Apa agensi kredit internasional?

Agensi rating kredit bermain peran yang sangat penting di pasar keuangan internasional dengan mengurangi resiko keuangan melalui penilaian biasa, objektif dan tidak biasa aset perusahaan dan individu. Agensi rating kredit internasional adalah layanan intermedier yang beroperasi secara independen, yang biasanya menyediakan penilaian independen dari semua aset secara global dan menerjemahkan data ini menurut posisi dan kepentingan mereka.

Rating Kredit

Sebuah agensi rating kredit, secara sederhana, adalah agensi rating profesional yang independen dan netral yang menerima komisi dari subjek rating dan kemudian menggunakan metode ilmiah untuk menyelidiki, meninjau, membandingkan, mengukur, dan mengukur secara meliputi subjek rating menurut set kriteria dan peraturan. Akhirnya, agensi rating ini akan menggunakan simbol sederhana dan intuitif (contohnya AAA, AA, BBB, CC, dll.) untuk mewakili hasil evaluasi, yang diumumkan kepada masyarakat sebagai semacam perilaku evaluasi.

Agensi rating kredit terutama membantu kreditor dalam menentukan resiko default dari hutang perusahaan atau pemerintah. Contohnya, jika perusahaan perlu mengeluarkan hutang untuk mengumpulkan dana, banyak perusahaan akan membeli layanan rating dari agensi rating untuk referensi kreditor. Semakin tinggi rating, semakin mampu kreditor membayar hutang. Ketika nilai turun, itu mengisinyal meningkat risiko untuk kreditor. Perusahaan harus meningkatkan tingkat bunga sesuai dengan itu untuk menawarkan keuntungan yang lebih tinggi untuk menarik orang lain untuk membeli obligasi. Ini juga berarti bahwa biaya pemberian hutang atau pendanaan meningkat.

Agensi kredit internasional adalah organisasi kredit internasional yang tidak mewakili kepentingan negara apapun. Ini adalah jenis agensi rating internasional supranasional, kerajaan yang dapat mencapai impartialitas dan otoritas yang diperlukan untuk menstabilkan hubungan kredit internasional. Saat ini dikenal oleh agensi rating internasional dan autoritas adalah tiga: S& P, Fitch, dan Moody's.

The Three International Credit Rating Agencies

Standard & Global Rating Poor's: Sejarahnya dapat dilacak kembali ke 1860. ketika dibuat sebagai bisnis informasi keuangan independen. Ini mulai menyediakan layanan rating kredit pada tahun 1941 dan telah menjadi salah satu agensi rating kredit terbesar di dunia.

Moody's Investors Service (Moody's): Sejarahnya berasal dari tahun 1909. ketika John Moody mendirikan perusahaan, yang awalnya digunakan untuk mempublikasikan laporan risiko pada perusahaan kereta api. Kemudian itu mulai menyediakan rating kredit pada obligasi kereta api dan menjadi agensi rating kredit yang memimpin.

Fitch Ratings: Fitch Ratings didirikan pada tahun 1913 sebagai bank investasi. Fitch mulai menyediakan layanan rating kredit pada tahun 1924 dan menjadi agensi rating kredit independen.

Agensi-agensi ini pada awalnya fokus pada rating kredit dari kereta api dan perusahaan industri, tapi saat pasar keuangan terus berkembang dan diversifikasi, mereka mulai menawarkan jangkauan yang lebih luas dari layanan rating kredit, termasuk hutang pemerintah, instrumen keuangan, dan berbagai jenis obligasi perusahaan.

Selama abad ke-20 dan ke-21, agensi ini telah tumbuh dalam pengaruh global, dan nilai mereka telah bermain peran penting dalam stabilitas investor, emiten hutang, dan pasar keuangan. Namun, mereka sering dikritik untuk "mengambil uang dari orang-orang untuk melakukan hal-hal untuk mereka", referensi kepada konflik langsung kepentingan dalam praktek agensi untuk menuntut pemberian hutang biaya besar sebelum rating obligasi.

Beberapa kritik juga menyangka bahwa agensi rating tidak mampu membuat prediksi akurat. Contohnya, selama tsunami keuangan tahun 2008. agensi rating mempertimbangkan banyak produk struktur yang dikenal sebagai [aset beracun] AAA. Hanya ketika seluruh pasar properti real estate runtuh dan Lehman mendaftar untuk bangkrut bahwa agensi rating bergegas produk-produk ini menjadi rendah yang signifikan. Di sisi lain, dalam krisis hutang Eropa, agensi rating dikritik karena bereaksi terlalu cepat dengan mengurangi nilai "negara Eropa", yang memperburuk penjualan obligasi dan memperburuk krisis.

Di antara tiga agensi rating utama, S& P dan Moody's berdasarkan di Amerika Serikat, sementara Fitch memiliki markas di New York dan London. Ini membuat orang mencurigai bahwa tiga keputusan utama rating adalah perilaku politik terhadap negara-negara bukan Eropa dan Amerika. Sebuah koalisi negara-negara non-Eropa dan Amerika, seperti BRICS, pernah mengusulkan untuk membentuk agensi rating mereka sendiri untuk melawan Big Three. Cina, Rusia, dan India telah membuat agensi rating mereka sendiri. Tapi sejauh ini, mereka belum dikenal secara umum secara internasional.

Karena hal ini, bagaimanapun, para regulator dan peserta pasar telah bekerja keras untuk meningkatkan standar dan transparansi rating kredit.

Tiga Standard Rating Kredit Internasional

Nilai kredit dikategorisasi menurut nilai yang berbeda. Beberapa nilai diberikan pada subjek, dan beberapa diberikan pada hutang khusus. Juga, ada perbedaan antara nilai jangka panjang dan jangka pendek.

Untuk nilai subjek, S& P's dan Fitch's jangka panjang dan jangka pendek melihat terutama pada kemungkinan subjek lalai, artinya mereka kurang khawatir dengan kehilangan yang mungkin berasal dari standar. Rating subjek jangka panjang Moody, bagaimanapun, melihat kedua kemungkinan default dan jangka kehilangan dari default. Rating utama jangka pendek Moody, bagaimanapun, fokus hanya pada kemungkinan standar.

Menurut rating hutang, semua tiga agensi rating utama berkaitan dengan kadar default dan kadar kehilangan pada default untuk obligasi jangka panjang. Namun, S& Nilai hutang jangka pendek P termasuk kedua tingkat default dan tingkat kehilangan-pada-default, sementara Moody's dan Fitch fokus hanya pada tingkat default obligasi dan tidak begitu banyak pada tingkat kehilangan.

S& Nilai kredit jangka panjang P adalah sepuluh derajat, dari AAA hingga D, dengan BBB dan di atas menjadi nilai investasi dan BBB dan di bawah menjadi nilai spekulatif. Fitch dan S& Nilai kredit jangka panjang P sama, kecuali kelas D dibagi menjadi DDD, DD, dan D.

Moody's juga memiliki 9 derajat untuk rating kredit jangka panjang, dari AAA ke C. Di atas Baa adalah nilai investasi, dan di bawah Baa adalah nilai spekulatif. Untuk membuat perbedaan dalam setiap kelas lebih jelas, Moody juga memilih setiap kelas dengan nomor 1. 2. dan 3 untuk membedakan mereka.

Meskipun rating kredit jangka pendek dan rating kredit jangka panjang memiliki simbol yang berbeda, ada korelasi antara risiko kredit mereka. Jika rating kredit jangka panjang perusahaan rendah, solvensi jangka pendek juga akan terpengaruh.

Penolakan:Material ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai(dan seharusnya tidak dianggap) keuangan, investasi atau saran lain yang harus dipercaya. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam bahan ini merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, keamanan, transaksi atau strategi investasi tertentu sesuai untuk setiap orang tertentu.