ثلاث وكالات التصنيف الائتماني الدولية الرئيسية هي ستاندرد اند بورز ; بورز العالمية لخدمات التصنيف ، موديز لخدمات المستثمرين و قيمة التصنيف الائتماني للشركات هي منظمات مستقلة تقدم خدمات التصنيف الائتماني للمستثمرين والدائنين المشاركين في السوق .
وكالات التصنيف الائتماني تلعب دورا هاما في الأسواق المالية الدولية عن طريق الحد من المخاطر المالية من خلال تقييم أصول الشركات والأفراد على أساس منتظم وموضوعي ومنصف . وكالات التصنيف الائتماني الدولية ، التي تشرف عليها الدولة و تعمل بشكل مستقل ، وعادة ما توفر تقييمات مستقلة لجميع الأصول في جميع أنحاء العالم ، وتفسير هذه البيانات على أساس مركزها ومصالحها .
تصنيف الائتمان
وباختصار ، وكالة التصنيف الائتماني هي مستقلة ومحايدة وكالة التصنيف الائتماني المهنية التي تقبل التكليف من تصنيف الموضوع ، ثم وفقا لمجموعة من المعايير والقواعد ، وذلك باستخدام الأساليب العلمية في تقييم الموضوع للتحقيق ، استعراض ، مقارنة ، قياس وتقييم شامل . وأخيرا ، هذه وكالات التصنيف سوف تستخدم الرموز البصرية البسيطة ( مثل أأ ، أأ ، BBB ، سي سي ، وما إلى ذلك ) للتعبير عن نتائج التقييم ، وسوف تكون بمثابة تقييم السلوك للجمهور .
وكالات التصنيف الائتماني في المقام الأول مساعدة الدائنين في تحديد مخاطر التخلف عن سداد ديون الشركات أو الحكومات . على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تحتاج إلى إصدار سندات لجمع الأموال ، العديد من الشركات سوف شراء خدمات التقييم من وكالات التصنيف للدائنين . أعلى تصنيف ، أقوى قدرة الدائنين على سداد ديونهم . عندما تنخفض درجة ، وهذا يمثل زيادة في المخاطر التي تواجه الدائنين . يجب على الشركة رفع أسعار الفائدة وفقا لذلك ، من أجل توفير عوائد أعلى واجتذاب الآخرين لشراء السندات . وهذا يعني أيضا زيادة في تكاليف إصدار الديون أو التمويل .
وكالة التصنيف الائتماني الدولية هي وكالة التصنيف الائتماني الدولية التي لا تمثل أي مصلحة وطنية . هو فوق الوطنية والسيادية وكالة التصنيف الدولية ، يمكن تحقيق الاستقرار في علاقات الائتمان الدولية اللازمة النزاهة والسلطة . هناك ثلاث وكالات التصنيف المعترف بها دوليا : ستاندرد آند بورز . فيتش و موديز
ثلاث وكالات التصنيف الائتماني الدولي
معيار &Amp ; بول التصنيف العالمي : تاريخها يعود إلى عام 1860 . عندما أنشئت بوصفها مؤسسة مستقلة للمعلومات المالية . بدأت خدمة التصنيف الائتماني في عام 1941 ، وأصبحت واحدة من أكبر وكالات التصنيف الائتماني في العالم .
وكالة موديز لخدمات المستثمرين : يعود تاريخها إلى عام 1909 . عندما تأسست الشركة من قبل جون موديز ، كانت الشركة تستخدم في البداية إلى الإفراج عن تقرير المخاطر من شركة السكك الحديدية . في وقت لاحق ، بدأت في تقديم التصنيف الائتماني لسندات السكك الحديدية ، وأصبحت وكالة التصنيف الائتماني الرائدة .
تصنيف فيتش : تأسست في عام 1913 ، فيتش هو بنك الاستثمار . فيتش بدأت في تقديم خدمات التصنيف الائتماني في عام 1924 ، وأصبحت مستقلة وكالة التصنيف الائتماني .
وركزت هذه المؤسسات في البداية على التصنيف الائتماني لشركات السكك الحديدية والصناعية ، ولكن مع التوسع والتنويع المستمرين للأسواق المالية ، فإنها بدأت في تقديم طائفة أوسع من خدمات التصنيف الائتماني ، بما في ذلك الديون الحكومية والأدوات المالية وأنواع مختلفة من سندات الشركات .
وفي القرنين العشرين والحادي والعشرين ، ازدادت نفوذ هذه المؤسسات على الصعيد العالمي ، وأدت تصنيفاتها دورا هاما في استقرار المستثمرين ، ومصدري السندات ، والأسواق المالية . ومع ذلك ، فإنها كثيرا ما انتقد " الحصول على المال من الناس أن تفعل أشياء بالنسبة لهم " ، مشيرا إلى تضارب المصالح المباشرة في ممارسة هذه المؤسسات فرض رسوم كبيرة على مصدري السندات قبل تصنيف السندات .
بعض النقاد يعتقدون أيضا أن وكالات التصنيف ليست قادرة على جعل التنبؤات الدقيقة . ( ) على سبيل المثال ، خلال كارثة تسونامي المالية لعام 2008 . وكالات التصنيف تصنيف العديد من المنتجات المهيكلة المعروفة باسم [ الأصول السامة ] ااا الصف . حتى انهيار سوق العقارات ، ليمان براذرز ملف الإفلاس ، وكالات التصنيف قد خفضت بشكل كبير من هذه المنتجات . من ناحية أخرى ، في أزمة الديون في أوروبا ، وكالات التصنيف قد انتقد رد فعل سريع جدا ، وخفض " البلدان الأوروبية " التصنيف ، مما زاد من حدة بيع السندات ، وتفاقم الأزمة .
ستاندرد اند بورز هي واحدة من أكبر ثلاث وكالات التصنيف . ع و موديز مقرها في الولايات المتحدة ، في حين أن فيتش مقرها في نيويورك ولندن . وهذا يثير تساؤلات حول ما إذا كانت ثلاثة قرارات التصنيف الرئيسية كانت موجهة ضد السلوك السياسي في البلدان غير الأوروبية والأمريكية . دول مثل دول البريكس غير الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة اقترحت إنشاء وكالات التصنيف الخاصة بهم لمكافحة الثلاثة الكبار . الصين وروسيا والهند لديها وكالات التصنيف . غير أنها لم تحظ حتى الآن باعتراف عالمي من المجتمع الدولي .
غير أن المنظمين والمشاركين في السوق يعملون ، لهذا السبب بالذات ، على تحسين معايير التصنيف الائتماني وشفافيته .
ثلاثة معايير التصنيف الائتماني الدولي
التصنيف الائتماني هو تصنيفها وفقا لمختلف التصنيفات . بعض التصنيفات الرئيسية ، والبعض الآخر على التزامات محددة . وعلاوة على ذلك ، هناك اختلافات بين التصنيفات طويلة الأجل وقصيرة الأجل .
س & أمبير؛ ف وفيتش التصنيفات طويلة الأجل وقصيرة الأجل تركز أساسا على احتمال التخلف عن السداد الرئيسية ، مما يعني أنها أقل قلقا بشأن الخسائر المحتملة الناجمة عن التخلف عن السداد . ومع ذلك ، موديز على المدى الطويل موضوع التقييم يأخذ في الاعتبار كلا من احتمال التخلف عن السداد و مدى الضرر . ومع ذلك ، موديز تصنيف الرئيسية قصيرة الأجل تركز فقط على احتمال التخلف عن السداد .
عندما يتعلق الأمر إلى تصنيف الديون ، ثلاث وكالات التصنيف الرئيسية هي المعنية مع معدلات التخلف عن السداد و خسائر التخلف عن السداد على السندات طويلة الأجل . ومع ذلك ، S&Amp ; ف تصنيف الديون قصيرة الأجل تشمل معدلات التخلف عن السداد ، في حين أن موديز وفيتش تركز فقط على معدلات التخلف عن السداد ، ولكن أقل على معدلات الخسارة .
س ف التصنيف الائتماني على المدى الطويل هو 10 ، من التحالف إلى د ، حيث BBB وفوق الاستثمار ، BBB وفوق المضاربة الصف . فيتش وستاندرد اند بورز . ف التصنيف الائتماني على المدى الطويل مماثلة ، إلا أن فئة د مقسمة إلى DDD ، دد ، د .
موديز التصنيف الائتماني طويل الأجل لديها أيضا تسع درجات من ااا ج أعلى من با هو الاستثمار ، أقل من با هو المضاربة . لتوضيح الفرق بين كل مستوى ، موديز إضافة رقم 1 قبل كل مستوى . 2 - التمييز بينها .
على الرغم من أن التصنيف الائتماني القصير الأجل والطويل الأجل التصنيف الائتماني لها رموز مختلفة ، هناك ارتباط بين مخاطر الائتمان . إذا كانت الشركة لديها تصنيف ائتماني طويل الأجل منخفضة ، الملاءة المالية على المدى القصير يمكن أن تتأثر أيضا .
تنويه : هذه المواد هي لأغراض إعلامية عامة فقط ، وليس ( ولا ينبغي أن تعتبر ) المالية أو الاستثمار أو غيرها من التوصيات التي ينبغي الاعتماد عليها . أي تعليقات في هذه المواد لا تشكل توصية من المجلس التنفيذي الانتقالي أو صاحب البلاغ أن أي استثمار معين ، والأوراق المالية ، والتجارة ، أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص .
تحتل شركة بروكتر آند جامبل الصدارة في مجال السلع الاستهلاكية بفضل تنوع العلامات التجارية والابتكار. وقد شهد سهمها زيادة بنسبة 1.673% منذ عام 1990، مما يُظهِر نموًا مستقرًا.
2024-09-06تقيس نسبة كفاية رأس المال مدى صحة البنك المالية وقدرته على تحمل المخاطر. وتعزز النسبة المرتفعة الاستقرار، ولكن ارتفاعها بشكل مفرط قد يؤدي إلى خفض الكفاءة.
2024-09-06تحتل شركة جونسون آند جونسون مكانة رائدة في مجال الرعاية الصحية بفضل مواردها المالية القوية. ويقترب السهم من القيمة العادلة، مما يوفر نقطة دخول جيدة على الرغم من المخاطر السوقية.
2024-08-30