ما هي وكالة التصنيف الائتماني الدولي ؟

وكالات التصنيف الائتماني تلعب دورا هاما في الأسواق المالية الدولية عن طريق الحد من المخاطر المالية من خلال تقييم أصول الشركات والأفراد على أساس منتظم وموضوعي ومنصف . وكالات التصنيف الائتماني الدولية ، التي تشرف عليها الدولة و تعمل بشكل مستقل ، وعادة ما توفر تقييمات مستقلة لجميع الأصول في جميع أنحاء العالم ، وتفسير هذه البيانات على أساس مركزها ومصالحها .

تصنيف الائتمان

وباختصار ، وكالة التصنيف الائتماني هي مستقلة ومحايدة وكالة التصنيف الائتماني المهنية التي تقبل التكليف من تصنيف الموضوع ، ثم وفقا لمجموعة من المعايير والقواعد ، وذلك باستخدام الأساليب العلمية في تقييم الموضوع للتحقيق ، استعراض ، مقارنة ، قياس وتقييم شامل . وأخيرا ، هذه وكالات التصنيف سوف تستخدم الرموز البصرية البسيطة ( مثل أأ ، أأ ، BBB ، سي سي ، وما إلى ذلك ) للتعبير عن نتائج التقييم ، وسوف تكون بمثابة تقييم السلوك للجمهور .

وكالات التصنيف الائتماني في المقام الأول مساعدة الدائنين في تحديد مخاطر التخلف عن سداد ديون الشركات أو الحكومات . على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تحتاج إلى إصدار سندات لجمع الأموال ، العديد من الشركات سوف شراء خدمات التقييم من وكالات التصنيف للدائنين . أعلى تصنيف ، أقوى قدرة الدائنين على سداد ديونهم . عندما تنخفض درجة ، وهذا يمثل زيادة في المخاطر التي تواجه الدائنين . يجب على الشركة رفع أسعار الفائدة وفقا لذلك ، من أجل توفير عوائد أعلى واجتذاب الآخرين لشراء السندات . وهذا يعني أيضا زيادة في تكاليف إصدار الديون أو التمويل .

وكالة التصنيف الائتماني الدولية هي وكالة التصنيف الائتماني الدولية التي لا تمثل أي مصلحة وطنية . هو فوق الوطنية والسيادية وكالة التصنيف الدولية ، يمكن تحقيق الاستقرار في علاقات الائتمان الدولية اللازمة النزاهة والسلطة . هناك ثلاث وكالات التصنيف المعترف بها دوليا : ستاندرد آند بورز . فيتش و موديز

ثلاث وكالات التصنيف الائتماني الدولي

معيار &Amp ; بول التصنيف العالمي : تاريخها يعود إلى عام 1860 . عندما أنشئت بوصفها مؤسسة مستقلة للمعلومات المالية . بدأت خدمة التصنيف الائتماني في عام 1941 ، وأصبحت واحدة من أكبر وكالات التصنيف الائتماني في العالم .

وكالة موديز لخدمات المستثمرين : يعود تاريخها إلى عام 1909 . عندما تأسست الشركة من قبل جون موديز ، كانت الشركة تستخدم في البداية إلى الإفراج عن تقرير المخاطر من شركة السكك الحديدية . في وقت لاحق ، بدأت في تقديم التصنيف الائتماني لسندات السكك الحديدية ، وأصبحت وكالة التصنيف الائتماني الرائدة .

تصنيف فيتش : تأسست في عام 1913 ، فيتش هو بنك الاستثمار . فيتش بدأت في تقديم خدمات التصنيف الائتماني في عام 1924 ، وأصبحت مستقلة وكالة التصنيف الائتماني .

وركزت هذه المؤسسات في البداية على التصنيف الائتماني لشركات السكك الحديدية والصناعية ، ولكن مع التوسع والتنويع المستمرين للأسواق المالية ، فإنها بدأت في تقديم طائفة أوسع من خدمات التصنيف الائتماني ، بما في ذلك الديون الحكومية والأدوات المالية وأنواع مختلفة من سندات الشركات .

وفي القرنين العشرين والحادي والعشرين ، ازدادت نفوذ هذه المؤسسات على الصعيد العالمي ، وأدت تصنيفاتها دورا هاما في استقرار المستثمرين ، ومصدري السندات ، والأسواق المالية . ومع ذلك ، فإنها كثيرا ما انتقد " الحصول على المال من الناس أن تفعل أشياء بالنسبة لهم " ، مشيرا إلى تضارب المصالح المباشرة في ممارسة هذه المؤسسات فرض رسوم كبيرة على مصدري السندات قبل تصنيف السندات .

بعض النقاد يعتقدون أيضا أن وكالات التصنيف ليست قادرة على جعل التنبؤات الدقيقة . ( ) على سبيل المثال ، خلال كارثة تسونامي المالية لعام 2008 . وكالات التصنيف تصنيف العديد من المنتجات المهيكلة المعروفة باسم [ الأصول السامة ] ااا الصف . حتى انهيار سوق العقارات ، ليمان براذرز ملف الإفلاس ، وكالات التصنيف قد خفضت بشكل كبير من هذه المنتجات . من ناحية أخرى ، في أزمة الديون في أوروبا ، وكالات التصنيف قد انتقد رد فعل سريع جدا ، وخفض " البلدان الأوروبية " التصنيف ، مما زاد من حدة بيع السندات ، وتفاقم الأزمة .

ستاندرد اند بورز هي واحدة من أكبر ثلاث وكالات التصنيف . ع و موديز مقرها في الولايات المتحدة ، في حين أن فيتش مقرها في نيويورك ولندن . وهذا يثير تساؤلات حول ما إذا كانت ثلاثة قرارات التصنيف الرئيسية كانت موجهة ضد السلوك السياسي في البلدان غير الأوروبية والأمريكية . دول مثل دول البريكس غير الاتحاد الأوروبي والولايات المتحدة اقترحت إنشاء وكالات التصنيف الخاصة بهم لمكافحة الثلاثة الكبار . الصين وروسيا والهند لديها وكالات التصنيف . غير أنها لم تحظ حتى الآن باعتراف عالمي من المجتمع الدولي .

غير أن المنظمين والمشاركين في السوق يعملون ، لهذا السبب بالذات ، على تحسين معايير التصنيف الائتماني وشفافيته .

ثلاثة معايير التصنيف الائتماني الدولي

التصنيف الائتماني هو تصنيفها وفقا لمختلف التصنيفات . بعض التصنيفات الرئيسية ، والبعض الآخر على التزامات محددة . وعلاوة على ذلك ، هناك اختلافات بين التصنيفات طويلة الأجل وقصيرة الأجل .

س & أمبير؛ ف وفيتش التصنيفات طويلة الأجل وقصيرة الأجل تركز أساسا على احتمال التخلف عن السداد الرئيسية ، مما يعني أنها أقل قلقا بشأن الخسائر المحتملة الناجمة عن التخلف عن السداد . ومع ذلك ، موديز على المدى الطويل موضوع التقييم يأخذ في الاعتبار كلا من احتمال التخلف عن السداد و مدى الضرر . ومع ذلك ، موديز تصنيف الرئيسية قصيرة الأجل تركز فقط على احتمال التخلف عن السداد .

عندما يتعلق الأمر إلى تصنيف الديون ، ثلاث وكالات التصنيف الرئيسية هي المعنية مع معدلات التخلف عن السداد و خسائر التخلف عن السداد على السندات طويلة الأجل . ومع ذلك ، S&Amp ; ف تصنيف الديون قصيرة الأجل تشمل معدلات التخلف عن السداد ، في حين أن موديز وفيتش تركز فقط على معدلات التخلف عن السداد ، ولكن أقل على معدلات الخسارة .

س ف التصنيف الائتماني على المدى الطويل هو 10 ، من التحالف إلى د ، حيث BBB وفوق الاستثمار ، BBB وفوق المضاربة الصف . فيتش وستاندرد اند بورز . ف التصنيف الائتماني على المدى الطويل مماثلة ، إلا أن فئة د مقسمة إلى DDD ، دد ، د .

موديز التصنيف الائتماني طويل الأجل لديها أيضا تسع درجات من ااا ج أعلى من با هو الاستثمار ، أقل من با هو المضاربة . لتوضيح الفرق بين كل مستوى ، موديز إضافة رقم 1 قبل كل مستوى . 2 - التمييز بينها .

على الرغم من أن التصنيف الائتماني القصير الأجل والطويل الأجل التصنيف الائتماني لها رموز مختلفة ، هناك ارتباط بين مخاطر الائتمان . إذا كانت الشركة لديها تصنيف ائتماني طويل الأجل منخفضة ، الملاءة المالية على المدى القصير يمكن أن تتأثر أيضا .

تنويه : هذه المواد هي لأغراض إعلامية عامة فقط ، وليس ( ولا ينبغي أن تعتبر ) المالية أو الاستثمار أو غيرها من التوصيات التي ينبغي الاعتماد عليها . أي تعليقات في هذه المواد لا تشكل توصية من المجلس التنفيذي الانتقالي أو صاحب البلاغ أن أي استثمار معين ، والأوراق المالية ، والتجارة ، أو استراتيجية استثمارية مناسبة لأي شخص .