Джесси Ливермор - От бедности к торговле миллиардами

Кто является самым влиятельным мастером инвестиций и торговли в наше время? Приходят ли на ум такие имена, как Баффет и Сорос? Возможно, если вы пойдете по Уолл-стрит и спросите, вы услышите очень частое имя: Джесси Ливермор, которого почитали как короля трейдинга. Вы слышали о нем? Подобно Баффету, Соросу и другим, он считается одним из самых выдающихся инвестиционных трейдеров прошлого века. На американской экономической и финансовой арене его влияние заставило финансовых гигантов Уолл-стрит и правительство склонить головы и молить о пощаде.

Джесси Ливермор, родившийся в 1877 году, уже два столетия назад был фигурой. Его история начинается в Массачусетсе. Когда он был ребенком, его семья была бедной, и он решил сбежать из дома, когда ему было 14 лет. Имея всего пять долларов, подаренных ему матерью, он начал странствующую и легендарную жизнь. В ту эпоху в Соединенных Штатах было много мест, которые назывались «ведрами», что было эквивалентом биржевых казино. Вы можете представить это как казино. Вы входите и делаете ставку на то, вырастут или упадут акции. Это похоже на покупку и продажу акций, но на самом деле вы не покупаете и не продаете физические объекты.

В это время маленький торговый король очень заинтересовался ценами на акции. Наблюдая за колебаниями цен и записывая их в небольшой блокнот, он обнаружил, что цены на акции имеют тенденцию колебаться в определенных пределах. Итак, он сформулировал простую стратегию: покупать на нижней границе диапазона и продавать на верхней. Эта стратегия позволила ему зарабатывать 200 долларов в неделю и легко купить матери дом за 1000 долларов в 17 лет.

Так в фондовом казино Бостона постепенно распространилось имя торгового короля, привлекая большое внимание, но также вызывая недовольство в казино. В конце концов его занесли в черный список, а его финансовые возможности в Бостоне были заблокированы, поэтому он решил поехать в Нью-Йорк. В это время он обнаружил, что настоящий фондовый рынок оказался не таким веселым, как он себе представлял. Рынок быстро менялся, и цены, которые он видел в казино, отставали. Фактические транзакционные издержки могут быть выше, а ликвидность бывает хорошей и плохой. Его краткосрочная высокочастотная торговая стратегия не может работать на реальном фондовом рынке. Затем он понял, что ему нужно изменить свою стратегию.

После углубленного исследования король трейдинга обнаружил, что цены на акции колеблются не случайным образом, а есть ключевые моменты, такие как уровни поддержки и давления. Он признал, что цены на акции будут колебаться в этих областях в краткосрочной перспективе и, как только они вырвутся из этих областей, могут продолжать расти или падать. Этот подрывной мыслительный апгрейд привел его к следующему этапу торговли, который заключается в следовании за трендом. Успех этой стратегии сделал его известным на фондовом рынке, а его собственный капитал достиг ста тысяч долларов США.

Конечно, этот процесс не был для него гладким. Например, он был слишком робок, чтобы досрочно продать акции компании, что привело к прискорбным убыткам. Это заложило основу для его последующего торгового принципа: не спешите продавать при прибыльных сделках.

Заработав большую сумму денег на фондовом рынке, он был вне себя от радости и немедленно бросился на рынок хлопковых фьючерсов. Это было не так просто, как представлялось, но легкая ситуация развалилась на его глазах, поэтому он легко потерял более половины инвестиций в 50 000 долларов. Для этого есть очень важная причина: он неохотно продает, когда терпит небольшой убыток, всегда надеясь возместить убыток, что в конечном итоге приводит к более серьезному убытку. Это приводит ко второму принципу торговли: по убыточным сделкам, если вы не уверены в перспективах, следует немедленно прекратить убыток.

Этот принцип перекликается с первым. Когда акции падают, инстинктивная реакция большинства людей состоит в том, чтобы подождать и посмотреть, надеясь дождаться восстановления цены акций. Некоторые могут даже подумать о покупке еще, чтобы сократить расходы и дождаться будущего увеличения. Оба эти принципа говорят нам сопротивляться нашим собственным инстинктам. Хорошая торговля часто основана на тщательном анализе. Если сделка основана на вдумчивом анализе и в конечном итоге приносит прибыль, то вероятность этого анализа относительно высока. Напротив, если вы начнете терять деньги, это означает, что ваше суждение может быть ошибочным. В это время следует вовремя остановить потерю; в противном случае вы можете потерять больше.

Конечно, это основано на тщательном анализе, а не на слепых догадках о будущих тенденциях.

Торговые стратегии и идеи торгового короля продолжали совершенствоваться, и его богатство постепенно достигло ста тысяч долларов США. В 1907 году рынки потеряли доверие, и люди побежали в банки. Стратегия, принятая королем торговли на втором этапе, состоит в том, чтобы следовать за трендом и полностью использовать эту суть, чтобы судить о том, что рынок вот-вот рухнет. Он решительно открыл короткую позицию на рынке и успешно заработал состояние. В это время правительство США нервничало и беспокоилось по поводу экономического кризиса, поэтому обратилось за помощью к JPMorgan Chase. Морган узнал, что торговый король ведет короткую продажу, и взял на себя инициативу прийти к нему, чтобы заступиться, надеясь, что он остановит операцию. Приняв во внимание лицо Моргана, король торговли решил закрыть позицию и открыть длинную позицию на левом фланге. Результат оказался именно таким, как он ожидал. Благодаря рыночным операциям «больших парней» фондовый рынок быстро восстановился. Торговый король заработал один миллион долларов США за один день, а его собственный капитал достиг пяти миллионов долларов США.

Этот успех также заставил торгового короля впасть в заносчивость, и он начал транжирить деньги, покупать яхты и роскошные дома, дружить со знаменитыми дамами. Он был погружен в радость успеха и думал, что весь мир принадлежит ему. Это именно та ошибка, которую совершают многие люди после успеха; то есть они слишком небрежны, тратят деньги как воду и игнорируют риски.

На второй год после успешного заработка король торговли снова вышел на рынок хлопковых фьючерсов. В это время друг, который утверждал, что он «Хлопковый король», предоставил ему некоторую инсайдерскую информацию и предложил ему заниматься больше хлопка. Несмотря на сомнения, торговый король увеличил кредитное плечо и начал покупать фьючерсы на хлопок. Неожиданно хлопковый король объединил усилия с другими поставщиками, чтобы распродать хлопок в больших количествах, в результате чего цены резко упали, а торговый король снова обанкротился.

Этот удар оказался очень тяжелым для торгового короля, побудив его добавить к своим торговым принципам еще один принцип: верить, что можно слушать, что говорят другие, но нельзя брать на себя полную ответственность. Торговому королю остается только снова облизывать свое лицо и занимать деньги у друзей в надежде вернуться. В это время ему было 39 лет, и он был более осторожен, чем раньше. Он провел шесть недель, не совершив ни одной сделки, а вместо этого ждал и изучал тенденции котировок рынка. Я надеюсь найти хорошее время. Ему довелось застать время Первой мировой войны и знать, что во время войны спрос на металлы возрастет, поэтому он вложил большую сумму денег в покупку акций сталелитейной компании по покупной цене 98 долларов. Акции выросли до 115 долларов, но он настоял на том, чтобы не продавать, применил свой первый торговый принцип и даже продолжил наращивать позиции и увеличивать кредитное плечо. Наконец, когда цена акций достигла 145 долларов, он почувствовал, что этого достаточно, ушел и вернул свой первоначальный капитал.

Такие торговые сюжеты зачастую представляют собой психологические игры. Стратегии торгового короля становятся все более зрелыми, и он зарабатывает все больше и больше денег, постепенно понимая суть игры на рынке. Он модернизировал свою стратегию, вступил в период своего расцвета и снова заработал деньги. Торгового короля это уже не устраивало, и он начал выходить на рынок хлопковых фьючерсов. На этот раз он досконально придумал, как правильно открыть рынок хлопка, и подавил рынок, покупая фьючерсы. Он использовал серые методы и манипулирование общественным мнением, из-за чего когда-то купить хлопок на рынке было практически невозможно. Правительство США занервничало, и Белый дом послал кого-то срочно найти короля сделки и попросил его прекратить. Чтобы сохранить лицо правительства, торговый король прекратил операцию.

Нельзя отрицать, что торговый король становился все более и более успешным на фьючерсном рынке, а затем перешел на рынки пшеницы и кукурузы, добившись еще одного повышения. Его решения и стратегии сделали его темной лошадкой на рынке, постоянно обновляя свою легенду успеха.

Со временем торговые идеи торгового короля становятся более зрелыми, и он постепенно разрабатывает свой собственный набор уникальных торговых правил. Он предложил знаменитый «Закон Мура», который гласит, что «изменения цен всегда движутся в противоположном направлении». Этот закон считается новаторской работой в области теории технического анализа фондового рынка и оказал глубокое влияние на последующие школы технического анализа.

В 1925 году состояние 48-летнего торгового короля оценивалось в десятки миллионов долларов. В этот раз он сформулировал чрезвычайно важный принцип трейдинга: не спешите входить в рынок, когда возможность недостаточно очевидна. Терпение – самое сложное, что нужно сохранять в процессе торговли. Хотя это кажется простым, лично я считаю, что это самый замечательный момент. Короче говоря, если у вас нет хорошей идеи, не действуйте опрометчиво. Многие люди чувствуют то же самое в отношении торговли акциями, потому что при анализе стратегий и сделок самое сложное — не придумать мощный метод анализа, а сидеть сложа руки и ждать хороших возможностей.

В 1929 году король торговли заметил, что многие ведущие акции на рынке проявляют признаки легкого недомогания и смутно почувствовали дыхание кризиса. Для него это уникальная возможность. Раньше он успешно шортил пшеницу, хлопок и некоторые акции, но на этот раз он хотел продать весь фондовый рынок США. Чтобы покрыть свои убытки, он нанял более сотни брокеров, чтобы тайно начать короткие продажи. 29 октября 1929 года, который мы часто называем Черным вторником, фондовый рынок США пережил неописуемый обвал. Правительство США и раньше неоднократно просило о пощаде, но на этот раз безуспешно, что привело к худшей экономической депрессии в истории США.

Столкнувшись с этой возможностью, которая выпадает раз в столетие, торговый король использовал свой жизненный опыт и навыки, чтобы победить свои собственные инстинкты. Когда рынок находился в депрессии, торговый король ловко воспользовался этой возможностью. Этот акт, ставящий под угрозу богатство страны, не воспринимался положительно в моральном контексте того времени, потому что капиталистам, таким как JP Morgan и Trading King, часто не хватало моральной сдержанности в отсутствие надзора.

Однако богатство не принесло счастья. Вторая жена торгового короля пристрастилась к алкоголю и даже поссорилась с сыном; она выстрелила в него и ранила его и чуть не лишила его жизни. Позже он развелся с женой и страдал амнезией, а его карьера находилась в хаосе. В результате в США было создано регулирующее агентство SEC, что затруднило привлекательные операции торгового короля.

В 1934 году бывший торговый король-миллиардер обанкротился в третий раз. До сих пор остается загадкой, почему он обанкротился. На этот раз торговый король уже не смог вернуться и даже страдал от депрессии. В возрасте 63 лет он решил покончить с собой. Такова была жизнь торгового короля Ливермора. В 14 лет он сбежал из дома с пятью долларами в кармане. Он пережил три взлета и падения, три банкротства и, наконец, стал миллиардером. Однако он покончил жизнь самоубийством.

Хотя торговый король не смог придерживаться своих торговых принципов, его торговые концепции оказали глубокое влияние на последующие поколения и были переняты многими современными мастерами. Наконец, он дал всем классический принцип торгового короля: « Рынок никогда не ошибается; только человеческая природа допускает ошибки».

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, изложенное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному человеку.