์ก็สัมภาษณ์เขาเกี่ยวกับเรื่องนี้ โดยมีคำถามมากมายและตั้งข้อสงสัยเกี่ยวกับความถูกต้องของการทำเงิน 2 ล้านดอลลาร์ของเขา หลังจากที่เขาเขียนหนังสือ "How I Made $2 Million in the Stock Market" หนังสือเล่มนี้สรุปกลยุทธ์การลงทุนของเขาโดยอิงจากทฤษฎีกล่อง

ภาพประกอบทฤษฎีกล่อง

เป็นวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่เน้นความผันผวนของราคาหุ้นในช่วงเวลาหนึ่งและพยายามคาดการณ์แนวโน้มราคาในอนาคตโดยการวิเคราะห์ความผันผวนของราคาเหล่านี้ ดังแสดงในแผนภูมิ:

แกนเวลา: แกนนอนแสดงถึงเวลา โดยทั่วไปจะวัดเป็นวัน สัปดาห์ หรือเดือน แต่ละจุดแสดงถึงช่วงเวลาที่แตกต่างกัน

แกนราคา : แกนแนวตั้งแสดงถึงราคาของหุ้น

กล่อง : ในภาพประกอบ คุณจะเห็นพื้นที่สีน้ำเงินซึ่งราคาผันผวนภายในช่วงแนวนอนในช่วงเวลาที่กำหนด ช่วงแนวนอนนี้เรียกว่า "กล่อง"

ขีดจำกัดบนและล่าง : โดยปกติแล้วกล่องจะกำหนดโดยขีดจำกัดราคาด้านบน (ด้านบนของกล่อง) และด้านล่าง (ด้านล่างของกล่อง) ราคามีความผันผวนระหว่างสองระดับนี้

การทะลุกรอบ : เมื่อราคาทะลุขีดจำกัดบนหรือล่างของกล่อง นี่ถือเป็นสัญญาณที่สำคัญ ในกราฟมีการทะลุสองประเภท: การทะลุขึ้น (ราคาทะลุขีดจำกัดด้านบนของกล่อง) และการทะลุลง (ราคาทะลุขีดจำกัดล่างของกล่อง)

เมื่อเกิดการทะลุกรอบ นักวิเคราะห์หรือนักลงทุนมักจะใช้ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคหรือการวิเคราะห์เพื่อคาดการณ์ระดับเป้าหมายของราคา เช่น การเพิ่มขึ้นหรือลดลงที่อาจเกิดขึ้นหลังจากการทะลุกรอบ ตามทฤษฎีแล้ว นักลงทุนสามารถนำกลยุทธ์ต่างๆ มาใช้ เช่น รอให้เกิดการทะลุกรอบ หรือการใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคอื่นๆ เพื่อช่วยในการตัดสินใจ

สาระสำคัญของทฤษฎีกล่องคืออะไร?

สาระสำคัญของทฤษฎีคือการสังเกตและวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของราคาเพื่อระบุแนวโน้มที่สำคัญและระดับแนวรับและแนวต้านที่สำคัญในตลาด โดยเน้นที่ความผันผวนของราคาในช่วงเวลาหนึ่ง และพยายามให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของราคาในอนาคต ประเด็นหลัก:

การดูกล่อง : การใช้กล่องราคาเป็นหน่วยพื้นฐานของการวิเคราะห์ กล่องเหล่านี้มักจะถูกกำหนดโดยเส้นแนวรับและแนวต้านแนวนอน ราคามีความผันผวนระหว่างสองระดับนี้ ทำให้เกิดเป็นกล่องขึ้น

สัญญาณการทะลุกรอบ : ให้ความสนใจไปที่การทะลุกรอบราคา โดยที่ราคาทะลุเหนือหรือใต้ขีดจำกัดบนหรือล่างของกล่อง การทะลุกรอบเหล่านี้มักถูกมองว่าเป็นสัญญาณว่ามีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของราคาเกิดขึ้น การทะลุกรอบขาขึ้นบ่งชี้ว่าราคาอาจเพิ่มขึ้น ในขณะที่การทะลุกรอบขาลงบ่งชี้ว่าราคาอาจลดลง

ราคาเป้าหมาย : เมื่อเกิดการทะลุกรอบ นักวิเคราะห์มักจะใช้ตัวชี้วัดทางเทคนิคและวิธีการวิเคราะห์ที่หลากหลายเพื่อประมาณระดับเป้าหมายของราคา ซึ่งจะทำให้นักลงทุนมีพื้นฐานในการตัดสินใจซื้อหรือขาย

กลยุทธ์การซื้อขาย : ตามทฤษฎีนี้ นักลงทุนสามารถพัฒนากลยุทธ์การซื้อขายที่แตกต่างกัน เช่น การดำเนินการหลังจากการทะลุกรอบเกิดขึ้น หรือการใช้เครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคอื่น ๆ ร่วมกันเพื่อช่วยในการตัดสินใจ

การจัดการความเสี่ยง : เช่นเดียวกับวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคอื่นๆ การบริหารความเสี่ยงมีความสำคัญต่อทฤษฎีนี้ นักลงทุนมักจำเป็นต้องกำหนดระดับ Stop-Loss และ Take-Profit เพื่อควบคุมความเสี่ยงและปกป้องเงินทุน

ทฤษฎีกล่องอยู่ในการวิเคราะห์ความผันผวนของราคาในตลาดเป็นชุดกล่องและมุ่งเน้นไปที่การทะลุราคาเพื่อคาดการณ์แนวโน้มในอนาคต เป็นวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีประสิทธิภาพซึ่งสามารถใช้ในการวิเคราะห์ราคาในหุ้น ฟิวเจอร์ส และตลาดการเงินอื่นๆ ได้

ทฤษฎีกล่องมีประโยชน์หรือไม่?

เป็นวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่นักลงทุนจำนวนมากใช้ในการวิเคราะห์ความผันผวนของราคาหุ้นและพยายามคาดการณ์แนวโน้มราคาในอนาคต ทฤษฎีกล่องสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกที่เป็นประโยชน์ แต่ก็มีข้อจำกัด และข้อดีและข้อจำกัดมีดังต่อไปนี้:

จุดแข็งของมันอยู่ที่ความเรียบง่ายของทฤษฎี ซึ่งไม่ต้องใช้คณิตศาสตร์หรือการคำนวณที่ซับซ้อน นักลงทุนสามารถวาดกล่องแปลงได้อย่างง่ายดายโดยใช้ซอฟต์แวร์กราฟิกที่วาดด้วยมือหรือคอมพิวเตอร์ ซึ่งทำให้เป็นวิธีการวิเคราะห์ทางเทคนิคที่มีประสิทธิภาพสำหรับผู้เริ่มต้นและนักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพ และราคาจะเน้นที่การทะลุราคา ซึ่งมักถูกมองว่าเป็นสัญญาณของการเปลี่ยนแปลงราคาที่สำคัญ ช่วยให้นักลงทุนกำหนดเวลาเข้าและออกจากตลาดได้ นอกจากนี้ยังช่วยจับอารมณ์ความรู้สึกของตลาดและลักษณะวงจรของการเคลื่อนไหวของราคาอีกด้วย จากการสังเกตการเปลี่ยนแปลงในกล่อง นักลงทุนสามารถเข้าใจความสมดุลของอำนาจระหว่างผู้เข้าร่วมตลาดได้

ข้อจำกัดคือบางครั้งทฤษฎีอาจเป็นอัตวิสัยในการตีความและการวิเคราะห์ นักวิเคราะห์ที่แตกต่างกันอาจได้ข้อสรุปที่แตกต่างกันเกี่ยวกับกราฟเดียวกัน ซึ่งอาจนำไปสู่การตัดสินใจซื้อขายที่ไม่สอดคล้องกัน นอกจากนี้ยังมุ่งเน้นไปที่ความผันผวนของราคาเป็นหลัก โดยไม่สนใจปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับปัจจัยพื้นฐานของบริษัท เช่น ข้อมูลทางการเงินและตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ สิ่งนี้อาจจำกัดความเข้าใจของเราเกี่ยวกับภาพรวมของตลาด

นอกจากนี้ ทฤษฎีนี้ไม่สามารให้การคาดการณ์ราคาที่แม่นยำ สามารถระบุช่วงราคาโดยประมาณเท่านั้น ดังนั้นจึงไม่ใช่เครื่องมือที่แม่นยำครบถ้วนและไม่สามารถขจัดความเสี่ยงได้อย่างสมบูรณ์ ดังนั้นจึงอาจใช้ไม่ได้กับทุกตลาดและทุกช่วงเวลา ตลาดบางแห่งอาจไม่มีรูปแบบกล่องที่ชัดเจน และประโยชน์ของทฤษฎีกล่องอาจลดลงภายใต้สภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดมุ่งหมาย (และไม่ควรถือเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรืออื่น ๆ ที่ควรเชื่อถือ ไม่มีการให้ความเห็นในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำโดย EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน ความปลอดภัย ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ นั้นเหมาะสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ