Значение и расчет рыночной капитализации

На фондовом рынке люди всегда следят за ценой акций компании, радуясь ее росту и беспокоясь о ее падении. Колебания цен на акции всегда волновали инвесторов, поскольку эти колебания могут привести к огромным прибылям или убыткам. Однако, помимо цены акций, есть не менее важный показатель, который часто упускают из виду, — это рыночная капитализация. Это не только сумма рыночной стоимости размещенных акций листинговой компании, но и важный показатель масштаба деятельности компании и инвестиционной стоимости. Теперь давайте вместе поймем значение рыночной капитализации и метода расчета.

Что означает рыночная капитализация?

Он относится к рыночной стоимости компании, т. е. к общей стоимости всех выпущенных акций компании, и представляет собой общую оценку компании инвесторами. Это не только важный индикатор для измерения масштаба деятельности листинговой компании, но и одна из наиболее важных основ для оценки инвесторами потенциала инвестиций в акции.

Для листинговых компаний рост рыночной стоимости является важной целью, поскольку он отражает общее признание рынка и ожидания компании. Для реализации роста стоимости компания должна постоянно создавать внутреннюю стоимость, а это означает, что компании необходимо принять ряд мер для улучшения своей деятельности, расширения рынка и привлечения большего внимания и доверия со стороны инвесторов.

Компания может добиться роста стоимости, постоянно совершенствуя производительность, расширяя рынки, повышая узнаваемость бренда и общественный имидж, а также участвуя в эффективном управлении отношениями с инвесторами и обеспечении прозрачности. Отличные финансовые показатели, расширение сфер деятельности, хороший корпоративный имидж и репутация, а также хорошее общение и раскрытие информации с инвесторами могут повысить доверие и внимание инвесторов, тем самым увеличивая стоимость.

Рыночная оценка общей стоимости компании также является одним из показателей, используемых инвесторами для оценки размера и финансового состояния компании. Высокое значение обычно указывает на то, что компания крупная и ее бизнес относительно стабилен, тогда как низкая рыночная капитализация может указывать на то, что компания находится на стадии роста с высоким потенциалом роста.

Его высокий и низкий размер также связан с инвестиционным риском и доходностью. Вообще говоря, стоимость компании с относительно низким риском также может быть более стабильной, в то время как стоимость компании может иметь более высокий потенциал роста, но риск также соответственно увеличивается. Инвесторы могут выбрать тип акций, который соответствует их склонности к риску и инвестиционным целям.

Например, ведущая компания с большой рыночной капитализацией может быть крупной корпорацией с длительной историей стабильных доходов, и инвесторы обычно могут получать относительно стабильный дивидендный доход, владея ее акциями. С другой стороны, молодая технологическая компания с меньшей стоимостью может иметь высокий потенциал роста, но также сопряжена с более высоким рыночным риском.

Наблюдение за тем, как меняется стоимость листинговой компании, может помочь инвесторам своевременно скорректировать свои инвестиционные стратегии. Например, рост стоимости может означать, что рынок с оптимизмом смотрит на перспективы компании, и инвесторы могут рассмотреть возможность увеличения своих активов или покупки акций, в то время как падение стоимости может указывать на то, что компания сталкивается с проблемами, и инвесторам, возможно, придется рассмотреть возможность сокращения своих активов или выхода из них.

Когда инвесторы обнаруживают, что определенные компании недооценены, но у этих компаний есть хороший потенциал роста, они могут полагать, что эти компании недооценены и что ожидается, что они добьются более высоких темпов роста в будущем. В этом случае инвесторы могут рассмотреть возможность инвестирования в эти потенциальные акции, чтобы получить больший доход.

Менее ценные компании могут быть недооценены из-за пессимистических ожиданий рынка относительно их перспектив или других временных факторов. Однако, если инвесторы смогут признать, что эти компании на самом деле обладают хорошей операционной мощью, позицией в отрасли или инновационным потенциалом, цены на их акции могут вырасти в будущем, что принесет инвесторам солидную прибыль.

Рассчитав сумму рыночной капитализации всех компаний, котирующихся на фондовом рынке, можно измерить, насколько развит фондовый рынок страны, что, в свою очередь, отражает силу экономики страны. Эта цифра отражает, насколько развит фондовый рынок страны, что, в свою очередь, может быть использовано как один из индикаторов оценки силы экономики страны. Хорошо развитый фондовый рынок обычно представляет собой экономически активную и хорошо капитализированную страну.

Для инвесторов это важная возможность оценить деловую ситуацию компании. Наблюдая за изменениями рыночной капитализации листинговой компании, инвесторы могут быть в курсе общей оценки рынка и ожиданий компании. Такая информация может помочь инвесторам своевременно скорректировать свои инвестиционные стратегии, включая покупку, хранение или продажу акций в ответ на изменения рынка.

Как рассчитать рыночную капитализацию

Это общая стоимость публично торгуемой компании на рынке, которая рассчитывается путем умножения количества акций компании в обращении на текущую цену акций. Другими словами, он указывает общую сумму денег, которая потребовалась бы, если бы инвестор захотел купить все публично торгуемые акции компании.

Например, предположим, что компания А имеет три акции в обращении на рынке и последняя цена акций составляет 20 долларов. рыночная капитализация компании составит 20 долларов, умноженные на 3, или 60 долларов. Важно отметить, что это не то же самое, что тот же акционерный или оплаченный капитал компании, а также не то же самое, что сумма денег, которую компания фактически получает от своих акционеров, когда она привлекает капитал.

Кроме того, при расчете важно отметить, что используемая цена акции должна быть самой последней торговой или рыночной ценой, а не устаревшей или неточной ценой. Поскольку он варьируется в зависимости от изменений цены акций и количества акций, для обеспечения точности при расчетах следует использовать самые последние данные.

Изменения рыночной капитализации отражают общее мнение рынка о компании и ее ожидаемой прибыли. Например, компания может получить 3 миллиона долларов от акционеров по цене 1 миллион долларов за акцию при первоначальном привлечении капитала, но по мере того, как рынок становится оптимистичным в отношении способности компании зарабатывать деньги и готов покупать акции по цене 2 миллиона долларов за акцию, стоимость компании снижается. вырастает до $6 млн, хотя фактическая капитализация компании по-прежнему составляет $3 млн.

В этом случае, даже несмотря на то, что капитал компании не увеличился, рыночная цена акций выросла, поскольку рынок признал ее будущий потенциал дохода, тем самым повысив ее стоимость. Это показывает, что на него влияет не только фактический капитал компании, но и ожидания инвесторов относительно будущих результатов деятельности компании, а также рыночного спроса и предложения.

Обычно он рассчитывается на основе количества акций компании в обращении, а не на основе общего количества акций. Поэтому следует обеспечить, чтобы при расчете учитывались только находящиеся в обращении акции. Денежные единицы цены акций и количества акций должны быть согласованы при расчете, чтобы избежать ошибок в расчетах.

При расчете также следует учитывать все находящиеся в обращении акции компании, включая обыкновенные акции, привилегированные акции и т. д. Ни один запас не должен быть исключен из расчета. Если происходит изменение капитала (например, дробление акций, слияние и т. д.), количество акций необходимо соответствующим образом скорректировать, чтобы отразить последнюю структуру капитала.

Значение хорошо рассчитанной рыночной капитализации заключается в том, что она обеспечивает общую оценку компании на рынке, что имеет решающее значение для инвесторов при оценке инвестиционного потенциала и риска акций. В зависимости от того, насколько высока или низка расчетная стоимость, инвесторы могут получить более точную картину положения компании на рынке и ее потенциальной стоимости, что, в свою очередь, может определять их инвестиционные решения.

Что лучше: иметь высокую или низкую рыночную капитализацию акций?

Акции можно разделить на акции с большой, средней и малой капитализацией в зависимости от их высоты. Инвесторы могут оценить стабильность и потенциал роста компании в зависимости от ее размера, чтобы принять инвестиционные решения. Акции с большой капитализацией обычно имеют более плавную динамику цен на акции, в то время как акции с малой капитализацией имеют более волатильную цену акций и относительно более высокий риск. Инвесторы могут выбрать тип акций, который соответствует их склонности к риску и инвестиционным целям.

Акции с большой капитализацией обычно относятся к компаниям с более высокой стоимостью, общая стоимость которых обычно составляет десятки-сотни миллиардов долларов и более. Эти компании часто являются лидерами отрасли со стабильной прибыльностью и сильными позициями на рынке. Из-за своего размера и капитализации акции компаний с большой капитализацией обычно имеют более плавную динамику цен на акции. Им с большей вероятностью отдадут предпочтение институциональные инвесторы, а также некоторые солидные инвесторы с добавленной стоимостью.

С другой стороны, акции компаний со средней капитализацией находятся между акциями с большой и малой капитализацией и обычно варьируются от нескольких миллиардов до десятков миллиардов. Эти компании имеют умеренный размер и могут быть лидерами в своих отраслях, но у них может быть немного меньшая доля рынка и прибыльность, чем у акций с большой капитализацией. Акции со средней капитализацией имеют относительно более стабильную динамику цен на акции, а также некоторый потенциал роста, что привлекает часть инвесторов роста, а также средне- и долгосрочных инвесторов.

Акции малой капитализации относятся к компаниям с небольшой рыночной капитализацией, обычно от нескольких сотен миллионов до нескольких миллиардов долларов. Эти компании могут быть новаторами в развивающихся отраслях или новичками в традиционных отраслях с высоким потенциалом роста, но они также сопряжены с более высокими рисками. Акции компаний с малой капитализацией являются относительно рискованными, поскольку цены на их акции более волатильны и зависят от настроений рынка и раскрытия информации. Акции компаний с малой капитализацией часто привлекают агрессивных инвесторов и краткосрочных трейдеров.

Конечно, разные индексы в разных странах имеют разные критерии классификации акций компаний с большой, средней и малой капитализацией. Например, в индекс S&P 500 в США входят компании с минимальной стоимостью в 4 миллиарда долларов, в индекс S&P 400 входят компании со стоимостью от 1 до 4,4 миллиарда долларов, а в индекс S&P 600 входят компании со стоимостью от 300 долларов. миллиона и 1,4 миллиарда долларов.

Обычно компании с большей стоимостью имеют относительно меньший риск, поскольку они обычно имеют более стабильные бизнес-модели, более богатые ресурсы и более сильные рыночные позиции. Эти компании, как правило, имеют более стабильные денежные потоки и прибыль, и им обычно легче получить финансирование и привлечь доверие инвесторов. В результате инвестиции в эти более крупные компании, вероятно, принесут более стабильную прибыль, но темпы роста могут быть относительно медленными.

Напротив, компании с меньшей стоимостью обычно имеют более высокий потенциал роста, но также сопряжены с более высоким риском. Эти компании могут находиться на ранних стадиях развития, иметь меньшую долю рынка, большее конкурентное давление и менее сложное управление, чем более крупные компании.

Из-за относительной нестабильности их бизнеса цена акций этих компаний может быть более волатильной, что приведет к соответствующему увеличению инвестиционного риска. Однако, если этим небольшим компаниям удастся расширить свой бизнес, цены на их акции могут резко вырасти, что принесет инвесторам существенную прибыль.

Обычно компании с высокой рыночной капитализацией — это крупные, зрелые и стабильные компании с более стабильной прибыльностью и положением на рынке. Они, как правило, обладают большим количеством ресурсов и капитала и способны справляться с колебаниями экономических циклов, обеспечивая инвесторам относительно стабильный доход и дивиденды. Подходит для тех, кто ищет стабильную прибыль и меньший риск, а также для долгосрочных инвесторов. Он также подходит для основных активов портфеля, которые используются для стабилизации общей эффективности портфеля.

С другой стороны, компании с более низкими показателями обычно представляют собой развивающиеся компании с большим потенциалом и более высоким потенциалом роста. Они могут быть лидерами в своих отраслях или иметь инновационные продукты и технологии, обещающие более высокую прибыль. Они подходят инвесторам, которые стремятся к высокому риску и высокой доходности и готовы брать на себя больший риск, а также краткосрочным спекулятивным инвесторам. Он также подходит инвесторам, которые обладают достаточной терпимостью к риску и опытом, чтобы иметь возможность тщательно исследовать и оценить потенциал этих компаний.

Однако важно отметить, что его высокая или низкая стоимость не всегда напрямую отражает стоимость компании. Иногда его высокое значение может означать, что рынок слишком оптимистичен в оценке компании или что существует спекулятивное поведение. В таких случаях инвесторам необходимо проявлять осмотрительность и избегать слепой погони за максимумами.

Напротив, компании с более низкой стоимостью могут иметь потенциальные инвестиционные возможности, но они также сопряжены с более высокими рисками. Поэтому, принимая решение о том, инвестировать ли в конкретную компанию, инвесторы должны учитывать основные показатели компании, перспективы отрасли, управленческую команду, финансовое положение и другие факторы, а не только размер ее стоимости.

В целом, акции с высокой рыночной капитализацией обычно более стабильны и подходят для разумных инвесторов, в то время как акции с низкой стоимостью имеют более высокие риски, но больший потенциал роста и подходят для инвесторов, готовых брать на себя более высокий риск. Инвесторы должны делать свой выбор, основываясь на своих инвестиционных целях, склонности к риску и инвестиционной стратегии.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному человеку.