ETF Berjangka vs ETF Indeks: Mana yang Sesuai dengan Strategi Anda?

Kontrak berjangka dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) indeks adalah dua alat yang banyak digunakan untuk mendapatkan eksposur ke pasar keuangan, khususnya indeks utama seperti S&P 500 atau FTSE 100. Meskipun keduanya dapat membantu Anda memanfaatkan pergerakan pasar, keduanya berbeda dalam hal struktur, risiko, dan tujuan. Jika Anda memutuskan antara kedua opsi ini, memahami fitur uniknya dan bagaimana keduanya selaras dengan tujuan perdagangan Anda sangatlah penting.

Memahami Kontrak Berjangka dan ETF Indeks

Kontrak berjangka adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset—seperti indeks, komoditas, atau mata uang—pada harga yang ditetapkan pada tanggal yang akan datang. Kontrak ini biasanya digunakan oleh para pedagang yang ingin berspekulasi terhadap pergerakan pasar atau melindungi posisi mereka. Salah satu fitur menonjol dari kontrak berjangka adalah leverage yang tinggi, yang berarti Anda hanya perlu mengeluarkan sebagian kecil dari total nilai kontrak untuk melakukan perdagangan.

Di sisi lain, ETF indeks adalah dana investasi yang melacak kinerja indeks tertentu. Tidak seperti futures, ETF tidak memiliki tanggal kedaluwarsa atau kewajiban untuk diselesaikan pada waktu tertentu. ETF diperdagangkan di bursa saham seperti saham, yang memungkinkan investor untuk membeli dan menjualnya sepanjang hari perdagangan. Bagi banyak orang, ETF menawarkan cara mudah untuk mendapatkan eksposur ke indeks tanpa kerumitan derivatif seperti futures.

Sederhananya, kontrak berjangka lebih cocok untuk pedagang aktif atau lembaga yang mencari leverage atau spekulasi jangka pendek, sementara ETF indeks ditujukan untuk investor jangka panjang yang mencari diversifikasi dan kemudahan penggunaan.

Membandingkan Biaya dan Tarif: ETF Berjangka vs ETF Indeks

Dalam hal biaya, ETF berjangka dan indeks berbeda secara signifikan. Futures biasanya diperdagangkan melalui akun pialang, dan biaya utama yang terlibat adalah komisi yang dibebankan per kontrak. Meskipun tarif komisi bervariasi menurut pialang, tarif tersebut seringkali relatif rendah. Namun, perdagangan futures juga melibatkan "margin," yaitu jumlah yang perlu Anda simpan di akun Anda sebagai agunan. Selain itu, harga futures mungkin dikenakan apa yang dikenal sebagai "biaya rollover" jika Anda ingin memperpanjang posisi Anda setelah kontrak berakhir.

Sebaliknya, ETF indeks memiliki serangkaian biaya tersendiri. Yang paling jelas adalah rasio biaya, yaitu biaya pengelolaan tahunan yang dibebankan oleh penyedia dana. Meskipun biaya ini biasanya rendah—sering kali di bawah 0,1% untuk ETF besar yang diperdagangkan secara luas—biaya ini bertambah seiring waktu, terutama bagi investor jangka panjang. Mungkin juga ada biaya perdagangan saat Anda membeli atau menjual saham ETF, meskipun biaya ini sering kali minimal dengan pialang modern.

Pada akhirnya, futures dapat menjadi efektif dari segi biaya untuk perdagangan jangka pendek dengan volume tinggi karena komisinya yang rendah, tetapi leverage-nya meningkatkan risiko kerugian yang signifikan. ETF indeks, meskipun sedikit lebih mahal untuk perdagangan aktif, hemat biaya bagi investor jangka panjang, terutama mereka yang berfokus pada kesederhanaan dan risiko yang lebih rendah.

Likuiditas dan Jam Perdagangan: ETF Berjangka vs ETF Indeks

Likuiditas mengacu pada seberapa mudah Anda dapat membeli atau menjual instrumen keuangan tanpa memengaruhi harganya secara signifikan. Baik ETF berjangka maupun indeks menawarkan likuiditas tinggi, tetapi keduanya berbeda dalam hal jam perdagangan dan mekanisme likuiditas.

Pasar berjangka dikenal karena perdagangannya yang berlangsung hampir 24 jam, yang menjadikannya ideal bagi para pedagang yang ingin bereaksi terhadap peristiwa global secara real-time. Baik itu berita ekonomi dari Asia atau perkembangan politik di AS, pasar berjangka memungkinkan Anda untuk berdagang hampir setiap saat sepanjang hari. Namun, perlu diingat bahwa likuiditas dapat turun selama jam-jam sepi, yang menyebabkan spread bid-ask yang lebih lebar.

Sebaliknya, ETF indeks diperdagangkan selama jam-jam pasar saham reguler. Meskipun hal ini membatasi kemampuan Anda untuk berdagang di luar jam-jam tersebut, ETF sangat likuid selama jam-jam pasar karena popularitasnya. ETF besar, khususnya, memiliki volume perdagangan yang kuat, memastikan spread bid-ask yang ketat dan dampak harga yang minimal untuk sebagian besar perdagangan.

Jika Anda seseorang yang menghargai fleksibilitas dan kemampuan untuk bertindak cepat, futures mungkin merupakan pilihan yang lebih baik. Namun bagi sebagian besar investor, jam perdagangan ETF sudah lebih dari cukup, terutama jika Anda berfokus pada eksposur pasar jangka panjang daripada pergerakan pasar jangka pendek.

Persyaratan Leverage dan Margin: ETF Berjangka vs. ETF Indeks

Leverage merupakan salah satu faktor terpenting yang perlu dipertimbangkan saat membandingkan ETF berjangka dan indeks. Kontrak berjangka pada dasarnya merupakan produk dengan leverage, yang memungkinkan Anda mengendalikan posisi yang besar dengan jumlah uang yang relatif kecil. Hal ini dapat memperbesar keuntungan Anda secara signifikan—tetapi juga memperbesar kerugian Anda. Untuk memperdagangkan berjangka, Anda perlu mempertahankan margin di akun Anda, yang pada dasarnya merupakan simpanan untuk menutupi potensi kerugian. Jika posisi Anda bergerak melawan Anda, pialang Anda mungkin mengharuskan Anda untuk menambah dana, yang dikenal sebagai margin call.

Sebaliknya, ETF indeks tidak memiliki leverage yang melekat. Saat Anda membeli ETF, Anda membayar harga penuh di muka, dan risiko Anda terbatas pada jumlah yang telah Anda investasikan. Meski demikian, ada ETF dengan leverage yang tersedia bagi para pedagang yang ingin meningkatkan risiko mereka. Dana ini menggunakan derivatif untuk melipatgandakan laba harian suatu indeks, tetapi memiliki biaya dan risiko yang lebih tinggi, sehingga tidak cocok untuk disimpan dalam jangka panjang.

Bagi para pedagang yang memahami risiko dan memiliki pemahaman yang kuat tentang pergerakan pasar, leverage dalam futures dapat menjadi alat yang ampuh. Namun bagi kebanyakan orang, kesederhanaan dan risiko yang lebih rendah dari ETF menjadikannya pilihan yang lebih menarik, terutama jika Anda baru dalam dunia investasi.

Kesimpulannya, keputusan untuk memilih antara ETF berjangka dan indeks pada akhirnya bergantung pada tujuan, toleransi risiko, dan gaya perdagangan Anda. ETF berjangka menawarkan fleksibilitas, leverage, dan perdagangan hampir sepanjang waktu, menjadikannya pilihan populer bagi para pedagang berpengalaman. Sementara itu, ETF indeks menyediakan cara yang sederhana dan hemat biaya untuk berinvestasi di pasar, dengan risiko yang lebih rendah dan lebih sedikit kerumitan. Apakah Anda mencari peluang perdagangan yang cepat atau investasi yang stabil dan jangka panjang, memahami perbedaan utama antara kedua instrumen ini akan membantu Anda membuat keputusan yang tepat.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.