Что такое международные рейтинговые агентства?

Кредитные рейтинговые агентства играют очень важную роль на международных финансовых рынках, снижая финансовые риски путем регулярной, объективной и беспристрастной оценки активов компаний и отдельных лиц. Международные рейтинговые агентства - это независимые посреднические услуги, регулируемые государством, которые обычно предлагают независимую оценку всех активов по всему миру и интерпретируют эти данные в соответствии с их статусом и интересами.

Кредитный рейтинг

Короче говоря, кредитное рейтинговое агентство является независимым, нейтральным профессиональным рейтинговым агентством, которое получает поручения от субъектов рейтинга, а затем проводит обследования, обзоры, сопоставления, измерения и комплексную оценку субъектов рейтинга на основе набора критериев и положений с использованием научных методов. Наконец, рейтинговые агентства будут использовать простые и интуитивные символы (например, AAA, AA, BBB, CC и т. Д.) для представления результатов оценки и публикации их общественности в качестве оценочного поведения.

Кредитные рейтинговые агентства в основном помогают кредиторам определять риск дефолта по корпоративным или государственным долгам. Например, если компании необходимо выпустить облигации для привлечения средств, многие компании покупают рейтинговые услуги у рейтинговых агентств для сведения кредиторов. Чем выше рейтинг, тем сильнее способность кредитора погасить долг. Когда рейтинг падает, это указывает на повышенный риск для кредиторов. Компания должна соответствующим образом повысить процентные ставки, чтобы обеспечить более высокую доходность и привлечь других к покупке облигаций. Это также означает увеличение расходов на выпуск долговых обязательств или финансирование.

Международное рейтинговое агентство является международным рейтинговым агентством, которое не представляет национальных интересов. Это наднациональное, суверенное международное рейтинговое агентство, способное обеспечить беспристрастность и авторитет, необходимые для стабилизации международных кредитных отношений. В настоящее время существует три авторитетных международных рейтинговых агентства: S & P; P, Fitch и Moody 's.

Три крупнейших международных рейтинговых агентства

Стандарт & amp; Глобальный рейтинг Пула: его история восходит к 1860 году. Когда он был создан как независимая финансовая информационная компания. Он начал предлагать рейтинговые услуги в 1941 году и теперь является одним из крупнейших рейтинговых агентств в мире.

Компания Moody 's Investor Services (Moody' s): История компании восходит к 1909 году. Когда Джон Муди основал компанию, она первоначально использовалась для публикации отчетов о рисках железнодорожных компаний. Позже он начал предлагать кредитные рейтинги для железнодорожных облигаций и стал ведущим кредитным рейтинговым агентством.

Fitch Ratings: Fitch Ratings была основана в 1913 году как инвестиционный банк. Фитч начал предлагать рейтинговые услуги в 1924 году и стал независимым рейтинговым агентством.

Первоначально они фокусировались на кредитных рейтингах железных дорог и промышленных компаний, но по мере расширения и диверсификации финансовых рынков они начали предлагать более широкий спектр услуг по кредитному рейтингу, включая государственный долг, финансовые инструменты и различные виды корпоративных облигаций.

В 20 - м и 21 - м веках их глобальное влияние росло, а их рейтинги играли важную роль в стабильности инвесторов, эмитентов облигаций и финансовых рынков. Тем не менее, их часто критикуют за то, что они « берут деньги у людей, чтобы делать для них», ссылаясь на прямой конфликт интересов в практике, когда эти учреждения взимают большие сборы с эмитентов облигаций перед рейтингом облигаций.

Некоторые критики также считают, что рейтинговые агентства не способны делать точные прогнозы. Например, во время финансового цунами 2008 года. Рейтинговые агентства оценивают многие структурные продукты, известные как [токсичные активы], как AAA. Только после того, как весь рынок недвижимости рухнул, и Lehman Brothers подала заявление о банкротстве, рейтинговые агентства значительно понизили эти продукты. С другой стороны, в европейском долговом кризисе рейтинговые агентства критикуют за слишком быструю реакцию, понижая рейтинги "европейских стран", что усугубляет распродажу облигаций и усугубляет кризис.

Среди трех рейтинговых агентств S & P; Штаб - квартиры P и Moody 's находятся в США, а Fitch - в Нью - Йорке и Лондоне. Это заставляет усомниться в том, что три основных рейтинговых решения направлены на политическое поведение неевропейских и американских стран. Альянсы неевропейских и американских стран, такие как БРИКС, предложили создать свои собственные рейтинговые агентства для борьбы с « большой тройкой». Китай, Россия и Индия создали собственные рейтинговые агентства. Однако до сих пор они не получили всеобщего признания со стороны международного сообщества.

Однако именно по этой причине регуляторы и участники рынка работают над повышением стандартов и прозрачности кредитных рейтингов.

Три международных стандарта кредитного рейтинга

Кредитные рейтинги классифицируются по разным рейтингам. Некоторые рейтинги ориентированы на субъекты, другие - на конкретные обязательства. Кроме того, существуют различия между долгосрочными и краткосрочными рейтингами.

Для тематического рейтинга, S & amp; Долгосрочные и краткосрочные рейтинги P и Fitch в основном ориентированы на вероятность дефолта субъекта, что означает, что они не очень обеспокоены возможными потерями от дефолта. Тем не менее, долгосрочные тематические рейтинги Moody 's учитывают как вероятность дефолта, так и размер убытков, вызванных дефолтом. Однако краткосрочный рейтинг Moody 's фокусируется только на вероятности дефолта.

Что касается рейтинга долга, то все три рейтинговых агентства обеспокоены уровнем дефолта по долгосрочным облигациям и убытками от дефолта. Однако, S & amp; Краткосрочные рейтинги P включают в себя показатели дефолта и потери от дефолта, в то время как Moody 's и Fitch фокусируются только на дефолте по облигациям, а не на убытках.

S & amp; Долгосрочные кредитные рейтинги P варьируются от AAA до D, из которых BBB и выше являются инвестиционными, а BBB и ниже - спекулятивными. Фитч и S & P; Долгосрочный кредитный рейтинг P аналогичен, за исключением того, что D - уровень подразделяется на DDD, DD и D.

Долгосрочный кредитный рейтинг Moody 's также имеет девять рейтингов, от AAA до C. Более высокий, чем Baa, является инвестиционным, а более низкий, чем Baa, - спекулятивным. Чтобы получить более четкое представление о различиях между уровнями, Moody 's также добавляет цифру 1 перед каждым уровнем. 2. и 3, чтобы отличить их.

Хотя краткосрочные и долгосрочные кредитные рейтинги имеют разные символы, существует корреляция между их кредитными рисками. Если компания имеет более низкий долгосрочный кредитный рейтинг, это также влияет на ее краткосрочную платежеспособность.

Заявление об освобождении от ответственности: Материалы предназначены исключительно для общей информации и не являются (и не должны рассматриваться) финансовыми, инвестиционными или другими рекомендациями, на которые следует полагаться. Ни одно из мнений, приведенных в этом материале, не является предложением EBC или автора о том, что любая конкретная инвестиционная, фондовая, торговая или инвестиционная стратегия подходит для любого конкретного человека.