미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상 전략

미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상의 원인과 영향압도적이지만, 배후의 구체적인 조작 원리를 진정으로 해석할 수 있는 사람은 거의 없다대부분의 뉴스는 우리에게 느낌을 준다미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 조정은 특히 간단하다.그는 회의를 한 차례 소집했다그는 가능한 한 많은 금리를 설정하는 것은 같다고 말했다.그러나우리 중 많은 사람들은 실제로 이 과정이 매우 재미있다는 것을 알지 못한다복잡하다관련된 이율은 다섯 가지 이상이 있는데, 이런 방법들은금리 조정은 역사적으로도 큰 변화가 있었다.난 믿어요미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 조정은 모든 투자자에게 매우 중요하다그것은 우리가 자주 보지만 반드시 그렇지는 않은 많은 중요한 개념을 다루고 있다이해이 주제를 이해함으로써 당신은 핵심을 어느 정도 이해할 수 있다당대 금융 체계의 기초.

우리의 생활에는 많은 다른 이율이 있다. 예를 들면 담보대출 이율이다.자동차 대출 금리, 신용카드 금리, 상업 대출 금리 등.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 조정을 받지 않다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 이자를 조정하다이율을 최종 대출 이율, 즉 연간 연방 기금 이율이라고 한다중국인이것은 은행이 서로 대출하는 이율이다.그래서 이런 스타일.대출은 매우 단기적인 대출로 보통 하룻밤만 빌리기 때문에금리는 콜금리 또는 은행 간 금리라고도 합니다.콜금리.

맞아요, 오늘 최종 대출 금리에 대해 얘기해 봅시다.통상적으로사람들은 다음과 같은 세 가지 주요 문제를 가지고 있다: 우선, 왜 은행이 돈을 빌려야 하는가피차간?둘째, 은행 간에 어떤 돈을 빌립니까?셋째이것이 최종 대출 금리인 이상 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 최종 금리를 말하는 이유은행 간 대출 이율?미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 도대체 어떤 방법을 사용했는가이율을 통제한다고?앞의 두 문제에 대답하려면 우리는 반드시일반 상업은행과 중앙은행의 관계를 이해하고우리가 연방을 이해하는 거야미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 조정 메커니즘.

상업은행과 중앙은행 간의 관계는일반인과 상업은행 사이의 관계.각각우리가 주로 가지고 있는 것은 사실 두 가지 형식이다.첫 번째는 지폐나우리 손에 있는 동전.두 번째 유형은은행의 전자 기장.여기 입금할게요.상황이 유사하다상업은행.상업은행이 보유한 대부분의 지폐와 동전자신의 금고에 저장하고 남은 돈은 전자이다그들이 중앙은행에 있는 예금 계좌에 입금하다.중앙 은행하나의 상업은행에 해당하는 은행과 각 은행의 중앙은행 계좌은행은 예비 계좌라고 불린다.이 비축 계좌는 실제로 매우흥미롭습니다. 잠시 후에 동영상에 소개할 것입니다.예금자이들 상업은행이 중앙은행에 들어가는 것을 준비금, 즉비축으로 번역하다.이 비축품이 연방에 있기 때문이죠Reserve의 준비금 계좌는 그래서 예금이라고도 부른다.빌린 돈은행 간은 최종 대출 금리, 즉 연방 기금 금리이다.

표현하기 쉽도록 FFR로 약어합니다.왜 은행이 최종 대출 이율로 서로 돈을 빌려요?크게 두 가지 이유가 있어요.이런 해석에 대해 하나는 천박하고 다른 하나는 본질적이다.우리대부분의 사람들이 이해하는 표면적인 이유부터.여러 나라상업은행이고객이 예금을 중앙은행의 계좌에 넣어 은행이고객의 인출 수요를 만족시키다.그래서 이 비율이 저희 준비금율입니다.자주 들어요.은행 근거법정 비축.하면, 만약, 만약...너무 많아서 여분의 것을 초과준비금이라고 한다.

은행이 그 준비금이 법정 준비금보다 낮다는 것을 발견했을 때그것은 다른 은행에서 준비금을 차입하여 이 요구를 만족시켜야 한다요구 사항차입한 준비금은 다른 은행에서 인출한 초과 준비금이다.많은사람들은 단순히 은행 간 대출의 원인을은행이 법정 준비금 요구를 만족시키다.이런 해석은 사실상매우 천박하다. 원인은 매우 간단하다.미국이 폐지했어2020 년부터 준비금율에 대한 요구 사항으로 인해 더 이상 개념이 없습니다.미국의 이른바 법정 준비금과 초과 준비금.하지만은행은 여전히 준비금이 있고, 은행은 여전히 자주 각 은행에서 돈을 빌린다.또한따라서 법정 준비금의 요구가 있든 없든비율, 은행에 준비금이 있는 근본 원인은 인출을 만족시키기 위해서이다그리고 은행 고객의 이체 수요, 확보은행만약 준비금이 부족하다면, 은행은 방법을 강구하여 보충할 것이다그것은 다른 은행에서 돈을 빌리는 것이 주요 방법 중의 하나이다.

우리는 이미 앞의 두 문제에 대답했으니, 지금 우리는 대답할 수 있다미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 이 FFR을 조정한다.FFR은 은행 간 대출 금리이므로미국 연방준비위원회는 법규를 제정할 권리가 없다.그래서 저희 전에...미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 금리를 통제하는 방식을 이해하려면, 우리는 반드시먼저 은행과 은행이 FFR의 금리를 결정하는 방법에 대해 알아보십시오.그것은 본질적으로 돈을 빌린 가격이거나 화폐의 가격이다.좋아하다경제의 대부분의 가격에서 FFR도 공급과 수요의 관계에 의해 결정된다.

우리는 시장의 비축 공급이 변하지 않는다고 가정한다수요가 증가하면 그들의 중점이 위로 이동하여FFR, 더 낮아집니다.비축에 대한 수요가 여전히 존재한다고 가정하다변하지 않는 경우 공급이 증가할 때 FFR은 낮아지고 반대로 FFR은 낮아진다증가하다.이거 간단하지 않아요?

미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 예비 공급을 어떻게 통제하고 FF 금리에 영향을 미칠까요율

미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 중요한 직책 중 하나는 통제이다통화팽창이 유지되도록 경제에서의 통화 공급량적당한 수준.이 목표를 실현하기 위해서 미국 연방준비제도이사회는준비금의 공급을 효과적으로 통제하는데, 준비금은 본질적으로 은행 예금이다보존그렇다면 연준은 어떻게 이를 해냈을까?다음 항목미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 어떻게 그 운영을 통해 비축 공급을 통제하는지 설명하다그리고 그것이 연방 기금 금리 (FF 금리) 에 어떻게 영향을 미치는지.

우선 매장량의 본질을 이해할 필요가 있다.보존은행이 그 계좌에 보유한 예금 준비금을 가리킨다비축은 이른바'지폐 인쇄'기관이다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가시장의 비축 공급을 늘리려면, 그것은 미국 국채를 구매할 것이다채권과 은행이 고가로 직접 보유한 기타 채권은행 계좌의 준비금을 늘리다.이 프로세스는돈을 찍는 것은 실제로 화폐 공급량을 늘렸기 때문이다.은행 이후만약 여분의 준비금이 있다면, 그들은 그것들을 다른 은행에 빌려줄 수 있다.

반대로 연준이 비축 공급을 줄이기를 원한다면더 낮은 가격으로 이 채권들을 은행에 매각하여 준비금이나 더 많은 것을 회수할 것이다정확히 말하면 비축을 파괴하는 것이 바로 화폐가 파괴되는 과정이다.이것들조작은 미국 연방준비제도이사회 (FRB) 이다FF 금리에 미치는 영향.

사실 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 운영은 이것보다 훨씬 복잡하다프로세스미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 FF 금리에 영향을 미치는 두 가지 주요 방식을 가지고 있다.첫 번째는 시장 운영에 직접 참여하는 것으로 공개라고도 한다시장 운영.이 의사 결정 팀은 연방 공개 시장이라고 불린다시장위원회), 그들은 시장의 규모와 방향을 공개하기로 결정했다조작하다.

두 번째 방법은 정책 도구를 사용하는 것입니다.비록 연방연준은 구체적인 FF 금리 수준을 설정할 권리가 없다.그것은 몇 개의 특수 이율을 조정함으로써 통제할 수 있다은행 간 대출 이율.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 운영 방법서로 다른 역사 시기에도 중대한 변화가 일어났다.

2008 년 금융 위기는 중요한 역사적 이정표입니다.이것은 매장량의 역사적 변화를 포함하여 일련의 변화를 일으켰다.2008년까지 비축시장은 공급이 제한된 시장이였는데 주로미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 당시 준비금 이자를 지불하지 않았지만, 은행은 여전히반드시 법정 준비금 요구에 부합해야 한다.이로 인해 은행에는 예금만 할 수 있게 되었다충분한 비축, 왜냐하면 추가 비축은 징벌성 세수에 해당하기 때문이다.하지만2008년 이후 시장은 희소성에서 공급 과잉으로 바뀌었다.

우선 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 대규모 양적완화 정책 때문이다(QE) 정책, 즉 통화를 인쇄하여 경제를 자극하여초과 준비금.둘째, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 준비금 이자를 지불하기 시작했다은행 계좌에 저장하다.이 두 가지 이율은법정 준비금 (IOR) 과 지불 된 초과 준비금 이자 (IOER).둘 다금리 는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 와 초과 준비금 에 의해 결정된다실제로 은행 대출금리에 미치는 영향은 더 크다.

흥미롭게도 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 나중에 이 두 금리를같은 비율, 그래서 그들의 본질적인 차이는 사라졌다.2021년준비금이 준비금율 요구를 취소하여법정 준비금과 초과 준비금의 개념.이 두 가지 취미.금리는'IOERB'(준비금 잔액이자)로 통합된다.이 변화는금리 조정은 더 간단하다.

상술한 바를 종합하면, 2008년까지 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 주로 비축 공급을 조정했다FF를 제어하기 위해 IOR 조정을 지원하는 공개 시장 운영이율.2008년 이후 미국 연방준비제도이사회는 IOERB를 주로 통제했다역환매 도구를 사용하여 처리할 때 FF 금리에 영향을 미치다준비금 계좌가 없는 금융 기관.이 새로운 시스템은IOERB를 FF 금리의 하한선으로 만드는'공급 시스템'.안에 있어요또한 역환매율 (RPR) 은 FF 금리의 새로운 하단이 되었다금융기관이 더 원하기 때문이다미국 연방준비제도이사회.이 조정은 FF 금리의 목표를 변화시켰다특정 숫자에서 범위까지.

그러나 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 현재 금리를 점진적으로 인상하고 있다그리고 비축 공급을 줄이기 때문에 비축 시장은 공급 부족이 될 수 있다시장은 미래에 다시 나타날 것이다.따라서 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 조정 방식비록 이런 가능성은 상대적으로 적지만 금리는 다시 변화가 발생할 수 있다작은 것

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