Фьючерсы или индексные ETF: какой из них подходит вашей стратегии?

Фьючерсные контракты и индексные биржевые фонды (ETF) — два широко используемых инструмента для выхода на финансовые рынки, особенно на основные индексы, такие как S&P 500 или FTSE 100. Хотя оба могут помочь вам извлечь выгоду из движений рынка, они различаются по структуре, риску и цели. Если вы выбираете между этими двумя вариантами, важно понимать их уникальные особенности и то, как они соответствуют вашим торговым целям.

Понимание фьючерсных контрактов и индексных ETF

Фьючерсные контракты — это соглашения о покупке или продаже актива, например индекса, товара или валюты, по установленной цене в будущем. Обычно их используют трейдеры, желающие спекулировать на движениях рынка или хеджировать свои позиции. Одной из отличительных особенностей фьючерсов является то, что они имеют высокую степень кредитного плеча, то есть для торговли вам нужно внести лишь часть от общей стоимости контракта.

С другой стороны, индексные ETF — это инвестиционные фонды, которые отслеживают эффективность конкретного индекса. В отличие от фьючерсов, ETF не имеют дат истечения срока или обязательств по расчету в определенное время. Они торгуются на фондовых биржах как акции, что позволяет инвесторам покупать и продавать их в течение торгового дня. Для многих ETF предлагают простой способ получить доступ к индексам без сложности производных инструментов, таких как фьючерсы.

Проще говоря, фьючерсные контракты больше подходят для активных трейдеров или учреждений, ищущих кредитное плечо или краткосрочные спекуляции, в то время как индексные ETF ориентированы на долгосрочных инвесторов, ищущих диверсификацию и простоту использования.

Сравнение затрат и сборов: фьючерсы против индексных ETF

Когда дело доходит до затрат, фьючерсы и индексные ETF существенно различаются. Фьючерсы обычно торгуются через брокерские счета, и основные затраты — это комиссия, взимаемая за контракт. Хотя ставки комиссий различаются у разных брокеров, они часто относительно низкие. Однако торговля фьючерсами также подразумевает «маржу», то есть сумму, которую вам необходимо поддерживать на своем счете в качестве обеспечения. Кроме того, цены фьючерсов могут быть подвержены так называемым «издержкам на перенос», если вы хотите продлить свою позицию после истечения срока действия контракта.

Индексные ETF, с другой стороны, имеют свой собственный набор издержек. Наиболее очевидным является коэффициент расходов, который представляет собой ежегодную плату за управление, взимаемую поставщиком фонда. Хотя эти сборы обычно низкие — часто ниже 0,1% для крупных, широко торгуемых ETF — они накапливаются с течением времени, особенно для долгосрочных инвесторов. Также могут быть торговые сборы, когда вы покупаете или продаете акции ETF, хотя они часто минимальны у современных брокеров.

В конечном счете, фьючерсы могут быть рентабельными для краткосрочной торговли с большими объемами из-за низких комиссий, но их кредитное плечо увеличивает риск значительных потерь. Индексные ETF, хотя и немного дороже для активной торговли, рентабельны для долгосрочных инвесторов, особенно тех, кто сосредоточен на простоте и низком риске.

Ликвидность и часы торговли: фьючерсы против индексных ETF

Ликвидность относится к тому, насколько легко вы можете купить или продать финансовый инструмент, не влияя существенно на его цену. И фьючерсы, и индексные ETF предлагают высокую ликвидность, но они различаются по часам торговли и механике ликвидности.

Фьючерсные рынки известны своей почти круглосуточной торговлей, что делает их идеальными для трейдеров, которые хотят реагировать на мировые события в режиме реального времени. Будь то экономические новости из Азии или политические события в США, фьючерсы позволяют торговать практически в любое время суток. Однако имейте в виду, что ликвидность может падать в непиковые часы, что приводит к более широким спредам спроса и предложения.

Напротив, индексные ETF торгуются в обычные часы работы фондового рынка. Хотя это ограничивает вашу возможность торговать вне этих часов, ETF обладают высокой ликвидностью в часы работы рынка из-за своей популярности. Крупные ETF, в частности, имеют устойчивые объемы торговли, что обеспечивает узкие спреды между ценами спроса и предложения и минимальное влияние на цену для большинства сделок.

Если вы из тех, кто ценит гибкость и способность действовать быстро, фьючерсы могут быть лучшим вариантом. Но для большинства инвесторов торговые часы ETF более чем достаточны, особенно если вы сосредоточены на долгосрочном рыночном воздействии, а не на краткосрочных рыночных движениях.

Кредитное плечо и маржинальные требования: фьючерсы против индексных ETF

Кредитное плечо — один из важнейших факторов, которые следует учитывать при сравнении фьючерсов и индексных ETF. Фьючерсные контракты по своей сути являются продуктами с кредитным плечом, что позволяет вам контролировать большую позицию с относительно небольшой суммой денег. Это может значительно увеличить вашу прибыль, но также увеличивает ваши убытки. Для торговли фьючерсами вам необходимо поддерживать маржу на вашем счете, которая по сути является депозитом для покрытия потенциальных убытков. Если ваша позиция движется против вас, ваш брокер может потребовать от вас добавить больше средств, что называется маржин-коллом.

Индексные ETF, с другой стороны, изначально не являются кредитными. Когда вы покупаете ETF, вы платите полную цену авансом, и ваш риск ограничен суммой, которую вы инвестировали. Тем не менее, существуют кредитные ETF, доступные трейдерам, которые хотят увеличить свой риск. Эти фонды используют деривативы для умножения ежедневной доходности индекса, но они сопряжены с более высокими издержками и рисками, что делает их непригодными для долгосрочного удержания.

Для трейдеров, которые понимают риски и хорошо разбираются в рыночных движениях, кредитное плечо во фьючерсах может быть мощным инструментом. Но для большинства людей простота и низкий риск ETF делают их более привлекательным выбором, особенно если вы новичок в мире инвестиций.

В заключение, выбор между фьючерсами и индексными ETF в конечном итоге зависит от ваших целей, толерантности к риску и стиля торговли. Фьючерсы предлагают гибкость, кредитное плечо и почти круглосуточную торговлю, что делает их популярным выбором для опытных трейдеров. Между тем, индексные ETF предоставляют простой и экономически эффективный способ инвестирования в рынок с меньшим риском и меньшими сложностями. Независимо от того, ищете ли вы быстро развивающиеся торговые возможности или стабильные долгосрочные инвестиции, понимание ключевых различий между этими двумя инструментами поможет вам принять обоснованное решение.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.