'박스 이론'이란?

모든 분야에는 고유한 이론이 존재합니다. 물리학에는 양자 이론이 있고, 경제학에는 인플레이션 이론이 있습니다. 주식 시장 또한 다양한 이론들이 존재하는데, 그 중 하나가 바로 박스 이론입니다.

박스 이론은 가격 변동이 특정 가격 범위 내에서 사각형 박스를 형성한다고 보고, 이를 바탕으로 주가 추세를 예측하며 실제 매매를 위한 기술적 지침을 제공합니다. 구체적으로, 주식의 K차트에서 일정 기간 동안의 최고가를 박스의 상단으로, 최저가를 박스의 하단으로 설정하여 사각형 박스를 그리는 방식입니다.

주가가 박스 상단에 도달하면, 보통 일부 투자자들이 주식을 매도하여 일시적인 되돌림이 발생합니다. 이때 박스의 상단은 주가 상승의 압력 수준이 됩니다. 반대로, 주가가 박스 하단에 도달하면 매수 세력에 의해 지지가 이루어지고 반등이 발생합니다. 이때 박스의 하단은 하락하는 주가의 지지선이 됩니다.

박스 내 가격 변동 기간은 주식이 안정세를 보이는 구간으로 간주됩니다. 주가가 박스 상단의 압력 수준을 돌파하여 상위 박스로 진입하면 매수 신호로 해석할 수 있는 좋은 시점입니다. 반대로, 주가가 박스 하단을 하회하면 하위 박스로 이동하게 되며, 이는 매도 신호로 해석할 수 있습니다. 주식의 전반적인 가격 변동은 여러 개의 박스로 나눠서 볼 수 있습니다. 이전 박스의 상단은 다음 박스의 하단이 될 수 있으며, 그 반대의 경우도 가능합니다.

실제 적용에서 박스 이론은 주로 강세장에서 더 가치가 있습니다. 이 이론에 따르면 주가가 계속해서 상승하는 경우, 상향 돌파가 발생할 때마다 매수 신호를 제공하므로 투자자에게 추가적인 진입 기회를 제공합니다. 또한, 주가가 박스 하단을 하회할 경우에는 매도하여 이익을 실현할 수 있습니다. 반면, 약세장에서는 이 이론의 적용이 제한적입니다.

누가 발명했나?

박스 이론은 1960년대 초, 무용수 니콜라스 다바스(Nicholas Davas)에 의해 발명되었습니다.

니콜라스 다바스는 1920년 헝가리 부다페스트에서 태어났습니다. 그는 1943년 나치 독일을 피해 터키로 도피한 후, 유럽에서 그의 이복누이와 함께 무용을 하며 생계를 이어갔습니다.

1952년, 32세였던 그는 스미스 형제들의 클럽에서 공연을 하게 되었고, 그 대가로 6,000 주식의 대가를 받았습니다. 당시 주식은 주당 0.50달러였지만, 공연 후 그는 주식을 교환하는 것을 잊었고, 얼마 후 그 주식이 주당 1.90달러로 오르며 거의 세 배가 되었고, 이로써 그는 8,000달러를 얻게 되었습니다.

이때, 그는 주식으로 돈을 벌 수 있다는 사실을 깨달았습니다. 주식 시장에 대해 전혀 알지 못했고 그게 무엇인지도 몰랐지만, 그는 1957년부터 미친 듯이 읽고 배우기 시작했습니다. 1958년까지, 그는 주식 시장에서 200만 달러를 벌어들였습니다.

이 사실은 월스트리트를 놀라게 했고, <타임> 매거진은 그에게 인터뷰를 요청했습니다. 많은 질문을 던졌고, 그가 200만 달러를 벌었다는 사실에 대해 회의적이었습니다. 그러나 다바스는 이후 자신의 투자 전략을 담은 책, 『How I Made $2 Million in the Stock Market(나는 주식 시장에서 200만 달러를 어떻게 벌었는가)』를 저술했습니다. 이 책에서 그는 바로 이 박스 이론을 기반으로 한 자신의 투자 전략을 정리했습니다.

박스 이론 설명

박스 이론은 일정 기간 동안 주식 가격의 변동을 분석하여 미래의 가격 트렌드를 예측하려는 기술적 분석 방법입니다. 아래의 차트에서 보듯이, 이 이론은 주식 가격의 변동 범위에 따라 "박스"라는 개념을 설정하여 분석합니다.

시간 축: 수평 축은 시간을 나타냅니다. 시간은 보통 일(day), 주(week), 월(month) 단위로 측정되며, 각 점은 다른 시간 기간을 나타냅니다.

가격 축: 수직 축은 주식의 가격을 나타냅니다.

박스: 그림에서 보듯이, 주식 가격이 특정 시간 동안 수평 범위 내에서 변동하는 파란색 영역을 확인할 수 있습니다. 이 수평 범위가 바로 "박스"입니다.

상한선과 하한선: 박스는 보통 주식 가격의 상한선(박스의 상단)과 하한선(박스의 하단)으로 정의됩니다. 주식 가격은 이 두 선 사이에서 변동합니다.

브레이크아웃 (Breakout): 주식 가격이 박스의 상한선 또는 하한선을 돌파할 때, 이는 중요한 신호로 간주됩니다. 차트에서 볼 수 있듯이, 두 가지 유형의 브레이크아웃이 있습니다:

• 상향 브레이크아웃 (Up Breakout): 가격이 박스의 상한선을 돌파할 때

• 하향 브레이크아웃 (Down Breakout): 가격이 박스의 하한선을 돌파할 때

브레이크아웃이 발생하면, 분석가나 트레이더들은 기술적 지표나 분석 도구를 사용하여 돌파 후 가격의 목표 수준을 예측합니다. 예를 들어, 상향 돌파 후 가격 상승이나 하향 돌파 후 가격 하락을 예측할 수 있습니다. 이 이론을 바탕으로, 트레이더들은 브레이크아웃 후 즉각적인 행동을 취하거나, 다른 기술적 분석 도구를 활용하여 의사 결정을 보조할 수 있습니다.

박스 이론의 핵심은?

박스 이론의 본질은 가격 변동을 관찰하고 분석하여 시장의 중요한 트렌드와 주요 지지선 및 저항선을 식별하는 데 있습니다. 일정 기간 동안의 가격 변동을 분석해 미래 가격 움직임에 대한 통찰을 제공하는 것이 핵심입니다. 주요 내용은 다음과 같습니다:

박스 관찰: 가격 박스를 분석의 기본 단위로 사용합니다. 이 박스는 보통 수평적인 지지선과 저항선으로 정의되며, 가격은 이 두 수준 사이에서 변동합니다.

돌파 신호: 가격이 박스의 상단 또는 하단을 돌파할 때, 이는 가격 변동에 중요한 변화가 발생했다는 신호로 간주됩니다. 상향 돌파는 가격 상승을 의미할 수 있고, 하향 돌파는 가격 하락을 의미할 수 있습니다.

목표 가격: 돌파가 발생하면, 분석가는 다양한 기술적 지표와 분석 방법을 사용해 가격의 목표 수준을 추정합니다. 이는 투자자들이 매수 또는 매도 결정을 내리는 데 중요한 기준이 됩니다.

거래 전략: 이 이론에 기반하여 트레이더는 돌파가 발생한 후에 행동하거나 다른 기술적 분석 도구를 결합하여 결정을 돕는 전략을 개발할 수 있습니다.

위험 관리: 모든 기술적 분석 방법과 마찬가지로, 위험 관리가 이 이론에서도 중요합니다. 투자자는 종종 손절매(stop-loss)와 이익 실현(take-profit) 수준을 설정하여 위험을 관리하고 자본을 보호해야 합니다.

박스 이론은 가격 변동을 박스 단위로 분석하고, 가격 돌파에 초점을 맞춰 미래의 트렌드를 예측하는 효과적인 기술적 분석 방법입니다. 주식, 선물 및 기타 금융 시장의 가격 분석에 활용될 수 있습니다.

박스 이론은 유용한가?

박스 이론은 주식 가격 변동을 분석하고 미래 가격 추세를 예측하기 위해 많은 투자자들이 사용하는 기술적 분석 방법입니다. 이 이론은 몇 가지 유용한 통찰을 제공할 수 있지만, 동시에 한계도 존재합니다.

박스 이론의 강점은 이론이 단순하다는 점입니다. 복잡한 수학이나 계산을 필요로 하지 않으며, 투자자들이 손으로 그리거나 컴퓨터 그래픽 소프트웨어를 사용하여 쉽게 박스 차트를 그릴 수 있습니다. 이로 인해 초보자나 비전문 트레이더에게도 적합한 분석 방법입니다. 또한, 이 이론은 가격 돌파에 주목하는데, 이는 중요한 가격 변화의 신호로 종종 해석됩니다. 이를 통해 투자자들은 언제 시장에 진입하고 퇴출해야 할지 판단할 수 있습니다. 또한, 가격 움직임의 순환적 특성과 시장의 심리를 포착하는 데 도움이 됩니다. 박스를 관찰함으로써 시장 참여자들 간의 힘의 균형을 이해할 수 있습니다.

박스 이론의 한계는 때때로 해석과 분석이 주관적일 수 있다는 점입니다. 동일한 차트에 대해서도 분석가들이 다른 결론에 도달할 수 있으며, 이는 일관되지 않은 거래 결정을 초래할 수 있습니다. 또한, 주로 가격 변동에 집중하는 반면, 기업의 재무 데이터나 경제 지표와 같은 기본적인 요인은 고려하지 않으므로 시장의 전체적인 그림을 이해하는 데 한계가 있을 수 있습니다.

그리고 박스 이론은 정확한 가격 예측을 제공하지 않으며, 오히려 대략적인 가격 범위를 제시합니다. 따라서 완전히 정확한 도구는 아니며, 위험을 완전히 제거할 수는 없습니다. 또한 모든 시장과 시간대에 적용될 수 있는 것은 아닙니다. 일부 시장에서는 전형적인 박스 패턴이 나타나지 않거나, 급변하는 시장 상황에서는 박스 이론의 유용성이 감소할 수 있습니다.