ETF tương lai so với ETF chỉ số: Loại nào phù hợp với chiến lược của bạn?

Hợp đồng tương lai và quỹ giao dịch trên sàn chỉ số (ETF) là hai công cụ được sử dụng rộng rãi để tiếp cận thị trường tài chính, đặc biệt là các chỉ số chính như S&P 500 hoặc FTSE 100. Mặc dù cả hai đều có thể giúp bạn tận dụng các biến động của thị trường, nhưng chúng khác nhau về cấu trúc, rủi ro và mục đích. Nếu bạn đang cân nhắc giữa hai lựa chọn này, việc hiểu các tính năng độc đáo của chúng và cách chúng phù hợp với mục tiêu giao dịch của bạn là điều cần thiết.

Hiểu về hợp đồng tương lai và ETF chỉ số

Hợp đồng tương lai là thỏa thuận mua hoặc bán một tài sản—như chỉ số, hàng hóa hoặc tiền tệ—với mức giá cố định vào một ngày trong tương lai. Chúng thường được các nhà giao dịch sử dụng để đầu cơ vào biến động thị trường hoặc phòng ngừa rủi ro cho vị thế của họ. Một trong những đặc điểm nổi bật của hợp đồng tương lai là chúng có đòn bẩy cao, nghĩa là bạn chỉ cần đưa ra một phần nhỏ tổng giá trị hợp đồng để giao dịch.

Mặt khác, ETF chỉ số là quỹ đầu tư theo dõi hiệu suất của một chỉ số cụ thể. Không giống như hợp đồng tương lai, ETF không đi kèm ngày hết hạn hoặc nghĩa vụ thanh toán tại một thời điểm cụ thể. Chúng được giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán như cổ phiếu, cho phép các nhà đầu tư mua và bán chúng trong suốt ngày giao dịch. Đối với nhiều người, ETF cung cấp một cách đơn giản để tiếp cận các chỉ số mà không cần sự phức tạp của các công cụ phái sinh như hợp đồng tương lai.

Nói một cách đơn giản, hợp đồng tương lai phù hợp hơn với các nhà giao dịch hoặc tổ chức năng động muốn sử dụng đòn bẩy hoặc đầu cơ ngắn hạn, trong khi ETF chỉ số hướng đến các nhà đầu tư dài hạn muốn đa dạng hóa và dễ sử dụng.

So sánh chi phí và phí: ETF tương lai so với ETF chỉ số

Khi nói đến chi phí, ETF tương lai và ETF chỉ số có sự khác biệt đáng kể. Tương lai thường được giao dịch thông qua các tài khoản môi giới và chi phí chính liên quan là hoa hồng tính theo hợp đồng. Mặc dù tỷ lệ hoa hồng khác nhau tùy theo nhà môi giới, nhưng chúng thường tương đối thấp. Tuy nhiên, giao dịch tương lai cũng liên quan đến "ký quỹ", tức là số tiền bạn cần duy trì trong tài khoản của mình dưới dạng tài sản thế chấp. Ngoài ra, giá tương lai có thể phải chịu cái gọi là "chi phí chuyển nhượng" nếu bạn muốn mở rộng vị thế của mình sau khi hợp đồng hết hạn.

Ngược lại, ETF chỉ số đi kèm với một bộ chi phí riêng. Rõ ràng nhất là tỷ lệ chi phí, tức là phí quản lý hàng năm do nhà cung cấp quỹ tính. Mặc dù các khoản phí này thường thấp—thường dưới 0,1% đối với các ETF lớn, được giao dịch rộng rãi—nhưng chúng sẽ tăng lên theo thời gian, đặc biệt là đối với các nhà đầu tư dài hạn. Cũng có thể có phí giao dịch khi bạn mua hoặc bán cổ phiếu ETF, mặc dù các khoản phí này thường rất nhỏ đối với các nhà môi giới hiện đại.

Cuối cùng, hợp đồng tương lai có thể tiết kiệm chi phí cho giao dịch khối lượng lớn, ngắn hạn do hoa hồng thấp, nhưng đòn bẩy của chúng làm tăng rủi ro thua lỗ đáng kể. ETF chỉ số, mặc dù đắt hơn một chút đối với giao dịch chủ động, nhưng lại tiết kiệm chi phí cho các nhà đầu tư dài hạn, đặc biệt là những người tập trung vào sự đơn giản và rủi ro thấp hơn.

Thanh khoản và giờ giao dịch: ETF tương lai so với ETF chỉ số

Tính thanh khoản đề cập đến mức độ dễ dàng bạn có thể mua hoặc bán một công cụ tài chính mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá của nó. Cả ETF tương lai và ETF chỉ số đều có tính thanh khoản cao, nhưng chúng khác nhau về giờ giao dịch và cơ chế thanh khoản.

Thị trường tương lai được biết đến với giao dịch gần 24 giờ, điều này khiến chúng trở nên lý tưởng cho các nhà giao dịch muốn phản ứng với các sự kiện toàn cầu theo thời gian thực. Cho dù đó là tin tức kinh tế từ Châu Á hay diễn biến chính trị ở Hoa Kỳ, tương lai cho phép bạn giao dịch hầu như bất kỳ thời điểm nào trong ngày. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng tính thanh khoản có thể giảm trong giờ thấp điểm, dẫn đến chênh lệch giá mua-bán rộng hơn.

Ngược lại, ETF chỉ số được giao dịch trong giờ giao dịch chứng khoán thông thường. Mặc dù điều này hạn chế khả năng giao dịch của bạn ngoài những thời điểm đó, ETF có tính thanh khoản cao trong giờ giao dịch do tính phổ biến của chúng. Đặc biệt, ETF lớn có khối lượng giao dịch mạnh mẽ, đảm bảo chênh lệch giá mua-bán chặt chẽ và tác động giá tối thiểu đối với hầu hết các giao dịch.

Nếu bạn là người coi trọng sự linh hoạt và khả năng hành động nhanh chóng, hợp đồng tương lai có thể là lựa chọn tốt hơn. Nhưng đối với hầu hết các nhà đầu tư, giờ giao dịch của ETF là quá đủ, đặc biệt nếu bạn tập trung vào việc tiếp xúc với thị trường dài hạn hơn là các động thái thị trường ngắn hạn.

Đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ: ETF tương lai so với ETF chỉ số

Đòn bẩy là một trong những yếu tố quan trọng nhất cần cân nhắc khi so sánh ETF tương lai và ETF chỉ số. Hợp đồng tương lai vốn là sản phẩm đòn bẩy, cho phép bạn kiểm soát một vị thế lớn với số tiền tương đối nhỏ. Điều này có thể khuếch đại đáng kể lợi nhuận của bạn—nhưng cũng khuếch đại khoản lỗ của bạn. Để giao dịch tương lai, bạn sẽ cần duy trì một khoản ký quỹ trong tài khoản của mình, về cơ bản là khoản tiền gửi để trang trải các khoản lỗ tiềm ẩn. Nếu vị thế của bạn biến động bất lợi cho bạn, nhà môi giới của bạn có thể yêu cầu bạn thêm tiền, được gọi là lệnh gọi ký quỹ.

Ngược lại, ETF chỉ số không có đòn bẩy vốn có. Khi bạn mua ETF, bạn sẽ trả toàn bộ giá ngay từ đầu và mức độ tiếp xúc của bạn bị giới hạn ở số tiền bạn đã đầu tư. Tuy nhiên, có những ETF đòn bẩy dành cho các nhà giao dịch muốn khuếch đại mức độ tiếp xúc của họ. Các quỹ này sử dụng các công cụ phái sinh để nhân lợi nhuận hàng ngày của một chỉ số, nhưng chúng đi kèm với chi phí và rủi ro cao hơn, khiến chúng không phù hợp để nắm giữ lâu dài.

Đối với các nhà giao dịch hiểu được rủi ro và nắm rõ diễn biến thị trường, đòn bẩy trong hợp đồng tương lai có thể là một công cụ mạnh mẽ. Nhưng đối với hầu hết mọi người, tính đơn giản và rủi ro thấp hơn của ETF khiến chúng trở thành lựa chọn hấp dẫn hơn, đặc biệt nếu bạn mới bước vào thế giới đầu tư.

Tóm lại, quyết định giữa ETF tương lai và ETF chỉ số cuối cùng phụ thuộc vào mục tiêu, khả năng chịu rủi ro và phong cách giao dịch của bạn. Hợp đồng tương lai cung cấp tính linh hoạt, đòn bẩy và giao dịch gần như suốt ngày đêm, khiến chúng trở thành lựa chọn phổ biến cho các nhà giao dịch giàu kinh nghiệm. Trong khi đó, ETF chỉ số cung cấp một cách đơn giản, tiết kiệm chi phí để đầu tư vào thị trường, với rủi ro thấp hơn và ít phức tạp hơn. Cho dù bạn đang tìm kiếm cơ hội giao dịch nhanh hay khoản đầu tư ổn định, dài hạn, việc hiểu được những điểm khác biệt chính giữa hai công cụ này sẽ giúp bạn đưa ra quyết định sáng suốt.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ dành cho mục đích thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào là phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.