ジェシー・リバモア - 貧困から数十億ドルのトレードへ

現代で最も影響力のある投資とトレーディングの達人は誰ですか?バフェットやソロスのような名前が思い浮かびますか?おそらく、ウォール街を歩き回って尋ねると、貿易王として崇められていたジェシー・リバモアの名前を頻繁に聞くことになるでしょう。彼のことを聞いたことがありますか?バフェットやソロスなどと同様、彼は前世紀で最も優れた投資トレーダーの一人とみなされています。アメリカの経済金融の舞台では、彼の影響力により、ウォール街の金融大手と政府は頭を下げて慈悲を乞うしかなくなった。

1877 年生まれのジェシー・リバモアは、すでに 2 世紀前に有名な人物でした。彼の物語はマサチューセッツ州から始まります。幼い頃は家が貧しかったため、14歳で家出を決意。母親から贈られたわずか5ドルをもとに、彼は放浪の伝説的な人生を歩み始めた。当時のアメリカにはストックカジノに相当する「バケット」と呼ばれる場所がたくさんありました。カジノとして想像してみてください。株式が上がるか下がるかに賭けます。これは株の売買に似ていますが、実際には物理的な物体を売買するわけではありません。

このとき、小さな取引王は株価に非常に興味を持つようになりました。価格変動を観察し、それを小さなノートに記録することで、株価は一定の範囲内で変動する傾向があることがわかりました。そこで彼は、レンジの下限で買って上限で売るというシンプルな戦略を立てました。この戦略により、彼は 1 週間で 200 ドルを稼ぎ、17 歳で母親に 1,000 ドルの家を簡単に買うことができました。

そこでボストンの株式カジノでは、取引王の名が徐々に広まり、大きな注目を集める一方で、カジノ内での不満も招いていた。最終的に彼はブラックリストに登録され、ボストンでの経済的機会が遮断されたため、ニューヨークに行くことを決意しました。このとき、現実の株式市場は想像していたほど面白くないことに気づきました。市場は急速に変化し、彼がカジノで見た価格は遅れていました。実際の取引コストは高くなる可能性があり、流動性は良くも悪くもなります。彼の短期的かつ高頻度の取引戦略は、実際の株式市場では機能しません。その後、彼は戦略を変更する必要があることに気づきました。

詳細な調査の結果、トレーディング王は、株価はランダムに変動するわけではなく、サポートレベルやプレッシャーレベルなどの重要なポイントがあることを発見しました。同氏は、株価は短期的にはこれらの領域内で変動し、いったんこれらの領域を抜け出すと上昇または下落を続ける可能性があると認識していた。この破壊的な思考のアップグレードは、彼をトレンドに従うというトレーディングの次の段階に導きました。この戦略の成功により彼は株式市場で有名になり、彼の純資産は10万米ドルに達しました。

もちろん、この過程は彼にとって順風満帆ではありませんでした。例えば、腰の株を早々に売ってしまい、残念な損失を被ってしまいました。これは、その後の彼のトレード原則「儲かるトレードでは急いで売らない」の基礎を築きました。

株式市場で大金を儲けた後、彼は大喜びしてすぐに綿花先物市場に飛び込みました。それは想像していたほど単純ではありませんでしたが、その楽な状況は彼の目の前で打ち砕かれ、彼は 5 万ドルの投資の半分以上を簡単に失いました。これには非常に重要な理由があります。彼は、小さな損失を被った場合には売却することに消極的であり、損失を回復することを常に望んでおり、最終的にはより深刻な損失につながります。これは、トレードの 2 番目の原則につながります。つまり、トレードで負けた場合、見通しに自信がない場合は、すぐに損失を止める必要があります。

この原則は最初の原則と同じです。株価が下落すると、ほとんどの人は株価が回復するのを期待して様子見するのが本能的な反応です。コストを削減し、将来の値上げを待つためにさらに購入することを検討する人もいるかもしれません。これらの原則はどちらも、私たちに自分自身の本能に抵抗するよう指示しています。優れた取引は多くの場合、厳密な分析に基づいています。取引が思慮深い分析に基づいており、最終的に利益が得られる場合、この分析が成功する可能性は比較的高くなります。逆に、お金を失い始めたら、それはあなたの判断が間違っている可能性があることを意味します。この時点で、時間内に損失を阻止する必要があります。そうしないと、さらに多くの損失が発生する可能性があります。

もちろん、これは将来の傾向についての盲目的な推測ではなく、慎重な分析に基づいています。

貿易王の貿易戦略とアイデアは改善を続け、彼の富は徐々に蓄積され、10万米ドルに達しました。 1907 年、市場は信頼を失い、人々は銀行に走りました。第二段階でトレーディング王がとる戦略は、トレンドをフォローし、このエッセンスをフル活用して相場が崩壊しかけていると判断することです。彼は市場を思い切って空売りし、巨万の富を築くことに成功した。この時、米国政府は経済危機に神経をとがらせ、懸念していたので、JPモルガン・チェースに支援を求めた。モーガンは貿易王が空売りをしていることを知り、取引王がその取引を止めてくれることを期待して自ら率先して彼のところにやって来て仲裁に入った。モーガンの顔を考慮して、トレーディング王はポジションを閉じてバックハンドでロングをすることに決めた。結果は彼の予想通りでした。大企業の市場操作のもと、株式市場は急速に回復した。貿易王は 1 日で 100 万米ドルを稼ぎ、純資産は 500 万米ドルに達しました。

この成功はまた貿易王を傲慢に陥らせ、お金を浪費し、ヨットや高級住宅を購入し、有名な女性と友達になるようになりました。彼は成功の喜びに浸り、全世界が自分のものだと考えていました。これはまさに多くの人が成功後に犯す間違いです。つまり、彼らはあまりにも不注意で、湯水のようにお金を使い、リスクを無視します。

お金を稼ぐことに成功してから2年目、貿易王は再び綿花先物市場に参入しました。このとき、綿王を名乗る友人が彼に内部情報を提供し、もっと綿花を作るよう提案した。半信半疑ではありましたが、取引王はレバレッジを高めて綿花先物を買い始めました。予期せぬことに、綿花王は他の供給者と手を組んで綿花を大量に売り飛ばしたため、価格は急落し、貿易王は再び破産しました。

この打撃は貿易王にとって非常に重く、彼は自分の貿易原則に原則を追加するようになりました。それは、他人の言うことを聞くことはできるが、完全に信用することはできないと信じることです。貿易王は再び顔をなめ、友人から金を借りて再起を図るしかない。この時、彼は39歳で、以前よりも慎重になっていました。彼は一度も取引を行わずに 6 週間を過ごしましたが、その代わりに市場の相場動向を待って研究しました。良い時間を見つけたいと思います。彼はたまたま第一次世界大戦の時を捉え、戦時中に金属の需要が高まることを知っていたため、多額の資金を投じて鉄鋼会社の株を購入価格98ドルで購入しました。株価は115ドルまで上昇したが、彼は売らないことを主張し、最初の取引原則を適用し、さらにポジションを増やしてレバレッジを高め続けた。最終的に、株価が 145 ドルに達したとき、彼はもう十分だと感じて辞め、元の資金を取り戻しました。

このような取引プロットは心理的なゲームであることがよくあります。トレーディング王の戦略はますます成熟し、より多くのお金を稼ぎ、徐々に市場におけるゲームの核心を理解していきます。彼は戦略をアップグレードし、全盛期を迎え、再び利益を上げました。貿易王はこれに満足できなくなり、綿花先物市場に参入し始めました。今回は綿花市場の正しい開き方を徹底的に見極め、先物買いで市場を圧迫した。彼はグレーな手段と世論操作を使い、かつては市場で綿花を購入することをほぼ不可能にしました。米国政府は緊張しており、ホワイトハウスは取引王を緊急に見つけるよう人を派遣し、取引を中止するよう求めた。政府の面子を保つため、貿易王は作戦を中止した。

トレーディング王が先物市場でますます成功を収め、その後小麦やトウモロコシの市場にも進出し、さらなる地位向上を達成したことは否定できません。彼の決断と戦略は彼を市場のダークホースにし、彼の成功伝説を常に更新しています。

時間が経つにつれて、取引王の取引アイデアはより成熟し、彼は徐々に独自の独自の取引ルールを開発します。彼は「価格の変化は常に逆方向に進む」という有名な「ムーアの法則」を提唱しました。この法則は株式市場のテクニカル分析理論の先駆的な著作と考えられており、その後のテクニカル分析学派に大きな影響を与えました。

1925年、48歳の貿易王には数千万ドルの価値があった。この時、彼はトレーディングにおける非常に重要な原則を要約しました：機会が十分に明らかではないときに市場に急いではいけません。忍耐力は、取引プロセス中に維持するのが最も難しいことです。単純なようですが、個人的にはここが一番素晴らしいポイントだと思います。つまり、良いアイデアがないときは、軽率に行動しないでください。株式取引についても多くの人が同じように感じています。戦略や取引を分析するときに最も難しいのは、強力な分析方法を思いつくことではなく、ただ座して良い機会を待つことだからです。

1929 年、取引王は、市場の多くの有力株がわずかな倦怠感の兆候を示し、漠然と危機の息吹を感じていることに気づきました。これは彼にとって一生に一度のチャンスだ。彼はこれまで小麦、綿花、特定の株の空売りに成功していましたが、今回は米国株式市場全体を空売りしたいと考えていました。損失を隠すために、彼は100人以上のブローカーを雇って密かに空売りを始めた。私たちが暗黒火曜日とよく呼ぶ 1929 年 10 月 29 日、米国株式市場は言葉では言い表せないほどの暴落に見舞われました。米国政府はこれまで繰り返し慈悲を求めてきたが、今回は無駄で、米国史上最悪の経済不況につながった。

この百年に一度のチャンスに直面して、貿易王は生涯の経験とスキルを駆使して自らの本能に打ち勝った。市場が低迷しているとき、トレーディング王はその機会を巧みに利用しました。国の富を危険にさらすこの行為は、JPモルガンやトレーディング・キングのような資本家はしばしば監督の不在下で道徳的自制心を欠いていたため、当時の道徳的文脈では好意的にみなされていなかった。

しかし、富は幸福をもたらしませんでした。貿易王の二番目の妻はアルコール中毒で、息子と口論さえした。彼女は彼を撃ち、負傷させ、危うく命を奪うところだった。その後、妻と離婚し、記憶喪失に陥り、キャリアは混乱に陥った。その結果、米国は規制機関であるSECを設立し、貿易王のセクシーな活動はさらに困難になった。

1934 年、かつては億万長者だった貿易王が 3 度目の破産をしました。今日に至るまで、彼がなぜ破産したのかは謎のままです。今度は貿易王が再起できなくなり、うつ病にまで陥った。 63歳で自らの人生に終止符を打った。これが貿易王リバモアの人生でした。彼は 14 歳でポケットに 5 ドルを持って家出しました。彼は 3 回の浮き沈み、3 回の破産を経験し、最終的に億万長者になりました。しかし、彼は自殺によって生涯を閉じました。

貿易王は自らの貿易原則を堅持することはできませんでしたが、彼の貿易概念は後の世代に深い影響を与え、多くの現代の達人によって採用されました。最後に、彼はトレーディング王の古典的な原則を全員に与えました。「市場は決して間違っていません。間違いを犯すのは人間の本性だけです。 」

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